NBS:10張圖解析4類經典Tokenomics模型

作者：Dr.DODO，來源：作者推特@DodoResearch

Tokenomics 是 DeFi 項目的支柱。對用戶來說，理解激勵來源以及如何分配至關重要。此外，飛輪的存在也有助于延長代幣經濟的可持續性。

在這里，我們帶來 10 個 Value Flow 案例，涵蓋了 4 種經典的 Tokenomic 模型。

這條推文將涵蓋： 

vote-escrowed model: @CurveFinance, @Balancer

ve( 3, 3): @OlympusDAO, @VelodromeFi, @ChronosFi_

Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為106.9億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，目前Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為106.9億美元，24小時減少1.54%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE（31.5億美元）、TraderJoe（15.1億美元）、Curve（12.4億美元）、Benqi（11.5億美元）、Platypus Finance（6.92億美元）。[2022/2/21 10:05:19]

es Model: @GMX_IO, @CamelotDEX, @0x AcidDAO, @GainsNetwork_io

Lending: @AaveAave

如何繪制 Value Flow

Terra生態域名服務系統TNS向10月25日前參與測試的用戶開放優選域名服務:10月26日消息，Terra生態域名服務系統TNS（TerraNameService）開啟域名保留活動，凡是北京時間10月25日19:59之前在Bombay-12測試網成功注冊過TNS域名的用戶，都可以優先選擇一個預留域名。其中此次預選從10月25日19:59持續至10月27日19:59，每名有資格的用戶只能根據個人推特帳戶和Terra地址選擇預留一個域名，如果用戶選擇了多個，將最終保留第一個域名。[2021/10/26 20:58:27]

vote-escrowed model 

在 ve 模型中，用戶將協議代幣鎖定以換取 veToken。只有擁有 veToken，用戶才能獲得協議費用的份額、代幣激增和投票權。 投票權決定了代幣發行的分配，這與 veToken 持有者的利潤密切相關。

動態 | 以太坊未確認交易11018筆:據Etherscan.io數據顯示，以太坊未確認交易11018筆。當前挖礦難度2,196.09 TH，交易處理能力7.51 TPS。截至目前以太坊全球均價為264.63美元，日內跌幅3.46%。[2020/2/16]

ve( 3, 3):

( 3, 3) 意味著最有利的狀態 - 只有在所有參與者選擇抵押協議代幣時才能實現。此時，參與者和協議都處于雙贏局面。

動態 | “2019深圳國際區塊鏈應用大會”將于4月9日-10日舉行:由工信部、 深圳市政府主辦的“2019深圳國際區塊鏈應用大會”將于4月9日、4月10日舉行。該區塊鏈大會將與“2019第七屆中國電子信息博覽會”同館同時召開，為區塊鏈技術在智能科技、物聯網、人工智能等行業落地尋求廣泛的合作。[2019/3/20]

ve( 3, 3) 是 ve 模型與 ( 3, 3) 的結合。 

它改進了協議費用的分配方法，用戶只能享受所投票的池產生的交易費用，鼓勵用戶為流動性最強的池投票。 基于 Olympus 的經典 rebasing 機制，后來的項目如 Velodrome 降低了對 ve 代幣 holder 的增發獎勵比率，而 Chronos 則完全取消了 rebasing 機制。

es Model:

es 模型中的關鍵設計是引入了解鎖障礙。要歸屬 esToken 價值，用戶需要質押更高數量的協議代幣。如果用戶決定退出游戲，未進行歸屬的 esToken 將仍然留在協議中，"節省"協議代幣的釋放。

Lending: 

在 DeFi 借貸協議中，代幣主要用于治理和抵押。在 AAVE 中，用戶被激勵在安全模塊中抵押 $AAVE 以獲得安全獎勵和協議費用。

如何繪制 Value Flow 

在研究 Tokenomics 的時候，項目文檔里大量的信息和數字可能會使人眼花繚亂。 為了提取與 Tokenomics 相關的關鍵信息，可以問三個問題： 1）協議費用和代幣發行是如何分配的？ 2）誰是這些激勵的接收者（LP，locker）？ 3）是否有飛輪，是如何形成的？

小貼士：

標記協議費用 / 代幣釋放的產生，并將其與不同的接收者連接起來； 連接參與者和結果（例如，veToken 持有者 —> 代幣釋放）； 使用不同的顏色來代表 Pools，Token，參與者。

我們認為 Value Flow 是一個很好的基礎框架，可以作為工具更好的理解 Tokenomics。 在這里我們與大家分享，也鼓勵大家利用我們的方法繪制更多的 Value Flow 來解碼新的 DeFi 項目。 

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