DEFI:一文讀懂無喂價合成資產協議─UMA

今天，我們采訪了UMA的聯合創始人AllisonLu，她談到了她和她團隊的使命，即通過合成資產代幣、去中心化預言機和無價的金融合約為所有人帶來市場準入。

您是如何在加密領域起步的？是什么激勵您建立你的項目、產品和服務？

于2017年底開始，我和我的聯合創始人Hart就在探索基于區塊鏈解決金融服務行業內問題的各種想法。我們的方法是翻閱有關金融創新的歷史，于是我們很快就想到了金融衍生品。我們意識到，基于區塊鏈的金融合約有能力幫助全世界的人們跨越本國現有的法幣金融基礎設施，實現普遍市場準入。

我們一直都知道，在構建創建金融合約的基礎設施時，我們的協議需要一個預言機。當我們開始對預言機進行研發的時候，我們意識到，如果我們想建立一個可以擴展到支持數萬億美元經濟價值的協議，我們需要一個有經濟保障的預言機。所以，我們也研發了數據驗證機制。

納指期貨跌1%，道指期貨跌0.5%，標普500指數期貨跌0.7%。:金色財經消息，行情顯示，納指期貨跌1%，道指期貨跌0.5%，標普500指數期貨跌0.7%。[2022/8/19 12:36:19]

您在打造什么，它又有什么與眾不同的地方？

UMA在Ethereum上建立金融基礎設施。具體來說就是兩個東西：

數據驗證機制，是一種去中心化的預言機服務。

無價的金融合約設計，可用于創建合成代幣。

DVM的優化是為了維護使用它的合約的經濟安全。DVM設計本身是基于一個大膽的說法，即任何的鏈上預言機都可能被破壞。這意味著任何依賴鏈外數據的智能合約都是可以為達到一定的價格，而被操縱的。我們的解決方案是引入一個簡單的經濟安全框架來評估預言機。我們考察了系統中合約的潛在破壞利潤和破壞成本，并設計了一種機制，以確保破壞預言機的成本將超過潛在利潤。這樣一來，我們首先就消除了破壞我們預言機的經濟動機。

TRON DAO Reserve昨晚銷毀了約2900萬枚TRX并鑄造了200萬枚USDD:金色財經消息，TRON DAO Reserve表示其于昨日晚間銷毀了約2900萬枚TRX并鑄造了200萬枚USDD。[2022/7/18 2:20:52]

我們構建的第二部分是無價金融合約。無價金融合約不需要鏈上的價格饋送就能發揮作用，并通過盡量減少鏈上預言機的使用，以降低對預言機攻擊的頻率和范圍。此前在DeFi中，當預言機發生故障時，大多是即時的、短暫的。相比之下，當無價合約需要預言機提供價格時，會向后看時間，這使得價格更加安全。

您認為誰是您產品或服務的理想用戶和客戶？

我們是一家金融基礎設施公司，所以我們的用戶是開發者，而開發者一般回過頭又有自己的客戶。

灰度CEO：空頭BTC ETF的推出對加密貨幣有利:金色財經消息，加密資產管理公司Grayscale Investments的首席執行官Michael Sonnenshein認為，ProShares的空頭比特幣交易所交易基金 (ETF) 的推出可能是該行業的一個積極信號。

Sonnenshein指出，他相信美國證券交易委員會（SEC）隨著新的比特幣相關投資產品的批準，逐漸對領先的加密貨幣更加滿意。

他指出，由于擔心市場的成熟度以及欺詐和操縱的可能性，美國證券交易委員會拒絕了比特幣現貨 ETF。（cryptopotato）[2022/6/22 1:24:45]

項目開發者使用我們的金融合約工廠來定義合成代幣，這些代幣可以追蹤當地貨幣、現實世界資產或跨鏈資產等。然后，他們的用戶可以接著通過任何支持ERC20標準的界面與這些合成代幣進行交互，或者從一個自定義UI中鑄造新的代幣。這些項目涵蓋了一系列用例，包括本地支付、投資和投機。

俄羅斯央行行長：加密貨幣不應該被用作國內結算方式:6月21日消息，據俄羅斯《生意人報》，俄羅斯央行行長納比烏琳娜最近參加了圣彼得堡經濟論壇，她在會上表示，我們的立場是，加密貨幣不應該被用作國內結算方式。至于在國際結算中使用，如果沒有滲透到俄羅斯的金融系統中，是有可能的。其觀點與俄羅斯金融管理局此前的立場相左。[2022/6/21 4:41:22]

除了項目開發者之外，UMA還依靠一個清算人和爭議人的網絡來確保合成代幣與目標價格保持掛鉤，并確保每個代幣合約保持償付能力。無價合約中嵌入的經濟激勵措施鼓勵DeFi社區成員運行這些清算和爭議"機器人"。

在您的路線圖上，您最期待的是什么未來事件或特征？

近期，我最興奮的是展示我們用戶群一直在開發的合成代幣。我們在過去的一年里運行了許多PoC，以驗證用戶對合成代幣的興趣，許多人現在正在為更廣泛的發布做準備。在2020年，你會從我們的合作伙伴那里聽到越來越多的消息。

很長時間以來，我很高興能讓自己過時!我的意思是，UMA的代幣持有者，以代幣持有者驅動的治理形式對UMA生態系統進行控制。隨著時間的推移，我們希望減少核心開發人員的作用，并幫助社區自組織維護和構建它所需要的東西。

您認為您的項目、產品和服務在DeFi的未來發展中處于什么位置？

Ethereum上的數字資產已經具有巨大的經濟價值。DeFi已經給用戶提供了一種能力，讓他們可以對這些資產做一些事情的同時，仍然保留對私鑰的控制權：存儲它、交易它、借貸它等等。UMA增加了另一種可組合的能力：將用戶資產的經濟價值轉化為其他東西的風險的能力。想象一下，能夠使用ETH來對沖你持有的BTC的風險，或者使用Dai來獲取全球股票指數，或者鎖定不同DeFi協議的利率。

從長遠來看，我們認為DVM可以保障各種不同金融合約的安全，也可以保障每個可以訪問DeFi的人擁有通用市場準入的能力。

在DeFi中，你認為有什么東西應該讓更多人關注？

預言機可提取價值，即OEV。我們都很熟悉"閃電貸2.0"所普及的挖礦可提取價值，但我想用戶對預言機可提取價值就不那么熟悉了。大致的思路是相似的：控制預言機的實體也可以通過操縱預言機價格，然后與使用預言機的無許可智能合約進行交互來提取利潤。幾乎所有的DeFi都在某種程度上依賴于預言機來運作，而攻擊、錯誤和OEV的影響是巨大的--而且越來越嚴重。這就是為什么我們如此堅信無價設計框架的原因，它的核心設計原則錨定在a)盡量減少預言機的使用；b)只有在絕對必要的情況下，才使用具有經濟保證的異步預言機。

作者：DeFiPulse

翻譯：Lily

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