EFI:揭開DeFi金融中的清算人套利的面紗

揭開DeFi金融中的清算人套利的面紗

原文轉載自《未來科技報導》文章“Aneglected"business"inthegolddigsofDeFimarket”，英文鏈接如下：

http://futurally.com/news/a-neglected-business-in-the-gold-mines-of-defi-market/0224267/

清算人套利是在DeFi金融(去中心化金融）中出現的新型獲利機會，值得我們進行深入研究。DeFi金融尚屬于新生事物，當前規模僅才10億美金，未來有望成長為萬億的新興市場。當前市場處于野蠻增長時期，利率波動大，再加上區塊鏈的基礎設施并不完善，因此存在許多套利機會，而隨著全球去中心金融體量不斷增加，也將給先知先覺的掘金者們帶來巨額收益。

美國上市公司會計監督委員會：將加大對審計人員涉及加密貨幣交易的監督力度:6月15日消息，美國審計監管機構周三表示，審計人員在審查涉及加密貨幣的公司的財務報表時，在根除異常交易和評估加密貨幣挖礦收入是否正確入賬等方面存在不足。

美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）發布《涉及加密資產的上市公司審計相關檢查意見》，評估審計師如何測試其客戶的加密交易或持有的資產。作為針對新出現的審計風險的跨公司審查的一部分，該委員會將在今年加大這些監督力度，并將審查審計師如何應對具有大量加密交易和持有的客戶的欺詐風險。該委員會檢查部門負責人Botic表示，若看到加密貨幣對公司的財務報表或公司的活動有重要影響，則將對其進行檢查。[2023/6/15 21:39:09]

在DeFi領域人們更多關注借貸的資產、利率、抵押率等，而保持借貸協議正常運行的重要角色之一是清算人，他們在幕后工作，很少為人所知，但他們維持了市場的償付能力。當然，他們的收益也非常可觀，迄今為止，DeFi領域為清算人提供了接近5億美元的利潤。隨著DeFi市場增大，整體利潤空間還有機會繼續上揚。

BlockFi：對FTX和Alameda索賠訴訟的成功與否將對客戶產生超過10億美元的差異:金色財經報道，在提交給美國新澤西地區破產法院的清算計劃中，BlockFi表示，對FTX和Alameda索賠訴訟的成功與否，對等待取回資金的客戶來說將產生超過10億美元的差異。該計劃還列出了一份預計回收的清單，包括清算約10.6億美元的BlockFi Inc. 利息賬戶索賠約10.6億美元，BlockFi Lending LLC私人客戶賬戶索賠2.16億美元，BlockFi International Ltd.私人客戶和利息賬戶索賠3.71億美元。[2023/5/15 15:04:21]

在DeFi領域，清算人是一個沒有被充分被大家熟悉的角色。他們就像礦工和驗證者一樣躲在幕后工作，維持整個系統的正常運行，并為此獲得豐厚回報。清算人創建了一個專業人員的生態系統，在全球的任何地方完全匿名地運作，保持市場償付能力，并由此得到報酬。

劍橋大學能源中心：以太坊轉向PoS之后電力消耗降低了99%以上:金色財經報道，根據劍橋大學能源中心的數據，以太坊在 PoW 階段消耗的總電力約為 58.26 TWh，約等于瑞士一整年的電力消耗（54.88 TWh）。而在以太坊轉向 PoS 之后，電力消耗降低了 99% 以上，劍橋大學能源中心預估當前以太坊每年的耗電量為 6.56 GWh，不及埃菲爾鐵塔一年的耗電量（6.70 GWh）。[2023/4/26 14:27:49]

在DeFi抵押借貸協議中，當抵押品價值超過貸款的價值，抵押擔保貸款運轉良好，從而使借款人可以獲得流動資金，同時無須出售其通常流動性較低的資產。然而，當抵押品價值下降時，理性的借款人會有動機逃避還款，這有可能讓貸方陷入困境。

Blur昨日NFT交易量突破3萬枚ETH，創近三個月新高:2月16日，據Dune Analytics數據顯示，Blur昨日NFT交易量暴增至30409.79枚ETH，創近三個月新高。此外，Blur昨日NFT銷售量為32773件，獨立用戶為9689人，均創近三個月新高。[2023/2/16 12:10:15]

所以就有了清算這個環節，設計清算的目的在于保護存款人，不讓其借款人拖欠其借款。這是通過以低價折扣獲取借款人的抵押品并將其轉化為借出的貸款來實現的。

為了降低風險，目前的主要借貸協議都是通過超額抵押的方式借款，通常要求抵押率低于150%，比如：用戶在Compound超額抵押ETH借出一筆DAI貸款，可是很不湊巧，在貸款期間恰逢ETH的價格大幅下跌，使得該借款人的抵押品價值跌破了對ETH要求的抵押品比率133%。

如果沒有補足或者出售抵押品，就會觸發清算程序，此外，借款人還要繳納清算罰金，這個時候清算人可以觸發Compound清算程序，可以以低于市場價格3%-5%的折扣獲得ETH抵押品，由此，借款人償還了DeFi借貸系統的貸款，避免DeFi借貸平臺出現債務和壞賬，維持了系統的償付能力，同時，清算人也獲得了單筆3%-5%的收益，兩全其美的結局。

成為清算人需要自身有一些代碼知識和市場敏感度，不然搶不到訂單。清算是一種無風險的套利行為，清算人不需要靠預測幣價的漲跌來賺取收益。但是要想成為清算人，清算工具還是必不可缺的，盡管不同的協議在機制和術語上有所不同，但它們基本上需要相同的組件：

1.機器人，去監控以太坊上面待處理的待清算貸款；

2.一套智能合約，能夠在一筆貸款中自動清算和出售抵押品；

3.去中心化交易所，可以用來即時出售清算抵押品，并保證清算人的利潤。

DEPCO憑借自身在算法、金融策略等方面的積累，天然有成為卓越清算人的基因。DEPCO的清算機器人使用的是自制軟件生態系統，稱之為守護者系統。守望者系統是一套由全球創新生態產品和策略形成的系統，系統的核心競爭力是基于DEPCO專家研發的機器人和智能合約，通過算法，機器人能靈敏地在第一時間完成清算并出售清算抵押品鎖定利潤。

截止目前，守護者系統已經成為包括Compound,Aave,dYdX等在內的主要DeFi平臺的核心的清算人。DEPCO作為市場流動性守護者，正助力DeFi借貸市場擴展到接近于10億美元擔保的市場規模，同時樹立了放貸人的信心，這對于DeFi領域達成百萬用戶規模至關重要。

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