DEFI:DeFi推動信托基金式的投資，使之走向去中心化

金融在現代人的日常生活中，已經充分實現了跨越時間和空間的價值流通，也幾乎是現代經濟的核心，它的存在讓很多人感受到了生活的很多便利之處。日常人們接觸得到的金融機構，大致上就是這幾種：銀行、基金、保險、基金等類型，這屬于我們常見的傳統金融行業。

如今還有一種被稱為開放式金融的，便是去中心化金融：“DeFi”，是迄今為止備受關注的加密貨幣領域之一。DeFi從某種層面來講，它的目的便是創建更多現有的金融系統，但是方式與上面講述的金融機構不同，它是以全自動化的方式，不再需要中間方存在。雖然DeFi還處于發展期，但是DharmaLabs聯合創始人和首席運營官BrendanForster是希望DeFi憑借區塊鏈的特性，為傳統金融提出了新的解決思路，在當前環境下兩者能形成有益的補充。

DeFi收益協議Timeless Finance上線以太坊主網:6月21日消息，DeFi收益協議Timeless Finance上線以太坊主網。據悉，Timeless不僅作為鏈上收益市場，而且具有高度流動性和可擴展性，即可以提高收益率或對沖收益率下降。Timeless Finance推出的第一個收益市場是YearnWETH金庫。[2022/6/21 4:42:55]

如今，在白熱化的去中心化金融領域里，許多企業家們對使用加密貨幣技術來構建自動化系統還是保持高熱度的關注的，畢竟這些系統可能在未來的某一天里會挑戰甚至取代現今傳統的銀行和交易所。

DeFi最初是一個幣圈的概念，可以看到，DeFi的創始成員均為幣圈項目，關注的是以太坊生態中的金融設施搭建。更直接一點，DeFi最初的使命，是為了以太坊生態內的各種代幣搭建金融基礎設施。并且，DeFi在進軍資產管理行業已經有了小成就，已經推出一系列旨在利用自身成功獲利的新投資產品。其中一個項目就是PieDAO，一個所謂的分權自治組織，由一群以總部位于柏林的DexLab為首的DeFi開發人員構想和開發。今年早些時候，PieDAO通過出售被稱為DOUGHs的數字代幣籌集了約500萬美元。該網絡于2020年3月上線，當時比特幣和股票等大多數傳統金融市場正因全球大流行病的蔓延而崩潰。

John Todaro：很多DeFi協議和頭寸被過度抵押:6月19日消息，美國投行和資產管理企業尼德漢姆同仁公司（Needham & Company）資產和區塊鏈研究副總裁John Todaro日前表示，風險看起來才剛剛開始。很多去中心化金融（DeFi）協議和頭寸被過度抵押，隨著去中心化金融協議相關的抵押品被賣出，將會看到更多的清盤。[2022/6/19 4:38:45]

目前來看，DeFi體系所形成的的去中心化生態系統其中包括了：錢包、交易所、穩定幣、貸款、衍生品等等內容，初步是涵蓋了傳統金融中的大板塊內容。

建立在以太坊區塊鏈之上的去中心化應用程序“PieDAO”平臺可以生成自己的數字令牌，稱為“派(Pies)”。它們的工作方式就像經過標記的投資基金，其價值與一籃子其他數字令牌掛鉤，而這些令牌又來自一個被稱為均衡器的去中心化流動性池。

Terra鏈上DeFi鎖倉量為146.1億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為146.1億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1253.7億美元）、Terra（146.1億美元）、BSC（134.4億美元）、Avalanche（101.9億美元）、Fantom（91.5億美元）。[2022/2/10 9:42:14]

今年4月，該項目推出了第一個名為“比特幣++”的pie，由比特幣的標記版本支持。項目的利益相關者已經推出了第二個pie，名為USD++，由與美元掛鉤的穩定貨幣支持。不過，PieDAO向全面去中心化的第一次真正努力始于上月，當時投資者獲準開始直接從該項目購買面團，以換取以太坊區塊鏈的本地代幣ether，最低保證金約為500美元。目前，DOUGHS還沒有上市交易。

SEC主席：無論多么“去中心化”，DeFi都必須被監管:8月19日消息，去中心化交易所作為一種新型數字資產交易所一直被看做是加密貨幣的“圣杯”，人們在上面進行交易和借貸，沒有“中間人”參與。但是美國證券交易委員會Gary Gensler在本周三接受采訪時表示，迄今為止，這些點對點網絡在在美國完全不受監管，這種情況未來可能將有所改變，一些被稱為DeFi的去中心化金融項目看起來具備接受SEC監管的實體類型特征。Gary Gensler聲稱，任何以有價值的數字代幣或類似激勵措施獎勵參與者的項目，可能會進入到監管機構的管轄范圍，無論他們說自己多么‘去中心化’。（華爾街日報）[2021/8/19 22:25:03]

分析師稱，這種經過標記的投資工具是交易所交易基金(ETF)的數字資產版本。ETF是傳統金融市場上的一種投資工具，可以像股票一樣交易。

這張數據餅圖顯示了支持PieDAO的BTC++代幣的籃子中的資產。

來源:PieDAO

PieDAO并不是第一家類似于etf的數字資產提供商。Set協議，也在Ethereum上，允許用戶投資甚至創建他們自己的資產籃子，稱為“Set”，就像餡餅一樣完全標記。根據加密貨幣分析公司德爾福數字(DelphiDigital)周一的一份報告，另一個選擇是Synthetix的sDEFI令牌。DOUGHs的發行和轉讓使投資工具的管理民主化，大致類似于股東擁有資金管理公司的股票。

根據blockexplorerEtherscan的數據，到目前為止，只有131個地址擁有DOUGHs，包括最初的令牌持有者——包括創始人、核心開發者和早期投資者——以及新買家。

分析師AlexGedevani在周一的DelphiDigital報告中寫道:“PieDAO是一個有趣的解決方案，它本質上結合了DAOs和DeFi，創造了一種管理和創建加密指數基金的新方式。”

而今看來，盡管DeFi有著創新理念，但是它的規模還不夠壯大，并且對于傳統金融行業而言，DeFi領域的這些項目看上去確實還很弱小，可能還不具備與傳統金融行業同臺競技的可能性，但是不可否認的是，DeFi是數字資產行業中增長最快的領域之一，根據分析網站DeFiPulse的數據，DeFi應用程序鎖定的總價值(TVL)——反映實際投入到系統中的資金——今年大約增加了兩倍，相當于21億美元。

市場的繁榮使得以太坊的價格今年翻了一番。根據CoinGecko的數據，上個月公開發布的另一個DeFi項目ThelenderCompound的市值在一周內從最初的不到1,000萬美元飆升至10億美元。

就目前而言，即使以新興加密貨幣行業的標準來看，這個項目也微不足道;目前BTC++的市場價值約為140萬美元，而美元++的市場價值為270萬美元。相比之下，歷史最悠久、規模最大的加密貨幣比特幣(bitcoin)的市場價值約為1730億美元，排名第二的ether為270億美元。

所以，從現實條件看來，DeFi與傳統金融相比確實是各具優勢，如果進行一定的優勢互補，達到“雙贏”的目的也是指日可待的。

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