比特幣:橋水創始人：美聯儲如何影響新一代比特幣投資者

金色財經比特幣8月12日訊雷·達利奧是BridgewaterAssociates創始人，他認為如今已經進入到了一個債務貨幣化為主導的投資“新范式”。雖然他建議投資者關注黃金，但同時也鼓勵人們投資比特幣。

最近，雖然美聯儲宣布自2008年以來首次降息25個基點，但似乎仍未讓特朗普感到滿意。他推特上表達了他對美聯儲的失望，稱“美聯儲將利率維持在高位，使得發動機制造商卡特彼勒和波音等美國公司很難與其他國家‘在公平的競爭環境中競爭’”。此外，特朗普還進一步談到了他不滿意的強勢美元，并寫道：“作為你們的總統，有人會認為我會對我們的強勢美元感到興奮，但我不是。”

橋水基金前高管Diana Zhang加入BlockTower Capital擔任首席運營官:4月27日消息，橋水基金投資研究部門的前副首席執行官兼首席運營官Diana Zhang加入數字資產投資公司BlockTower Capital擔任首位首席運營官。Zhang曾在橋水基金工作了大約15年，于去年10月離職；她在離職前幫助橋水基金建立了規模200多名員工的投資研究部門及其內部人才計劃，并于2月加入BlockTower Capital。（彭博社）[2023/4/27 14:29:58]

事實上，特朗普透露新西蘭、泰國和印度都啟動了大幅降息，而美聯儲并沒有跟上步伐。因此他還呼吁美聯儲必須更大更快地削減利率：

橋水基金創始人達里奧：認為如果美聯儲進一步收緊政策必定會有負面影響:橋水基金創始人達里奧：認為如果美聯儲進一步收緊政策必定會有負面影響，如果通脹超過3%，可能會引發政策困境（金十）[2021/6/21 23:54:32]

“美聯儲要立刻停止“荒謬”的貨幣緊縮政策……無論如何我們都會贏，但如果美聯儲沒有理解我們正在與其他國家競爭，那么他們的做法就會讓我們付出犧牲。”

這種競爭性寬松政策的想法，不禁讓人想起傳奇對沖基金投資人雷·達利奧最近發表的一篇7000字分析文章，他認為如今的投資市場正在出現“范式轉移”，并鼓勵人們在投資組合中分配一些比特幣和加密貨幣。

橋水基金創始人達里奧：比特幣面臨的最大風險是它的成功:橋水基金創始人達里奧：比特幣面臨的最大風險是它的成功。（金十）[2021/5/24 22:39:44]

雷·達利奧是BridgewaterAssociates創始人，該基金是全球最大的對沖基金公司之一，擁有超過1240億美元的資產。在過去的四十年時間里，由于BridgewaterAssociates強勁的投資回報，也讓雷·達利奧成為世界上排名第二十五位的富豪，其凈資產已經超過了180億美元，并躋身為我們這個時代里最重要的投資者之一。

在《范式轉移》這篇文章里，雷·達利奧指出他的投資原則之一就是：

橋水基金創始人達利歐：比特幣“很有可能”會被取締:橋水基金創始人（Ray Dalio）表示，比特幣“很有可能”會被取締。他解釋道：“每個國家都很看重自己在控制供求方面的壟斷地位。它們不想有其他的資金參與運作或競爭，因為事情可能會失控。所以我認為，在特定的環境之下，比特幣很可能會像黃金曾被取締的方式一樣被取締。” 達利歐指出，就目前而言，印度政府就正在探索完全取締比特幣和其他加密貨幣。達利歐在強調自己不是專家的同時，也對比特幣的隱私權是否受到保護表示懷疑。此前消息，橋水基金創始人曾表示，美國等國或將禁止將資本轉移至比特幣等其他資產。（雅虎財經）[2021/3/25 19:14:56]

“確定你所處的范式，并了解它是否會變得不可持續、以及如何會變得不可持續，然后你需要思考當不可持續的情況停止的時候，范式轉移將如何發生。”

雷·達利奧認為，美國投資歷史中每一個十年基本上都是由一種投資范式或“規范”來定義的。對于美國當前的貨幣政策，他擔心會迫使我們從當前范式轉變為新的、不可預測的、甚至具有財富破壞性的范式。

具體而言，雷·達利奧相信沒有人愿意看到經濟衰退，但量化寬松政策的力量——以及美聯儲經濟管制和遏制未來金融危機的能力——會被過度使用。而美聯儲的降息和早期采取的一些量化寬松活動加劇了這種擔憂，競爭性全球降息和量化寬松政策的推動可能會讓經濟下行的前景預期變得更加糟糕。

隨著量化寬松衰退的影響，雷·達利奧預計決策者會嘗試其他方法來幫助我們擺脫當前全球投資者承擔的巨額債務負擔。他寫道：

“對我而言，當我們進入這個新范式時，央行行長們顯然需要幫助與債權人相關的債務人。與此同時，這種范式背后的緩和力量將會產生減弱的影響。由于這些原因，我認為債務貨幣化和貨幣貶值最終將會回升，這將降低債權人的貨幣價值和實際回報，并在債權人進入其他資產之前，測試中央銀行提供負實際回報的程度。”

事實上，特朗普總統和美國立法者已經開始尋求降低美元價值的方法，據稱美聯儲期貨在未來六個月內定價將再下調75-100個基點。

這種不安的貨幣政策狀態不僅僅在美國存在，歐洲央行預測秋季會有更多的降息和額外的量化寬松政策，而且他們負收益的政府國債已經超過15T美元。除此之外，瑞銀現在向存入超過200萬瑞士法郎的投資者收取每年0.75％的費用，，預計其他銀行也將效仿。

在這種市場環境下，雷·達利奧說道：

“當大多數儲備貨幣中央銀行家想要在法定貨幣系統中貶值其貨幣的時候，就是一個好時機，因為這說明你是時候嘗試下一個最佳貨幣或財富儲備了。”

所以你會怎么做？

雷·達利奧認為，在這個貨幣貶值的新時代，現金和債券將不會是可靠的價值存儲。從歷史上看，稀缺的房地產、黃金、商品等真實資產，以及比特幣將會是財富的避險天堂，能夠在新環境下成為你投資回報的來源。

雷·達利奧的具體建議是購買黃金，這并不奇怪，因為它是最成熟的非主權價值儲備。但隨著比特幣的持續發展——美聯儲最近將其稱為“數字黃金”和“價值投機存儲”，雷·達利奧的表態就像對比特幣和其他價值存儲加密資產的認可一樣。

雷·達利奧是我們這個時代最成功的投資者之一，如果他是正確的，那么在對沖資產分配的時候，的確可以越來越多地、審慎地向加密貨幣傾斜。隨著美聯儲繼續降息——目前預計9月會有更多削減——預計會聽到更多對貨幣政策不穩定的擔憂。

好好活下去。

本文編譯自福布斯

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