比特幣:當貨幣政策無法在經濟調節中奏效 對比特幣意味著什么？

金色財經比特幣9月10日訊貝萊特集團全球固定收益首席投資官RickRieder發文論述了如今經濟和貨幣政策狀況，他認為如果經濟增長停滯不前，生產力也無法達到預期、甚至會激發民粹主義。

在最后一部《復仇者聯盟》電影里，鋼鐵俠試圖將世界恢復到滅霸打響指之前的狀態，他成功了。然而如果執行貨幣政策的時候出現問題，全球各國的中央銀行是否也能和鋼鐵俠一樣，讓世界回到之前的狀態呢？不，不行。

量化寬松帶來的變化是不可逆轉的，不管中央銀行有沒有滅霸的手套，都無法通過一個響指讓世界回到執行量化寬松貨幣政策之前的狀態。這意味著我們必須要接受現實，確保你的資產在游戲結束時不會受到沖擊。那么，貨幣政策的“終章”會是個什么樣子呢？

TelegramBot項目BananaGun已開啟首輪預售，預售募集上限為800ETH:9月9日消息，TelegramBot項目BananaGun已開啟預售，預售募集上限為800ETH，單錢包地址參與上限為1ETH，共計4輪：第一輪于北京時間1:00至3:00面向600個白名單地址開放；第二輪于北京時間3:00至5:00面向650個白名單地址開放，售完即止；第三輪于北京時間5:00至6:00面向1600個白名單地址開放，售完即止；第四輪于北京時間6:00至7:00開放，售完即止。[2023/9/9 13:27:50]

貨幣政策的“終章”

FTX 2.0 Coalition回應Alfred Lin：期待紅杉資本與Tribe Capital一起競購FTX 2.0:金色財經報道，在紅杉資本合伙人Alfred Lin在彭博技術峰會上稱紅杉資本對加密貨幣概念非常有興趣而且如果再次評估加密貨幣交易所FTX可能仍會做出同樣的投資決定后，FTX 2.0 Coalition在社交媒體做出回應稱，所有FTX投資者現在都有機會通過適當的控制和管理，以熊市估值進行再投資，因此期待紅杉資本與Tribe Capital一起與投資銀行PWP競購FTX 2.0。[2023/6/24 21:56:42]

根據RickRieder的說法，各國央行在對抗通貨緊縮時通常會有很多“武器”，包括創造通貨膨脹，其手段主要有兩種方式：第一種方式是提高實際商品和服務的價格，第二種是讓銷售這些商品和服務的貨幣貶值——比如“直升機撒錢”。

WGFdesocial完成2000萬美元種子輪融資，Dao venture capital領投:據官方消息，WGFdesocial完成2000萬美元種子輪融資，Dao venture capital領投，WGFdesocial的聯合創始人兼首席執行官Humza Saleem表示，WGFdesocial是一個完全區去中心化的社交平臺，不采集用戶任何數據，這筆資金60%用于早期參與者空投，40%用于WGF生態開發和團隊擴招，WGFdesocial生態將于Q3季度上線，所有參與前期交互的貢獻者獲得空投。[2023/3/5 12:42:45]

由于第一種方式依賴于傳統的總需求刺激，而這種刺激尚未發揮作用，因此導致現在總需求增長的自然速率很低，同時某些地方的增長還在收縮，加上供給曲線如此平穩，最后的結局很可能就是貨幣貶值——這種情況在黃金標準下是不可能發生的，因為每一美元都必須得到地球上開采的實物黃金支持。但是現在呢？現在的美元只需要印鈔廠按幾下按鈕，或是在電腦上敲幾下鍵盤就能上市了。

《創智贏家》投資人Kevin O'Leary：LedgerX因監管成為唯一沒有歸零的 FTX 相關實體:金色財經報道，創投節目《創智贏家》明星投資人凱文·奧利里 (Kevin O'Leary) 在出席美國參議院銀行、住房和城市事務委員會《加密貨幣崩潰：為什么 FTX 泡沫破滅以及對消費者的傷害》聽證會時強調了加密監管，他表示 LedgerX 是唯一沒有歸零的 FTX 相關實體，因為該衍生品交易平臺受到美國商品期貨交易委員會監管。不過凱文·奧利里在聽證會上抨擊了 CZ，聲稱加密貨幣交易所 Binance “故意”造成 FTX 破產。（decrypt）[2022/12/15 21:46:04]

為了讓貨幣貶值，就需要比生產商品和服務更快的速度去印鈔票——這對投資者來說意味著什么呢？在這種情況下，實際利率肯定是負的，而且一個國家的貨幣實際利率還要比其競爭對手國家的貨幣更“負”。現階段，美國還沒有完全做到這一點，但歐洲央行距離貨幣貶值越來越近，也許下個月我們就能看到他們宣布降息。當然，我們認為美國和歐洲還有一段路要走，畢竟他們的負利率政策看上去并沒有被貫徹地很徹底。具有諷刺意味的是，競爭性貶值帶來的以鄰為壑幾乎肯定會引起一些國家的反應，這些國家最初可能并不需要將自己國家的貨幣貶值，但競爭性貶值會引發連鎖反應，繼而增加了全面爆發貨幣戰爭的可能性。

貨幣政策“終章”的意義

同樣，RickRieder認為當貨幣政策無法奏效的時候，相較于實際價值，所有名義投資工具都會出現貶值。

在這種情況下，我們又能如何應對呢？這里的解決方案，就是持有具有實際價值的資產——也就是那些非紙面上的資產，包括股票、房地產、以及商品貨幣，比如黃金。這里最差的資產莫過于負收益率的主權債券，其次是零利率的現金，因為這兩種資產理論上都可以無限供給。

這對比特幣意味著什么？

如果貨幣政策無法發揮作用，其實給比特幣提供了令人信服的投資機會。比特幣是一種有限供應、抵制審查、自我主權的P2P資產。與法定貨幣不同，沒有人可以印刷或創造更多比特幣，其總供應量已經被固定在了2100萬個，當前流通供應量接近1800萬個，這意味著只剩下約300萬個比特幣將會被開采出來，而隨著比特幣區塊獎勵即將在2020年減半，預計供應量還會進一步減少。

現階段，全世界只有不到百分之一的人擁有比特幣，也就是說，在普通人的投資組合里比特幣還不是一種代表性資產。但隨著越來越多人發現比特幣成為一種有價值的投資標的，其未來的價格很可能會比現在高出幾百個數量級。

總結

實際上，RickRieder并不是第一個指出貨幣政策失效所引發問題的資產投資經理。幾個月之前，BridgerWaterAssociates首席信息官RayDalio也在自己的文章中做出了類似預測。

如果貨幣政策最終真的在全球經濟調節中失效，那么法定貨幣可能會成為人類歷史上最大的問題之一。所以朋友們，花點時間了解下貨幣政策的含義，并采取一些必要的措施來保護自己。不要指望別人能保護你的利益，因為他們總是試圖自保，甚至會以犧牲你為代價。

所以，如果貨幣政策如預期那樣無法再發揮作用，你將如何保護自己呢？

免責聲明：本文作者是英國加密流動性服務提供商xHUB商務開發負責人NiravGala，文章內容均是其個人意見，不是投資建議。他表示在做出投資決定之前，請自行研究或咨詢財務顧問。值得一提的是，NiravGala承認自己確實持有比特幣和其他一些加密貨幣頭寸，他也總是喜歡把錢掛在嘴邊。

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