NBS:L1公鏈競爭減弱 L2公鏈將成為下一個競爭焦點

作者：Zixi.eth，經緯中國投資人  來源：推特@Zixi41620514

我非常看好 General L2和垂類L2。

以下分析：

所有的L1都有不可能三角的問題，即沒辦法同時做到去中心化，可拓展性和安全。所有的L1在 2018-2020, 2021-2023 都想解決這個問題，事實是沒人能夠都做到這三點，必須要做到 Trade Off。

當人們意識到L1的方向出現了問題后，以色列制作了第一個 Layer 2 Starkware。L2就是項目方運營節點，自己造一個“鏈”，一個 batch 里面有多筆交易，把多筆交易打包成一個單筆交易提交給L2在L1的合約，該合約就會在L1執行，隨后主鏈確認L2交易，這樣就能做到快+便宜，并且安全上和去中心化還能繼承L1。

2022 年 Celestia 提出了模塊化區塊鏈的概念，即區塊鏈應該分成 4 部分，Execution 執行，Settlement 結算，Consensus 共識和 DA 數據可用性。其中 Execution 和 DA 是最值得重點關注的對象。這兩部分承擔了最上層（執行）和最底層（存檔交易）的業務。

在主流L1中，2023年第一季度僅BNB與ETH處于通縮狀態:6月11日消息，據 Messari 發文稱，在主流 L1 中，2023 年第一季度僅 BNB 與 ETH 是通縮代幣，分別為 -5.4% 與 -0.2%。[2023/6/11 21:29:40]

先把時間拉回到 2017-2018 年，當時的投資標的多是 ethereum fork chain，當時的盛況無需多言，但是為什么能紅極一時？這和新資產類型 ERC 20 的發行 IEO IDO 相關，任何人都可以無許可的發行新資產讓市場認購，這是當時牛市的導火索。當時賺錢的標的是L1（eth fork）以及各類新資產的交易平臺。

2020-2021 年，投資標的除了 Ethereum competitor，還慢慢有了 defi 和 gamefi 為代表的 dapp，并且新資產類型 NFT 也能算是流量的進入入口之一。在這個賺錢并存活下來的標的是L1（eth competitor）以及各類資產的交易平臺（除了上述的各類 cexdex，還有 NFT 的交易所，各類衍生品交易所也開始做大做強）。

EthStorage獲以太坊基金會資助，將用于以太坊L1合約的L2動態數據集存儲證明研究:2月23日消息，以太坊基金會于近日公布2022年第四季度受贈項目及分配信息，EthStorage再獲殊榮，所得資助將用于以太坊L1合約的L2動態數據集存儲證明研究。在此之前，EthStorage團隊已獲以太坊基金會官方對于數據可用（Data Availability）研究的資助。

據悉，Layer2 Community Grants 2022是一項由以太坊基金會資助的贈款計劃，以鼓勵圍繞Layer2應用程序開發和用戶教育。本輪資助總額原計劃為75萬美元，由于提案質量很高，以太坊基金會將預算提升至94.8萬美元。

EthStorage是第一個基于以太坊數據可用（Data Availability）的基礎上提供可編程的動態存儲的二層解決方案。迄今，團隊二度榮獲以太坊基金會的資金扶持，幫助以太坊進行數據可用及零知識證明方向的研究工作。目前，EthStorage測試網的第一個版本已上線，正處于緊密的測試階段。[2023/2/23 12:24:55]

我們再看一個有意思的現象，這點感謝唐老板對我的啟示。我們回看上個 cycle 中跑出來的L1，當時看他們上幣前的最后一輪融資會覺得很貴，但是經歷一個牛熊以后，再對比一下現在的估值，還是會覺得當時的估值多么的便宜。但是這句話有幸存者偏差。

Curve加入KavaRise激勵計劃，目前Curve已成功部署到Kava L1:金色財經報道，Kava發推表示，Curve Finance已加入KavaRise激勵計劃，目前Curve已經成功部署到Kava L1。[2022/10/21 16:34:16]

為什么上個 cycle 里面賺錢的是L1呢？因為： 1.大家確實想用不同的方式來解決以太坊的可拓展性 2.各類共識方法的創新 3.大家想要創立出自己的生態角度 4.疫情導致的放水導致資金沖向了故事能夠講的最宏大的賽道 5.當時的以太坊的生態還不夠具備絕對的統治力。

從 General L1來看，我把它們定義成大而全，最宏大的敘事的L1，每個人都是 Eth killer，每個人都想做出自己的生態。即使是最后一輪投，甚至是發幣之后一級半投，即使放到現在的估值，都是兩倍以上，如果能在高點賣掉（而且能賣掉，因為解鎖了），倍數相當高，是最優解。

SKALE已升級為模塊化L1/L2混合網絡并推出新的Hub架構:4月20日消息，據官方博客文章，以太坊擴容協議SKALE的V2升級把SKALE從獨立的L2網絡發展為了可擴展互連區塊鏈的高性能模塊化L1/L2混合網絡，以及推出了新的Hub架構，SKALE鏈將被歸類為Hub鏈或Dapp鏈。SKALE Hubs為Dapp鏈提供流動性、交換和市場服務。任何人都可以創建一個Hub，目前兩個社區中的Hub提案將在SKALE V2上啟動，一個是流動性和ETH 主網橋聚合Hub，一個是NFT市場Hub。此外SKALE表示，SKALE V2可以讓用戶使用以太坊生成的代幣，還可以讓Dapps直接在SKALE上以零成本鑄造ERC代幣或NFT。此前消息，以太坊擴容協議SKALE于4月14日左右進行V2主網更新。[2022/4/20 14:35:22]

從L1 as a service 來看，這看起來是一個比L1更大而全的故事，但是問題會出現在： 1.比L1更考驗團隊建設生態的能力 2.token 捕獲價值能力很差（cosmos 的 token 就是純空氣，polkadot 的卡槽拍賣也被吐槽了很久）。但還是能賺不少，而且即使最后一輪上車，也有兩倍以上的收益，但整體天花板相對較小。

路印協議推出跨L1、L2和CEX網橋產品Ethport:據官方消息，路印協議（Loopring）宣布推出跨Layer1、Layer2和CEX網橋產品Ethport，Ethport會在5月份發布的Loopring3.7版本中提供。具體來說，使用Ethport可以通過批處理和零知識證明功能，使路印zkRollup用戶低成本直接從Layer2與Layer1DApp進行交互；支持跨Layer2轉賬；CEX可使用標準Layer1接口直接提款到LoopringzkRollup，同時仍可節省Layer2成本。路印協議表示，Ethport將盡可能使用Layer2上可用的流動性。[2021/4/21 20:42:31]

從垂類L1/L2來看，這更細分，確實從天花板等角度來看，均劣后于上述選項，但當時沒做出來的原因在于： 1.當時沒有模塊化的思路 2.本質上還是做了一個L1，還是要重新搞 vm 資金用戶和開發 3.性能還是相當辣雞，完全沒辦法支持企業級金融或者是消費端的 mass adoption。但當勢來時，收益會極其明顯。

但是下個 cycle 我認為可能會出現不一樣的情況，例如 ethstorage 和 xxxx(賣個關子)，一個是解決了以太坊上數據存儲的問題，另一個是做到極致的執行層，從而支持消費級應用以及服務于企業級的高性能衍生品/現貨交易所。目前一直沒有 mass adoption，是因為區塊鏈根本不適合做 mass adoption 嗎？

不一定是，尤其是從金融端考慮，區塊鏈或者說分布式技術非常適合做交易的 mass adoption。如果能夠造出一個很快的執行層即一個很快的垂類 layer 2 ，web2的開發者，尤其是中國的開發團隊，很可能在上面能造出新范式。

在這兩個 cycle 里面已經證明了以太坊的不可撼動的地位，公鏈大戰還會在這個 cycle 復現嗎？我覺得不會。原因來自于： 1.開發（3 w 開發者）。 2.用戶（30-40 wDAU） 3.資金（30 B TVL） 4.充分的迭代和更新，我們在三年的時間里面已經確認了 Rollup，模塊化，DA 等方向。因此下個 cycle 的公鏈大戰會是L2大戰。

目前的L2還是以 General 為主，其實還是不便宜不快，能夠提升的空間還是很多，且目前L2的生態也沒做那么大。目前L2的性能和其他L1競爭者拉不開差距。例如2B類型的金融項目，我們拿 gravity 舉例。

CeDeFi 鏈上衍生品就是天生為大客戶服務，但是受限于現在 Starknet 的性能，即使做一個 appchain，從成本端和速度端來看，還是沒辦法做到鏈上撮合（現在只能做到鏈下撮合鏈下結算），因此還是不能做到完全透明 trustless。如果把 Gravity 搬到 xxx 上，那就是一個高性能全透明的2B鏈上衍生品交易所。

我們是否能另辟蹊徑，暫時舍棄一部分去中心化的能力，來造一條非常高性能的L2從而來和目前的 General L1來差異化競爭呢？可能這個L2就不適合做 defi 等，但非常適合來做消費類項目（游戲或者電商等）以及一些企業級金融項目（鏈上撮合的 orderbook 交易所）。這為潛在的 mass adoption 創造了可能的土壤。

目前來看，這類的垂類 layer 2 另辟蹊徑，反而可能為實現 mass adoption 的 dapp 提供好的基礎設施。但這可能要從硬件的存儲，并行的 MEV，數據結構等做出改進。讓子彈飛一會，看看半年一年以后以高性能為主打的垂類L2的進展。再看看兩年三年后能不能在上面做出 mass adoption，不管是消費還是金融。

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