以太坊:投資比特幣LOW，投資山寨幣蠢？其實每個人都應該投資一種山寨幣

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目前,在區塊鏈世界中,比特幣無論是市值、算力或是共識，都占據著絕對統治地位。盡管如此，在圈外人看來，投資比特幣是仍然很LOW的行為。比如炒房的O神認為，這就和“富士康廠妹”、“殺馬特”一樣LOW。

在幣圈，也有一種相對的鄙視鏈，買比特幣的鄙視買山寨幣的。比如在只屯比特幣的九神看來，投資比特幣才是有意義的，其他幣種都意義不大——不過九神很理性，既不嘗試讓人信服他，更不會阻止他人買山寨幣。

山寨幣如何定義？其實每個人的答案都不同。

在九神這里，山寨幣是指比特幣外的一切數字貨幣。

在大多數人眼中，山寨幣是指市值排名靠前的主流幣之外的其他數字貨幣。

目前來說，大多數的幣圈老人、老手面對新人“買什么幣好”的詢問，都會回答買比特幣，我也一樣。但新人都不喜歡買比特幣，要么覺得買一個太“貴”，要么覺得漲不了多少。

這個比例有多大呢？我覺得可能90%以上的剛進幣圈不久的新人都是如此，他們久仰比特幣的大名進入幣圈，但是最后選擇買其他的垃圾幣，而且由于他們連比特幣是什么都沒有搞懂，所以也很容易被垃圾幣的宣傳所吸引，比如：

斯福福、哈佛某某專家歷時數年精心研發的下一代區塊鏈，其TPS是比特幣8000倍，以太坊的3000倍，EOS的100倍，徹底解決了區塊鏈的不可能三角。

億萬富翁Tim Draper：蘋果應將閑置資金用于投資比特幣:億萬富翁Tim Draper表示，蘋果公司應將閑置資金用于投資比特幣，否則，這些現金將在未來三、四年內因通貨膨脹而貶值。（Decrypt）[2021/3/5 18:19:26]

TPS是啥？不知道，但快比特幣這么多，一定很厲害！看一下價格，才幾分錢——幾分錢能虧到哪去？買不了吃虧，買不了上當。

最后當然抱著垃圾幣歸零了。

在我開始今天的正題之前，先談這些內容是因為看我文章的新人實在太多了，為免本篇誤導新人，先在開頭亮出自己的觀點：新人請只買比特幣，不要買市值排名前10之外，杜絕買排名30之外的幣種。

但如果你已經不是新人了，請保持自己的思考，繼續往下看。

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我重倉投資了一個山寨小幣。

2020年1月份，所有的主流幣都大漲了，但這個小幣的價格始終沒有動過，類似于穩定幣。有朋友在群里問我說，你投資的那個山寨現在算不算失敗了。我說，現在講失敗還太早太早了，只有當公司解散、幣價歸零或者我提前清倉離場才能算失敗。

實際上，投資山寨小幣眼光要放長遠。投資一個小幣種，其實就和這個幣種以及項目方綁定在了一起，只要項目在穩定前進，人氣越來越旺，就不用擔心并保持耐心，等一個機會就好。

投資小幣種的成本低，很容易占據市場份額的百分之一、千分之一。我不但能接受其他主流幣漲100%，我的小幣種不動；而且我還能接受我投資的小幣種再逆市再跌30%，那樣我就以較低成本建倉，占據這個小幣種總量的千萬之1或流通量的1%了。

45%的千禧一代優先投資比特幣而非股票等其他資產:金融信息平臺The Tokenist最新發布的報告顯示，自2017年以來，公眾輿論已經開始轉向比特幣。而近一半的千禧一代可能會在未來五年內購買比特幣。與此同時，接受調查的所有年齡和性別群體對比特幣的了解和信心都在增加。這種效應在千禧一代的受訪者中最為明顯，45%的受訪者現在選擇優先投資比特幣，而不是股票、房地產和黃金。（福布斯）[2020/6/24]

試想一下，你現在如果手握百分這一或千分之一的比特幣、以太坊、EOS，你會是什么感覺？

真實的感覺恐怕只有問一下美國的雙胞胎兄弟了——他們當年用FACEBOOK賠償的錢，買了比特幣流通量的1%。

不過我們可以猜想到，心態會比較輕松，當財富到達一定的量之后，你就會真的不在意每天的漲跌了，會更關注項目趨勢和方向。

當我們財富沒有到達這個量的時候，要不要或者說可不可以像有錢人那樣思考？我覺得是需要而且必要。

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排名市值第二的以太坊，曾經也是一個山寨幣，我們來回顧一下它的故事，來印證一下山寨小幣的投資邏輯。

我們先看一下他的歷史K線。

黃色為兌BTC價格，藍色為兌美元價格。可以看到，在兌BTC價格上，以太坊曾經達到比特幣價格的0.15，現在則為0.02，相比比特幣，跌了近10倍。在兌美元的價格上，最高達到近1500美元，如今只有180美元，也是接近10倍。

動態 | Tether承認曾使用部分儲備投資比特幣:據The Block報道，根據The Block獲得的訴訟記錄，Tether承認其使用了部分儲備投資比特幣。Bitfinex的律師David Miller在5月16日聽證會上稱：“在4月24日的命令發布之前，Tether實際上投資了除現金和現金等價物之外的資產，包括比特幣。”在5月16日的法庭聽證會之后，法官允許Tether將其儲備作為其業務的一部分進行投資，但發布了一項初步禁令，命令Bitfinex的負責人、高級管理人員和代理人不得從Tether收到的資金中獲得分配或分紅。[2019/5/22]

以太坊一開始值多少錢？我們看看項目最開始就知道了。

2014年8月，由天才少年VitalikButerin發起了以太坊項目，并公開籌集資金，為期42天，目標金額為1970萬美元，分為3個階段進行。

在第一階段的14天里，以太坊與比特幣的兌換比例為2000：1，不過隨后兌換比例降至1337：1，最終，共募資31000枚比特幣，售出以太坊60102216，以當時的匯率，約合1840萬美元，單價在0.4美元左右。

根據公示，募集資金的76.5%將用于以太坊平臺和工具的開發和拓展，13.5%的資金將用于社區服務，而剩余的10%資金將會用于支持加密貨幣研究小組的研究。

項目發展一開始很不順利，困難和壓力很多。比如，在項目方拿到錢之后，一開始項目一直處于財務極不透明的狀態，外界質疑很多。直到2015年9月，以太坊創始人VitalikButerin在官方博客公開了項目的最新進度。而團隊籌措的比特幣趕上大熊市，虧損嚴重，開發出現資金壓力，甚至開始裁員。

分析：40%韓國千禧一代渴望投資比特幣:根據韓國銀行(BOK，韓國的央行)的一份新報告，相比其他年齡段的人，韓國千禧一代(18-34歲)更熱衷于加密貨幣投資。這些發現與當地新聞媒體Yonhap最近進行的一項調查的結果是一致的，調查揭示，韓國千禧一代正在引領比特幣投資。據悉，韓國是亞洲第四大經濟體，總人口約為5100萬。花旗銀行分析師表示：韓國是一個獨一無二、不容忽視的加密貨幣市場，約占全球比特幣交易的12%，比特幣“正在搶走大量股市散戶”。[2018/3/28]

在項目正式上線后的一兩年時間里面，整個互聯網上罵以太坊是騙局的聲音非常多。即使如今以“以太坊騙局”為關鍵詞搜索都能搜索到大量當時的文章，很多文章訪問量都達到10萬+的水準，影響很大。

很多文章從各個層面分析以太坊是騙局的特點，甚至稱V神如果來中國，要去打他。比如幣老爺在巴比特連續寫了多篇文章，“揭露”以太坊是一個巨大騙局。

但項目還是成功做起來了。

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我們來簡單回顧一下以太坊的發展史，對于我們捕捉山寨幣的投資會有很大的啟發。

⑴艱難的開始：2015年7月底，以太坊開發初步完成，隨后在交易所上市，一開始的價格為2.77美元，接近于當天的交易量達到205,324美元。這個“上所”后的價格相比當時眾籌的0.4美元，大概漲了6倍。

調查顯示僅約8％的美國人投資比特幣:據彭博社消息，Finder的一項新調查發現，超過90％的美國成年人不擁有加密貨幣 ，而且大多數人對這類貨幣有很多擔憂。總體而言，在過去的幾年里只有大約8％的美國人投資比特幣，這些在過去的一年中一直占據頭條新聞，在過去幾個月中，許多投機資產在價格崩潰之前，其漲幅超過1,000％。[2018/3/18]

但這個項目和我們知道的其他任何山寨項目一項，幾天后即出現暴跌，早期投資人受到市面上騙局的呼聲影響，將以太坊一直砸到0.6美元左右，接近破發價。

隨后快速觸底反彈，在幾天時間里上漲回2美元。但現在回來看，這一波上漲更像是大莊家玩的金融游戲：用幾天的時間拉盤，吸引沒有判斷力的韭菜入場，然后快速砸盤。

是的，之后以太坊價格一路向下，2個月后，幾乎跌破發行價，到達0.42美元。

上漲多少由新人決定，由市場共識決定。但是下跌多少，跌到哪總由鐵粉決定，無論是早期投資人，還是一些鐵粉，他們不再拋售。

當時，市面上的可投資標的并不多，于是以太坊的價格繼續緩慢回升到1美元左右，在幾個月后以太坊第一次開發者大會之后，價格進一步穩定在了1美元左右。

⑵振奮的上漲：因為一系列利好的影響，橫盤近半年的以太坊，在2016年1月到3月，價格從1美元上升至13美元。

3月份，正式版發布，利好落地即是利空。以太坊價格一路下跌，2個月后跌到7美元左右。

后來略微回升到10美元，并持續了一年。朋友們，也就是說，2017年如果我們像今天這樣扎根幣圈，我想很多人不會錯過這個長達一年的10美元一個的，以太坊。當然，這只是一個殘忍的想象。

而且在這一年里面，還發生過一次劇烈的暴漲和一次令人震驚的黑天鵝事件。2016年，著名的TheDAO項目開啟眾籌，募集了1200萬個ETH，在當時價值1.5億美元。

人們因此對以太坊產生了很樂觀的預期——這么大的項目都用ETH進行眾籌，這說明ETH很好啊。于是在2016年年中，實現了一次翻倍，漲到近20美元。

但意外發生了，TheDAO被黑客侵入，5000萬美元ETH丟失。高漲的熱情瞬間被澆滅，隨后一直下跌，最低達到7美元。以太坊社區甚至因此事分裂成了ETH和ETC兩個幣。

但是，盡管問題很多，但是以太坊再也沒有回到7美元以下了。

⑶意外的契機。時間來到2017年，發生了幾件大事，一是比特幣在2月份出現大量擁堵，到帳困難，這時人們發現以太坊很快。

而且比特幣在5月份再次出現嚴重擁堵，更快、功能更強的以太坊開始吸引更多關注。

大宇有一個理論，市場的反應總是嚴重滯后于真正的投資者——我想，以太坊的速度和功能，早已為真正的投資者所認可，而大眾不講技術，只講“漲服”——漲了才服氣，這或許是一些以太坊早期投資人能拿穩手中以太坊的關鍵。

從2017年2月中旬到6月中旬，以太坊從10美元左右漲至6月14日的400.42美元，最高漲幅達到40倍，這也是以太坊價格歷史上漲幅最高的階段。

其原因大家都知道了，隨著以太坊市場認可度增加，所有加密項目如果要發起眾籌，不再首選比特幣，而是選用以太坊，因為眾籌總是短時間參與人數多，如果選用比特幣造成網絡擁堵，會帶來一些不便，于是ETH的實際需求也在劇烈增加——很多人要購買以太坊去參加新項目的融資。

在2017年里面，即使是著名的“94監管”之中，以太坊的價格也很堅挺，只跌至250美元左右——同時期大多數山寨幣都是歸零或者跌落90%以上。

瘋狂的市場。2017年底到2018年初，上一輪大牛中，以太坊從300美元左右漲至最高1400多美元，單日交易量超過56億美元。當然，這一波牛市的上漲沒有什么道理可講，在這個過程中，所有的貨幣都在暴漲，市場的氛圍呈現出狂熱和不理性狀態。

我記得我在比特幣3萬元的時候買了一個，隨后漲到5萬一個，我感覺不敢相信自己的眼睛，但最后他漲到了12萬一個，漲到我都不想去關心了——因為那時候我就有個感覺，凡是漲了就不買。

數字貨幣市場的火爆，吸引了無數毫無經驗的新用戶進場，于是價格暴漲到完全沒有道理的局面——于是，也奠定了后期下跌的基礎。

后期當然是市場一跌再跌，出現踩踏，以太坊回到100美元。

4

對于以太坊的未來，我已經發了幾篇文章，目前市場分歧很大，有的人認為能漲1000倍，有的人認為以太坊從POW挖礦模式轉POS是自取滅亡，具體可以參見本人之前文章《以太幣還能上漲1000倍？詳解可能性與阻礙》。

無論哪一種——不要輕易嘲諷他人觀點，最起碼先看看他的邏輯。

我個人對EOS的期待比以太坊還高一些，因為總覺得以太坊的改良計劃掣肘太多，成功太難，而且時間會很長。

總之，每個人都要學習主流幣，但也要分一些精力在山寨幣上，否則可能會和錯過早期的以太坊一樣，錯過新的機會。

但是，投資山寨幣風險極高，看看上上輪牛市的山寨到今天還有幾個活下來的？既要看項目創意、團隊執行，還要看外部環境、競爭對手，更要看時也運也——并不是所有的好項目都能活下來，比如，摩托羅拉在如日中天的時候想打造一個環繞全球的衛星電話網絡，是個好項目，但失敗了。

再次強調一點：除非你懂一個山寨，除非你有研究，否則不要碰我買的任何幣——我的觀點很可能是錯的。

當前，我更多的精力和興趣是研究有沒有機會找到下一個以太坊。

因為我相信，區塊鏈世界也是不斷往前，不會停下來的，而長江后浪推前浪……

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