USD:MMF觀察丨穩定幣USDT真的穩定么？

今年4月25日紐約司法部總檢察長LetitiaJames向曼哈頓最高法院提起控告，認為Bitfinex、Tether及其母公司iFinexInc.隱瞞8.5億美元虧空；私下挪用Tether準備金填補虧損。

除此之外LetitiaJames要求Bitfinex禁止為紐約客戶提供加密貨幣交易服務。

Bitfinex的反擊理由是，8.5億美元并非虧空，而是存放在CryptoCapital的賬戶里，被波蘭、葡萄牙、美國政府當局沒收，或以其他方式將這筆資金凍結。

5月16日，經紐約最高法院法官JoelM.Cohen批準，同意修改4月25日對Bitfinex的業務禁令。

根據法院判決，修改后的禁令期限為90天。Bitfinex官方在通告中表示，原來的禁令過于模糊、寬泛且沒有時間限制。

值得注意的是，5月初，Bitfinex發行LEO募資10億美元，其目的疑似用來填補8.5億美元的資金缺口。

7月29日晚，最新一場關于紐約總檢察長辦公室與iFinex的聽證會結束，令人大失所望的是，本場聽證會并未獲得顯著成果，由于雙方陷入拉鋸戰，法官最終未對案件裁決，而是將審理時間延至90天后。

值得慶幸的是，本場聽證會至少對一個問題進行了確認：Bitfinex承認該平臺確實有美國用戶，但也表示，是禁令讓“美國用戶無法接受”，平臺自身已經做出拒絕這部分用戶的規定，“將紐約用戶從平臺上趕走非常困難”。

Web3游戲工作室XP Foundry將旗下手游Rooniverse從Solana遷移至Immutable X:2月13日消息，Web3游戲工作室XP Foundry將旗下手機游戲Rooniverse的鏈上資產從Solana遷移至ImmutableX。Rooniverse的開放式Alpha測試定于2月中旬進行，Beta測試將在第二或第三季度進行，而完整的游戲將在第四季度進行。

此前，XP Foundry以1000萬美元估值完成150萬美元Pre種子輪融資。（VentureBeat）[2023/2/14 12:04:39]

這場曠日持久的對戰持續了三個多月，漫長的等待還將繼續，因為關于NYAG對案件是否有管轄權、Bitfinex和Tether高管在紐約開展活動是否合法等核心問題，尚未有明確定論。

一、USDT和Tether

如果你炒過幣，那么你肯定聽說過USDT。

USDT全稱：TetherUSD，Tether是一種特殊的加密貨幣，是現今交易量最大的穩定幣。中文名稱為泰達幣。與USD掛鉤，通過OmniLayer協議在比特幣區塊鏈上發行。

USDT與美元1：1錨定。用戶可以通過SWIFT電匯美元至Tether公司提供的銀行帳戶，或通過Bitfinex交易所換取USDT。贖回美元時，反向操作即可。

Evmos AMM項目Diffusion Finance公布空投細節，申領流程將于本周公布:3月3日，Evmos AMM項目Diffusion Finance發布空投詳細信息，Diffusion將向Uniswap社區空投500萬枚DIFF，滿足以下任意一項條件的用戶將獲得空投：一、2021年12月31日錢包中至少有401枚UNI的用戶；

二、在12月31日之前至少在Uniswap上花費1ETH手續費的用戶；

三、將為OSMO質押者空投500萬枚DIFF，具體為使用Frens或Binary驗證器質押OSMO的地址，并將在3月3日進行最后一次快照；

四、將向Evmos社區空投1000萬枚DIFF，其中60%將分配給質押者，40%將分配給Osmosis上的EvmosLP；

五、將向Diffusion上提供至少30天的流動性的LP分配500萬枚DIFF，向早期交易者分配100萬枚DIFF。

六、Diffusion還將向Juno質押者發放空投，快照在接下來2周內連續拍攝。

空投的申領流程和細節將于本周公布。[2022/3/3 13:34:30]

其網站宣稱嚴格遵守1：1的準備金保證，即每發行1枚USDT代幣，其銀行帳戶都會有1美元的資金保障。簡單說就是，大家把美元給我，給我1美元，我發行1USDT，美元存放到指定的資產賬戶，大家都可以查詢，發行的USDT總量也可以在區塊上進行查詢。當兌換的時候，給我1USDT，我返還1美元。USDT的出現給大家提供了一個將持有的代幣兌換成法幣的渠道。

JD-Tron CommunityDefi實驗室戰略投資TEFI:據官方消息，JD-Tron CommunityDefi實驗室宣布戰略投資基于波場TRX主鏈的DEFI類借貸平臺——TEFI（DEFI ON TRON）。 據了解，JD-Tron Community Defi實驗室是由極豆資本與波場中國社區聯合成立，共計注資上千萬美元作為初始實驗室投資資金。JD-Tron Community DeFi實驗室專注于投資波場Defi項目，計劃于8月至9月投資50個基于波場（TRON）的優質DeFi項目。[2020/8/17]

發行USDT的Tether公司，原名Realcoin，注冊地為馬恩島和香港。2014年十一月下旬，Realcoin公司更名為Tether。USDT2015年2月份發行。當時比特幣期貨交易量最大交易平臺：Bitfinex宣布支持泰達幣交易。隨后競爭幣交易平臺Poloniex交易所也支持USDT。P網憑著以太幣強勢崛起，在競爭幣交易平臺中隱有龍頭之勢，也順帶提攜了USDT的交易量。

USDT目前總發行量是：?4,270,057,493，總市值排名目前是第7位。目前有152家交易所支持USDT。

二、Tether業務層

Tether業務層主要功能如下：

1.法幣兌換Tether(USDT)

基于XRP Ledger的銀行應用XUMM已發布公開測試版:基于XRP Ledger的銀行應用XUMM已經在iOS App Store和Google Play Store發布其公開測試版。

XRPL Labs聯合創始人Wietse Wind表示，XUMM旨在讓人們在沒有金融機構幫助的情況下儲蓄和消費歐元、美元、XRP和其他貨幣。Wind稱，僅上線12小時后，該Beta版應用程序就擁有近3000個用戶。（The Daily Hodl）[2020/3/31]

2.Tether(USDT)兌換法幣

3.監管流通中Tether(USDT)

流程圖：

法幣兌換USDT，發放相應USDT,USDT兌換法幣，回收USDT。

USDT一共有三種類型，分別是基于比特幣、以太坊和波場。基于比特幣網絡發行的USDT基于Omni協議發行。這種USDT存儲在比特幣地址上，所以每次轉賬時，都需要支付少量的比特幣作為礦工費。除了轉賬需要比特幣作為礦工費之外，每發起一筆USDT轉賬，都會對應地生成一筆數量極小的比特幣轉賬。所以，每發起一筆基于比特幣的USDT轉賬，錢包地址中至少要有0.0002個比特幣才能保證轉賬成功。同時，收款方在收到一筆USDT轉賬時，也會收到一筆最小金額的比特幣轉賬。基于以太坊的USDT基于ERC-20協議發行這種USDT存儲在以太坊地址上，相對應的，每次轉賬時，需要消耗Gas，也就是ETH。目前，市場上的USDT絕大部分是基于比特幣的USDT，基于以太坊的USDT份額很低。基于波場得USDT基于TRC20協議發行，存儲在TRON的地址當中，充值、提現都是通過TRON網絡進行的。錢包轉賬不收手續費，但是平臺可能收提現費用。

快的打車創始人陳偉星：特色產業帶動的community 實現一個產業的優勢:快的打車創始人陳偉星，在今日的“三點鐘無眠區塊鏈”分享時認為，所謂的特色產業帶動的鏈，或者特色產業帶動的community，打法是實現一個產業的優勢，因為這個產業本身的網絡效益和數據效應（規模效應），來提高community的門檻。但是區塊鏈上的網絡效應不是收益的壟斷，而是類似“工會”一樣的集群，通過平臺內競爭來提高生產力。[2018/2/22]

三、關于USDT的優點和隱患

數字資產是一個回報和風險都極高的市場。每次遇到整個數字資產市場大回調的極端行情，所有的交易員和投資者都在尋找一個穩定幣，而USDT正是這樣一個穩定幣。可以規避風險。

因為USDT它與美元是等值的，1USDT=1美元。每個幣種=多少USDT，也就是它的單價是多少美元，讓幣價更加直觀。

以美元/法定貨幣進行交易，偽匿名，點對點沒有任何中間人，只是個流通手段。

但是USDT一直有一些隱患：

1、USDT超發。Tether公司無法提供相對應銀行賬戶的擔保。Tether公司的資金儲備情況一直未公開。有超發風險。直接操控幣價。

2、USDT的用戶免責條款是霸王條款。USDT發行方Tether公司的用戶條款里面免除在任何條件下兌付法幣的責任。

3、USDT贖回困難。用UDST贖回美元時非常非常困難，會拖很久。

4、Tether公司背后眾多的黑歷史。

四、UDST被盜風波

17年11月19日，價值3095萬美元的USDT被從TetherTreasury錢包中取出，并被發送到未經授權的比特幣地址。事件爆發后，各數字貨幣突然開始暴跌，BTC短時間內下跌超過500美金。其他幣種也有不小跌幅。當時Tether公司聲稱所有被盜走的USDT都已被標記，Tether表示：呼吁用戶在使用USDT收款時要注意貨幣來源是否與黑客使用的比特幣地址有關聯。作為USDT管理資產的發行人，不會贖回任何被盜的代幣。

過去支持USDT的交易平臺也紛紛以Tether官方需要升級USDT錢包為由暫停了USDT的充提幣。OKEX、火幣Pro等都發布公告暫停USDT充值等消息。

USDT開始被拋售，K網的價格已經跌到和美元兌換比例為0.91:1。USDT發行總量約為6.75億美元，此次被盜數量占比4%。當時USDT的全球均價為6.59，低于美元兌換人民幣匯率的6.635。一度造成市場恐慌，幣價大跌。

有消息稱，此次被盜事件是因為Tether公司超發代幣，給空頭造成了巨大的損失，空頭抓住了他們的證據，因此Tether公司刪掉了一個3100萬美元的賬戶并謊稱是被黑。

五、Tether背后的公司Bitfinex

現老板JanLudovicusvanderVelde是Bitfinex和Tether的CEO，荷蘭人。且兩公司高層管理相同。

介于此，17年11月10日一則關于“Bitfinex通過USDT操縱比特幣價格”的貼子引爆了國際各大社交媒體。

比特幣的價格大約是一年前的10倍。Bitfinex作為一個擁有未知受益人結構和組織的交易所，能夠直接操縱比特幣價格。

2018年4月，Bitfinex被富國銀行(WellsFargo)凍結。為了恢復交易，Bitfinex獲得了Tether的幫助，且對外宣稱該公司同Bitfinex共同持股。

盡管Tether的網站提出“100%儲備”的承諾,并隱晦承認“24小時×7工作日隨時訪問你的資產”。然而，沒有任何實質性的合同或文件,承諾一個USDT等價兌換1美元。可能因為Tether希望把USDT描述為數字產物，而不是FinCEN規則所涵蓋的“可轉換”的虛擬貨幣。

USDT的發明導致了許多加密貨幣交易所的擴大。包括Bitfinex,Binance,HitBTC,KKex,Poloniex和YoBit。這些“貨幣兌貨幣”的交易所沒有提供虛擬貨幣兌法幣的交易，而是虛擬貨幣兌USDT的交易。因此，USDT不僅幫助這些交易所消除了對正式銀行的對接，而且還使這些交易所能夠在較不知名的司法管轄區(例如塞舌爾共和國)組織起來。值得懷疑的是，這些交易所是否被進行了調查，包括打擊洗錢、資助恐怖主義和腐敗等問題。例如，Bitfinex對大多數交易活動不要求任何身份驗證，對未經證實的賬戶沒有交易金額限制。在這些交換中，猖獗的洗錢是非常方便的。

有人懷疑，Bitfinex正在憑空制造出大量的美元來支撐比特幣價格。甚至可以這么說，Bitfinex是一個央行，發行一種名為USDT的法定貨幣。這個中央銀行的唯一任務就是通過市場操縱來中飽私囊。

2018年一月份晚上有一份報告報告，作者認為Tether公司的發家不是依靠有機的商業發展，而是依據市場情況自行印發USDT。

Bitfinex的充值/提現數據可疑，應該進行更多審計。

如果以上可疑行為坐實，那么30-80%的BTC價格暴跌可以被預測。

可以說這份報告揭示了USDT和BTC價格暴漲之間有強烈的關聯，但后面也表明報告的目的不是為了指責Tether公司有違規行為，而是督促Tether進行審計。爆料人提議Tehter應該由一家有信譽的審計公司進行審計，并建議由“四大”會計事務所來參與此事。

但就在1月28日晚間，Tether被爆出和原審計公司FriedmanLLP的合作關系已正式結束，短期內不能進行審計。

截止4月30日，Tether公司手頭有現金和現金等價物，總額約為21億美元，約占目前USDT總額的74%(根據USDT資源管理器數據來看，目前市場上發放了42億美元的代幣)。這兩個金額之間存在了極大大差距。

六、展望

由于USDT一直處于增發狀態，市場份額和使用率一直在上升。尤其在各大交易所上，基本都開設了UDST交易對，在加密貨幣中，USDT是接受最廣的穩定幣，如同美元在世界貨幣的位置，雖然只有短短四年時間，但是USDT已經占據了加密數字穩定幣市場的最大份額。

假如占據市場份額最大的穩定幣搞事情，后果恐怕不堪設想。當前的數字貨幣市場是瞬息萬變的，暴漲暴跌是常態。不過目前看來，這次的7月29號的聽證會，對整個數字貨幣市場的影響還是比較小的，不過究竟未來會走向何處，還是未知數。

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