區塊鏈:區塊鏈在金融領域的風險有哪些？

區塊鏈金融的意義絕不僅僅是虛擬貨幣，也不僅僅是一個分布式賬本技術。它首先帶來的是生產關系的改變。簡單地講，就是在數字化經濟時代，越來越多的產品并不是實物產品，而是數字化的產品和服務。我們以前走進銀行網點取的是真鈔是現金，現在手機輸入數字直接就轉賬了。而全球經濟也出現了全球化、虛擬化、社群化、共享經濟的新經濟特征。數字經濟時代的生產力發展也需要有新的生產關系與之適應。而區塊鏈技術依托算法在去中心的網絡環境建立信任的特點，決定了它在數字經濟時代將形成新的生產關系，給經濟基礎和上層建筑帶來深刻的變化。金融也是如此，其他行業也是如此。區塊鏈+金融的應用區塊鏈技術對于金融領域的應用，目前還處于起步階段。

1.股權融資服務區塊鏈是一種數字貨幣的基礎架構和底層技術，市場上出現的一些數字貨幣，它們的開發都以區塊鏈技術為基礎。舉個例子，目前大熱的以太幣就是以以太坊平臺為基礎出現的一種數字貨幣。以太坊平臺上有很多眾籌項目，這些項目將以太幣和現實資金掛鉤，用一定的資金購買一定數量的以太幣，進而對這些項目進行投資，獲得持股權。這就是一種股權融資的應用。而通過以數字貨幣進行融資，有一個很明顯的問題，每個融資人買入數字貨幣的成本是不一樣的，而且在融資過程中，沒有任何銀行、證券交易所、律所和監管人員的參加，無法保證交易的合法性。直到如今就已經出現很多項目騙局，導致很多人血本無歸。這也是我為何取標題名“區塊鏈+金融的投資，也需要謹慎對待”的原因。對于數字貨幣的交易投資，還是要謹慎一點好。2.證券交易與結算將區塊鏈技術應用到證券的交易與結算當中，可以使整個過程公開化、透明化，加速交易速度。同時，區塊鏈技術能夠實時記錄每一筆交易以及交易雙方的信息，減少內幕操作的可能性。這也是“區塊鏈+金融”理念的一種優勢，很被市場看好。3.跨境支付和結算在金融體系中，必須有一個存在，扮演著控制中心的角色，而這個存在，很多時候都是每個國家的銀行。銀行會對個人、企業甚至國家之間的每一筆交易進行跟蹤、確認和記錄，保證欺詐行為的不存在，但著這問題依舊難以避免，畢竟銀行也不能保證客戶信息的完全真實性。另一方面，傳統的金融交易方式很多時候都是通過第三方交易機構進行交易，不僅增加交易成本，還限制交易規模。所以“區塊鏈+金融”的應用技術一經提出，既能去中心化，保證透明性，還能節省成本，可謂完美解決如今金融領域面對的難題。同時由于區塊鏈本身分布式賬本的特點，每一筆交易的安全性也能得到很好的保障。在這種狂熱背后，實際上蘊藏著巨大的認知和信息不對稱風險，有以下幾點風險需要投資者重視。不知道什么是區塊鏈？

TAAL子公司就Layer 1代幣區塊鏈技術提交專利申請:金色財經報道，TAAL分布式信息技術公司（TAAL）宣布，其子公司已就其新獲得的Layer 1代幣區塊鏈技術向英國專利局提交了第二份專利申請，旨在實現基于BSV構建的智能合約，并與以太坊ERC-20代幣形成直接競爭。[2020/8/7]

跟傳統的股票、房產、債券、黃金等相比，區塊鏈資產是一個非常抽象和虛擬的資產形式，以比特幣為代表的區塊鏈資產，是非常專業的一種計算機語言和程序運行方式。

背后既沒有任何國家的信用做背書，也沒有任何企業賦予其證券化收益，完全依賴于陌生人之間的相互共識性信任。

這種情況下雖然完成了去中心化的運行邏輯，但其試驗還僅僅處在起步和發展階段，參與相關投資，實際上就是一種勇敢的冒險者行為。區塊鏈資產價格波動劇烈由于沒有太多實體使用層面的支撐，諸多區塊鏈項目完全依賴于社區運營和市場炒作，也沒有監管機構的有效監管。

聲音 | 遼寧省工信廳軟件處處長：區塊鏈有望在城市公共服務等領域發揮作用:金色財經報道，遼寧省工信廳軟件處處長胡強表示，所有能和人工智能、大數據、5G和云計算緊密結合的行業，在區塊鏈方面都具有廣闊的應用前景。具體而言，沈陽特殊的產業特點決定了先進裝備制造業、無人駕駛和生物醫藥等行業將率先應用區塊鏈技術。一切才剛剛開始，等到技術積累到相應的程度之后，區塊鏈有望在城市的公共服務、醫療服務、企業服務及網絡安全等領域發揮作用。[2019/11/17]

投資者很難從價值投資的角度去持有區塊鏈資產，這就導致資金的流動會非常的頻繁，價格大起大落的狀況成了一種常態。

一個區塊鏈相關的代幣，可以在一天之內暴漲500%，也可以在幾個小時之內跌去90%，這種劇烈的價格波動，讓區塊鏈資產投資風險倍增。各國政策的不確定性太大區塊鏈作為一種底層技術，全球基本上都接受了其價值所在，但作為區塊鏈的“伴生品”數字貨幣，各國政策方面的爭議依然非常大。

聲音 | 藝術論壇Hyperallergic的撰稿人：區塊鏈或成為投資型收藏家的信心助推器:藝術論壇Hyperallergic的撰稿人Zachary Small表示，一方面，區塊鏈技術記錄不具有追溯性，不能解決現有紀錄中的錯誤；其次，以買家的名義保持匿名與明確來源的承諾可能會因為矛盾而難以實現。不過，他也認為，拍賣行轉向區塊鏈技術以阻止贗品進入市場，也可以有效控制過量高價值藝術品在市場流通而導致的需求降低。同時，區塊鏈或可能成為投資型收藏家的信心助推器，鼓勵更多的收藏家把自己的財富投放在動蕩的投資市場以外的實物資產中。[2018/11/24]

而且隨著數字貨幣交易量的持續增大，對全球金融市場的影響也與日俱增。目前整個數字貨幣領域每日的交易額超過了600億美元，跟中國滬深兩市的成交量不相上下。

區塊鏈概念股跌幅不斷加深 新國都跌逾6%:區塊鏈概念股早盤低迷，午后跌幅不斷加深。截至發稿，新國都跌6%，飛天誠信跌逾4%，贏時勝、易見股份、恒生電子、新晨科技、御銀股份等跌逾2%。[2017/12/22]

持續運行在監管之外那是不可能的，這就存在一個非常大的監管博弈周期，各國在這方面的政策將可能會陸續出臺，對市場的影響不可忽視。各類區塊鏈項目良莠不齊區塊鏈技術本來是一個非常基礎性的架構技術，目前由于全球范圍內資金層面的追捧，導致很多本身跟區塊鏈沒有任何關系的項目方，開始運用區塊鏈概念來設計產品。

并且能夠在非常短的時間內完成區塊鏈白皮書的撰寫，而后進行市場資金的募集。

這種情況下，拉低了區塊鏈整體的技術性門檻，諸多根本沒有區塊鏈開發實力和意愿的公司，純粹為了獲得資金的支持而打出區塊鏈概念，造成了項目的泛濫，但普通投資者真假難辨，容易掉入陷阱。區塊鏈資產缺少法律層面的保護全球數字貨幣交易所被“黑”的事件屢見不鮮，并且在各類場外、場內交易過程中，遭遇到詐騙等也時有發生。

法律層面對投資者的保護是非常有限的。尤其是國內投資者，一旦因為交易數字貨幣遭遇了被盜或被騙的情況，幾乎可以說很難有效追回。

由于缺少銀行等層面的中介擔保，數字貨幣的安全性完全由自己負責，這雖然符合私有財產的自我保管邏輯，但也給數字貨幣資產的儲存和交易帶來了更大的不確定性。

區塊鏈本身可以重構經濟社會商業模型，使得社會交易和溝通成本更低，可以大幅提升經濟效率，也使得數字3時代變得更加安全、可靠。金融行業在防止系統性風險上，往往需要進行層層審計來控制金融風險，通常也會造成過高的成本。隨著各種監管法規的出現，導致金融管控門檻不斷升高，反洗錢和反恐怖**融資的范圍也讓監管的深度漸漸擴大，導致整個金融系統的監管成本越來越高。區塊鏈能夠通過防篡改和高透明的方式，通過去中心化的實時結算和清算，來提高金融效率，從而讓整個金融系統降低成本。我覺得金融風險是國家關注的，也是當局最關心的。防范區塊鏈內生的風險很關鍵，防范好外部金融風險至關重要。前者決定區塊鏈金融生死，后者決定區塊鏈金融走多遠。

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