比特幣:比特幣減半：你需要知道的一切

摘要：數據預測。　

每10分鐘創造的比特幣數量每4年減少一半。

這就是所謂的比特幣減半。下一個減半將是比特幣的第3次減半，將于2020年5月實施。屆時，目前每10分鐘12.5枚比特幣的區塊獎勵將減半至6.25枚比特幣。

鑒于比特幣的最大供應上限是2100萬，將區塊獎勵減半意味著所有比特幣進入流通需要更長的時間。

但這也意味著，隨著時間的推移，新比特幣的數量將越來越少，由于其供應有限，比特幣將繼續變得越來越稀缺，而稀缺性提高了價值。

從歷史上看，比特幣減半已被證明是推動比特幣進入新一輪牛市的重要催化劑。

事實上，在減半之前，比特幣往往會有至少一年的新一輪牛市行情。

但比特幣減半對比特幣的價格到底會有什么影響?

本文將探討以下幾個問題:

之前的兩次比特幣減半是如何影響比特幣價格的?

這些影響有沒有任何反復出現的趨勢?

即將到來的比特幣第3次減半將如何影響比特幣的價格?

比特幣減半#1-2012年11月

首次減半后比特幣的價格

比特幣首次減半發生在2012年11月底。

比特幣用了大約513天的時間才從2.01美元的底部反彈至270.94美元的市場周期頂部，漲幅超過13000%。

比特幣首次減半是一個關鍵的催化劑，推動了比特幣的顯著增長，并開啟了一個新的牛市周期。

當比特幣價格跌破270.94美元的峰值后，2013年的熊市就開始了，比特幣的價格下跌了80%。這次熊市持續了大約87天。

比特幣減半#2-2016年7月

第2次減半背景下比特幣的價格

第2次比特幣減半發生在2016年7月初。

比特幣在過去五年中的平均投資回報率為1,645%:金色財經報道，從Finbold的比特幣投資回報率(ROI)工具檢索到的數據顯示，與標準普爾500指數、道瓊斯工業指數和納斯達克指數相比，比特幣在過去五年中的平均投資回報率為1,645%。與道瓊斯指數相比，數字貨幣的回報率高出1,978%。該資產的投資回報率也比追蹤美國500強公司股票表現的標準普爾500指數高出1,734%。在其他地方，比特幣的投資回報率比納斯達克高出1,221%。比特幣投資回報率工具將BTC的投資回報率(ROI)與傳統資產的百分比值進行比較，突出顯示在給定特定時期內對加密貨幣的投資如何優于其他金融資產。（finbold）[2022/4/11 14:16:35]

比特幣從164.01美元的底部反彈至2074美元的市場周期頂部，歷時1068天，漲幅超過了12000%。

在2074美元的峰值之后，比特幣進入了為期51周的熊市，并于2018年12月中旬觸底。

在比較了這兩部分之后，我們得出了關鍵的結論

1.比特幣減半是引發新一輪比特幣牛市的關鍵催化劑

從歷史上看，比特幣減半一直是推動比特幣進入新一輪牛市的關鍵催化劑。

比特幣的價格在減半前和減半后的幾個月都會上漲。

事實上，由于減半，比特幣的價格已經達到了歷史新高。但這一新高是在比特幣減半好幾個月之后才出現的。

2.到目前為止，比特幣每一次減半之后的價格都上漲了12000-13000%

在這兩種情況下，比特幣的價格增長都有相似之處。

讓我們首先考慮第1次減半。

比特幣用了513天的時間才從減半前2.01美元的底部反彈至減半后270.94美元頂部，漲幅高達13304%。

現在讓我們看看第2次減半。

比特幣用了1068天的時間，從減半前的最低164.01美元反彈至減半后的頂部2074.04美元，漲幅高達12168%。

比特幣衍生品未平倉合約在上周日創歷史新高:根據The Block Research收集的數據，比特幣期貨和期權的未平倉合約在1月3日達到歷史新高。比特幣期貨未平倉合約總額達到了107億美元。 OKEx報告的未平倉合約最多，占總量的17.7％，其次是CME（16.7％）。比特幣期權未平倉合約也達到了79.6億美元的峰值， 大部分期權活動發生在Deribit，占82%。[2021/1/5 16:26:38]

兩者的相似之處在于，比特幣從熊市減半前的底部反彈了大約12000-13000%，達到牛市減半后的頂部。

但一個關鍵的區別是，比特幣在第2個減半期(1067天，而第一個半衰期為513天)經歷類似增長所需的時間是第1個減半期的兩倍。

這些洞見與我們已知的比特幣即將出現的第3次減半相比如何?

比特幣減半#3-2020年5月

比特幣第3次減半

第3次比特幣減半預計將于2020年5月17日發生。

截至本文撰寫之時，比特幣已經用了260多天的時間才從2018年12月中旬創下的3152美元的底部反彈至340%以上。

這意味著比特幣的價格在比特幣第3次減半前約519天觸底。

這非常有趣，因為與比特幣第2次減半相比，兩者有一些關鍵的相似之處。

以下是比特幣第2次減半的數據:

比特幣價格在第2次減半前544天觸底。

比特幣上漲383%，到達了第2次減半前的最高點。

就目前來看，比特幣第3次減半前的價格變動與比特幣第2次減半前的價格變動非常相似。

這是一個強大的反復出現的主題，所以讓我們進一步分解比特幣的價格與其減半。

讓我們把比特幣的價格分為“預減半”和“減半后”兩個階段，以努力發現任何可能再次出現的趨勢或主題，這些趨勢或主題可能有助于我們對即將到來的第3次比特幣減半有一個更全面的理解。

聲音 | Peter Schiff：關于Midas巖石的新聞是假消息 是為了推高比特幣價格的謊言:據AMBCrypto 6月30日消息，最近所謂的“Midas巖石”含有貴金屬、可以讓地球上每個人都成為億萬富翁的消息引起了比特幣投資者的注意。黃金愛好者Peter Schiff在推特表示，“一顆金色小行星的存在是假消息——一個為了推高比特幣價格而散布的謊言。Psyche 16是一顆稀有的金屬小行星，其成分類似于地核。它幾乎完全由鐵鎳合金制成，并含有少量其他金屬，可能包括黃金。” 黃金和比特幣一樣，有一個重要的特征使它們的價格越來越高，那就是稀缺。沒有稀缺性，兩者的價格都不會像今天這樣高。根據The Sun的文章，Midas巖石應該含有鎳、鉑、鐵、金和其他金屬，估計有8000萬億英鎊。Schiff提到這一點時表示，這是“假消息”，比特幣投資者利用這一消息傳播FUD，并推高比特幣的價格。Whale Panda在推特上發布了一條類似的推文，說明如果沒有稀缺特性，黃金將如何貶值。[2019/7/1]

比特幣減半#1和#2-詳細分析

第1次減半前后比特幣價格

第2次減半前后比特幣價格

關鍵趨勢#1

比特幣價格的指數增長，大多是在減半之后才出現的。

在比特幣首次減半之前，比特幣上漲663%，達到15.51美元的高點。

一旦比特幣在下跌50%后觸底，比特幣會在減半后反彈逾3400%，達到270.94美元的市場周期高點。

在比特幣第2次減半之前，比特幣上漲了383%，達到794.91美元的高點。

比特幣在524天內上漲4080%，達到2074美元的市場周期高點。

總結:

在減半#1中，減半后的增長是減半前增長的5倍以上。

在減半#2中，減半后的增長超過了減半前增長的10.5倍。

動態 | Bakkt比特幣期貨合約或再遭推遲 CFTC尚未公布其豁免請求提案:據CoinDesk消息，Bakkt推出比特幣期貨交易的計劃一再被擱置，它已經向美國商品期貨交易委員會（CFTC）提交提案要求獲得豁免，允許其托管用于結算期貨合約的比特幣，CFTC委員在2018年12月收到該提案。但隨著2019年第一季度接近尾聲，CFTC尚未公布Bakkt提出的豁免請求，以征詢公眾意見。這意味著，即使CFTC馬上公布該提案，最早也要到4月中旬才能推出，因為委員們必須提供為期30天的公眾評議期，然后再花幾天時間查看評論，之后再投票決定是否批準該計劃。據悉，洲際交易所（ICE）最初計劃在2018年12月中旬推出Bakkt，之后一再推遲時間。根據媒體Abacus Journal 2月份的報道，知情人士透露，ICE旗下數字資產平臺Bakkt可能將在3月獲得比特幣期貨上市的申請批準，在獲批后幾天內，將推出這一產品。[2019/3/18]

顯然，比特幣價格的指數增長大多是在減半之后才出現的。

事實上，比特幣在經歷了之前的每一次減半之后，都成功地創下了歷史新高。

在達到歷史新高后，比特幣將在牛市結束后進入熊市，比特幣將至少下跌80%。

關鍵趨勢#2

在首次減半之前，與第2次減半之前的增長速度相比，比特幣價格經歷了更強勁和更快的增長。

在第1次減半之前，比特幣價格上漲了近2倍(663%)，達到了減半前的高點。而在第2次減半之前，比特幣價格上漲了383%，同樣達到了減半前的高點。而事實上，與第2次減半前的上漲時長相比，首次減半前的上漲幾乎只用了一半的時間。

總結:

在首次減半中，比特幣用了273天的時間上漲了683%，達到了它首次減半前的最高點。

相比之下，在第2次減半中，比特幣在518天內上漲了383%，達到了第2次減半前的高點。

關鍵趨勢#3

動態 | 美國國家石油公司總裁在Cboe期貨市場上做空比特幣:據CCN消息，9月26日，美國國家石油公司總裁兼首席投資官Scott Nations在芝加哥期權交易所的期貨市場上（Cboe）做空比特幣。自那以來，比特幣的價格小幅上漲至6500美元。[2018/9/27]

如果比特幣在減半前反彈得更少，那么在減半后反彈得更多。

在第1次減半之前，比特幣上漲了663%，但在減半之后，比特幣又上漲了3400%。

在第2次減半之前，比特幣上漲了383%，但在減半之后，比特幣又上漲了4080%。

關鍵趨勢#4

總是有一個預減半的動蕩期。

在過去，對許多投資者而言，這一預減半的回調一直是一個空頭陷阱。

許多投資者會賣出比特幣來記錄他們的利潤，而其他人則會因為擔心比特幣價格會大幅下跌而賣出比特幣，從而退出他們的投資。

無論如何，這兩類投資者都將錯過未來的指數上漲趨勢。

只要知道這種趨勢，就有可能幫助投資者避免比特幣第3次減半的命運——如果歷史真的重演，再次出現這種倒退的話。

這就是為什么它可能會幫助我們進一步剖析這些回調，并將它們相互比較，以幫助我們的理解。

讓我們先看看減半#1之前的回調

在減半#1之前回調:

a)發生在減半前100多天，

b)下跌50%

c)只持續了2天。

這足以讓相當多的投資者撤出他們的比特幣頭寸(盡管在第1次減半的時候，比特幣已經幾乎完全收復了它在上述回調過程中短暫損失的估值)。

一旦比特幣在下跌50%的回調后觸底，比特幣在減半后反彈逾3400%，達到270.94美元的市場周期高點。

減半#2之前的回調

在第2次減半之前，比特幣用了521天的時間才從底部反彈383%，達到了794.91美元的本地高點(有趣的是，在減半過后，比特幣用了同樣的時間——大約524天——才達到20000美元的頂部)。

這個#2預減半的回調與#1預減半之前的回調有很大的不同:

a)發生在減半前24天，

b)跌幅為38%

c)持續了44天，

d)在減半后持續20天。

總結:

預減半#1回調發生在減半前約100天，跌幅為50%，持續2天。

預減半#2回調發生在減半前24天，跌幅為38%，持續44天。在減半后的20天里，這種倒退還在繼續。

雖然這些回調之間沒有任何顯著的共同點，但了解它們的細節仍然很重要，即使只是為了管理預期，即在比特幣第3次減半的回調過程中，可能會出現什么情況。

關鍵趨勢#5

在回調之前的預減半高點一直是比特幣歷史上最高的預減半價格點，但還不足以創下新的歷史高點。

在比特幣減半之前，比特幣價格往往會出現加速上漲，然后才會出現回調。

事實證明，從之前兩次減半的行情狀況來看，每次熊市見底以來，無論是第1次減半前的15.51美元高點還是第2次減半前的794.91美元高點，都恰好是比特幣減半之前的最高點。然而，這個價格點并沒有超過之前的歷史高點。

比特幣的價格總是在減半的好幾個月后才創下歷史新高。

整體總結

比特幣價格的指數增長，大多是在減半之后才出現的。

比特幣的價格每減半就會創下歷史新高。

如果比特幣在減半前反彈得更少，那么在減半后反彈得更多。(而且持續的時間也會更長)。

每次減半之前總是有一個回調。

在回調之前的預減半高點一直是比特幣歷史上最高的預減半價格點，但還不足以創下新的歷史高點。

比特幣第3次減半將如何影響比特幣的價格?

到目前為止，由于比特幣價格減半，我們已經發現了比特幣價格走勢中許多不同的令人信服的趨勢。

在這個階段，問題是我們能否利用這些信息來推斷即將到來的第3次比特幣減半可能對比特幣價格產生的影響。

人們傾向于使用歷史市場數據來推斷趨勢，并將這些數據推斷為潛在的未來趨勢。

雖然歷史價格走勢可以用來預測未來趨勢，但未來的價格走勢永遠不會完全模仿歷史數據。

基于比特幣減半前后的歷史趨勢，我們只能猜測，由于即將到來的第3次減半，比特幣的價格可能會如何表現。

話雖如此，讓我們從歷史價格數據的角度來審視最重要的趨勢，看看第3次比特幣減半會如何影響比特幣未來的價格走勢。

利用此前比特幣減半數據預測比特幣價格的“減半效應”

1.到目前為止，比特幣的每一次減半其價格都上漲了12000-13300%

第一次比特幣減半刺激了13378%的比特幣價格上漲，而第二次減半刺激了12160%的價格上漲。

依據以上數據，從2018年12月中旬比特幣3150美元的熊市底部算起，如果反彈12160%，比特幣將升值約38.5萬美元。同樣的道理，13378%的漲幅將導致比特幣上漲到425000美元。

38.5萬美元的比特幣非常有趣，因為這意味著比特幣的市值(截至本文撰寫時為1890億美元)將超過當前的黃金市值(7.8萬億美元)。

這一事件將真正鞏固比特幣作為“數字黃金”的地位。

2.新的市場周期高點往往會在比特幣減半之前出現，但它不會超過歷史高點

自2018年12月中旬以來，比特幣上漲了340%以上，這與比特幣在第2次減半前383%的漲幅非常相似。

如果比特幣像第2次減半之前那樣上漲383%，它將達到一個新的市場周期高點，約1.5萬美元，比目前加密市場高點1.39萬美元要高。

這種情況的轉變將符合歷史趨勢，即在減半之前設定一個新的市場周期，但不會創下歷史新高。

反過來，這也將滿足另一個關鍵趨勢:如果比特幣在減半前反彈得更少，那么在減半后反彈得更多(而且持續時間更長)。

如果這種趨勢再次出現，這將意味著比特幣上漲超過13000%的可能性將高于12000%的可能性。

然而，從另一方面來說，如果比特幣的上漲幅度與排名第一的663%的上漲趨勢相似，這意味著比特幣的價格將在第3次減半前達到近2.4萬美元。

當然，這就導致了一個新的歷史高點，違反了上述歷史趨勢。

正是因為這個原因，現如今比特幣的價格走勢可能會繼續與第2次減半時的價格走勢非常相似。

如果是這樣的話，比特幣將需要更長的時間來管理其減半后的價格增長(畢竟，比特幣在第2次減半后用了500多天的時間來管理超過12000%的新路徑上漲)。

如果比特幣第3次減半后的增長趨勢類似于第2次減半后的增長速度，那么比特幣在第3次減半后的500多天內(即2021年第四季度)，可能會創下歷史新高。

3.在一個新的市場周期高點被設定后，回調將發生在減半之前

回調很可能發生在減半之前，對交易員和投資者來說，這都是一個財務機會。

4.比特幣的價格將在減半后創下歷史新高

從歷史上看，比特幣每一次減半，就會創下歷史新高。

無論比特幣的歷史最高價格達到何種程度，這一新的紀錄很可能是在價格減半后的好幾個月才會出現。

結論

減半是一個確保合理稀缺的事件。而比特幣價格的指數級上漲證明了金融市場的一個非常重要的原則——稀缺性提高了價值。

重要的是，我們要清醒地認識到比特幣價格減半效應的歷史意義，并有能力欣賞它。畢竟，比特幣的歷史價格走勢表明，比特幣減半是一種獨特的事件，往往會讓投資者賺錢——不僅是減半之前，而且在減半幾個月后也會如此。

比特幣減半是一種簡單的說法，帶有很高的盈利可能性。

當然，過去的表現并不能保證未來的結果。

但關于歷史，可以肯定地說：Historydoesn’tlie。

而用馬克吐溫的話來說：

“Historydoesn’trepeatitself—butitoftenrhymes”。

注：此前，數鏈評級機構曾發布過一篇名為“比特幣年內將開啟第五輪價格周期，兩年10倍！”的分析報告，巧妙的是，和上文相比，雖然兩者的分析依據大有出入，而該篇分析報告沿用的數據也更為全面廣泛，但從比特幣價格周期結構來看，兩者都持有類似的觀點。感興趣的朋友可點擊原文鏈接閱讀。

作者：AdamWhite

編譯：共享財經Neo

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