FIN:如何推進資管安全透明 | Blofin

活動回顧

(一)嘉賓介紹

大家下午好，我是Blofin的聯合創始人Jack。Blofin是一個基于真實可信的數據分析、強大的風險監控和預警系統打造的金融服務平臺。為高凈值客戶提供穩健資產管理服務，同時也為資管團隊提供資金托管及清結算服務。作為最懂數字資產量化投資的資管公司，Blofin的基金管理人擁有15年金融行業從業經驗，曾就職于多家國際頂尖金融機構，積累了豐富的管理經驗。

(二)嘉賓問答

Q1:現階段市場存在哪些數字資產資管業務？

當前市場數字資產資管業務大體有以下幾種：

1.以Grayscale為代表的機構發行的比特幣信托產品。主要針對傳統投資者，為傳統投資者提供數字資產配置解決方案。

Stargate DAO成員在社區會議上討論如何處理即將收到的160萬枚ARB:3月30日消息，Stargate DAO成員在周三社區電話會議上討論如何處理160萬枚Arbitrum（ARB）代幣的預期分配，這些代幣價值不到200萬美元。LayerZero Labs的員工MaxPower表示，這些代幣尚未收到，但當收到時將必須決定是否持有、出售、部署或委托這些代幣。

一些與會者建議，DAO應該將ARB代幣分發給用戶，或將其部署為流動性激勵。與此同時，其他治理代幣持有者建議委托ARB代幣，以便Stargate DAO可以參與Arbitrum治理。

據DeFiLlama的數據，Stargate的總鎖定價值（TVL）為3.64億美元，其中近22%來自Arbitrum平臺。（CoinDesk）[2023/3/30 13:34:35]

2.數字資產量化基金推出的量化產品。

YFII社區發起YIP-5實施方案的投票，將決定如何使用5%的利潤:YFII社區發起一項關于實施YIP-5提案（5%利潤用作循環挖礦）的方案的投票。目前一共有3種方案供選擇，方案1是5%的利潤全部用于YFII或者iYFII/YFII LP的激勵，方案2是5%中大部分用于YFII相關激勵，少部分用于iToken的激勵，方案3是5%中少部分用于YFII相關激勵，大部分用于iToken的激勵。這三種方案中此前討論支持率最高的是方案1。投票從今天下午5點30分開始，持續72小時。[2020/9/29]

量化策略主要有套利、趨勢和高頻三類。高頻類策略收益較高也很穩定，但由于容量有限一般不對外募資。市場中對投資人開放的大多是套利類和趨勢類產品。這是當前市場的主流產品，主要針對持有數字資產的投資者。

大咖零距離 | 減產在即 如何把握接下來的行情節奏:2月13日16:00，金色盤面邀請幣圈KOL幣姥爺做客金色財經《大咖零距離》直播間，將分享《減產在即，如何把握接下來的行情節奏》，敬請關注，欲進群觀看直播掃描海報二維碼報名即可！[2020/2/13]

3.礦業及算力基金等產品。

主要針對想要投資挖礦行業的投資者。持有法幣的傳統投資者和持有數字資產的投資者均可以進行投資。

4.其他資管產品，例如Defi挖礦基金、指數基金等。

Q2:資管行業目前面臨最大的問題和挑戰是什么？

Bolfin從做量化FOF業務以來，專注于量化交易的數據和行業研究。在資管行業中，面臨的最大的問題還是信任問題，尤其是投資者和管理人之間的信任問題。

聲音 | Galaxy Digital創始人：山寨幣需要向比特幣學習如何逐步吸引用戶建立生態系統:加密公司Galaxy Digital創始人Mike Novogratz認為，并不是所有的山寨幣都會成功，但是一些具有潛力和價值的必須尋求建立渠道，以使人們和機構更容易購買它們。他表示：”有很多垃圾籌集了很多資金，但沒有可持續性。他們承諾要建立許多協議和生態系統，然后吸引用戶使用該生態系統，使之成為投機資產。為了保持投機市場的活力，需要時不時以新聞和更新的形式加油。我們必須將這些代幣視為風險投資。”同時他補充說，這些山寨幣之所以失敗，是因為它們在如何將人們引入其生態系統方面沒有發揮作用。他強調這樣的山寨幣必須仰賴比特幣，并觀察該生態系統如何為逐步采用奠定基礎。（AMBCrypto）[2019/10/7]

量化行業魚龍混雜，其中不乏一些量化團隊以虛假業績吸引投資者投資，但最終收益卻遠不如宣傳那么好。更有甚者，則直接卷款跑路，使投資者遭遇重大損失。而對于量化團隊來說，也面臨著為投資人賺了錢，最后收不到業績報酬的風險。除了資金安全之外，量化團隊也面臨著策略泄漏的風險。凡此種種，整個資管行業的透明度不高和安全性不足，為投資人和基金管理人之間的互信造成了極大的障礙。

Q3:那么如何才能使得資管行業更為安全透明，解決投資人與管理人的信任問題呢？

按照傳統金融市場的發展經驗，必須要引入可信第三方機構，解決基本互信問題。這也是一套很成熟的解決方案。

首先是資管團隊業績的透明公開，且第三方渠道可以核查。比如TokenInsight舉辦的量化大賽和官網展示等方式，就很好的為投資人提供了真實業績查看渠道。然而這些都是基礎的互信，資金和策略安全的問題還無法真正得到解決，所以很必要引入第三方可信機構。所謂第三方托管，就是投資人將資金打到托管方開立在各大交易所或其他托管機構的資管子賬戶，管理人只通過API來進行交易等操作，而資金的歸集、劃轉和最終清算將由托管方來控制。

Q4:那第三方托管如何在操作機制上提高了資管的安全透明？

首先，投資者的資金會歸集在托管賬戶內，不在任意一方的手里，因而投資人的資金和管理人最終應得的收益就都有了保障。

其次，在做收益分配的時候，托管人會按照合同，公正的分配最終的收益，避免了投資人和管理人出現分配上的爭議。同時，交易都在托管賬戶內，托管期結束之后，該托管賬戶就會關閉，交易記錄也不會泄漏，因而也就不存在泄漏策略的風險了。最后，在進行轉賬的時候，會由交易所設置并鎖定固態白名單，托管方亦無法進行修改，因而資金的轉賬也不存在風險了。

Q5:那么作為專業的托管服務商，Blofin有哪些特點和差異化優勢呢？

Blofin的托管服務，除了在安全透明方面為投資人和管理人保駕護航之外，還會在以下幾個方面有額外好處：

1.由于當前大多數投資都是通過投資人給API的形式來進行的，因此一個管理人可能需要管理很多個賬戶，這對管理人來說會造成比較大的管理成本。通過托管的形式，管理人可以把多個賬戶的資金歸集在一個或少數幾個賬戶內，大大降低了管理成本，也避免了不同賬戶間交易會造成的搶單的情況。

2.提供專業的基金行政管理服務，降低基金管理人的管理成本，可以更加專注于交易本身。

3.提供各大交易所頂級優惠費率。

END.

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