EFI:DeFi 3.0展望：哪些加密項目將引領DeFi 3.0

文/Jack Niewold，Crypto Pragmatist創始人；譯/金色財經xiaozou

DeFi 1.0塑造了DeFi的支柱：AAVE、COMP、UNI

DeFi 2.0被欺詐和收益龐氏騙局所困擾。

關于DeFi 3.0我有一些觀點，對于這些觀點我也會提供相關理由：

DeFi 3.0特性：

多鏈

資本效率

激勵重新設計

產品流動性飛輪

DeFi協議Synthetix進行債務池合并，以增強流動性和質押效率:3月24日，DeFi協議Synthetix（SNX）宣布，將在世界標準時間周四21:00-23:00（北京時間3月25日5:00-7:00）部署其L1和L2債務池合成功能，預計將對兩個不同類別的質押參與者產生影響：SNX通脹質押獎勵和債務對沖。

該團隊表示，債務池合成允許協議在L1和L2上具有可替代性（fungibility），合并債務池對于在整個協議中提供最大的流動性并通過跨鏈消息傳遞在多個鏈之間有效地轉移合成代幣是必要的，而不是依賴于自動化做市商（它們受到流動性池深度的限制并且容易造成滑點）。

據悉，Synthetix此前在以太坊主網和第2層以太坊擴展解決方案Optimism兩條鏈上運營債務池。（Cointelegraph）[2022/3/25 14:17:09]

首先要說的是，哪些協議引領了我的“DeFi 3.0”的觀點？

LendHub TVL躍居DeFi借貸前五 僅次于Compound:截至5月11日20:00（UTC+8），LendHub平臺鎖定價值總額（TVL）超過8.79億美金，鏈上持幣地址達25910個。TVL及持幣地址數據均躍居DeFi借貸市場前五，僅次于Compound。

LendHub 是火幣生態鏈Heco上的中心化借貸平臺，已支持20個Heco幣種借貸挖礦LHB。即日起，平臺將拿出20%手續費用于回購銷毀LHB，拿出10%手續費用于回購銷毀HT。[2021/5/11 21:49:42]

多鏈借貸市場：Radiant、TapiocaDAO

快速迭代的永續去中心化交易所：Vela、Gains、GMX、Perennial

被動流動性項目：Thales、Arcadeum

Solidly分叉：Satin、Velodrome

DeFi平臺Synthetix（SNX）鎖定的總價值超過10億美元:在Compound和Aave等其他DeFi協議之后，Synthetix的鎖定價值已達到10億美元。 Synthetix（SNX）是許多DeFi代幣之一，在8月15日創下了歷史新高7.32美元，今年迄今為止累計上漲了400％以上。[2020/8/31]

下面我們詳細來看：

1、多鏈

DeFi 3.0的典型代表是：RADIANT ($RDNT)。

各協議在統一流動性和愿景的過程中搖擺掙扎：

團隊在多個鏈上過度擴張

產品使用碎片化

流動性碎片化

這個問題是如何解決的？

實現統一：可參考Radiant。

就Radiant而言，他們即將推出的V2版本能夠讓你實現以下操作：

動態 | Kava Labs的新PoS區塊鏈計劃將XRP和其他資產引入Cosmos 并提供DeFi服務:據AMBCrypto 6月22日消息，Kava Labs宣布推出一款新的PoS區塊鏈，即Kava區塊鏈，其目標是開發一個網絡，將DeFi支持帶到原本無法訪問它的資產上。第一個支持這個新區塊鏈的資產將是XRP，它將訪問所有DeFi服務；最終將會支持其他資產，如BTC、ETH和其他資產。Kava區塊鏈將于2019年8月31日推出。[2019/6/22]

存入原生抵押品（例如，Arbitrum上的USDC）

在新的鏈上以USDC抵押借入ETH

將其出售給其他資產

在產品層面上，Radiant成為了大本營，而不僅只是一個特定的鏈。

Radiant的全鏈模型解決了什么根本性問題？

流動性的統一：

（1）吸引流動性的協議成為贏家

（2）對于協議來說，使用全鏈模型更容易吸引流動性

（3）全鏈協議勝算更大

2、資本效率

Radiant在以下領域也有所創新：

如果我想要100萬美元的ETH敞口，我應該把我的ETH存入一個借貸協議以獲得收益。

或者我應該用我的ETH借入USDC，然后使用USDC進行收益耕作。

借貸+杠桿可以釋放效率。

3、激勵重新設計

典型代表：Solidly分叉

雖然DeFi 2.0協議Solidly有一個破碎的、通脹的代幣模型，但它確實開創了新型激勵設計。

現在重新設計的Solidly分叉已經摸索到了如何協調不同利益相關者群體的方法。

請看以下分叉：

@SatinExchange (MATIC)

@VelodromeFi (OP)

@ThenaFi_ (BNB)

@solidlizardfi (Arbitrum)

這些協議都推動了2023年Solidly分叉上TVL的穩步上升趨勢。

為什么？

這些Solidly分叉已經成功地將許多不同利益相關者聯合起來：

用戶

生態系統

其他協議

流動性提供者

團隊成員

費用收益

與此同時，Uniswap分叉在艱難掙扎著。

4、產品流動性飛輪

由GMX開創的DeFi 3.0的最后一部分則圍繞著流動性飛輪。

DeFi 1.0 + 2.0：發行代幣，然后慢慢增加代幣供應量，以激勵流動性。

DeFi 3.0：找到一個完全不需要代幣獎勵的模型！

GMX和@vela_exchange等分叉證明，推動流動性不需要代幣獎勵。

在這個模型中，代幣是股權，而不是通脹的激勵。

@sentiment_xyz和@DefiLlama聚合器等項目表明，不需要使用代幣也能獲得采用。

在上述很多協議中，我們看到是用戶在為流動性付費，而非協議。

這便可產生一個更加可持續的模式，讓代幣持有人坐收費用。

你認為DeFi 3.0會是什么樣的？

我所說的哪部分是對的，哪部分是錯的？

請回復我告知你的想法。

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