比特幣:山寨幣能買嗎？怎么買？

隨著近期行情的不斷走好，很多人又開始思考著該買什么幣了，尤其是那些還有資金，但是又覺得比特幣現在的價格過高，于是，在目前還處在低洼的地方尋找一些山寨幣進行配置，期待牛市來臨時，這些山寨幣的漲幅會跑贏比特幣。畢竟在前一輪牛市中，出了不少讓人血脈賁張的百倍幣，千倍幣，財富自由一步到位。

一、主流幣的特點

主流幣的優點是，玩家多，上的交易所多，交易深度深，關注度較高，容易成為炒作的熱點。

主流幣中，大多數是經過歷史的考驗活下來的；或者在技術上的比較優勢，在九死一生的幣市中，這些項目有更高的成功概率。

分析師：SNOW、BAO等山寨幣有望實現1000倍收益:加密貨幣交易員和市場分析師Elliot Wainman列舉有可能實現1000倍收益的山寨幣。他表示繼續看好DeFi，因為他相信DeFi領域的總鎖倉價值（TVL）將從286億美元飆升至1000億美元。他認為，小市值DeFi貨幣將受益于TVL的增長，包括去中心化穩定幣交易所Snowswap（SNOW）、流動性工具Unistake、去中心化交易所PancakeSwap和流動性挖礦協議Bao Finance（BAO）。他關注的其他代幣包括Bridge Mutual（BMI）、OptionRoom（ROOM）。

至于以太坊，Wainman表示，由于第二大加密資產的基本面繼續顯示出希望，即使在創下歷史新高后，ETH也有更大的上行潛力。（The Daily Hodl）[2021/2/3 18:47:28]

幣市的主流幣類似股市中的白馬股和龍頭股。

分析 | ERC20 山寨幣分析：多數高收益代幣分布集中:LongHash 通過分析發行在以太坊上的 ERC20 代幣，試圖發掘今年表現優異的小市值代幣。此次研究選取了 ERC20 市值排名前 1000 的代幣，但是排除了市值超過 10 億美金的代幣和穩定幣，總共約 900 個代幣。包括價格、2019 年至今的年化收益率、交易量、持幣地址數、市值以及代幣分布的集中度。分析結果顯示，從收益率角度看，超過一半的代幣收益率為負，但是有 38 個代幣收益率超過 500%。這 38 個收益驚人的代幣大都有著較高的代幣分布集中度。他們中絕大部分集中度超過了 60%，有的甚至高達 90% 以上。此外，收益率與市值和交易量存在一定相關性，而代幣分布集中度排在第三位，與收益率的相關性僅為 0.076。但是，當僅考慮市值小于 1000 萬美金的代幣時，其余屬性與收益率相關性均在下降，僅有代幣分布集中度這一個屬性相關性升高。這說明小市值代幣籌碼越集中越有可能獲得高額的收益。[2019/9/26]

主流幣的不足是，由于大家一致看好，使得車太重，主力不好拉盤，所以，當大行情來的時候，可能漲幅相對較小。

分析 | 隨著主流加密貨幣的上漲 市場可能轉向反彈不充分的中型山寨幣:近日，Sludgefeed分析師撰文表示，近期加密貨幣市場的增長主要是由主要的前15種山寨幣（包括XRP（XRP），Stellar（XLM），TRON（TRX）和Cardano（ADA））的增長推動。盡管如此，許多中型山寨幣（市值在1億美元至5億美元之間的加密貨幣）在過去一周仍然落后于主流幣種。如果牛市繼續進行下去，資本資本可能會從前20名硬幣大幅輪換為表現不佳的中型山寨幣。

?[2018/9/24]

比特幣和其他主流幣還是有很大的不同的。因為在遇到大的經濟危機時，和地緣危機時，比特幣被很多人作為避險資產，所以資金涌入的體量和其他主流幣涌入的資金體量不是一個級別的。

去年山寨幣行騙涉案金額巨量，專家為政府禁止數字貨幣交易“打Call”:隨著數字貨幣不斷走熱，高舉虛擬貨幣旗號的“山寨幣”傳銷騙局越來越多，僅2017年各地機關依法查處的一批重大案件中，涉及幣種就達107個，涉案金額通常過億元。中國政法大學資本金融研究院副院長武長海表示，對中國來說，禁止一切虛擬貨幣交易，可能會付出一部分諸如監管套利帶來的資本外流、資本所得稅等成本，但相對于其給中國經濟中小投資者帶來的保護等益處來講，收益是大大高于成本的。從這一點來看，中國監管部門的果斷出手，可以說是判斷準確、高瞻遠矚，應當為他們打CALL。（科技日報）[2018/2/5]

除了比特幣以外的主流幣相比山寨幣而言，基本面相對較好，但也沒有太廣泛的落地應用，在普通投資人眼里看來，沒有太大區別。

比特幣以外的主流幣，車子重，波動小，項目缺少實際可以感知的優勢。

波動小，即可看作是優點，又可看作是缺點。在牛市時，從收益性來看，波動小是劣勢；但是在熊市，從安全性來看，波動小是優勢。

二、山寨幣的特點

山寨幣的缺點是大家都很了解的，雖然百倍幣，千倍幣聽起來很美，但是經歷過一輪熊市后，見識過這些山寨幣裸泳，就會知道山寨幣的風險有多大。

山寨幣的投機邏輯是，半年不開張，開張吃半年。勝率小，但是一次拉起來，一次贏利可能可以抵過九次虧損。和主流幣相比，賭博的意味更濃。

山寨幣的優點，一旦漲起來，漲幅十分可觀，上一輪牛市，很多人都是靠著突然像火箭一樣起飛的山寨幣一飛沖天。山寨幣的優點是，一旦起飛，獲利空間大。

主流幣和山寨幣相比，前一個是勝率大，確定性高，但是利潤少，靠積少成多；后一個是勝率小，但一次贏得的利潤可以抵好幾次。

三、主流幣與山寨幣輪動特點

在牛市行情中，一般來說，會出現板塊輪動。先是比特幣上演一波吸血行情，待比特幣拉到一定位置后，開始橫盤整理；只要比特幣挺住，在比特幣獲利的資金會出來進入主流幣，主流幣開始表演；主流幣拉完盤后，資金最后進入山寨幣。由于山寨深度小，籌碼集中，流進來的一點點資金，就可能漲個百倍，千倍。這個邏輯有點類似從傳統資本市場的資金流入幣市，給幣市帶來的反應是一個道理。

然而，在熊市中，比特幣由于價值認同度高，資金較分散，跌的時候相對跌幅較小，而主流幣次之，山寨幣由于沒有經過時間驗證，項目失敗風險大，缺乏價值支撐；籌碼過于集中，不需要太多資金，就可以把幣價打壓到歸零。所以，熊市時，山寨幣集體跌得很慘。

四、購買山寨幣正確的姿勢

主流幣確定性強，但是相對相講，上漲的幅度略小；山寨幣不確性強，但是一旦漲起來，上漲的幅度可觀。

所以，正確的姿勢是采用配置的方式。比如比特幣占五成，主流幣三至四成，剩下的小倉位配置山寨幣。

即使是山寨幣，也不能盲目選擇，需要認真篩選。

第一，是要選擇大賽道且自己了解的行業，比如金融、社交、游戲等成功概率較高的領域。

第二，是創始人團隊比較穩定且有成功經歷的項目。

第三，技術路徑清晰，即使在熊市中也一直在不斷迭代的項目。那些熊市中消無聲息，一到牛市就出來作妖的項目基本都是為了割韭菜的。

第四，雖然和主流幣相比，山寨幣上的所不多，流動性不足，但也要觀察是否上了一些主流交易所，如果能上主流交易所，說明這些幣相對靠譜，在行情來臨時，往往更有機會。

總的來說，購買山寨幣風險更大，收益可能也更高。做好資產配置，如果牛市來臨時，如果投資的山寨幣不小心成了黑馬，投資人就可以享受到相當可觀的漲幅，算是錦上添花；如果運氣不好，山寨幣真的歸零了，從總的資產配置上來看，也沒有太大影響。

結語

市場上，主流幣不過幾十種，山寨幣卻有上千種。如果即希望資本安全，又不希望錯過一些高回報的品種，可以通過配置的方式來調和。在選擇山寨幣的過程中，即要認真篩選，提前埋伏，也要做好歸零的心理準備。

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