EFI:Defi引爆牛市，Defi真的能取代Cefi嗎

一、Defi引爆牛市

最近，BTC終于漲破10000U，各幣友們紛紛高呼牛市來了，連《富爸爸，窮爸爸》作者都發推稱：如果你有錢，不妨購買比特幣和白銀。

每一輪行情都有一個新故事帶動，比如2017年牛市，是由ETH的IXO帶動起來的。2018年的小牛，是由公鏈故事帶動起來的。這一輪行情，毋庸置疑是Defi拉起來的，在BTC上漲以前，Defi中的很多項目已經先漲為敬，最高的漲了數十倍。

隨著Defi的暴漲，Defi的市值不斷增加，據Cointelegraph消息，加密市場分析公司Messari7月29日公布的數據顯示，去中心化金融(DeFi)的總資產僅相當于整個加密資產的1.5%。除了MakerDAO(MKR)之外，即使是Dogecoin(DOGE)的市值也比所有DeFi項目都要大。

Sui生態DeFi初創公司Siphon Lab完成120萬美元種子輪融資，Kima Ventures領投:5月8日消息，Sui生態DeFi加密初創公司SiphonLab宣布完成120萬美元種子輪融資，Kima Ventures領投，Waveline Capital、BTGrowth Capital、UnoVentures、Quidnet Ventures、Mava Ventures、以及一批Web3和Web2領域里的天使投資人參投，新資金將用于其擴大業務規模、培養人員并加速發展。據悉Siphon Lab目前正在Sui網絡上構建“Siphon Universe”，旗下產品包括Tradeify、Liquidify等流動性質押協議，旨在最大限度地提高SUI在整個生態系統中的資本效率。[2023/5/8 14:50:19]

在幣圈中，引起關注從來都是財富效應，因為Defi的暴漲，很多人開始關注Deif，甚至參與Deif中項目的應用，比如借貸，交易所。

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為15.61%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為15.61%。47個幣種中2個上漲，45個下跌，其中領漲幣種為：MLN(+8.52%)。領跌幣種為：AKRO(-28.33%)、REN(-26.83%)、TRB(-24.38%)。[2021/1/22 16:44:59]

二、Defi真的可以取代Cefi嗎

Defi既然這么被看好，那么Defi真的可以取代Cefi嗎？

1、開放性對比：Defi是中去中心化技術中發展起來的新金融，和傳統金融相比，它是一次很大的范式轉移，是對傳統金融做法的顛覆。Defi現在典型的應用場景是去中心化交易所，打個比方，在傳統交易所中，某個交易所不會為了尋求資金的優化，幫助用戶把放在自己平臺的資金投資到其他平臺標的中。但是，Defi就打破了Cefi不同平臺之間的壁壘，讓鏈上資金流轉更順暢。甚至現在有很多Cefi的平臺也把自己的資金投入Defi尋求資金優化。

YFI創始人Andre Cronje已退出DeFi基金M&A:11月18日，鏈上期權協議Hegic的匿名創建者Molly Wintermute使用M&A賬號發布消息稱，由于Andre Cronje不希望牽涉到任何代幣推廣中，因此現在M&A只有自己一個人了。根據他的說法，目前M&A仍然持有zLOT代幣總供應量的10%。據了解，自M&A宣布投資zLOT項目以來，該項目代幣價格出現了暴漲暴跌的情況。據Uniswap的數據，zLOT在兩天之內從370美元上漲至2700美元，不過又在一天之內跌至當前的1000美元。

11月9日，Molly Wintermute發布推特稱其已經與Andre Cronje共同成立DeFi基金M&A(Molly & Andre)，Hegic發展基金為此撥出了300萬美元。如果想要獲得投資，開發人員只需向他和AC展示代碼就行，無需其他宣傳資料，但是他們希望的是可以直接部署工作的代碼，而不是空想。zLOT為該基金投資的首個項目。[2020/11/18 21:10:20]

從用戶需求來看，用戶希望能跨平臺，實現資金高效配置，Defi的這種開放性天然吸引用戶參與其中。

2、成本對比：Defi的優勢在于時間和資金的成本，中心化交易所要上一個幣，要受很多事情的影響，比如中心化交易所要上一個幣要經過審核，要投票等流程，效率相對慢；而去中心化交易所只要提交一個智能合約就能上一個幣種，還能引起市場反響。

Messari前主管、股票及加密貨幣交易員QiaoWang最近發推稱，在接下來的幾個月里，“DeFi效應”將成為新的“Coinbase效應”。

3、安全性對比：Defi的最大風險來自于它的可組合性，由于Defi的協議是像樂高一樣拼插式的，好處是可以節省開發成本，方便使用，但風險控制是一個問題。

由于DEFI的可組合性，萬一其中某個協議有安全問題，影響的不僅是自己，還會影響組合的其他協議，大家一起出問題。底層協議一旦出問題，引起的危害范圍很大。當某個項目開發者的協議和別人組合時，復雜程度要可控，如果越復雜，出現安全漏洞的概率越大，而一旦出現問題，造成的損失出越大。

另一方面，由于Defi借貸的抵押機制，當出現極端行情時，也會出現較大的風險。312ETH的暴跌導致抵押穩定幣的債倉出現穿倉情形，給了Defi一個很好的教訓。

對此問題，V神在最近的直播中稱：“DeFi還不錯，但不是一個應該倡導很多普通人把畢生積蓄投入其中的地方。我認為一個重要的問題是，很多人低估了智能合約的風險。它的利率比傳統銀行賬戶的利率要高很多，這意味著DeFi產品的風險也要大得多，“崩潰”的幾率也要高得多。”

相比之下，傳統金融機構雖然資金運轉效率低，但是風控做得好。風控做得好，犧牲的是資金的效率。

結語

Defi最近引爆牛市，Defi的內生優勢可以市場份額會不斷增加，讓加密貨幣出圈，未來傳統金融進入Defi領域。但是，由于Defi的安全性及流量獲取方面仍然存在不足,現在說Defi要取代Cefi還為時尚早，中長期來看，DEFI和CEFI是一個相互依存，共同繁榮的關系。

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