JEFF:掌柜調查署 | 聚幣CEO Jeff：交易所談發展先從合規做起

6月3日，前新加坡金融局Deputy director何川、聚幣CEO Jeff做客「掌柜調查署」線上直播，直播由金色財經合伙人佟揚主持，主題為“監管視角談交易所合規之路”。

直播過程中，兩位嘉賓就交易所的合規發展現狀、新加坡政府對交易所的監管態度、如何看待交易所的“跑路”現象、聚幣交易所“合規”的不同性以及聚幣交易所發展的新思路等話題做了分享。

以下為本次直播核心要點：

何川：交易所合規，首先對涉及法幣的交易，要符合相當于傳統交易所的要求；其次交易需要透明化；最后交易要實名制。

Jeff：交易所本身是一種金融產品，聚幣交易所的“底色”就是合規。

聚幣交易所獲得多項豁免權主要在于我們本來是做支付業務的公司，專做出境結算、跨境結算、KYC、風控、技術運營等，而交易所是金融產品之一。我們本身申請的牌照覆蓋的范圍較廣，包括跨境、清算、收單等，這是聚幣能夠脫穎而出的重要原因。

社區方面，我們希望有影響力的社區加入聚幣社區節點，社區參與的用戶能夠得到長期收益。社群是我們重點抓的，我們也會嘗試更多方式去減少同質化競爭，讓用戶真正獲益。

掌柜調查署｜節點資本創始合伙人杜均：Filecoin礦機相對比特幣礦機生產門檻更低:在今日舉行的掌柜調查署中，針對“Filecoin未來的產業鏈會是什么樣的?在每個環節都會有什么樣的投資機會“的問題，節點資本創始合伙人杜均表示，在傳統POW項目鑄幣這個事情上，比如比特幣鑄幣（礦機）是具備一定技術和資金門檻的，需要投入大量的資金和時間。但是Filecoin鑄幣（礦機）相對就容易許多，所以大量的“從業者”由于利益相關進行宣傳，所以熱度確實高漲。更多詳情見原文鏈接。[2020/7/4]

以下為直播詳情：

佟揚：盡管各國對于加密資產交易的態度各不相同，但交易所申領合規化牌照已逐步成為行業的發展趨勢，作為前新加坡金融局Deputy director，您是如何看待當前交易所合規化進程與現狀的？

何川：總體來講， 新加坡政府的宗旨是鼓勵發展，政策后行。首先不會阻止新的事物發展，包括加密貨幣及其交易所的發展。同時，政府一直在跟進新的發展動向。比如積極參加各種crypto國際性會議，和本地交易所保持密切聯系，交流交換意見。交易所牌照是新加坡金融管理局的必行之路。當然，主要也會參考其他國家的實行方案。主要關注的點在交易通明化，法幣交易，等等。

佟揚：2020年上半年，有多個交易所出現了雷暴跑路的情況，給投資者帶來了巨大的損失，從監管角度來看，造成這種局面的原因是什么？請您解讀一下交易所合規的必要性，以及投資者在選擇交易所時需要注意哪些方面？

掌柜調查署丨AOFEX商務副總裁：交易所差異化競爭變得越來越重要:在本期掌柜調查署上，AOFEX商務副總裁Vivian發言指出：目前而言，交易所賽道的競爭非常激烈，而整個行業內的用戶卻沒有同比高速增長。隨著整體行業的發展和成熟，差異化競爭變得越來越重要。

此外，她還指出：合規牌照對于交易所來說，是有很有利的，首先，交易所的技術、實力、安全性等各個方面，獲得了正規監管機構的認可；其次，獲得了牌照，被允許進入當地市場開展業務，對于交易所來說是很有優勢的，能夠更好地推動全球化戰略布局落地。最近幾年，越來越多的國家和地區對數字貨幣交易產業有了更多的了解，因此也逐漸將交易所納入正規監管之下。我認為這對于行業來說是非常重大的利好，合規也是未來幾年的大趨勢。[2020/6/16]

何川：從政府的角度來講，對于詢問如何投資加密貨幣的問題，我們的統一口徑是“投資是個人選擇，需要自己意識到投資風險”。當然，這并不是推卸責任，而是說盡量讓投資人本人考量交易所、幣種的真實可靠性。也就是說政府不會給單個幣種做認定，但是為了保障合法公平交易，政府會盡量監管交易所的行為，為投資人提供合法的保障。也就是說我們目前只是給交易所發牌照，但不會具體到幣種。交易所能多方面發展，是好的趨勢，政府鼓勵交易所首先要自行監控，不是硬性規則，也不會要求到具體哪種幣。

掌柜調查署丨蘭建忠：階梯強平制度能幫助用戶降低“全部強平”風險:在今日的掌柜調查署上，火幣集團副總裁蘭建忠針對“火幣上線階梯強平制度”發言指出：所謂階梯強平，是指當用戶觸發強平時，系統根據用戶的總凈持倉和階梯調整系數的檔位，對部分倉位進行強平，直到計算出減倉到某個檔位的凈持倉上限時，保證金率大于0，則強平到該檔位，剩余倉位不再強平。階梯強平制度能幫助用戶降低全部強平風險，尤其對于大倉位用戶而言該功能更加友好。[2020/3/10]

佟揚：目前國際上尚未確立一套通用的合規標準，您覺得以后會有統一的標準嗎？當前各國態度不同的原因是什么？

何川：首先，新加坡政府對加密數字貨幣的發展也在不斷觀察，監管機構的監管行為，我們不是第一個推出的，但也絕不是最后一個，我們會先比較美國等其他國家的政策后，再推出監管行為，因為前期政策寬松，吸引到了很多頭部交易所，政府總的態度還是盡量先讓交易所得到發展。

對于國際統一的合規標準，我的理解是，雖然數字貨幣交易是國際化的，但是交易所的交易還是需要落地的，既然落地，那么會遵循本地的政策法規和規范。舉個例子，美國SEC的交易所管理條例和新加坡的交易所管理條例雖然大方向一致，但細則很多不同，也就是說每個國家在監管的時候都會有參考其他國家政策法規的地方，但是又結合本地發展的特點和特性，之后推出自己的法規。當然，這也涉及到各國對加密貨幣本身的態度，尤其是法幣交易的敏感程度，比如一些小國希望增加貨幣流通量，這些國家的法規就會比較寬松，相對美國和歐洲一些主要國家。

掌柜調查署 | EXUP段海龍：交易所出現風險事故的本質有兩個方面:在今日掌柜調查署上，針對“如何幫助交易所設置合理的風控機制”的問題，EXUP聯合創始人段海龍表示，交易所出現風險事故的本質有兩個方面，一方面是就是風控做得不好，另一方面是系統性能造成的。首先說說風控，有兩個要點：一個是系統安全，一個是資金安全。說完安全風控層面，再說說系統性能方面，這是交易系統的核心競爭力，我們的系統采用了自主研發的MDB方案，這個MDB即是內存數據庫，屬于工業級數據庫，它相較于傳統的物理數據庫，將語句更新時長從2ms降至0.05ms，大大的提升了數據庫處理能力，從而我們的系統能達到秒級全鏈路申報，當前我們系統的撮合性能能達到30萬+tps/s，全鏈路（從申報撮合到數據入庫）達到5000tps/s。[2020/2/19]

佟揚：合規化究竟是合哪些規？交易所要想順利取得牌照，需要滿足哪些條件？新加坡目前有哪些相關的政策？

何川：首先，如果涉及到法幣交易，就要符合相當于傳統交易所的要求；其次，交易需要透明化；第三，交易的實名制，其實這個也是交易透明化的一部分。政府主要關注的金融市場交易重點在于資金來源、去向，是否有洗錢的嫌疑，所以涉及法幣交易的交易所會受到更嚴格的金融管控。當然，由于數字貨幣交易的特殊性，數字錢包無法真正實名制，關于這方面，政府也在進一步和交易所探討中。

掌柜調查署 | WBF交易所創始人：優勝劣汰 才能讓投資者發現優質標的:在今日掌柜調查署上，針對“本次開年疫情會怎樣影響2020的行業趨勢？”的提問，WBF交易所創始人Bella Fang發言表示：至少截止到目前，區塊鏈行業原有的項目研發、融資、市場交易等不會受到很大影響。這是由區塊鏈的輕資產特征決定的。對于交易平臺而言，最重要的是夯實自身實力，在原有用戶基數的基礎上確保穩定增長。近期的市場上行，既可以視為\"回暖\"，也可以理解成，在經歷了漫長的下行區間之后，數字資產市場終于迎來了應有的市場表現。在我看來，這與傳統金融市場投資渠道匱乏導致的機構投資者密集入局、相關監管法案日趨明朗、前期的行業洗牌等因素都有關聯。一個正常的投資市場，肯定要經歷反復和震蕩，優勝劣汰，才能讓投資者發現優質的投資標的。[2020/2/13]

佟揚：2020年2月新加坡Uniweb收購了聚幣網，請介紹一下Uniweb集團，此次收購對于聚幣有何意義？

Jeff：聚幣的母公司Uniweb公司是15年就開始做跨境支付的，最早為阿里，微信都做過支付服務。選擇一同重啟聚幣，一個是因為我們一直走的很近 ，其次我們目標一致，重啟聚幣的目標都是想做回超一線交易所，就像亞洲版本的Coinbase。

佟揚：Jubi聚幣網曾在2017年由于監管等各方因素，暫時關閉，如今再度回歸，是否已在合規化層面做好了布局？請具體介紹一下。站在交易所角度，您是如何解讀交易所合規的必要性的？

Jeff：交易所本身是個金融產品，交易所屬于中心化的，監管的除了技術，還有對流程的監管。有人執行的地方就要有監管，我們的KYC等技術，團隊配置，各項流程，都是按照金融的標準做的。從行業的角度講，交易所合規與監管都是必要的，否則無法長期發展。

所以，我認為之后交易所的門檻會越來越高，不僅僅是技術、運營，還有各國法律的監管。這個將會對整個行業規范化以及讓更多的人參與進來起到積極的作用。

佟揚：我們知道聚幣交易所獲得了多項豁免權，聚幣為何能夠獲得多項豁免權？具體包括了哪些？除此之外，在合規方面聚幣還有哪些獨特的優勢與成果？

Jeff：主要在于我們本來就是做支付的公司，專做出境結算、跨境結算、KYC、風控、技術運營等，而交易所是金融產品之一，我們底色就是做支付的，所以用業務上來講，我們本身申請的牌照就覆蓋更多的范圍，比如跨境、清算、收單等。這樣對于監管機構來說，我們的優勢更加明顯，因為監管就是要看到企業的透明以及操作的規范性。這個就是聚幣能夠脫穎而出的重要原因。當然取得豁免權還是第一步。監管會一個長期的伴隨我們業務的成長。

佟揚：相比2017年，如今的行業已有了天翻地覆的變化，除了合規化，Jubi聚幣網還有哪些新的發展理念來順應潮流？具體是如何踐行的？

Jeff：聚幣目前有現貨、合約、OTC。合規是基本底色，除此之外發展的考慮是用戶的服務體驗，資金是否安全？用戶的需求是否得到滿足？項目是否優質？這些也是交易所的核心能力。我們從三月份上線以來，一路上舉辦的活動都得到大家的認可，我們感謝老用戶一直以來的的支持，JT第1、2期申購效果很好，認購近2千萬USDT，19倍超募，PUSH溢價超80%，這里也感謝大家很信任。說明聚幣的品牌在用戶心中的位置。

我們是發展思路是想做超前的東西，現在交易所已經過幾個熊市的洗牌，我們想為用戶做一個長期的投資標的。我們花了很大力氣做合規，做海外，我們會關注用戶的需求，做用戶關注的東西。這半年交易所的市場也不是很太平，相信我們一步一步穩扎穩打，聚幣一定可以再創輝煌。

佟揚：目前許多交易所都已經推出平臺幣，在模式、用途上大同小異，在您看來當前平臺幣是否已經成熟，是否還存在痛點？何川老師又是如何看待平臺幣的？

何川：首先，我認為平臺幣是交易平臺的衍生品，相當于是用戶對交易所品牌的認知度和粘合度。舉個例子來講，目前排行靠前的交易所都推出了自己的平臺幣，其價格也是根據平臺交易量和品牌認知度來估價的。我認為這是一種好的嘗試，尤其是對于希望從開始就希望穩扎穩打，踏踏實實做事的交易所，這種平臺幣實際上是可以讓用戶和交易所一起成長。

佟揚：聚幣目前正在推進JT的節點計劃，想請問一下平臺幣采取社區節點治理模式的出發點在哪？相比于傳統的回購銷毀拉升幣價的方法，它可以給投資者帶來怎么樣的收益？

Jeff：從長遠角度考慮社區節點，我們希望有影響力的社區加入聚幣社區節點，社區參與的用戶能夠得到長期收益。這種是眾人拾柴火焰高，社群是我們重點抓的，我們也會嘗試更多方式去減少同質化競爭，讓用戶真正獲益。

我們第一次節點鎖倉的活動就是一次很好的嘗試。有300多社群節點參與我們的活動。現在節點每天還在不斷擴大，這說明更多的人參與到我們平臺幣的生態建設中。我會不斷推出新的活動。比如我們今天剛剛推出的老用戶召回活動。越來越多的人看好平臺，早期的投資人的收益會越高。具體節點鎖倉的收益率大家可以查看聚幣平臺。

佟揚：正好提到這里，近日聚幣開啟了“聚幣老用戶時光機”等一些列針對老用戶的活動，請您介紹一下活動詳情，老用戶會享受怎樣的權益？此類活動對于聚幣的發展有何深遠影響？

Jeff：這個活動很有意思，每一個老用戶掃描二維碼后，輸入曾經在聚幣的郵箱賬戶，會調取老用戶曾經在聚幣的各項數據，例如何時在聚幣開啟的第一次交易，持有過哪個幣種，曾經達到過什么樣的收益。有點像支付寶年底曬賬單一樣。不過這個就是你入圈的一個憑證，早期的用戶的光榮榜。這些老用戶很多已經變成了“老韭菜 ”，很多都成為了行業的KOL。老用戶對于我們意義很大，他們是最早一批進入行業，參與聚幣，也是看最準確的一批人。相信有了老用戶的加入，社區會更成熟，就像老兵帶新兵一樣，平臺發展會更平穩和健康。就是聚幣的昨天，今天，明天。現在是回顧昨天，參與現在平臺就是今天，輝煌就是明天

佟揚：最后請兩位嘉賓分別對聚幣平臺來一句寄語吧。

何川：聚幣網作為當年在國內排行第一的交易所，其公眾認知度和交易量是有目共睹的，現在鳳凰涅槃，穩扎穩打，從合法合規做起，一步一個腳印，我相信會是一個更好的開始，重回業界巔峰。

Jeff：雖然我們一直強調我們是老牌交易所，但我們會以新的心態對待這件事。我們以創業的心態，謹慎態度，擁抱監管，開放發展，迎接新的起點。希望大家多關注我們，多提意見，一起見證我們重回一線，帶動行業的發展。

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