區塊鏈:華爾街巨鱷加速布局DeFi 新金融技術革命即將打響

如果回顧一下去年華爾街與加密領域的新聞，發現華爾街巨頭們對加密的態度還是十分冷淡。而到了今年，這些大鱷們的態度有了一百八十度的大轉變。

不僅如此，以摩根大通、高盛、富達、瑞銀、VISA、萬事達等為首的金融大鱷們開始加速布局加密領域，DeFi一時炙手可熱，風頭無二，一場華麗麗的新金融技術的革命即將打響。

華爾街巨頭跑步入場

今年2月14日，美國最大的商業銀行——摩根大通正式宣布將推出與美元掛鉤的自有加密貨幣JPMCoin。消息一出，瞬間成為關注焦點，熱度久久居高不下。這也拉開了華爾街大鱷們開始加密領域布局的序幕。

JPMCoin類似穩定幣，用于即時結算客戶之間的支付交易，將以1：1的比例錨定美元。使用的是該行的私有區塊鏈。JPMCoin可以在區塊鏈平臺上實現債券的“即時”交付。

JPMCoin的一大應用場景是“取代美元”。摩根大通為Honeywell、Facebook等科技公司處理著大量受監管的資金流，2018年這項服務為摩根大通創造了90億美元的收入。如果成功通過JPMCoin取代公司業務中的美元，摩根大通能夠更有效地整合和管理資金，實現更高利率。

未來將可用于三個領域：大型企業客戶的國際支付、證券交易以及使用摩根大通資金業務的大型企業。摩根大通數字財政部服務和區塊鏈部門主管UmarFarooq透露，如果相關監管機構批準，該公司打算在今年年底附近對選定的客戶進行JPMCoin試點測試。

JPMCoin“被”肩負了很多“使命”：有人說摩根幣是摩根大通挑戰傳統貨幣格局的第一槍，有人說摩根幣標志著企業區塊鏈應用元年，還有人稱其是國際區塊鏈金融帝國形成的標志。

“華爾街之狼”發推表示已加入NFT熱潮:10月26日消息，“華爾街之狼”Jordan Belfort發推成已經加入了NFT熱潮，并不打算離開這個領域。Jordan Belfort以42.3萬美元的價格購買Cryptopunk#6033，并將其作為推特頭像。據悉，他曾在幾年前利用一切機會抨擊加密貨幣，疫情和各國政府對加密貨幣采取的行動使他改變了態度，并預測比特幣將達到10萬美元高度。[2021/10/26 20:58:39]

摩根大通推出JPMCoin時，很多人還在懷疑大型金融機構布局區塊鏈的決心。但之后短短幾個月，市場陸續傳出高盛、富達、VISA、TDAmeritrade、ErisX、瑞銀、VISA、萬事達等傳統金融機構布局區塊鏈金融的消息。

可以說，在加密領域的布局方面，尤其是在通過加密貨幣整合自身業務上，摩根大通已領先老對手高盛。

而高盛會甘于落后嗎？顯然不會。日前高盛CEO大衛?所羅門在接受法國《回聲報》采訪時透露，高盛正在對加密貨幣和支付進行“廣泛研究”。對于老對手摩根大通已搶先推出自有加密貨幣JPMCoin，所羅門表示，高盛“絕對”會跟進。

所羅門透露高盛正在對加密貨幣和支付進行“廣泛研究”，并稱“區塊鏈代表著支付的未來潮流。全球所有主流金融機構可能都在關注資產通證化、穩定幣和即時支付的潛力。”

高盛也在加大與科技公司的合作，與蘋果合作的AppleCard已經完成早期測試。在一場行業會議上，所羅門介紹了AppleCard的各項功能，包括幫助追蹤和管理支出以及在不產生債務的情況下進行支付等等。AppleCard是蘋果在3月推出的重要金融產品，擁有NFC、特色賬戶管理等功能，另外還提供免手續費、現金返利等多種優惠。高盛是其重要合作伙伴之一。

分析：比特幣與華爾街市場逐漸脫鉤通常預示著比特幣市場的復蘇:加密數據分析公司Santiment對比特幣和標準普爾500指數的相關性進行了分析。分析結果顯示：

1.目前，比特幣與標準普爾500指數的相關性處于近兩年高位；

2.在過去的5年中，這種相關性呈周期性變化：從負向正。

3.歷史數據顯示，比特幣與標準普爾500之間的相關性飆升通常伴隨著加密貨幣市場的大幅下跌；

4.另一方面，比特幣與華爾街市場逐漸脫鉤通常預示著比特幣市場的復蘇。[2020/3/23]

跨境支付一直是摩根大通、高盛、VISA等金融公司爭奪的重要市場。據知名咨詢公司麥肯錫預測，截至2020年，跨境支付有望創造2萬億美元以上的收入。

6月12日，美國支付巨頭VISA宣布推出基于區塊鏈的跨境支付網絡“B2BConnect”。據VISA透露，B2BConnect已經覆蓋全球30個貿易渠道，2019年底將擴展到90個市場。它的目標只有一個——讓跨境支付更快更便宜。

從業務規劃上來看，VISA試圖通過B2BConnect搶占跨境支付領域中的高凈值市場。高盛CEO所羅門在《回聲報》的采訪中同樣表示對區塊鏈支付的認可，“相信支付系統的未來必然依賴于區塊鏈”。但是看中加密支付市場的不只有高盛，現在VISA已經提前出手了。

Facebook推出加密貨幣項目Libra在華爾街金融圈引發“區塊鏈效應”。在其白皮書中，Facebook寫道，“Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施”。在它首批公布的合作伙伴中，我們也看到了萬事達卡、Visa、Stripe和PayPal等支付領域的巨頭身影。

華爾街日報分析1450份白皮書：111個是純復制 :今日，華爾街日報公布了其對1450份白皮書的分析數據：內容重復的項目共111 個；團隊信息造假的項目共124 個；對收益進行明確保證的項目共25 個。[2018/5/19]

高盛CEO所羅門沒有避諱對FacebookLibra的直接評價。他說Libra通過基于一籃子真實貨幣的穩定幣來進行跨國界、無摩擦的支付，這是支付系統的發展方向。同時他也表示，“我不認為銀行會因為Libra等新玩家的出現而消失”。

要發行數字貨幣的金融機構可不止摩根大通、高盛、Facebook等巨頭。日前以瑞銀集團為代表的14家金融機構計劃推出“類似比特幣”的加密貨幣進行跨境交易結算。這14家金融機構分別是來自美國、歐洲、日本的大型銀行和金融機構，除瑞銀外還包括巴克萊集團、納斯達克、瑞士信貸集團、紐約梅隆銀行公司等14家金融機構。

各方共投資5000萬英鎊成立了一家名為FnalityInternational的合資公司來管理即將推出的加密貨幣。被它們寄予厚望的加密貨幣名為“公共事業結算幣”，簡稱USC。USC既可以作為支付工具，也可以作為“信使”——攜帶完成交易所需的所有信息，減少交易的時間和成本。Fnality首席執行官RhomaiosRam表示，在12個月內，USC會實現完全投入使用。

華爾街的巨頭們還以不同的角色參與到加密領域中來。另一家華爾街金融巨頭富達投資集團也正在嘗試進入加密貨幣領域。該集團的研發與創新部門——富達實驗室，近日宣布正式與加密貨幣創業公司Coinbase達成合作來實現這種功能。富達的客戶現在能夠跟蹤他們的比特幣和加密貨幣投資，就像跟蹤其他傳統投資資產一樣。

華爾街分析師創建比特幣“反向指數”:據CNBC報道，華爾街策略師兼Fundstrat Global Advisors聯合創始人托馬斯-李(Thomas Lee)共同創制了一個“反向指數”，該指數致力于讓投資者知道“悲慘的”比特幣持有者是如何以當前價格為基礎進行買賣操作的。該指數也被稱為比特幣痛苦指數（BMI）。[2018/3/10]

此前，由紐交所母公司洲際交易所即將推出的加密資產交易平臺Bakkt，也已經宣布將于7月22日開始測試其實物結算的比特幣期貨合約。其股東有波士頓咨詢集團、CMTDigital、EagleSeven、GalaxyDigital、Goldfinchpartners、AlanHoward、HorizonsVentures、洲際交易所、微軟的風險投資部門M12、Panteracapital、PayU、Naspers的金融技術部門以及ProtocolVentures。

美國一方面對加密貨幣交易場所和穩定幣提供商進行大規模的調查，另一方面開始在本土觸動可以納入華爾街運作體系的正規軍入場。

前摩根大通私人銀行部執行董事JasonQiao表示，“今年‘正規軍’進場都比較務實，都還在做最簡單的支付類生態建設”。在他看來，支付是區塊鏈金融領域所有其他項目取得成功的前提。但這個工程又是復雜的，華爾街大行要想取得成功，必須聯動硅谷甚至是一些頭部的區塊鏈項目。

財經專欄作家肖磊更是高呼，離華爾街接管比特幣行業已經不遠了。

DeFi為何這樣紅？

上半年，華爾街巨頭們發力加快在加密領域的布局，它們不約而同地將DeFi做為主戰場。

Veem首席執行官：監管加密貨幣有利于更多大公司和華爾街的投資者參與進來:近日，Veem聯合創始人兼首席執行官馬爾萬·福茲雷（Marwan Forzley）接受了《每日經濟新聞》（NBD）的獨家專訪。馬爾萬·福茲雷就區塊鏈該如何建立一個標準對行業進行規等問題發表看法。馬爾萬·福茲雷認為，區塊鏈被作為一種分布式分類賬技術創造出來。當說到加密貨幣，政府和相關的監管機構可能會出臺政策進行監管，但對于區塊鏈則需要不同的方法。包括支付、保險、醫療等，很多行業都可以應用區塊鏈技術。此外，這些都是受到高度監管的行業，我們在未來將看到監管的不斷實施和潛在擴張。他認為，監管有助于規范區塊鏈這類新技術，有利于更多大公司和華爾街的投資者參與進來。[2018/2/27]

雖然DeFi在加密領域已經不是什么新鮮的概念，但如今傳統金融公司大舉進入，也讓DeFi再次翻紅。

時下，“DeFi”已成為目前加密貨幣行業對去中心化金融應用的共通用語。“DeFi”不僅是“DecentralizedFinance”，同時也可以稱為“OpenFinance”、“TransparentFinance”，也就是“去中心化金融”和“開放金融”。

DeFi是一種開源技術，旨在通過引入去中心化層來去中介化，消除尋租中間人，去除傳統金融機構或第三方中介，讓個人與個人可以通過區塊鏈直接服務彼此的金融需求。凸顯去中心化金融具備開放性、分布式、透明性的特質。從而在各個方面改善目前的金融體系。

加密貸款公司Dharma的聯合創始人兼首席執行官NadavHollander在共識大會的“定義DeFi”論壇環節上表示，他認為DeFi可以分為三個層次來看。最狹義層次是用智能合約去除金融中介，降低交易成本。進一步而言是可以創造新形態的金融產品，在開放、開源、無需準入的區塊鏈生態環境中，打造更有競爭力的金融系統。而最廣義而言，是有望脫離現代金融體系的想象，創造一個無需與緊密結合的金融系統。

以跨境支付為例來說，當一個人給位于另一個國家的人匯款，一般都需要找金融機構來完成這一支付任務，但金融機構會收取一定費用來作為回報。

但是，DeFi應用可以把整個匯款過程去中介化，他或者她從自己的錢包直接發送數字貨幣給收款人，不需要金融機構居間服務。

就像存在許多不同的去中心化應用一樣，也存在許多不同的去中心化金融應用，包括支付、借貸、穩定幣、Tokenization、去中心化交易所等。

目前，DeFi項目已有數千個，從穩定幣到去中心化交易所、錢包、支付網絡、借貸和保險平臺，再到關鍵的基礎設施、市場和投資引擎，整個DeFi生態系統正在蓬勃發展。

但今年傳統金融公司的大舉進入，才是真正的新金融技術革命的開始。CSDN創始人蔣濤表示，“DeFi的技術時代才剛剛開始，目前超過40億美金的金融應用跑在以太坊上。在互聯網上，電子商務和信息領域發生了巨大變革。而在區塊鏈上，金融領域具有巨大的潛力和機遇，也是在區塊鏈上最值得挖掘的。”

區塊鏈軟件開發公司Consensys今年稍早發表的研究也指出，DeFi是2019年區塊鏈最活躍的發展領域之一，而以太坊項目在整個生態系統已居于領先，有超過100個項目投入開發去中心化金融應用，包含穩定幣、支付、DEX、投資、KYC&身份認證、衍生品、貸款等。

Consensys研究人員表示，一方面，開放金融平臺讓全世界的個人能夠參與這個嶄新的、重塑的金融體系；另一方面，去中心化金融解決方案也在改變既有的傳統機構，“我們眼前看到的是一個處于早期階段的全新產業。”

DeFi的這些原則正是傳統的金融技術服務(Fintech)所不具備的。對于商家和開發者來說，DeFi提供了基本的自由和中介平臺，如磁鐵一般吸引著用開源軟件進行搭建的搭建者，產生了強大的網絡效應。根據世界銀行的統計，全球有20億人沒有銀行賬戶或進入金融機構。DeFi讓那些沒有銀行、金融機構地方的人們也可以獲得金融服務。

NEST總設計師zaugust對于DeFi的未來充滿信心，“我們預計未來，高質量的金融服務將全部智能合約化，而用20-30年的眼光來看，去中心化金融服務的規模將占到全部金融服務的30%-50%左右，而更加有力的預測是，大部分金融資產將會智能合約化。”

中國蓄勢待發

Libra的白皮書發布，引起了世界性的轟動。有評論斷言，Facebook的數字貨幣計劃可能是自2009年比特幣問世以來，加密貨幣領域最重大的事件。Libra發布后，數字貨幣有望成為金融技術的主戰場和數字經濟競爭的焦點。

6月25日，《環球時報》英文版發表題為“全球數字貨幣競爭時代，中國不能缺席”的評論文章，指出Libra將成為美元在全球數字經濟中的實際代表，中國必須參與這一輪數字經濟競爭。“隨著全球數字經濟競爭時代的到來，中國產業和監管機構都有必要就數字貨幣進行更多對話，理解甚至是鼓勵數字貨幣。否則，中國有可能會在新的金融格局中落后。”

顯然，在這輪的競爭中，中國已顯落后之勢。但實際上中國在加密貨幣領域的研究方面卻一直領跑全球。

中國人民銀行已經在數字貨幣領域已有了5年的研究歷史，早在2014年，中國人民銀行就成立了法定數字貨幣的專門研究小組以研究發行法定數字貨幣的可行性，2017年，中國人民銀行在深圳正式成立數字貨幣研究所。

短短幾年內，央行數字貨幣研究所搭建了貿易金融區塊鏈平臺并發表了一系列區塊鏈專利與報告。

此外，在2019年貴陽舉辦大數據博覽會上，央行數字貨幣研究所開發的PBCTFP貿易融資的區塊鏈平臺亮相，其服務于粵港澳大灣區貿易金融，并且已經真真實實落地。

據悉，在PBCTFP平臺上已經搭建了4個區塊鏈應用，有26家銀行參與，實現了1.7萬筆業務，超過40億元的業務額。

中國央行數字貨幣研究所前所長、中證登總經理姚前年初在《中國法律評論》發表題為《數字貨幣的前世與今生》的文章。

文章中提到，當前中國人民銀行正在開展央行數字貨幣研發試驗。由于第三方支付的異軍突起，我國的賬戶體系走在全世界前列。

但實際上，許多人認為，真正代表未來技術發展方向的應是央行基于加密貨幣技術發行的代幣，即央行數字貨幣。目前學界和業界均在積極開展CBCC模式的探索，許多人認為，CBCC可以讓客戶真正自主管理自己的錢，而不是交給第三方，真正賦予客戶自由的權利。雖然尚不能肯定它一定就是將來的方向，但至少目前來看，這是最熱的前沿焦點。

據國際貨幣基金組織日前發布的一份報告表示，其與世界銀行展開了一項調查，收集189個成員國對金融科技領域各主題的見解并收到96份答復。

IMF認為，各國央行未來都可能發行央行數字貨幣。據報告，一些央行已經在有限規模內試點發行了CBDC，其他國家也正在嘗試與探索。一些央行則在監管沙盒制度下，支持私營部門法定數字貨幣，比如巴巴多斯和菲律賓。

在國際貨幣基金組織眼中，央行數字貨幣或已成部分未來。研究員ZoltanJakab在IMF研究評論中稱，央行數字貨幣或很快就會成為現實。

中國正蓄勢待發，不會落后。

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