ETF:TigerTalk第三期：玩杠桿ETF的正確姿勢

主持人：又到了TigerTalk分享時間了，今天是TigerTalk第3期，今天虎妞邀請到了每天為大家做行情分析社區大V，為大家講講他是如何正確交易杠桿ETF，如何進行合理風控的。

主持人：首先歡迎老狼來CoinTiger社區跟大家分享你的爆倉和暴賺故事。

簡單介紹一下老狼：

，90后成都人，外號也叫，已在交易市場搏殺了5年以上。經歷過2015年A股大牛，資產最高翻過10倍，最后在為國家接盤中爆倉，頓悟出獨特的風控意識。

2018年10萬本金進入幣圈，3500點成功抄底btc，12000點套現離場。一戰成功跨越百萬身價。

座右銘：喝最烈的酒、泡最靚的妞、搞最猛的波段

虎妞在邀請老狼來做分享時，記得他說一句話：一路在市場摸爬滾打成為職業交易員，目前小康有余，自由還在努力中，希望能這一輪減半行情中能實現，

虎妞也是這么想的，希望老狼能帶我們飛，一直致富。

下面我們歡迎老狼和大家打個招呼，

老狼：大家好，我是社區里的華爾街之狼，大賺不敢說，更希望大家能吸取我的爆倉教訓。

主持人：老狼謙虛了。再次歡迎老狼，那我們現在正式開始TigerTalk分享，上午搜集了幣友們的問題，我們現在進行解答。

墨西哥足球隊Tigres接受比特幣購買比賽門票:金色財經消息，據BitcoinMagazine發布推特表示，墨西哥足球隊Tigres現在接受比特幣支付購買比賽門票。[2022/4/21 14:39:28]

第一個問題來自我們合約大神勇菲特勇哥，是個很考驗靈魂的問題。

問題1-勇非特提問:問一個經歷問題，A股那年牛市又股災，從暴賺到爆倉，現在回頭看，這個經歷給你最重要的經驗或教訓是什么？

老狼：A股和幣圈的生態其實比較相似，可以說都是屬于“資金推動型”的市場，所以在A股浸過，并且經歷過牛熊一輪，在幣圈混就比較泰然了。

2014年、2015這兩年A股大牛在場外增量資金涌入下不斷走高，價格不斷的攀升又刺激了更多的資金進場，就出現了“價量齊升”的景象，市場日成交幾萬億成了常態。

但是事后來看這種“天量”明顯不可能持久，因為市場流動性再寬裕總有天花板的時候。所以后來的暴跌可以認定為資金已經無力維持虛高的價格，哪怕是國家隊的進場也只是延緩下跌的速率。

比如年初2月份大家都喊減半牛市行情，當時全市場usdt嚴重缺貨，市場一致做多，不斷加杠桿，搞defi抵押套現繼續加杠桿，催生杠桿牛，后面大家也看到了，直接崩盤殺杠桿，跟當年A股股災一模一樣。

印度金融科技公司Slice完成2.2億美元融資，Tiger Global領投:11月29日消息，印度金融科技公司Slice完成2.2億美元融資，Tiger Global Management和Insight Partners領投，Moore Strategic Ventures、Gunosy Capital、Sunley House Capital和Blume Ventures參投。Slice估值超10億美元，成為印度最新的獨角獸。新資金將用于擴大招聘、提供新產品和服務，以及拓展數字支付市場。Slice于2019年推出信用卡服務，提供現金返還和靈活的支付選項，目前每月發卡量超20萬張，已成為印度頭部信用卡提供商。（彭博社）[2021/11/29 12:38:37]

簡而言之，市場在達成”做多“共識后任何力量也無法阻止價格的上漲，反之”做空“成為共識后輕易不要去抄底，特別是帶杠桿的去抄底。

主持人：杠桿牛太瘋狂，去杠桿股災幣災太嚇人，我理解老狼人的經驗是：節制杠桿，人多的地方不去！

問題2-mona提問:從交易的角度，你覺得杠桿ETF產品最吸引的一點是什么？或者說哪個優點讓你覺得覺得在現貨和合約之外，還想交易ETF？

老狼：主要是資金使用率高。現貨交易中，資金完全使用。當資金量較大時，要考慮到資金成本，現貨交易的時間跨度越長，資金成本越高。

BTIG主管：比特幣年終目標為5萬美元:BTIG股票和衍生品策略主管Julian Emanuel將比特幣的投資目標定為今年年底5萬美元，他表示，在比特幣價格暴跌30%后，很多機構都在購買這種加密貨幣。Julian Emanuel表示，當比特幣觸底時，那些平均進入點較低的機構對比特幣產生了興趣。他說：“事實表明，與我們談判的機構投資者仍認為這是多元化投資組合中一個可行的選擇。”（CNBC）[2021/5/20 22:23:27]

而資金量偏小時，幣價波動帶來的盈利又太少。交易ETF產品占用的資金只需1/3，到手的收益并未減少。劃重點，自帶3倍杠桿，沒有杠桿費率。

合約計算保證金、強平、逐倉模式、全倉模式、交割合約、永續合約等等令人眼花繚亂，甚至出現已開倉，老半天找不到持倉訂單的情況，這對初入幣圈的朋友不大友好。

ETF模式簡潔，買賣與普通的幣幣交易無異。買入牛證獲得3倍上漲波動，買入熊證獲得3倍的下跌波動，賣掉牛證或熊證，就能獲得三倍的收益。

問題3-niki提問：看介紹杠桿ETF是一種加了杠桿的代幣，幾乎等于現貨，幣圈波動大，合約也門檻不高，杠桿ETF產品我是按現貨來看待，還是杠桿合約呢？

老狼：杠桿ETF杠桿代幣，在傳統股票市場都很多了，兼具現貨和期貨的特點，主要作用是以現貨的玩法加上杠桿放大收益之用，多用于跟蹤指數、商品期貨等，這很大程度上因為這些品種波動小，或期貨合約門檻高所以才會推出這個低門檻衍生品給投資者。

BTIG給予MicroStrategy“買入”評級:4月2日消息，BTIG周三給予MicroStrategy“買入”評級，稱該公司將加密貨幣用作其主要的儲備資產代表著長期的“理性行動”，將保護公司的價值。BTIG還表示，將MSTR股票的目標價定為每股850美元，沒有提供時間范圍。（CoinDesk）[2021/4/2 19:41:11]

所以，杠桿ETF其實也是算一個閹割版的期貨，讓投資能低門檻低玩期貨，同時最大的風險也就是損失投入的那部分本金，風險相對較較小。

如何看待，戰術上我們要按現貨來交易，戰略上則需要按杠桿合約來對待，不管怎么樣它還是加了杠桿的衍生品，風險較大，風控上要按杠桿合約的要求來做，比例止損啊、持倉時間啊這些都需要多注意。

主持人：杠桿ETF其實也是算一個閹割版的期貨，這個描述也太形象了。

問題4-小超人提問:杠桿ETF產品與期貨合約產品有什么不同？

老狼：這個問題，應該產品的FAQ里有，大家在交易前應該可以多去看看FAQ材料多了解一些，這里簡單說一下自己交易中理解的一些不同。

第一、無各種合約交割

期貨合約面臨交割時，往往會造成價格的劇烈波動。臨近交割時，交易的人較少，盤口深度會偏弱，不利于成本價的控制。

動態 | Vestigo Ventures和CMT Digital投資加密數據提供商FRST:據Cryptoninjas消息，專注于投資fintech公司的Vestigo Ventures今天宣布參與加密資產數據提供商FRST的340萬美元融資。此次融資由CMT Digital和Vestigo Ventures牽頭。參與這輪融資的其他投資者包括Akuna Capital以及Premier Asset Management和Oak Ridge Investments的負責人。FRST是一個可交易的底層技術套件，允許專業交易員在涉及數字資產的交易中進行感知、分類和操作。該公司的技術可以在數字貨幣令牌交易從錢包轉移到外部方或交易所之前，迅速識別出它們。[2018/10/17]

第二、盈利結算幣種不同，期貨交割合約盈利結算是BTC、ETH、LTC等主流幣種，且必須等到周五才能提取。等待期內已有的盈利，可能因價格下跌，使到手的盈利貶值。杠杠ETF均采用USDT計價，盈利不減價。

第三、杠桿倍數不同

期貨合約杠杠倍數偏大，5、10、100等新用戶因自身風控管理不足，往往容易爆倉。ETF無需抵押固定3倍杠桿，既避免杠桿過高導致的爆倉風險，又能適當提高資金效率。

主持人：這個···后面cointiger會在社群里多增加科普內容，方便大家提升姿勢水平。

問題5-幣圈我最牛提問:杠桿ETF產適用什么樣的行情場景？適合什么樣的投資者？

老狼：我個人覺得ETF比較適合厭惡高風險但又不安于現貨低波動的投資者。

ETF其實適合各種行情：因為是雙向交易又自帶杠桿所以在趨勢行情中擇機做多和做空，都能成倍數的放大收益，并且基本不存在爆倉的可能性。在震蕩行情中，特別是窄幅波動時候又可以獲取相對滿意的利潤。

問題6-爆倉哥提問:產品介紹里說杠桿ETF適合單邊趨勢行情，不適合震蕩行情，但是大餅大部分時候是震蕩行情，如果能玩，怎么在震蕩行情里玩？

老狼：剛才在回答其他用戶的時候，我就說過ETF也適合震蕩行情，而且我覺得ETF恰恰是給震蕩行情量身定制的。

比如在現貨行情上下只有1、2%波動時，這時候下單食之無味棄之可惜。但是因為ETF可以放大3倍波動，那么整個上下空間最高就被擴大到6%，滿足了交易的價差。

具體到怎么交易，還是依據現貨市場中的分鐘或者小時分時走勢，我一個人一直是均線系統的忠實粉絲。比如30分鐘K線走勢里的5、10、30均線同時共振向上或者向下，那么這是ETF做多或做空的好時機了。

主持人：劃重點-杠桿ETF恰恰是給震蕩行情量身定制的！

問題7-韭菜仙子提問:多空都有，看機制，如果做多了方向理論上收益是無限的，做錯了最多就是損失本金，是不是適合同時多空都開單，然后設置止損不設置止盈的方式，截斷損失讓利潤奔跑，這種策略玩法ETF上行不行行得通？

老狼：同時開多空通常是用于鎖住利潤，避免價格波動導致已有盈利縮水。

ETF同時新開多空，多單止損的同時，空單有盈利，此刻賬戶整體并未盈利，賬戶狀態為單向持倉，因此多空同開不可取。

不論ETF還是其他交易品種，跟隨趨勢方向，設置止損和移動止盈，避免趨勢突然改變，造成損失擴大或盈利回吐。

主持人：劃重點-多空同開不可取！

問題8-只有現貨才有明天天提問-:杠桿ETF才三倍杠桿，賺錢效率會不會太低了？

老狼：我在回答其他網友的時候提到過ETF適合厭惡高風險但又不甘于低波動的投資人。每一種金融衍生品都有對應了不同的風險偏好。如果非要糾結賺錢效率那么可以玩100倍杠桿合約。

看提問網友的名字，應該是風險厭惡者，建議hold住大餅，少碰杠桿。

主持人：看到這個網友的名字，想起一句話，說在幣圈守幣比守寡難，希望這位提問的同學能hold住。

問題9-吳啊啊啊:杠桿ETF說不會爆倉？真的不會歸零爆倉嘛？能通俗易懂的講一下所謂的再平衡機制嗎？

老狼：其實很簡單，因為3倍杠桿ETF的杠桿倍數是固定的，價格波動時，實際杠桿會偏離3倍，因此需要定期調倉保證杠桿回歸。

也就是說，底層倉位產生了浮盈，將會使用浮盈來增加底層資產，使杠桿率重新回到3倍。相反，在遇到虧損時，也會自動降低倉位。

比如ETH3L，ETH上漲超過10%時，杠杠是低于3倍的，盈利部分用于加倉ETH做多，提高杠杠比例至3倍。反之ETH3L下跌超過10%時，杠杠比例高于3倍，此刻自動減倉ETH多單，縮小杠桿至3倍。

當然，極端情況下，瞬間波動超過33%，則ETF凈值可能接近0，但出現的概率極低。

主持人：也就是不會爆倉并不意味這不會大虧損啊，拿現貨也可能有歸零時，大家玩杠桿ETF時該止損止損，該止盈止盈

問題10-暴走的K線提問:杠桿ETF杠桿低，跟現貨差不多，同時ETF又有平衡機制，差不多現貨單邊波動10%就會調倉，相當于自動止盈止損，那這樣止損該如何設置？

老狼：止損需要先明確個人風險偏好，通常分為激進型、穩健型、保守型三種，據其制定風險策略。傾向的止損線依次是3%、2%、1%，對應本金損失近10%、6%、3%。

主持人：所以，投資者需要先要對自己有清晰的了解，了解自己的風險配好和風險承受能力，再制定投資策略和風控策略。

問題11-滅霸:作為交易員，你覺得交易杠桿ETF最大的風險在哪？在交易時該如何規避？

老狼：ETF杠桿不高，所以本金被全部消滅的幾率不是很大。

這時候最大的風險就是對趨勢的錯判，因此止損是非常必要。我個人一般會把開倉點位上下2%作為開多或開空的止損點，對應ETF就是損失6%左右認賠出局。

主持人：大家一定要注意風控，設置止損啊。再一次感謝老狼的分享。

第三期TigerTalk分享就此結束！未來CoinTiger將邀請更多交易達人分享，大家敬請期待。

Tags：ETFTIGTIGERTALDOGETF幣TIGAAITIGER價格Qortal

區塊鏈