LEO:LEO 與 BNB 對比分析，誰更具有價值？

原文標題：《LEOandBNB:acomparison》

原文作者：TheBlock

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LEO是加密貨幣交易所Bitfinex的母公司iFinex推出的一種交易所代幣。該代幣具有與BNB類似的特性和優點，BNB是最早使用加密交易所平臺代幣的公司之一。

加密交易商最近一直在瘋狂地推銷一種名為“UNUSSEDLEO(LEO)”的交換代幣。LEO是iFinex推出的一種代幣，iFinex是有爭議的加密貨幣交易所Bitfinex的母公司。該代幣是通過今年5月完成的一筆10億美元的私人代幣交易發行的。

通過本文區塊律動BlockBeats帶領讀者一起來看看Leo的價值主張，其燃燒的機制以及它與幣安的平臺幣(BNB)相比又何如？

Aleo：水龍頭因Twitter免費API關閉而停運:4月18日消息，可編程隱私網絡Aleo宣布，因Twitter的免費API關閉，導致測試網代幣水龍頭AleoFaucet暫停運營，Aleo被迫需要將第三階段測試網的發布時間再推遲數日，同時創建一個可行的解決方案。[2023/4/18 14:11:14]

交易所代幣通常通過向持有者和用戶提供以下好處來獲取價值:

兌換手續費折扣

獲得產品和服務

通過燃燒機制對發行人現金流的準所有權

從表面上看，很明顯LEO從BNB那里得到了一些靈感，下圖中我們對比了BNB和LEO。

折扣費用

私人多重簽名協議Nucleo已在Aztec Network上開啟內測:金色財經消息，Nucleo官方博客稱，私人多重簽名協議Nucleo已在基于ZKRollup的隱私和擴容解決方案Aztec Network上開啟內測，利用多重簽名和零知識密碼學技術，允許用戶通過查看密鑰進行私人交易、私人DeFi、私人籌款等操作，并具備可審計性。（medium.com）[2022/8/16 12:28:18]

在幣安上使用BNB支付費用的折扣每年都會進行調整，計劃是直到BNB存在第5年折扣才全部取消。當前幣安用戶可以享受25%的折扣。如果幣安按照計劃執行，BNB的下一次折扣減少時間將在7月20日左右。相比之下，LEO為其用戶提供了永久的折扣，直到在最后一個LEO完成流通之前，LEO用戶可以一直享受iFinex產品的折扣。

動態 | EOSIO 1.3.1發布 解決cleos命令行創建無效交易問題:據IMEOS報道，EOSIO1.3.1版本發布，該版本主要提供bug修復。 此前cleos命令行在升級或者設置合約時會出現無效交易的情況，新版本將提供雙重檢查以避免該情況的發生，同時也修復了其他的一些bug。[2018/10/3]

獲得產品和服務

BNB用戶可以訪問最近推出的BinanceDEX，在該DEX上，BNB是作為其唯一的基礎貨幣的。此外，在對幣安Launchpad進行重組后，BNB的持有者還可以參加抽獎，來獲取幣安Launchpad上推出的IEOs份額。相比之下，由于LEO推出的時間較短，LEO持有者目前并沒有額外的機會獲得LEO專有的產品和服務。不過根據Bitfinex的白皮書，LEO持有者“有望從未來的項目、產品和服務中獲益”。

聲音 | CME名譽主席Leo Melamed：若上線其他幣種的期貨交易須慎重研究:據日經新聞消息，芝加哥商品交易所(CME)名譽主席Leo Melamed在接受采訪時表示，CME去年上線了比特幣期貨交易，交易量目前仍然有限，最終結果仍是個問號。今后若增加其他幣種的期貨交易，必須進行慎重研究。當然，區塊鏈技術是革命性的，CME也會對其保持關注。[2018/9/13]

燃燒機制

作為代幣銷售的一部分，幣安公司表示它打算將BNB的部分供應燃燒掉，而燃燒的BNB相當于其季度利潤的20%，該燃燒機制將會持續到1億個BNB(總供應量的一半)被完全燃燒掉為止。

另一方面，iFinex表示會計劃直接從市場回購LEO。該公司將使用前一個月合并收入的27%按市值購買LEO代幣，直到所有的LEO代幣不再流通。有趣的是，與幣安燃燒BNB類似，iFinex的白皮書也指出，“用于支付費用的LEO代幣也可用于滿足回購承諾。”因此，根據LEO通過產品和服務收取的費用，iFinex可能不必直接從市場上購買LEO。

iFinex除了利用每月收入燃燒代幣外，iFinex還表示，打算使用CryptoCapital和2016年Bitfinex遭黑客攻擊后可能恢復的資金來銷毀代幣。iFinex將用回購至少價值95%的CryptoCapital凈資產的LEO代幣，以及價值至少80%的2016年Bitfinex攻擊回收凈資產的LEO代幣。

數量和價值捕獲

自幣安推出以來，Bitfinex和許多其他領先的加密貨幣交易所的市場份額(以交易量衡量)已被這個新生的加密貨幣交易所搶走。

Bitfinex的交易量在2017年10月達到峰值，占主要交易所加密貨幣總交易量的25%。不過截至2019年5月，這一數字已降至10%。與此同時，幣安的市場份額從2017年8月的5%增長到了2019年5月的60%。

在代幣交易量方面，由于LEO在5月20日才開始交易，所以目前得到的數據有限。不過跟據收集到的數據，有一點是值得注意的。雖然理論上LEO的代幣價值應該達到10億美元，但LEO的初始交易量卻一直是低迷狀態。所以平均而言，LEO的日交易量約為500萬美元。

對于這一數據結果，經過分析認為有以下幾個原因:

LEO交易市場還處于起步階段，目前還不算發達；

LEO在Bitfinex上的交易占據了LEO交易量的大部分，只對KYC過的交易員開放，這導致了交易渠道很有限；

大型LEO持股者正有意為LEO創造一個流動性不足的市場，迫使Bitfinex以更高的價格收購LEO。

第三個原因背后的博弈論是:

LEO的持有者知道Bitfinex每個月都會在市場上購買LEO份額；

LEO的持有者合謀將可交易的LEO供應量保持在較低水平；

當本月Bitfinex在市場上收購LEO時，需求加上可供購買的LEO庫存不足將推高LEO的價格，最終使LEO的大股東受益；

結論

目前來看今年還是IEO年，由幣安率先帶起的這陣推廣。BNB自成立以來為投資者創造了巨大的價值。隨著LEO的推出，Bitfinex希望彌補其加密資本狀況帶來的損失，并保持其作為一家以客戶為中心的加密貨幣交易所的搖擺不定的地位。

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