區塊鏈:別等跑路才醒悟：區塊鏈項目合規審查要點

來源：未央網

作者：張豪

近年來，區塊鏈技術發展迅猛，與區塊鏈相關的企業或項目遍地開花。雖然國家互聯網信息辦公室發布《區塊鏈信息服務管理規定》，且多批備案企業名單已公布，但由于區塊鏈類項目的特殊性，備案并不構成對其合規的背書，而對區塊鏈項目進行事前合規審查以及持續風險監測已然成為一個難題。特別是部分區塊鏈類項目準備或已完成Token，涉及相關Token的性質與發行的方式、在具體場景的應用情況、是否上交易所、境外運營情況、境內與境外的監管協調、數據跨境、用戶準入KYC等問題，都普遍存在違法違規的法律風險。

關于律師受托從事區塊鏈項目的合規審查工作，主要集中在為專業投資機構盡調、國企合作背調、地方政府行政核查、第三方項目評級等。對區塊鏈項目，特別是已完成Token類的項目，合規審查的主要目的為：檢查項目的真實性核查項目的境內合規性識別潛在的金融風險防范可能的刑事風險。就合規審查方法而言，包括但不限于現場走訪、高管訪談、網絡檢索、系統現場演示、后臺數據調取交叉檢驗等）。

幣安新增AERGO/USDT、RNDR/TRY交易對:金色財經報道，據官方公告，幣安將于2023年05月05日16:00（東八區時間）上線AERGO/USDT、RNDR/TRY交易對。[2023/5/4 14:41:58]

鑒于國內對區塊鏈項目的合規審查缺乏相應的具體的法律法規依據及行業性工作指引，我們的核查重點將主要圍繞如下幾點：

是否涉嫌非法集資

是否涉嫌開展傳銷活動

是否涉嫌開設賭場或以賭博為業

是否涉嫌非法發行證券

是否涉嫌洗錢或恐怖融資

是否涉嫌侵犯公民個人信息或數據違規出境

是否涉嫌侵犯知識產權或不正當競爭

數據：某機構今日將266萬枚SNX轉至幣安，約合750萬美元:金色財經報道，Lookonchain監測數據顯示，曾于3月14日至3月16日以1500美元從Synthetix財庫購入約543.7萬枚SNX的機構，在5小時前將266萬枚SNX(約合750萬美元)轉移到幣安。[2023/3/17 13:09:51]

1、是否涉嫌非法集資。在區塊鏈領域，最典型的非法集資就是資金盤模式。有了資金盤，還會衍生出詐騙、傳銷等違法犯罪問題。舉一個例子，像“交易即挖礦”模式是否涉嫌資金盤，從交易所的盈利方式以及發展可持續性即可見一斑。我們不對具體的項目進行判斷或評論，但這是一個值得重點關注的法律問題。還有比如很多項目都在玩的超級節點選舉模式，當然有些是為了營銷，也有為了做生態做社群，但也有通過超級節點進行二次集資鎖倉、變相減少流動性以實現價格操縱的做法。還有，比如一些項目方發行“空氣幣”，斂財后馬上跑路，就屬于典型的集資詐騙行為。

美元指數DXY日內大跌1.0%，現報111.77:金色財經報道，美元指數DXY日內大跌1.00%，現報111.77。[2022/10/22 16:35:05]

2、是否涉嫌開展傳銷活動。從某個角度來講，“傳銷”一詞在業內通常而言是一種戲謔的表達，比如我今天推薦你去購買某個數字代幣，或者說我跟你介紹某個數字代幣可能會漲，把這種推薦行為戲稱為“傳銷”。但現實也確確實實存在一些項目方，下沉到二、三、四線城市做酒店會議營銷，誘導一些大爺大媽或不適當的投資人去投資或發展下線投資，以達到非法獲利的目的。涉嫌開展傳銷活動的項目，一般會花費50萬到100萬買一套代碼做一個數字代幣交易所，然后將打著“區塊鏈”名義所發行的數字代幣上線交易所，且用“市值管理”的名義去做價格操縱的事情。數字代幣上線交易所后，項目方會雇傭大量的人去二、三、四線城市去地推，以打著多少倍的收益、多少穩定的分紅為幌子去拉投資、發展下線投資。目前類似這樣的傳銷幣已有被刑事規制的案例，如廣東的普洱幣。從司法實務角度而言，以”傳銷“入罪會比”非法集資“更容易納入刑事打擊。

Besu客戶端已100%完成以太坊合并升級準備:9月15日消息，據Ether Nodes披露的最新數據顯示，當前Besu客戶端已100%完成以太坊合并升級準備，也是四個執行層客戶端中第一個全部完成以太坊合并升級準備的客戶端，當前其他三個執行層客戶端中：Go-Ethereum（Geth）已做好合并準備的客戶端占比為88%、Erigon為93%、Nether mind為92%。[2022/9/15 6:58:12]

3、是否涉嫌開設賭場或以賭博為業。競猜類的項目在之前的世界杯期間火了一把，很多開設*****的團伙或組織，通過結合區塊鏈的方式賺了一波噱頭。甚至個別上市公司，特別是游戲行業的上市公司，都紛紛扎入“游戲+區塊鏈”類的項目，通過區塊鏈概念改造一些類似“賽馬”、“老虎機”、“黑池交易”等游戲，誘導大量的境內用戶參與。

4、是否涉嫌非法發行證券。對于涉嫌擅自發行股票、公司、企業債券的非法行為，我們需要特別審查項目token標的物是否涉嫌證券性質，審查Token如何進行發放、使用、消耗、回收等，是否有約定溢價回購、分取紅利、投資返利、錨定某標的物價格等等。

5、是否涉嫌洗錢或恐怖融資。就市面上的大多數交易所而言，他們的KYC還只能做到一個很初級的程度。例如一些交易所的規則，會要求用戶進行實名制注冊。如用戶進行實名注冊的，則被允許進行大額轉賬提現，如未進行實名注冊的，則限額每日的轉賬和提現額度。在實名注冊環節，面對來自全球的用戶，大部分交易所也只能要求注冊用戶通過手持身份證或護照進行拍照上傳以實現初級的實名認證。交易所無法做到用戶面簽，也無法用金融業內慣用的“四要素：姓名、公民身份號碼、手機號碼、銀行卡”綁定驗證。鑒于行業內暫時缺乏相應的KYC的標準，我們通常會借鑒銀行業或傳統金融機構的KYC標準去衡量。

6、是否涉嫌侵犯公民個人信息或數據違規出境。很多區塊鏈項目是做全球化運營的，涉及到的一些具體的數據，如實名認證的用戶信息，在對項目上下游導流時的沒有做好脫敏加密，則涉嫌非法出售公民個人信息或非法提供給境外機構。目前來講，關于數據出境問題，我們也只是有一個試行辦法和一個草稿，很難有行業標準化的操作指引，但是我們至少可以根據試行辦法和草稿，做一些合規自律。

7、是否涉嫌侵犯知識產權或不正當競爭。目前區塊鏈行業，各項目方對域名、商標、專利的搶奪是非常激烈的。雖然個別業內人士認為區塊鏈行業，代碼應該開源公開，促進社會協作，不應該用專利來限制其他行業參與者，但對于上市公司或大型企業而言，商標和專利的保護與運營，是非常重要的合規內容，也是防止其他項目方進行不正當競爭的有力的手段。

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