EST:讀懂去中心化預言機 NEST 3.0：如何在博弈中形成價格并持續輸出價值？

這是一個設計精巧的博弈體系，眾人在博弈中輸出交易對報價，并產生眾多功能性代幣。這個系統如何運轉？各個代幣有何用途？

撰文：LeftOfCenter

匿名團隊開發的去中心化預言機系統NEST在7月13日正式發布了3.0版本；與此同時，NEST也正式對外開放，提供外部調用接口。這是NEST預言機系統首次正式對外開放，提供外部調用接口為其他DeFi開發者所用。

這意味著，一直處于內部測試中的NEST預言機報價系統將首次接受市場的公開驗證，驗證其提供的報價預言機是否能其他為區塊鏈系統所用。如果通過測試，NEST一直持續運轉的報價挖礦系統將最終觸達到現實世界，為現實世界提供真正的價值——即解決一直無法解決的預言機報價難題，從而為該系統中的核心代幣NEST提供價值支撐。

而提供精準的鏈上資產對報價正是去中心化預言機NEST提供的核心價值，也是區塊鏈系統和開放金融系統中一直無法解決的核心難題。

與此同時，NEST3.0還新增了nToken報價系統，即除了原來唯一報價對ETH/USDT之外，新增支持開通任意的ERC20代幣與ETH的交易對。

NEST3.0還有新哪些功能？新增的nToken系統如何實現冷啟動？nToken代幣如何捕捉價值？以及普通人是否還有投資機會？以下鏈聞將對此次更新的進行一一解讀。此外，鏈聞還采訪了化名為Bruce的NEST社區負責人，讓他告訴我們NEST整體推進的引導策略及其激勵設計背后的意圖。

新增報價偏離防御機制，提高抗攻擊性

首先，讓我們看看3.0版本的Nest預言機有哪些新增功能——當然，如果讀者對去中心化預言機系統NEST還尚不了解，建議閱讀鏈聞之前發表的文章如果說Uniswap不是一個好的預言機，那要如何改善？，了解其基本設計理念和運行原理。

據Bruce介紹，NEST3.0新增了價格偏離防御機制。

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此前，為了防止報價作惡行為，NEST系統會對吃單者強制實行一個成交者報價規模的限制，即如果對報價礦工的報價吃單，需要再次提交一個規模為前者beta整數倍的報價，其中beta>1(目前beta=2)，這意味著價格鏈一定會隨著規模的擴大而最終終止(停機)，并且作惡者的成本幾何級增長，從而對抗攻擊行為。

此次，NEST3.0新增的「價格偏離防御機制」則進一步有效防御作惡行為：如果吃單者的報價相對于上次生效報價偏離超過10%，則本次報價規模為10ETH*10(規模擴大10倍)，這讓系統更加安全。

新增nToken系統

新增的nToken系統本質上是NEST2.0的擴展。除了原來唯一資產對ETH/USDT之外，新增了任意ERC20/ETH資產對報價——這意味著，新版支持開通任意的ERC20/ETH交易對，在NEST3.0中，這被稱為是「nToken系統」。

每一個單獨的nToken系統都有自己獨立的nToken代幣，它是一種基于以太坊網絡發行的ERC20Token。每開通一個ERC20Token/ETH的價格預言機，就會有一種nToken被創建出來，它可能是nDAI，也可能是nHBTC。

以HBTCToken/ETH為例，一旦在NEST3.0中開通該交易對，將會在NEST系統中生成一個映射HBTC的代幣「nHBTC」。

nToken系統如何運行？

在新的nToken系統中，礦工通過報價進行挖礦，其挖礦方式與2.0系統基本相似，但是如何開通全新的報價對，則是一門學問。

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nToken預言機是一個開放的系統，任何錢包地址或智能合約地址都可以通過nToken拍賣合約來創建新的ERC20Token/ETH的價格預言機。每個ERC20Token/ETH價格預言機只可創建1次，已被創建的預言機不能被再次創建。

而創新任何新的ERC20Token/ETH價格預言機，都需要使用NEST代幣進行開通——開通nToken系統成為NEST代幣的新用例之一。

開通任何一個新的ERC20Token/ETH報價對，創建者需持有最低10萬NEST，通過競標拍賣實現。任何人均可參與競拍，拍賣為期5天。當然，競標成功者最終需要付出NEST代幣作為競拍資金，這些代幣將在系統中永久銷毀。而競標成功者為此獲得的好處是，一旦競標成功，可永久性獲得區塊挖礦釋放獎勵nToken的「5%」份額。

對于未競拍成功的參與者來說，不僅可以拿回競拍資金，甚至可以通過nToken的競拍激勵賺取NEST代幣收益。具體來說，該競拍激勵機制會將當前競拍者與上一個競拍者出價差額的一部分將用來獎勵上一個競拍者，該機制可有效減少未能競標成功的競拍者的損失，甚至可以此投機賺取NEST代幣，激勵市場參與度。比如，投機者會直接在市場上購買NEST參加拍賣，在低價時開始加入競拍賺NEST，由于知道自己拍不到最后競標價，所以這樣賺取NEST很安全。

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這是一個精巧的博弈設計：表面上看，相當于將NEST銷毀數量補貼給了競拍參與者，但同時又刺激了更多的競拍競爭，更多競拍者的參與又會刺激產生更高的中標額度。

Bruce告訴鏈聞，這種競拍激勵機制的設計主要是為了激勵市場參與度，雖然每次拍賣結束后銷毀NEST的總量降低，NEST代幣銷毀計算公式為/2，相當于將NEST的部分銷毀量補貼給未競拍成功的參與者，但整體上增加了互動和提升了全市場的參與度。整個過程下來，增加了NEST的需求。他預見，在項目前期，銷毀的效果不一定比增加活躍度來得直接。

根據新版白皮書，nToken總量無上限，釋放機制為逐年通縮遞減。除了開通報價對的成功競標者可永久性獲得「5%」的區塊釋放獎勵之外，剩下的95%則由礦工獲得。礦工挖礦對該資產對成功報價，則可獲得nToken區塊獎勵。根據新版白皮書，nToken預言機在被激活時的以太坊區塊號為初始產出區塊，起始每個區塊產出4枚nToken，每隔2400000個區塊衰減一次，每個區塊產出nToken的數量依次衰減為原來的80%，當單個區塊nToken出礦量為0.4枚時停止衰減。

nToken的價值是什么？獲得的nToken有什么用處呢？換句話說，礦工和開通者獲得nToken的動機是什么呢？

在NEST生態中，nToken代幣主要有兩大用處，其一是可在交易所、場外OTC平臺或DEX自由交易，另一個是持有nToken獲得ETH每周收益池獎勵。

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根據新版白皮書，基于持有nToken的持倉占比，礦工可獲得nToken系統的ETH收益池分配，系統會每周將ETH收益池匯聚起來進行一次分配，分配機制和NEST一樣，也是基于特定nToken代幣的持倉占比進行計算。

也就是說，持有nToken代幣越多，領取的每周收益池ETH收益越多，而對nToken收益池起決定性影響的是nToken預言機調用費，另一部分收益為礦工付出的部分手續費以及nToken報價對驗證者吃單的手續費。

也就是說，nToken的價值捕獲取決于下游DeFi產品調用該nToken預言機的次數。這是一個預言機系統通過對外輸出報價，換得外部系統輸入的「價值」的過程。下游DeFi應用使用NEST報價系統的次數越多，該預言機系統捕獲的價值越大。但是，只有新創建的nToken報價對有更多礦工參與報價，實現了穩定且準確的報價之后，才會又更多的下游DeFi產品會選擇調用其報價。在早期階段，如何推進nToken報價交易對的冷啟動呢？

Bruce告訴鏈聞，雖然DeFi下游調用決定了系統的穩定，但下游調用無法實現冷啟動，只有激勵決定了系統能不能啟動。他說，nToken采用了通縮機制以激勵早期參與者挖礦報價，讓先進來的人挖到更多nToken，提供早期挖礦優勢，等讓這個優勢維持到報價連續出現時，調用者就會出現。

以熱門報價資產HBTC為例，由于人們對其預期很高，一旦在NEST上開通nHBTC，將會促進人們持有nHBTC的需求，這將會有效推進該報價對的冷啟動。

NEST3.0已正式啟動1天，目前已有多個預言機報價資產正在進行拍賣開通中，其中HBTC預言機的開通競拍資產規模達133萬NEST，其他正在進行拍賣開通中的報價資產有HT、OKB、HUSD、DAI、imBTC、WBTC、BIX、LINK和MKR。

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「只有在未來有持續價值輸入的時候，NEST系統才有可能出現進一步放大或者均衡，而早期都是非均衡的，都是先進來的人具備優勢。」

需要注意的是，nToken的收益池中，nToken礦工報價支付的部分手續費ETH會「輸血」給NEST收益池，初始該收益的40%輸給NEST收益池，之后每半年衰減一次，后衰減至20%維持恒定，即始終將nToken礦工報價手續費的20%輸送給NEST收益池。

原來的報價資產對ETH/USDT有哪些變化？

新版3.0上線后，在ETH/USDT報價資產對之外，將平行存在多個獨立的nToken報價對。原先的ETH/USDT報價資產對將會繼續運轉，ETH作為一種主流加密資產，其報價體量的大小和持續運行將起著至關重要的作用。不過，3.0上線后，原先一直在運行的報價資產對ETH/USDT會有一些變化，主要體現在收入來源上。

此前，每周進行一次收益分配的ETH收益池主要來源有報價礦工的手續費和驗證者吃單時的手續費。

3.0上線后，ETH/USDT資產對的收益池將會新增兩大收入來源：其一是下游開發者支付的調用費ETH，其中80%的調用費會輸入到ETH/USDT資產對收益池進行每周分紅，剩下的20%則分配給調用產生時對應區塊的報價礦工；其二是來自nToken礦工報價時支付的部分手續費ETH。

其中，通過外部DeFi調用獲得的ETH調用費不僅成為ETH/USDT收益池的核心收入，也是支撐NEST整個生態系統的關鍵。作為一個去中心化預言機，只有在其核心報價資產對ETH/USDT被市場驗證，且真的能為開發者所調用，才算真正可以捕捉到系統外部的價值，成為一個與市場匹配的產品。

ETH/USDT價格預言機每被調用一次，開發者需向NEST系統支付一定數額的ETH費用。關于收費規則，DeFi開發者單次調用每個區塊價格需要付出的費用為0.0001ETH，單次調用最低支付費用為0.001ETH，單次調用最高支付費用為0.01ETH。這部分的ETH收益，其中的20%會直接獎勵給報價礦工，另外的80%會流入系統收益池。

與此同時，作為NEST系統中最為重要的核心資產，NEST代幣將獲得新的使用價值，以及新增的一系列銷毀機制，則為NEST代幣帶來隱形的價值支撐。這些銷毀機制包括上文提到的，參與和開通nToken預言機競標需持有最低10萬NEST代幣，且一旦競標成功，將會永久銷毀競標費；此外，在去中心化治理方面，參與節點投票的NestNode持有人在治理投票期間的NEST收益會被系統銷毀；而下游DeFi應用在首次對接NEST預言機時，需銷毀一定數量的NEST代幣。

新增投票系統，支持NEST治理

NEST3.0的升級中，另一個重要功能更新是新增了投票系統，該治理機制分為常規治理和緊急治理，參與者主要是NestNode持有人和NEST代幣持有人。

這里需要簡單介紹一下NestNode代幣，這是NEST系統中的治理代幣，可發起投票和進行投票。作為一種ERC20代幣，NestNode代幣可進行交易和流轉，但總量恒定為1500枚。除了治理權限，持有NestNode代幣還可獲得15%的NESTToken挖礦收益，即報價礦工在挖礦過程中，NEST礦池合約每釋放100枚NESTToken，就有15枚分配給了守護者節點NestNode。

一次典型的常規治理流程為：NestNode持有人質押至少10枚NestNode代幣后，可以發起投票合約，之后進入為期1天的「節點投票」環節，質押NestNode數量達到100枚以上，則節點投票通過，此后進入為期7天的「社區投票」環節，期間NEST持有人可使用當前已存入NEST存取合約的NEST代幣進行投票，1NEST=1票，同時只能對1個投票合約進行投票，在投票周期結束時，得票率>=51%，則該投票為通過狀態，任意人可以執行并且使得該合約生效。

而緊急治理模塊主要目標則是為了防止NEST在合約里被盜走的風險。

當NEST被盜時，可通過治理發起對合約分叉，這就是NEST系統中最高級別的治理——緊急治理。這意味著，當NEST被盜時，可進行合約分叉，重新寫一個NESTtoken。

一次典型的緊急治理流程如下：和普通治理流程一樣，也是質押至少10枚NestNode后發起投票合約，之后進入「NestNode投票環節」，在此在投票周期內至少質押1000枚NestNode以上數量才算通過，通過后即刻生效進入下一個「NESTToken投票環節」。在該環節中，此時由于NEST被攻擊了，所以需通過「n-1」期的NEST鎖倉數量來投票，同樣是1NEST=1票。一旦得票率>=51%，則該投票為通過狀態，任意人可以執行并且使得該合約生效，無需再等待7天投票期結束。

簡單總結一下新增的治理體系：

NEST3.0將NEST代幣和NestNode代幣都納入到治理體系中來，這為NEST代幣和NestNode代幣新增了使用價值，即投票發起權和投票表決權。其中，質押NestNode代幣可發起投票，而NEST代幣則可用于投票表決意愿；持有NestNode代幣可發起合約分叉投票，該情況適用于在NEST代幣被盜時的緊急治理，為該系統中最高治理級別，可對合約進行分叉，然后重新寫一個NESTtoken；參與治理期間NestNode代幣的區塊釋放獎勵會被銷毀，該銷毀機制會使NEST代幣增值。多代幣系統中各個代幣主要用例

可以說，NEST生態系統已從最初的NEST代幣發展成為一個多代幣系統，其中每一種代幣都有各自的用例，并履行不同的功能。

有必要總結一下3.0版本升級后，各個代幣的主要用例：

NEST代幣用例：作為NEST生態系統系統中最早出現的原生資產，NEST代幣成為持幣用戶最多也是最去中心化的代幣，在2.0階段持有NEST可進行以下操作：1）每周根據持倉占比，獲取NEST系統的ETH收益收益分配；2）作為鏈上原生資產，可自由交易；

此次3.0上線后，NEST代幣又新增更多效用，比如治理中的投票權，1NEST=1票；同時NEST代幣新增一系列銷毀機制，該機制將成為NEST的一種基礎價值支撐，包括1）NESTNode持有人進行治理投票期間的NEST收益會被系統銷毀；2）持有NEST可參與nToken競標和開通nToken預言機，一旦競標成功，將永久銷毀競標費；3）下游DeFi在首次對接預言機時，需銷毀一定的NEST。

NestNode的用例：1、擁有發起NEST系統投票合約的權利；2、擁有發起NEST系統分叉的發起權；3、擁有NEST系統挖礦釋放量15%的收益權；4、鏈上原生資產，自由交易。

nToken的用例：1、每周根據持倉占比，獲取nToken系統的ETH收益收益分配；2、鏈上原生資產，可以進行自由交易；

毫無疑問，NEST是一個以激勵機制見長的團隊，他們希望在早期調用需求不足的時候，靠激勵機制的設計刺激早期參與者加入并引導流動性，以激勵連續性報價和促進共識的產生，最終當下游調用需求出現，并當NEST系統能為其自身持續提供價值輸入的時候，該系統才會進一步放大并呈現均衡狀態。理論上看，NEST的機制設計非常巧妙，而結果如何，還需要等待市場的驗證。

來源鏈接：www.NESTfans.com

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