FEX:AOFEX ICFM量化交易大賽研究分析報告

分析報告來源：ICFM

比賽結果

名次和獲勝團隊

本次比賽冠軍由PinewoodAdvisors團隊所管策略Pinewood穩健型一號獲得；第二名和第三名分別由BlackBridgeAdvisors團隊所管策略BlackBridge對沖一號和來自BrownStreamCapital團隊所管的BrownStream對沖一號獲得。榮獲前三名的策略以優異的收益率、高度的穩定性、以及專業的風險管理能力，擊敗了其他的競爭對手，成為了首屆AOFEXICFM量化交易大賽的獲獎團隊。

結果分析

獲獎策略的得分理由

本次比賽冠軍由PinewoodAdvisors團隊所管策略Pinewood穩健型一號獲得，該策略自交易大賽開始以來，年化收益率97.30%，最大回撤2.15%，夏普比率5.90；策略兼顧了收益能力、穩定性、風險控制能力等多個維度，雖然沒有能在任何一個單項排名取得頭名，但是沒有出現任何短板，憑借綜合實力獲得第一名。

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策略排名的評判標準

衡量一個策略的好與壞，除了其盈利能力之外，其穩定性、風險屬性也是同等重要的評判標準。如果一個策略收益率達到了100%，但是同時伴隨著200%的風險，那么它仍然無法被認為是一個優秀的策略，收益和風險是一對孿生兄弟。因此，本地比賽的最重要的評判指標之一，就是能夠同時衡量收益和風險的夏普比率。

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夏普比率并不是唯一決定性評判標準

對于投資人來說，最終需要的是投資回報率。如果一個策略有5%的收益率，1%的風險，那么它具有5倍的夏普比率。5倍的夏普比率是一個比較高的數值，但是5%的收益率，無法滿足大多數投資人對于投資回報率的預期。

AOFEX今日回購銷毀73.17萬平臺幣OT，價值171.4萬USDT:據官方消息，AOFEX交易所于7月31日15:20完成了平臺幣的首次回購銷毀，數量為731,707OT，約價值171.4萬USDT。此前，AOFEX還完成了兩次新項目上線銷毀平臺幣的計劃，數量為91,704OT。本月內，AOFEX總計銷毀823,411OT，約占目前總流通量的4.117%。[2020/7/31]

其他維度的評判因素

除了風險和收益之外，還有其他衡量一個量化策略優秀程度的因素，例如市場沖擊。一個量化策略通常會比普通的策略交易的更頻繁，每日交易次數少則幾十次，多可達幾萬次；因此，一個量化策略在交易的過程中，是否能夠對市場帶來負面的市場沖擊，也是本次大賽綜合考量的因素之一。本次量化交易大賽綜合考慮的因素有策略多樣性、抗市場沖擊能力、風險管理能力等。

AOFEX交易所AP認購新幣第10期 350,000DSF7秒售罄:據官方消息，AOFEX交易所在2020年6月30日15:00開放了第10期AP（A積分）認購新幣權益， 350,000DSF用時僅7秒即售罄。

AP是AOFEX平臺積分，可用于參與創新型期權交易、搶購新上線幣種、兌換官方周邊產品等權益。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，已獲美國MSB牌照及新加坡MAS豁免許可，24小時為115萬用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/6/30]

綜合判定因素的分數，請查閱下表。

策略深度分析

下面我們挑出兩個策略進行深度分析，以舉例對比的方式，討論一下策略之間的差距主要體現在哪些地方。

Pinewood策略研究分析

如上圖所示，Pinewood穩健型一號策略從量化大賽開啟第一天，就獲得了良好的收益率，并且持續的穩步提升；而與此同時，該策略的最大回撤維持在了較低的水平，只在1%上下小幅浮動，非常穩定：換而言之，該策略的盈利能力非常穩定，沒有大落，風險管控能力十分優秀。

下圖是對Pinewood穩健型一號策略從比賽開始之日算起，每天收益率的線性回歸結果。不難看出，策略的累計收益率成線性上漲趨勢，且沒有明顯偏離上升趨勢的交易日。這也從另外一個角度體現了該策略的高度穩定性。

下圖為第二個案例HudsonBanes一號策略。首先，該策略同樣取得了不俗的收益率，截止到比賽結束，取得了55%左右的年化收益率。然而該策略存在明顯的短板。

同樣地，如下圖，Hudson一號策略的盈利能力在線性回歸結果中呈現明顯的不穩定性。前三個交易日，策略盈利能力呈現上升趨勢，但是從第四個交易日開始，策略的盈利能力開始出現平坦走勢，并在最后一個交易日開始出現了下滑。也就是說，Hudson一號策略盈利能力的穩定性是不足的，而一個策略的穩定性是至關重要的屬性。

量化交易策略的優勢

1.?量化策略避免了人為判斷帶來的失誤

2.?量化策略交易速度是人工操作的1000-100萬倍

3.?量化策略可以7X24小時不間斷的運行，無需人工盯盤

4.?量化策略具備嚴格的風險管理邏輯，不會承擔過大的倉位，抵御極端行情能力強

普通用戶可以參與量化交易嗎？

是的，ICFM將高難度的自動化交易策略與移動端APP結合在一起，并在AOFEX平臺大力的支持下，實現了一鍵啟動機器人交易的功能。所有AOFEX的用戶即將可以免費體驗。

ICFM波段套利策略展示

首先通過點擊主頁面下方的?按鍵，選擇波段套利，隨即將進入策略配置界面，如下圖。波段套利策略有波段數量、單段盈利率、手續費、波段間隔等參數；填寫了參數之后，輸入投入資金數量，點擊下方的啟動按鈕，即可啟動波段套利量化機器人程序。

策略運行之后，進入量化交易-》我的交易頁面，即可查詢執行中策略的相關數據，包括已實現收益、投資數量、年化收益率、交易次數、執行時長等數據。數據會根據交易情況實時更新，用戶可以隨時隨地查看策略運行狀態，并暫停、重啟、停止策略。

點擊上圖中任意一個正在執行的策略位，即可進入策略詳情頁面，如下圖。策略詳情頁面中，可以看到策略的收益走勢曲線圖，當前委托訂單，歷史成交記錄等明細數據。同樣地，所有的數據全部與AOFEX平臺實時同步、實時更新，用戶可以隨時隨地查看策略運行的詳細情況。

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