DEX:金色硬核 | 去中心化交易所現狀：為何DEX將贏得交易所之戰

金色財經近期推出金色硬核（Hardcore）欄目，為讀者提供熱門項目介紹或者深度解讀。

與中心化交易所相比，去中心化交易所（DEX）的交易量越來越大，并且發展很迅速。這意味著其收入也正在增加，盡管與中心化交易所相比較少，但在去中心化世界中，所有人都可以從去中心化交易所受益。

取代中心化機構的霸主地位可能會是一場緩慢而漫長的戰斗。但是最終，人們毫無疑問會更信任開放的，去中心化的協議，而不是封閉的，中心化的銀行。據The Block的Larry Cermack，自2019年1月以來，以太坊的流動性協議和應用相對于中心化交易所交易量的市場份額增加了5倍，從0.12％增長至0.6％。

隨著交易量的增加，收入也隨之增加。根據Token Terminal數據，主要去中心化交易所的年收入今年有望達到新高，預測將接近1200萬美元。由于其無需許可的性質，許多協議允許任何有以太坊地址的人都可以成為流動性提供者并賺取一部分費用。

金色午報 | 1月30日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：美聯儲、TRX、摩根溪

1.摩根溪聯合創始人：Tesla和SpaceX在資產負債表中添加比特幣是不可避免的

2.美聯儲戴利：更多人接種新冠疫苗后，預計經濟活動將“大幅反彈”

3.美國得州總檢察長對Robinhood等平臺提出民事調查要求

4.橋水基金創始人：比特幣是了不起的發明，或存在被取代風險和網絡風險

5.BlockFi向SEC申請注冊比特幣信托

6.TRX主要持倉地址7日流出75.44億枚TRX[2021/1/30 14:24:40]

以太坊上的DEX在2020年前六個月的總交易量超過30億美元，而2019年全年的交易量為24億美元。自2020年年初以來，DEX的交易量已大幅上升。 1月，主要DEX的每周累積交易量平均約為6100萬美元。僅三個月后，3月份的平均交易量增長了213％，達到約1.93億美元。最大的增長來自3月12日黑色星期四，由于新冠疫情大爆發，加密資產價格被削減了一半，僅當周主要DEX的交易量總計超過4億美元。自那時以來，交易活動一直保持穩定，截至2020年5月，以太坊DEX的周均交易量約為1.84億美元。

金色晚報 | 今日重要動態一覽:1.海南區塊鏈試驗區發布“鏈六條”專項措施

2.新華網：“鏈上海南”計劃今日正式發布

3.海南區塊鏈試驗區與迪拜區塊鏈中心達成合作

4.國家稅務總局出臺16項措施 運用區塊鏈等技術化稅務執法方式

5.日本央行行長：沒有推出央行數字貨幣的需要 全球穩定幣的擴散影響重大

6.軟銀擬發行“加密貨幣銀行卡”為假新聞

7.日本MUFG否認了計劃明年在日本推出數字貨幣的報道

8.WTO副總干事易小準：要通過監管來充分發揮區塊鏈促進國際貿易的潛力

9.新加坡金融管理局：欺詐網站利用高層官員言論招攬比特幣投資

10. BTC現報價為7220美元，今日最低跌至7080.84美元，最高漲至7360.19美元[2019/12/4]

2020年主要DEX的周交易量

Uniswap是DEX領域的主導力量。自2020年年初以來，Uniswap的交易量已接近7.55億美元，超過的其它DEX。 Kyber和dYdX分別排名第二和第三，它們的交易量分別為5.62億美元和5.38億美元。另一個主要參與者為0x，該協議于2019年底啟動了v3升級，該協議今年產生了超過4億美元的總交易量。 2020年總交易量中最低的兩個是上周被ConsenSys收購的AirSwap，以及代幣化流動性協議Bancor，Bancor在2017年ICO泡沫中籌集了1.53億美元，是當時最大的ICO之一。 Kyber，IDEX和0x在2018年至2017年之間也進行了數百萬的ICO（盡管金額不足1億美元）。

金色晨訊 | 內蒙古五部委發出清理整頓虛擬貨幣挖礦的通知:1.28家比特幣礦業公司在吉爾吉斯斯坦面臨電力供應暫停。

2.比特幣全網難度已上調至歷史新高。

3.Coinbase宣布將在下周上線Dash。

4.內蒙古五部委發出清理整頓虛擬貨幣挖礦的通知。

5.法國交易所Coinhouse遭受黑客釣魚攻擊 已切換到維護模式以保護用戶資金。

6.智能合約先驅尼克·薩博：說Libra是加密貨幣 就如同說洋娃娃是嬰兒。

7.Libra協會COO：Libra儲備金最多不會超過2000億美元，預計美元占一半。

8.Susquehanna數字資產主管：行業尚未解決美國SEC對比特幣ETF的擔憂。

9.CryptoTrader.Tax首席執行官：美國國稅局通過信息申報表1099-K作為納稅依據存在問題。[2019/9/15]

盡管以太坊上的DEX不斷增長，但它們目前還無法與中心化交易所競爭。根據Messari的“真實交易量”數據，中心化交易所交易一天的交易量為58.3億美元。中心化交易所一天之內的交易量，是以太坊上的DEX全年交易量的近2倍。即使將我們的觀點僅局限于加密領域，去中心也還沒有大規模勝出。

金色數據播報 全球加密貨幣市值為18,684.47億人民幣:金色數據播報，根據AIcoin數據顯示，目前全球加密貨幣市值為18,684.47億人民幣，其中排名第一的是比特幣，市值達7,099億人民幣占比達38.01%；排名第二的是以太坊，市值達3,116億人民幣，占比達16.69%；排名第三的是瑞波幣，市值達1,377億人民幣，占比達7.38%。[2018/6/14]

2020年各大DEX的交易量

積極的跡象是，自2019年以來，DEX的格局已發生了巨大變化。隨著越來越多的玩家占據更大的份額，DEX行業正變得越來越多樣化。

據Dune Analytics數據，IDEX在2019年占據了該行業的主導地位，2019年的年度交易額超過8.53億美元。緊隨其后的競爭對手是Maker's Oasis，其總成交額接近5億美元。排名第三，第四和第五的分別是Kyber，Uniswap和0x，它們產生的總交易額分別為2-4億美元。

金色財經獨家消息 哈希莊園已經完成基于內測的反饋收集，正在進行升級:金色財經獨家了解到，哈希莊園是京東打造的一款提升用戶生態內黏度的小程序，基于區塊鏈技術將用戶活躍值異步上鏈，實現用戶數據的不可篡改性和可追溯性進行的一次嘗試。據京東方面透露，用戶活躍值僅用來衡量用戶在京東生態內的活躍度，沒有任何交易屬性和流通屬性。目前，該小程序已經完成基于內測的反饋收集，下線進行升級。[2018/5/17]

就市場份額而言，Uniswap在2020年將是王者。盡管在2018年以太坊基金會僅提供了10萬美元的捐款資助該協議，但從2020年初至今Uniswap的交易量占所有DEX交易量的近25％，排名第二的Kyber Network的市場份額一直在18.5％， dYdX以17.76％緊隨其后，另外一擁有兩位數市場份額的DEX是0x，約13.8％。

其余的流動性協議和DEX（Airswap，Bancor，Curve，DDEX，Oasis和OpenSea）一起構成了DEX剩余的市場份額——25％，2020年它們的總交易額在7.5億美元以上。

2020年DEX的市場份額

Token Terminal一直在跟蹤主要DEX（Bancor，IDEX，Uniswap，dYdX，0x和Kyber）的預期年化收入，2020年有望在創下1200萬美元的新高。對于DEX，收入主要由交易量驅動，因為平臺通常會收取交易者的交易費。 3月份的前期高點接近1250萬美元，當時由于黑色星期四和金融市場的不確定性，交易量激增。

5月31日收入快照

再細看的話，Kyber的表現超乎想象。該平臺在2020年的總交易量中排名第二，但其收入為250萬美元，處于領先地位。 dYdX以190萬美元排名第二，Uniswap位居第三，年收入為150萬美元。 0x排名第七，平均收入為130萬美元。根據到目前為止的數據，剩下的兩個DEX-Bancor和IDEX有望獲得大約41.5萬美元和18.2萬美元的收入。

不過，如果你看5月31日的快照，Uniswap的收入最高，根據Token Terminal的預測，該協議預計將產生450萬美元的收入。

主要DEX的30天平均年化收入

就DEX收入的市場份額而言，Kyber處于領先地位，因為它在2020年所有流動性協議收入中占比32％。其次是dYdX，占有24.4％的市場份額。 Uniswap和0x的費率相似，分別占收入的19.29％和16.66％。也就是說，Uniswap在最近幾周采取了重大舉措，因為此協議的周均交易量從年初的1400萬美元激增至6100萬美元。

在收入方面，與中心化交易所相比，去中心化交易所很慘淡。上個季度，僅幣安一家就銷毀超過5200萬美元，這比DEX預計的全年收入高出近5倍，而這5200萬美元僅占幣安總收入的一小部分。

主要DEX的30天平均收入的市場占比

盡管DEX的收如比CEX的收入要小很多，但它們還有一個秘密武器：開放，無需許可和透明。世界上任何能鏈入互聯網的人都可以作為交易者或流動性提供者來訪問Uniswap或Kyber。也不需要KYC。最重要的是，每個人都可以知道它們的收入（每15秒更新一次），并了解交易引擎下發生的事情。在這一點上，由于多年來不斷修改白皮書，幾乎不可能有人知道幣安的收入。

而Uniswap的預期收入呢？498萬美元。Kyber的呢？ 228萬美元。

這就是開放，無需許可的流動性協議的好處。任何人都知道發生了什么，任何人都可以輕松退出。從長遠來看，隨著中心化交易所選擇采用無需許可的流動性協議以便利其交易并最大程度地減少開銷，我們甚至可能會看到人們開始認同Protocol Sink（金色財經注：Protocol Sink意為具有自動清算保證的合約協議比如DeFi協議，越來越成為社會基礎）觀點。

雖然我們在DEX和DeFi大規模落地方面剛剛開始，但前途很光明。

文章鏈接：https://thedefiant.substack.com/p/the-state-of-ethereum-dexes-open

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