NAN:造公鏈推杠桿 幣安的“交易帝國”夢

文|武旭升

編輯|嚯嚯

7月2日，幣安CEO趙長鵬在2019亞洲區塊鏈峰會上透露，幣安很快就會提供合約交易服務。

去年，在其他交易所爭奪杠桿、合約交易市場時，幣安表現保守。從觀望到行動，它經歷了大半年的蟄伏。

對于轉變原因，聯合創始人何一表示，在市場回暖、行業日趨成熟時，平臺布局合約業務是在探索讓市場變得更為繁榮的可能性。

從4月份推出公鏈，搭建去中心化交易所BinanceDEX，到如今跟進合約交易，外界看清了這個頭部交易所強化交易業務的步伐。

拿下合約交易后，幣安的海外版圖繼續擴大。7月3日，有媒體報道幣安美國版將于近日正式推出。橫向擴展北美市場，縱向深入核心業務，幣安的“交易帝國”正在構建。

市場復蘇幣安踏足合約

BitBoy前CEO發布道歉視頻并懇求復出:金色財經報道，BitBoy Crypto前CEO Ben Armstrong在離開公司后發表道歉視頻，表示盡管面臨著個人和職業挑戰，但他仍致力于加密社區。在BitBoy Crypto YouTube頻道上分享的視頻中，Armstrong后悔讓粉絲失望，承認自己有個人問題，包括濫用藥物和外遇。8月29日，BitBoy官方賬戶證實了Armstrong被撤職的消息，原因是“濫用藥物”。

在這些爆料中，Armstrong強調了他糾正這種情況的承諾。他表達了與Hit Network團隊合作的意圖，以確保BitBoy加密頻道的連續性。Armstrong還表示，他希望保留BitBoy Crypto旗下的各種品牌，包括Voomio、BitBoy Academy、Crucial Crypto和Hit Network。[2023/9/1 13:11:46]

合約業務自帶的風險與龐大的交易市場，考驗著幣圈投資者，也檢驗著平臺自身的風控水平，兩者間的權衡，令幣安一直不敢輕舉妄動。

Blockworks創始人：Coinbase Q2收入的51%來自訂閱和服務:8月13日消息，Blockworks創始人Mike Ippolito表示，由于收入策略的改變，訂閱和服務貢獻了Coinbase Q2收入的51%。

據悉，Coinbase首席執行官Brian Armstrong去年談到收入模式轉變時表示，“最終，訂閱和服務將占我們收入的很大一部分。”[2023/8/13 16:23:36]

何一曾多次在公開場合表示，“杠桿、合約對用戶的知識水平、心里素質以及風險管理能力都有一定的要求，幣安比較謹慎”。

2018年，當數字貨幣遭遇熊市，交易市場隨著幣價下行不斷萎縮之際，一些在牛市躺賺的交易所開始變法，紛紛推出合約交易，爭奪存量用戶。包括火幣、Gate.io等老牌交易所相繼在衍生品市場展開角逐，開通比特幣、以太坊、EOS等市值排名靠前幣種的合約業務。

CZ發布致用戶的一封信：一切都不是一帆風順的:金色財經報道，加密貨幣交易所Binance創始人CZ在慶祝公司成立六周年之際，發布了一封致交易所用戶的信，CZ在信中強調了公司在整個發展過程中面臨的一些挑戰。CZ表示，2018年1月，該公司的用戶注冊量創下新紀錄。然而，隨之而來的是市場的下跌。盡管如此，在這次熊市期間，其團隊認識到了“審慎財務管理”的重要性。

CZ談到了該公司對倒閉的加密貨幣項目Terra和破產的加密貨幣交易所 FTX 的投資。CZ表示，一些監管機構或新聞媒體非常努力地將幣安和FTX歸為一類。對此，我只想說，我們是不同的。并非華爾街的所有投資公司都是麥道夫。

除了回顧交易所多年來的歷程外，CZ還列出了該領域目前正在形成的一些趨勢。CZ表示，傳統金融的進入將緩解機構對加密貨幣的采用，DeFi將繼續加速，更多的人將與其產品互動，而盡管市場存在不確定性，受監管的交易所仍將繼續增長。[2023/7/15 10:56:10]

進入2019年，一些新興交易所更是在合約賽場上鉚足了勁奔跑，甚至出現BaesFEX、BBX等只專注于合約交易的平臺。

貿易巨頭Virtu Financial：仍致力于加密貨幣市場:金色財經報道，貿易巨頭Virtu Financial首席執行官Doug Cifu在公司第四季度財報電話會議上表示，仍致力于加密貨幣市場。?這家做市商公司?在多個交易所進行交易，并擔任加拿大比特幣交易所交易基金的指定做市商。FTX 和 Alameda Research 的崩潰并未影響該公司在加密貨幣領域運營的長期計劃，Cifu 指出 Virtu 繼續“將加密視為長期增長機會”。[2023/1/28 11:33:15]

在各大平臺亂戰的合約市場里，幣安則顯得相對保守。但很快，這種冷靜觀望的局面終于在市場復蘇中被打破。5月8日，趙長鵬在AMA活動中表示，幣安交易所將推出杠桿交易服務。

用戶可以申請參與杠桿交易測試

幣安此舉被業界視為踏足合約的第一步，“開通杠桿交易后，預計合約也不遠了。”7月2日，不出市場預期，趙長鵬在“2019年亞洲區塊鏈峰會上”表示，幣安將很快提供期貨合約交易服務平臺“BinanceFutures”。

趙長鵬：加密貨幣是高風險、高波動性的:金色財經消息，幣安CEO趙長鵬發推特表示，加密貨幣是高風險、高波動性的。[2022/8/8 12:08:43]

據他透露，幣安的合約交易最初只提供BTC/USDT交易對，最高20倍杠桿，之后再增加更多交易對，提高杠桿倍數。

對比Gate.io、BBX超20個幣種的合約交易，和最高100倍杠桿的玩法，幣安在幣種數量、杠桿倍數上的設置顯得十分保守。不過作為頭部交易所，它的入局仍備受外界關注。

對于此次態度的轉變，何一告訴蜂巢財經，沖入合約市場的原因在于幣市的復蘇和行業的日趨成熟，“我們看到市場規模在逐漸擴大，越來越多的機構用戶入場，杠桿、合約業務是值得探索的增長點”。

錨定法”實現主流幣跨鏈交易

今年以來，幣安從推出公鏈，搭建去中心化交易所，到如今跟進合約交易，幣安正加快步伐強化自身交易業務。

如果說合約交易是幣安針對當下金融市場需求推出的業務，那么BinanceDEX則被視為它對日后行業革新所作的準備。趙長鵬也曾多次在公開場合表示，“去中心化交易所將是未來的一個趨勢”。

不過由于受技術所限，基于市場上主流公鏈搭建的去中心化交易所面臨著確認速度慢，可用性差等問題，因此尚未引起多數投資者的青睞。在這一點上，幣安提出的解決方案是，干脆自己造一個公鏈。

今年4月，幣安公鏈主網正式上線，緊接著推出了BinanceDEX。何一告訴蜂巢財經，幣安鏈具備數千TPS的處理能力，目前BinanceDEX能處理主站的交易量。

為了適應去中心化交易的鏈上撮合需求，幣安向幣安鏈節點發出上線BTCB的提案。即在幣安鏈上發行價格與比特幣錨定的BTCB，讓用戶可以在BinanceDEX上間接進行Token和BTC的交易。

幣安去中心化交易所

BTCB可以到幣安主站上按照接近1：1比例兌換成比特幣，此舉解決了去中心化交易所上無法跨鏈交易的問題。目前，幣安托管了9001個比特幣，在幣安鏈上發行9001BTCB，價值超9000萬美元。

此外，目前BinanceDEX上還可以看到USDTB、ETHB等未開放的交易對，未來會不會通過類似發行BTCB的模式發行USDTB、ETHB？何一表示，“將會根據用戶的反饋做決策”。

何一認為，BinanceDEX是幣安生態中重要的一環，與幣安主站是互補的關系，且發展勢頭良好，“目前幣安DEX峰值日交易量等值1600萬美金，交易量和用戶量都在以非常快的速度增加”。

與此同時，目前幣安主站正在進行在幣安鏈上發行的Token的征集活動，每月會從DEX中選擇優質項目免費上線幣安主站。她解釋，幣安和DEX相當于主板和新三板，做得好的項目可轉入主板。

上線美國版拓展合規市場

在交易業務上縱深挖掘的同時，幣安繼續國際化路線，在合規上開始向著加密市場大國邁進。

6月14日，幣安發布公告稱“將持續對用戶賬戶進行合規檢查”，并將從2019年9月12日起停止為不符合幣安服務協議的用戶提供交易服務。

在幣安服務協議中，明確提出“幣安不向任何美國人提供服務”，也即意味著，從9月12日開始，幣安將停止為美國用戶提供服務。

幣安在合規之路上持續發力

不過這并不代表幣安就此放棄美國市場。幣安當天宣布，將在美建立一個專門為美國用戶服務的美國版幣安BinanceUS。該交易所將由受美國財政部金融犯罪執法網監管的美國公司BAM代運營，幣安提供技術、錢包等服務支持。

趙長鵬在聲明中表示：“我們很高興最終推出Binance.us，將幣安的安全性、速度和流動性帶到北美。”

7月3日，有媒體報道Ripple前XRPInstitutionalLiquidity負責人CatherineColey將加盟幣安，擔任BinanceUSCEO，幣安美國版或在不久后上線。

對此，分析師CryptoRand提出了擔憂。他表示，即使美國客戶將獲得專用的BinanceUS，也可能會面臨以下問題，無法交易所有加密貨幣、無法進行杠桿交易、無法參與IEO，此外可能還需要通過詳盡的KYC。

但另一方面，縱向攻破去合約交易，橫向拓展國際合規市場的幣安，無疑讓外界看到了它構建“交易帝國”的野心。

隨著平臺幣BNB使用場景不斷擴大，其幣價也在不斷攀升。截至7月3日下午6時，BNB暫報32.5美元，今年以來漲幅超4倍。

造公鏈，搭去中心化交易所，持續拓展海外市場，幣安不斷在它的交易帝國上添磚加瓦。畢竟，交易所格局從不是鐵板一塊，不進則退的法則在這條賽道上顯得殘酷異常。

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