BIT:Bitker研究院：中心化交易所VS去中心化交易所 誰才是加密貨幣的未來？

聲明：本文由Bitker研究院編譯完成，Bitker研究院專注于區塊鏈行業理論探索、技術發展、數字貨幣二級市場分析等領域研究。

目前加密貨幣領域存在一個主要矛盾，比特幣的發明本應帶來金融的新時代：去信任交易、無摩擦跨境交易、不受審查的互聯網現金。

然而，快速瀏覽一下加密貨幣交易的市場歷史，你只會看到一連串混亂的盜竊、敲詐勒索、詐騙、政府鎮壓和沒收資金的痕跡，難道加密貨幣的發明不正是為了解決這些問題嗎?

日益增長的市場吸引了交易員從事加密貨幣業務，然而，技術問題迫使交易員使用中心化加密貨幣交易所。

從表面上看，大型中心化交易所似乎做得很好。許多加密貨幣交易所具有良好的交易量、良好的用戶界面、種類繁多的加密貨幣，而且初學者可以輕松入門。較大的有Coinbase和CEX.IO，允許您通過多種方式購買加密貨幣，他們提供集成的工具和技術指標，使交易更容易和更有效。乍一看，一切都很好。

與去中心化交易所相比，這一點尤其正確。事實上，對大多數交易員來說，去中心化交易所甚至都不在考慮之列，僅僅缺乏可用性就足以使所有初學者望而卻步。

Bitfinex推出OpenPayd GBP服務:10月18日消息，Bitfinex推出OpenPayd GBP服務，這可讓Bitfinex用戶使用銀行賬戶進行支付。該服務旨在為用戶提供低成本、高速的法幣入口服務。[2022/10/18 17:30:58]

此外，交易員們還喜歡傳統金融的一些方面，比如為外匯基金提供保險，為機構提供基金托管服務，以及使用融資融券等交易工具。所有這些因素加在一起，對加密貨幣交易者來說似乎是一個簡單的選擇。直到你挖得更深…

據估計，僅2018年就有17億美元的資金被盜，隨后在2019年又有數千億美元的資金被盜。

下面是主要加密貨幣交易所損失事件的快速時間軸和當時的估計值。

Bitcoinica—2012年—43萬美元；

Mt.Gox—2014年—4.5億美元；

Poloniex—2014年—12.3%的比特幣基金；

Bitstamp—2015年—510萬美元；

BitMEX 將在瑞士設辦事處并推出 BitMEX Link 經紀服務:10月31日消息，加密衍生品交易所 BitMEX 宣布將在瑞士設辦事處，并將其作為經紀服務 BitMEX Link 的業務中心。BitMEX 表示，在實體注冊完成后將在蘇黎世（Zurich）或楚格（Zug）開設辦事處，未來計劃申請瑞士金融市場管理局（FINMA）許可證。BitMEX 首席執行官 Alexander H?ptner 表示，在瑞士的投資對于實現 BitMEX“Beyond Derivatives”的戰略至關重要，這將擴大 BitMEX 提供的服務范圍并提升全球影響力。[2021/10/31 6:22:49]

Bitfinex—2016年—7200萬美元；

YouBit—2017年—17%的加密資產；

Nicehash—2017年—6000萬美元；

Coincheck—2018年—4億美元；

Bitgrail—2018年—1.95億美元；

公告 | 由于EOS網絡延遲 Upbit暫停EOS存取款服務:Upbit官方剛剛發布公告稱，由于EOS網絡延遲，Upbit已暫停EOS存取款服務。一旦EOS網絡確認穩定，將恢復存取款服務。[2020/1/21]

Coinsecure—2018年—330萬美元；

Coinrail—2018年—4000萬美元；

Ziaf—2018年—6000萬美元；

Bitrue—2019年—500萬美元；

Gatehub—2019年—1000萬美元；

Cryptopia—2019年—1600萬美元；

CoinBene—2019年—4500萬美元；

Bithumb—2019年—1300萬美元；

Coinbin—2019年—2600萬美元；

Binance—2019年—4100萬美元。

有些是對交易平臺的直接攻擊，有些是利用外部工具(如錢包)，有些是內部問題導致盜竊，還有一些是被政府機構沒收。這些損失事件似乎變得越來越糟，交易所未能從別人過去的錯誤中吸取教訓。

分析 | BTC/USD Coinbase對?Bitfinex負溢價 主流交易所BTC交易量有一定增長 ?:據TokenGazer數據分析顯示：截止至8月22日17:00，BTC價格為$9,942.87，市值為$177,466.22M；主流交易所24H BTC交易量約為$1,115.80M，環比昨日增量7.74%；BTC活躍地址數持續上漲，鏈上交易量有一定下滑；在今天的市場波動中，BTC跌破$10000，但市值占比保持穩定，目前約為68.79%；BTC出塊時間約為10.5min；BTC 30天ROI有較大波動，但優于其他主流幣表現；期貨方面， BTC空單持倉量有輕微下滑；交易所方面，日內BTC/USD Coinbase對BTC/USD Bitfinex處完全負溢價狀態，負溢價程度較昨日有所放大，投資人需警惕近期市場波動風險。[2019/8/22]

看看上面的列表，很容易看出比特幣最初承諾的廉價、安全、匿名交易與現實之間的鮮明對比。再加上大多數此類交易所現在都需要身份驗證和收費，這一愿景似乎完全喪失了。

德州叫停區塊鏈金融公司BitConnect代幣銷售 :德州證券交易所（TSSB）已經命令基于區塊鏈的金融公司BitConnect取消它計劃在1月10日開始的代幣銷售。根據監管機構網站上發布的新聞稿，BitConnect聲稱其代幣將提供100％年度回報，TSSB認定其為未注冊證券。此外，BitConnect正在尋找招聘人員來推銷其代幣，德克薩斯州代理機構認為這些人員不具備證券銷售資質。[2018/1/6]

所有這些問題都可以追溯到同一個根源，與媒體炒作和交易員的興奮相比，真正的加密貨幣交易基礎設施的發展一直較為緩慢。

加密貨幣對外匯交易員頗具吸引力，因為它是一個相對不成熟的市場，價格和市場走勢深受新聞、情緒、恐慌等因素的影響，這對一個能夠保持冷靜的有經驗的交易者來說是一個好機會。

然而，區塊鏈技術和去中心化基礎設施的可擴展性發展緩慢。為了滿足全球對加密貨幣快速交易的需求，中心化交易所不得不將絕大多數交易“下鏈”。

在這樣做的過程中，他們無意中創建了加密貨幣交易的“Frankenstein”模型。加密貨幣本身是去中心化的，但這些加密貨幣的交易卻遠非如此。你必須把你的身份和資金交給中心化行動者，這也會把你納入監管機構的管轄范圍。在這些交易平臺上，資金積累了數百萬甚至數十億美元，為小偷甚至交易所運營商創造了難以抗拒的誘惑。

隨著加密貨幣交易越來越受歡迎，更多的資金將流入平臺，加密貨幣交易所的缺陷將變得更加暴露。

隨著數百億美元的貨幣積累在少數人手中，監管機構很難放松警惕。黑客將擁有有史以來最誘人的目標，但幸運的是，正如前面提到的，Coinbase上的資金得到了保障。然而，如果你看得更深入一些，你會發現只有2%儲存在他們的“熱錢包”里的錢是有保險的，其余的存儲在離線的USB驅動器和紙上，完全沒有保險。當然，離線存儲要安全得多，但你認為一個老練的犯罪組織或內部人士不會找到竊取存儲在幾個USB驅動器上的價值數億美元加密貨幣的方法嗎?

以太坊創始人VitalikButerin完美地總結了這些問題，他說:“我絕對希望中心化交易所在地獄里燃燒。”

去中心化交易所不會出現中心點故障，沒有數百萬比特幣的目標池。沒有一個創始人可以決定跳槽，帶著用戶資金離開，也沒有監管機構可以瞄準的核心組織者團體，甚至沒有一個運行交易所服務器的實體場所。

去中心化加密貨幣是建立在能夠交易的去中心化的交易所(DEX)基礎上的。問題是基礎設施(DEX和他們的網絡)無法擴展以滿足需求。

這與早期互聯網上打電話的情況類似。當時的互聯網速度慢得令人難以置信，而且不可靠，無法提供與電話公司網絡相同的服務水平。人們說它無法使用，永遠無法與傳統電信競爭。但是，當然，互聯網最終在性能和可靠性上超過了電話網絡。現在，將現代互聯網的力量與舊的電信基礎設施進行比較也毫無意義了。

但現在一切都開始改變了，去中心化交易所在市場上越來越有吸引力。這項技術的可行性正在趕上需求，像IDEX這樣的去中心化交易所正在為交易員提供更快的交易體驗，規模最大的中心化交易所之一Binance也加入了這一行列。它已經推出了自己的去中心化交易平臺BinanceDEX，他們說這符合“業界對點對點交易的長期愿景”。

阻礙交易員使用去中心化交易所的另一個關鍵原因是交易工具缺乏連貫性。交易員習慣于登錄他們的交易賬戶，查看他們當前的交易、資金以及交易界面的市場指標。這種集成在控制整個平臺的中心化交易所中很常見，但在DEX中則不常見。

已經有團隊正在給出解決方案，他們是由世界各地不同的開發團隊組成的生態系統，所有團隊都在朝著去中心化交易所的共同目標努力，包括交易平臺、多幣種集成錢包、指標系統和社區平臺。

他們實現這一目標的方式是采用一種創新的去中心化治理形式和分布式自治組織(DAO)。通過平臺幣鼓勵該平臺的貢獻者共同努力，實現增加平臺幣價值和為生態系統帶來新用戶的共同目標。對交易員來說，這意味著無需中心化就能更好地整合交易工具。

目前，在速度、容量和日常可用性方面，中心化平臺仍然占據優勢。但越來越明顯的是，它們只是一個暫時的解決方案，而真正去中心化的基礎設施正在建設中。

不久，所有交易員將被迫自問:

當我不需要支付保險時，為什么還要支付呢?

當我不需要服務時為什么付錢給中間人呢?

我本不需要冒著引人注目的盜竊風險，為什么還要冒這個險?

我本不需要交出我的身份證明文件時為什么還要冒險交出?

加密貨幣市場的受歡迎程度無疑已呈爆炸式增長，目前市場估值已達數千億美元。但到目前為止，除了一些新貨幣、瘋狂的新聞標題和數百萬受害者的瘋狂損失之外，加密貨幣真正給交易世界帶來了什么?

答案還不多。但隨著去中心化交易所每天變得更快、更完整，這種情況肯定很快就會改變。就像好的基礎設施如何在我們的數字設備中發揮最大的作用一樣，去中心化的基礎設施也將向我們揭示去中心化加密貨幣的真正目的。

來源：Hackernoon

作者：Kirill

翻譯：Bitker研究院

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