UNI:Uniswap熱浪升級：DEX與CEX之爭

2019年一年之間，Uniswap發展迅速，截止2019年底，Uniswap鎖定額總價值是2910萬美元，即便基數小，但也算成績斐然。

步入2020年，Uniswap發展更加火爆。數據顯示，7月份去中心化交易所的交易量從6月份的15.2億美元增至43.2億美元，較6月增長了174％。41%的交易量來自Uniswap。8月2日Uniswap數據顯示，Uniswap流動性約為1.625億美元，日均交易量超1億美元。而最近一個月數據顯示，過去一個月的時間里，Uniswap網站訪問量增長了15倍。同期，其交易量增長了7倍，流動性翻了一番。

NFT收藏家WhaleShark：WHALE代幣在Uniswap上的流動性超過1300萬美元:11月13日消息，NFT收藏家WhaleShark發推稱，WHALE代幣目前的流動性非常高，其在Uniswap上的流動性超過1300萬美元。此外，WHALE還將上線Huobi和Gate.io。[2021/11/13 21:49:12]

分析人士指出，目前Uniswap上的加密活動與2017年底極為相似，醒目的徽標和清晰的網站設置吸引了很多投資者。

Uniswap為什么能出現如此火熱的交易局面？業內人士都如何看待？

Uniswap Labs以\"不斷變化的監管環境\"為由，剔除合成股票和衍生代幣:上周五，該去中心化交易所在解釋削減時提到了 \"不斷變化的監管環境\"。這一消息是對在交易所層面上受到監管的代幣的審查加強之后出現的，特別是美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會。 Uniswap公布的名單包括129種代幣。這些產品包括代幣化股票、鏡像股票、期權和衍生品。例子包括Tether黃金，不同行權價和到期日的ETH的opyn期權，其他代幣和股票的合成產品，Zelda和迷你馬里奧現金的代幣化版本，UMA收益美元，以及 \"鏡像亞馬遜 \"和 \"鏡像特斯拉 \"等股票。

Uniswap Labs強調Uniswap是一套自主的、去中心化的、不可更改的智能合約，Uniswap提供不受限制的訪問，這一行動對保持開源的Uniswap接口代碼或用于訪問Uniswap協議的其他門戶或本地運行實例沒有影響。（The Block）[2021/7/24 1:13:01]

Uniswap是一個用于以太坊上自動代幣交換的協議。通俗來說，Uniswap是一個在以太坊區塊鏈上運行的去中心化的交易所。顯而易見的特色就是，去中心化、團隊沒有“愛西歐”、不抽手續費、也不收上幣費。

數據：Uniswap交易總量突破1000億美元:Uniswap創始人Hayden Adams凌晨發推稱，Uniswap剛剛成為第一個處理超過1000億美元交易量的去中心化交易平臺，這對DeFi來說是一個激動人心的里程碑。[2021/2/16 19:51:02]

傳統中心化交易所作為中間方，通過后臺撮合，讓交易者可以選擇進行限價或者市價交易，這種模式被稱為訂單簿模式。為了保證流動性和深度，交易所引入了做市商。

而去中心化的交易所也是這個路徑，但這就有一個問題。去中心化交易所走訂單簿的模式，有些DEX會把訂單撮合系統放在鏈下，只把結果上鏈，有些DEX則是全部上鏈，但是這種DEX存在一個問題，就是交易效率太低，體驗還不夠好。說白了就是流動性差、深度不夠，交易體驗差自然吸引投資者入駐。

BiKi平臺UNII上線兩個小時漲幅1096.71%:據官方消息，BiKi平臺UNII上線兩個小時持續上漲，漲幅高達1096.71%，現已開放充值和提現業務，現價0.1122USDT。

據悉，UNII組成的主要目的之一是成立一個“治理聯盟”，持有 UNII 代幣的用戶將可以組成一個子社區來參與 UNI 治理。[2020/9/22]

隨后，Uniswap啟動了流動池模式，可以理解為自動化做市商。首先任何人都可以在Uniswap創建資金流動池，也就是說任何人都可以在Uniswap上幣，也可以隨時將池子拿走，也就是下架，一切操作都只需要一個錢包即可。由此則不難理解，為什么Uniswap吸引如何多的投資者參與。

那么面對Uniswap的火爆，DEX是否迎來新機遇呢？與中心化交易所相比又如何呢？

OKEx首席執行官JayHao在談及Uniswap時表示：首先，Uniswap的交易深度不足，無法支持大額交易。交易深度是衡量一家交易所優劣的重要指標之一，反映的是市場在承受大額交易時價格不出現大幅波動的能力。其次，Uniswap無法獨立定價，必須依附于主流交易所。Uniswap舍棄了訂單薄模式，即舍棄了“價格優先”的交易原則，無法捕捉到市場的最新交易價格。為此，Uniswap不得不引入套利機制：一旦Uniswap上的價格與市場公允價格不同，就會出現套利空間，并將價格拉回正軌。這注定了Uniswap永遠無法成為主流交易所，否則套利機制將失靈，交易無法保證按正常市場價格執行。JayHao，其對Uniswap的數學美感不惜吝嗇之詞，卻也不得不遺憾地說，Uniswap很難取代目前的主流交易所。

ViaBTC礦池CEO楊海坡發微博稱，UniSwap的成功證明了無需許可的、支持自動化做市的DEX是市場所需要的。然而UniSwap存在兩個缺陷，其一是缺乏限價單的支持，這極大的限制了交易方式和流動性；其二是交易成本太高，速度太慢，這是因為以太坊本身處理能力有限導致的。

萬卉在微博指出，昨天說了Uniswap這類AMM相比傳統交易所的優點，TLDR就是價格不是盤口一小撮籌碼決定而是由庫存決定，更能真實反映供需。缺點也很明顯：中心化交易所是一個自己控制dealer和牌局的賭場，Dex是一個每個人都可以開牌局的賭場，牌桌兩邊都需要對自己負責，愿賭服輸。因為dex本身就是permissionless，在任何交易池的作惡方式可能比中心化交易所更加直接。最簡單的就是供給一方惡意注入大量籌碼，導致池子里持有穩定幣或者ETH的LP直接歸零。這個在中心化交易所只有交易所自己可以做，但是在dex上資產發行方就可以做到了。還有更加簡單粗暴的方式就是直接撤掉合約，連池子都沒有了。

很多人都說DEX缺點是滑點和priceimpact，但是這個問題傳統交易在流動性差的時候一樣會有，只是交易所/做市商可以自己放機器人讓流動性看上還不錯。

Tags：UNISWAPUniswapDEXuniswapwallet教程snowswap幣前景Uniswap Financeascendex交易所官網

BTC