DEFI:幣贏超級問答 | FinNexus解密下一個DeFi熱點：去中心化期權

2020年8月19日，由幣贏CoinW發起的"幣贏超級問答"線上訪談活動如期舉行，本期嘉賓為FinNexusCEO創始人楊濤BorisYang和FinNexus金融專家RyanTian，分享主題為“FinNexus解密下一個DeFi熱點：去中心化期權”。

主題問答：

1.歡迎FinNexusCEO創始人楊濤BorisYang和RyanTian做客幣贏CoinW超級問答直播間，首先有請兩位和大家做個簡單的自我介紹吧！

楊濤BorisYang：大家好我是楊濤FinNexus的創始人，之前是Wanchain的合伙人，去年初和Ryan幾個小伙伴創立了FinNeuxs專注Defi領域。我們去年底開始關注去中心化衍生品，并且在今年推出了期權產品。區塊鏈公鏈共識合約等技術都比較熟悉。

RyanTian：大家好，我是FinNexus的聯合創始人Ryan。。我畢業于約克大學，從事金融工作10余年，曾供職于任證券公司投資銀行部，負責多家企業上市公司的保薦上市工作。目前主要研究DeFi的產品，由于去中心化金融領域跨學科太多，且多處于試驗階段，如有理解欠妥之處，歡迎大家使勁拍磚。

2.下面請楊總跟大家簡單介紹一下FinNexus和最新的項目進展。

楊濤BorisYang：FinNexus打造頂層Defi協議，主要專注在去中心化衍生品這個賽道，目前落地在期權產品上。衍生品賽道目前沒有巨頭，而且是Defi的藍海和即將爆發的點，我們在產品設計上比全球其他同類項目都領先，產品已經上線了一版，馬上推出重量級的第二版期權產品。最近我們動作比較多，流動性挖礦，新產品公測，產品挖礦，token模型調整等動作都會在近期完成。目前海外社區相對成熟，國內社區熱度也逐漸起來了。關鍵是我們市值很小，如果對比我們的產品能力，我們潛力巨大。

幣贏CoinW將于2月25日在DeFi專區上線MASK:據官方消息，幣贏CoinW將于2月25日15:00在DeFi專區上線項目MASK/USDT交易對，并開啟上線活動。

Mask Network是一個幫助用戶從Web2.0無縫過渡到Web3.0的門戶。它允許用戶在傳統社交巨頭的平臺上，無縫發送加密信息、加密貨幣，甚至是去中心化應用（比如DeFi 、NFT和DAO）；由此，用戶們可以創造一個去中心化的應用程序生態。更多詳情請訪問官網。[2021/2/25 17:51:36]

RyanTian：DeFi作為區塊鏈目前而言最成功的的落地，足夠引爆眼球，特別是最近的流動性挖礦，YFI，YAM，pasta等站在食物鏈頂端的挖礦項目騰空出世，讓這塊試驗田出現了許多在金融角度以及代幣模型前所未有的模型和生態，當然也出現了很多問題。

去中心化金融從根本上上講，是去中心化理念對金融領域的沖擊和融合的結果，也可以理解為一個大的試驗田，但是，大家在認識和甄選眼花繚亂的項目的時候，肯定會遇到不少困境，特別是目前被許多人稱作新的“大牛市”的環境下，很容易去在不斷的吶喊和FOMO中迷失自我。

DeFi的話題有很多，槽點也不少，但是希望大家看清的是，不管表現形式如何，從本質上還是要扎根于金融本身，不管是貨類幣、借貸類、合成資產類、工具架構類、交易所類、衍生品類等，都需要源于金融模型和基本理念的土壤，來評估其是否能夠通過去中心化，包括理念、技術以及與其他平臺的交互，解決目前傳統金融解決不了的一些問題，或者能夠更高效、低成本的解決現在的一些困境問題。

幣贏CoinW支持向IOST用戶首次空投DON:據IOST官方消息，近日Donnie Finance確認將向IOST用戶首次空投DON總供應量的5%。CoinW今日正式宣布：將支持IOST快照DON空投活動。截止目前，Donnie Finance已推出7款產品，DON也已上線韓國交易平臺CoinOne，2月Donnie Finance即將推出流動性挖礦。詳情點擊鏈接。[2021/2/22 17:39:35]

換句話說，不管小貓咪包裝的多么漂亮多可愛，能高效的抓住老鼠，抓更多的老鼠才是好貓。

從金融衍生品，特別是期權這個賽道而言，顯然目前去中心化還沒有找到一個如同在借貸領域的Compound、AAVE和Dex領域Uniswap、Balancer一樣特別顛覆性的答案。

這也是我們FinNexus專注于去中心化期權的原因。

針對金融衍生品排頭兵的期權賽道，目前真正在行業中落地的項目僅僅始于今年的4月份，比如OPYN,Hegic,ACO等，以及我們在做的FinNexus。先前我們寫過一篇詳細的文章對其做過介紹。有興趣的可以參考一下。

3.我們了解到，FinNexus以Defi頂層協議為目標，將落地的點鎖定在衍生品賽道，并推出了去中心化期權產品。能不能跟大家簡單介紹一下FinNexus目前正在做的去中心化期權是什么？與中心化期權相比它有什么異同？又有怎樣的優勢？

RyanTian：其實，FinNexus的期權為什么要拿到鏈上來做，實際上并不是為了去中心化而去中心化，是要解決傳統金融中投資者參與期權，以及目前去中心化期權存在的幾個明顯的問題的。

幣贏CoinW ETH7折搶購已搶購完畢:據官方數據顯示，幣贏第16期Fansup粉絲狂歡節活動7折搶購ETH活動，僅在在1分鐘內搶購結束，1025人搶購成功，參與更多幣贏三周年活動，詳見原文鏈接。[2020/8/7]

1、從期權的本質而言，期權是一種合約，該合約賦予期權持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。因此，期權和一般的買賣合同，甚至是期貨有著很大的不同。

不同點是什么呢？期權的買方只有權力沒有義務，期權賣方只有義務沒有權利。這種權利義務的不對等，造成了買方和賣方的風險屬性是不同的。簡單來說，買方可能風險只用損失期權金，但是潛在收益無限；賣方收益最多就是賺取期權金，但是潛在損失無限。

2、這種風險收益的不均衡，造成了期權這個產品對于賣方不太友好。在傳統金融中，參與者主要是專業的機構投資人，至少在目前階段，在DeFi領域還不太現實；

3、即使是有了專業的機構參與者，作為賣方，要控制自身的風險，還需要市場上有相對豐富的風險對沖工具，來對沖掉自己的潛在無限的風險，在目前DeFi領域，顯然還不夠豐富；

4、傳統的期權都是依靠訂單簿來撮合成交的，需要專業的做市商。但是如果在鏈上進行，存在效率低、成本高的問題，前幾天以太坊上的GAS甚至達到了300Gwei；

如果借助Uniswap這種流動池提供流動性，由于期權產品存在時間價值抵減的特性，提供流動性的用戶將會承擔很高的非持續性損失，大大影響用戶參與的積極性。因此期權的流動性在目前的模型中沒有被根本解決。

幣贏CoinW延遲PLT交易時間:據官方消息，因PlutusDeFi公募時間推遲，幣贏CoinW延遲PLT交易時間，具體時間，另行通知。

據悉，PlutusDeFi 是一個非托管的 DeFi 聚合平臺，該平臺創立于 2019 年 3 月，旨在將多個產品和 DeFi 應用程序集成一個平臺，注重用戶的隱私性、匿名性、及財務主權的維護。[2020/7/21]

5、由于流動性的問題，對于買方而言，期權的購買者可能沒辦法選擇到自己期望的期權產品，比如不同標的資產的，不同行權價或者到期日的產品。

針對以上的問題，FinNexus創新性的提出了期權流動池的解決方案，可以以一個唯一的以FNX構成的流動池的方式，一并決絕所有問題，這個模型我們稱之為FinNexusProtocolforOptionsV1.0，FinNexus期權流動池協議V1.0。

一個獨立、唯一的的保證金池會被創建作為所有被購買期權的對手方，期權費和其他協議獎勵將被同樣匯集到這個池子中并被加入池子的用戶共同分享。所有期權的風險也將被整個池子共同分散和分擔。

FPO-V1.0的潛力在于可以創設任意基礎資產的期權，這些基礎資產不但只是BTC等數字貨幣，還可以是傳統金融資產。

楊濤BorisYang：Ryan說的太專業了我補充一下：和中心化期權比去掉了中間人和對手方，流動性無限；和別的去中心化期權比，用池子做對手方，池子的玩法想象力很大，可以做各種衍生品，還能質押挖礦。

幣贏CoinW 3折搶購Filecoin活動已開啟:幣贏網CoinW溫馨提示，第十一期 CoinW Funsup粉絲狂歡節活動3折搶購Filecoin已開啟，目前服務器爆滿，可能出現卡頓，為保障用戶能順利參與活動，請關注備用鏈接，備用鏈接見原文鏈接。[2020/7/1]

4.DeFi這個概念今年真的是非常火熱，您如何看待目前DeFi的發展？現在想在DeFi領域獲得成功，您認為FinNexus區別于其他項目的優勢有哪些呢？

楊濤BorisYang：Defi剛剛開始可能會有波動但是Defi就是區塊鏈本身，比特幣作為數字黃金不也是去中心化金融的一部分嗎？以太坊合約最大的功能就是做金融合約，所以Defi不是浪一波就過去了。Defi是狼會咬人的。當真正的金融大戶發現Defi的優勢以后大量的傳統資金進場才是真正的高潮。而這些資金進場的前提是體量大、產品豐富，要有各種投資組合的可能。

而FinNexus就是要去迎合這一大趨勢，創造出更好的金融產品等著大資金進來。我們不去趕潮流，我們要在前面等著潮來。

這也是我們要迅速占領衍生品賽道的原因，期權只是一個開始，Defi其實門檻還是比較高，尤其對于項目方，光懂區塊鏈不行還要懂金融，光懂產品不行，還要懂套路。光有中國人不行，需要全球化。而我們團隊的配置就是金融區塊鏈全球化搭建的。我們還有一個合伙人是個地道的美國人，大家叫他K教授，海外的運營和AMA之類主要是他在負責。

簡單說我們的優勢：賽道好，團隊強，產品能力突出，不缺套路和打法，中西結合，取長補短。

RyanTian：剛才那個問題，我先補充三點：

1、去中心化衍生品，期權做的人很少，剛剛起步，但未來是一個至少是百億美金級別的市場。傳統金融衍生品的規模已經達到了萬億級別；

2、池子模型是和DeFi有著完美的結合，比如uniswap,balancer，nexusmutual等都憑借池子模型獲得了巨大成功，但是在衍生品類，還沒有，我們要做第一；

3、基于FNX的期權池模型有著無限的可能性，有點像衍生品類的SNX，可以基于任何標的資產，衍生出期權產品。

5.下面請講解一下FNX代幣在整個FinNexus生態的作用是什么，怎么樣來捕獲生態價值？

RyanTian：$FNX在協議中主要發揮如下的作用：它是協議的基礎代幣——用于協議的使用，價值存儲，價值交換媒介和價值的度量手段。

首先，FPO的保證金池是通過質押FNX獲得的。在這個版本中FNX是池子的價值源頭，在未來的版本中我們會加入更多的數字資產。池子的作用是作為期權創設的保證金。進入池子的FNX是被智能合約鎖定并退出流通，同時獲得期權費的獎勵和其他激勵。

其次，用戶需要支付FNX作為期權費去購買期權，這些期權費同樣會被分配進入期權池。當用戶出售期權或者行權時，相應的FNX同樣會被作為對價用于支付相應的金額給用戶。

第三，FNX會作為價值的媒介。盡管協議中所有的價值和計算是以USD為基準的，FNX是把這些價值帶入生態系統的關鍵，最終結算的媒介仍然是FNX。

所以說，我們在設計FNX的時候，我們非常關注的一個點--我們不想把FNX設計成一個單純的治理型代幣。更希望它跟我們的整個生態發生緊密的價值糾纏，只要生態每往前推進一步，FNX在里面的價值和作用都會更增大一步。

上圖這個價值循環是FNX價值捕獲和增值的核心。

6.那FNX代幣是如何進行分配的，目前流通量有多少？

楊濤BorisYang：現在流通量是1200多萬枚，流通市值600萬美金不到，非常小的市值規模。

市值小就是說潛力大，最近海外有些項目之前都漲了上百倍了，國內Defi火了，很多人不顧一切往上沖，真正成立海外項目的接盤俠。一搞國內都沒有信心了，真是心痛啊！

我們官網上有我們Token的分布，但是那個是老的。我們馬上會調整Token的分布，簡單來說就是70%用于挖礦，團隊持有比例下降到5%。讓FNX的token模型本身就是具備去中心化潛力的，去中心化不能只是嘴上說。具體的調整我們會在下周公布。

7.最后一個問題應該是群里的小伙伴都會比較關心的一個問題，普通投資者如何參與FinNexus的挖礦呢？

楊濤BorisYang：挖礦之前先要保證私鑰安全，最好使用硬件錢包會比較好。

我們的挖礦分為兩個部分：第一個是去中心化交易所，UNiswap的流動性挖礦，這個稍微麻煩一點兩步：第一步加入Uniswap流動池，第二步把流動池質押到我們的合約里。稍后會提供視頻教程。

第二個是我們期權產品保證金池質押的挖礦，這個挖礦除了獲得FNX挖礦獎勵外，還會獲得期權費和手續費的分紅。期權費分紅的收益是高于去中心化借貸的。

第二個操作簡單進入我們的UI界面連接錢包就可以了。

RyanTian：我補充一點，在這里我對大家有個建議，我相信目前還有很多小伙伴知道DeFi，聽過Uniswap,makerdao,compound這些名字，但是還沒有真正用過。我建議大家如果真的對DeFi有興趣，真的關心這個行業，想了解代幣背后的邏輯，而不是只是跟風，建議大家要真正用錢包參與到DeFi的落地過程，而不要只是盲目的跟風炒幣。

其實DeFi不難，目前項目的界面也設計的比較人性化，我們也希望大家能夠借助FinNexus的挖礦機制，去真正了解挖礦的經濟邏輯和回報機制，挖礦不是炒作，不是欺騙，而是實打實的對于平臺用戶的一種區別于傳統金融的前所未有的回報和激勵機制。這就是FinNexus的兩個挖礦機制。????

我們一開始為了鼓勵用戶參與生態，uniswap挖礦的收益率給到了年化600%，還是非常有吸引力的。

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