BTC:華爾街與比特幣價格相關性的“恐懼指標”接近年內高點

關鍵要點

數據顯示，BTC價格與VIX之間的相關性接近一年高點。

全球不確定性推高了VIX，可能為加密貨幣創造更多機會。

在做出任何交易決定之前，投資者應交叉參考相關數據。

這個波動性指標可以幫助你在數字資產市場中找到出路。

到目前為止，金融和加密貨幣市場在8月份一直是動蕩的月份。債券收益率下降和收益率反轉曲線近日已被廣泛討論，對美國可能出現的經濟衰退的擔憂導致全球股市、外匯及大宗商品價格出現大幅波動。當然，BTC和其它加密貨幣也不例外。

除了BTC和黃金之間的高度相關性之外，主要加密貨幣也顯示出與CBOE的VIX的密切相關，并且這種關聯越來越緊密。

在中美貿易戰、英國退歐風波以及全球地緣緊張局勢不斷升級的大背景下，我們有理由假設，波動性在短期或中期具有更大的上行趨勢。我們如何利用這些相關性做出更好的BTC投資決策?

華爾街日報：Signature Bank高管過去三年共出售超1億美元公司股票:4月4日消息，據華爾街日報分析，加密友好銀行Signature Bank的高管在過去三年共出售超過1億美元的公司股票，而Signature Bank董事長、前首席執行官及其繼任者過去三年的出售額約占總金額的一半。其中高管們曾在2021年以220美元左右的價格出售許多股票，而該股票在2022年初達到366美元的歷史高點。（華爾街日報）[2023/4/4 13:44:04]

什么是VIX？

VIX是由由芝加哥期權交易所創建。這是一個實時市場指數，追蹤一籃子標準普爾500指數期權的30天隱含波動率。它也被稱為華爾街的“恐懼指標”或“恐懼指數”。

較高的VIX表明：交易者預計標準普爾500指數將變得更加波動和壓力。

底特律百萬富翁Bill Pulte：華爾街開始擁抱BTC 遲到總比沒有好:11月10日消息，底特律百萬富翁Bill Pulte表示，已經注意到比特幣在機構中的采用率在不斷提高，華爾街終于準備好接受比特幣，遲到總比不到好，未來是美好的。

Bill Pulte5月的時候建議他的300萬粉絲關注比特幣，自從他的呼吁以來，領先的加密貨幣目前上漲了74%，他認為比特幣的使用可以幫助到沒有銀行賬戶的人。（U.Today）[2020/11/10 12:11:53]

較低的VIX表明：期權交易者預期標準普爾500指數波動較小且更穩定。

由于美中貿易爭端的高度緊張和經濟衰退的擔憂，VIX在8月初飆升至24。隨著貿易樂觀和全球經濟刺激談判，VIX隨后回落至18左右。

圖1:CBOEVIX指數

聲音 | 華爾街分析師：惡性通脹是比特幣發展的催化劑:華爾街金融分析師、比特幣支持者Max Keizer認為，惡性通脹是比特幣發展的催化劑。其在接受采訪時對美聯儲實施量化寬松政策持批評態度。其解釋稱，美聯儲傾向于永久性的量化寬松政策，這將導致“無休止地印鈔”。這樣的舉措將導致惡性通貨膨脹，而比特幣將在這樣的環境下蓬勃發展。[2019/5/27]

資料來源：CBOE

比特幣與波動率指數等的相關性

以前,我們研究了BTC和黃金之間的相關性，這是領先的加密貨幣的顯著特征，使其成為避險資產和對沖市場不確定性，我們認為BTC的特殊性質至少在一定程度上支持了近期的反彈。

除了黃金外，我們還觀察到VIX與BTC的相關性越來越大。圖2為BTC與VIX90天滾動相關的歷史數據，相關系數接近0.2。雖然這個數字不是最佳的，但是在高度不確定的情況下，突破有可能發展成一個新的正相關趨勢。

華爾街財富管理研究院合伙人蔡宇：我們處在區塊鏈深度泡沫中:金色財經現場報道，在2018世界制造業大會區塊鏈技術與產業融合應用論壇上，華爾街財富管理研究院合伙人蔡宇表示，泡沫是豐富營養的，對于區塊鏈泡沫大家非常淡定，我們處在深度泡沫中，而且我們希望泡沫越來越大。目前全球有20億游戲玩家，區塊鏈用戶只占2000萬不到。[2018/5/26]

兩者之間的關聯度接近2017年1月以來的最高水平。相關系數在2015年12月下旬達到0.3，當時標普500指數暴跌至1880點，BTC指數從300點飆升至近500點。

圖2：BTC-VIX收益滾動相關性

來源：coinmetrics.io

盡管BTC和VIX之間的關系日益密切，但BTC與黃金的相關性仍然很高。圖3比較了BTC/VIX、BTC/Gold和BTC/DXY之間的相關性。藍色和紅色線在2019年大部分位于陽性區域，而DXY顯示出與BTC的負相關或無相關性。

圖3:BTC-VIX(紅色)/BTC-Gold(藍色)/BTC-DXY(灰色)收益滾動相關(90天)

來源:coinmetrics.io

有趣的是，這些資產和指數的價格表現本身就說明了問題。我們可以看到，自2019以來，這些相關性一直在增加，并且更加明顯，如圖4中的箭頭所示。波動率指數(VIX)和黃金指數(Gold)與BTC呈顯著正相關，而DXY和BTC呈負相關。

雖然現在讓所有厭惡風險的投資者相信比特幣是一種安全的投資還為時過早，但就在最近，資深投資者馬克?莫比烏斯(MarkMobius)表示，他相信加密貨幣的崛起將增強對黃金等硬資產的需求。莫比烏斯曾將比特幣定性為“真正的欺詐”，如今他改變了立場，認為比特幣和加密貨幣在未來將“活得好好的”。

圖4:VIX、BTC、Gold和DXY1年走勢圖表

來源:www.tradingview.com

傳統上，DXY與黃金呈反比關系，這與波動率指數(VIX)和大宗商品的情況相同，兩者也呈負相關。雖然BTC和數字貨幣作為一個廣泛的資產類別在市場上相對較新，但它們與傳統資產的長期相關性尚未確定。然而，在低通脹和增長停滯的世界里，傳統的基金經理尋求更高的投資回報變得越來越具有挑戰性，他們中的許多人轉向了加密貨幣。公平地說，加密技術和傳統資產可能會走得更近，而不是更遠。事實上，投資銀行一直在暗中進行加密。

2018年1月底，德意志銀行全球金融策略師MasaoMuraki強調了加密貨幣與VIX之間的相關性日益增強。Muraki在給客戶的一封信中說，

“這種相關性與低波動性環境有關，低波動性環境鼓勵投資者轉向加密貨幣等風險更高的資產，以獲得可觀的投資回報。”

綜合使用你的數據分析

您可能注意到圖2中所示的BTC-VIX相關性在不斷變化。到目前為止，該指數已經低于-0.2點，達到0.3點，這可能意味著投資者不應該總是只從一個角度看待問題，或者依賴相同的相關性來做出交易決策。

例如，早在2018年，BTC和波動率指數(VIX)就曾多次呈負相關，而且它們之間的聯系方式一直在定期變化。因此，理想的策略是使用聚合數據，例如其他相關性和交換/資產流數據的組合，以獲得積極的結果。

結論

在利率極低、全球經濟可持續增長的不確定性很高的世界，預計市場波動將會加劇是合理的。我們回顧了VIX和BTC之間的相關性，并比較了與其他資產和指數之間的聯系。VIX可能是BTC的另一個參考指標，有助于投資者和交易員發現加密貨幣的趨勢;不過，新興的BTC-VIX關系并不意味著投資者應急于買進BTC。相反，這是表明加密貨幣交易和投資正變得越來越主流的跡象之一。

編譯|內參君

文章來源|DailyHodl

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