ETF:機構爭將監督共享協議納入ETF備案 為何給SEC更多權力空間

作者：比推BitpushNews Mary Liu

當金融巨頭貝萊德在美國申請推出現貨比特幣 ETF 時，加密社區都在猜測，與那些失敗的“前浪”們相比，這家全球最大的資產管理公司獲得批準的可能性是不是更大。

貝萊德的行動刺激了一系列跟隨者， ARK Investment、Valkyrie 和富達等金融公司也提交了自己的比特幣 ETF 申請，并將監督共享協議（SSA）納入幾乎所有備案文件中。

SEC 要求共享監督以防止加密市場操縱的要求并不新鮮，早在 2017 年首次出現在了 Winklevoss 兄弟的比特幣 ETF 申請中，但加密媒體 CoinDesk 獲得的一份“Coinbase 和納斯達克信息共享條款表”透露了更多細節。

安全機構：初步分析顯示Beanstalk Farms損失約為1.82億美元:金色財經消息，安全機構派盾在推特上表示，其初步分析顯示，Beanstalk Farms的損失約為1.82億美元，包括79,238,241 BEAN3CRV-f、1,637,956 BEANLUSD-f、36,084,584 BEAN和0.54 UNI-V2_WETH_BEAN。

此前消息，算法穩定幣項目Beanstalk Farms遭黑客攻擊，黑客獲利超過8000萬美元（協議損失可能更多），包括24830枚ETH和3600萬枚BEAN。[2022/4/18 14:30:00]

行業人認為，理論上來說，信息共享協議（Information-Sharing Agreement）更有可能影響美國證券交易委員會（SEC）的決定，這允許監管機構調取交易的額外背景資料，無疑給了SEC更多權力空間。

美國官員：加密貨幣中介機構需要更多監管:2月8日消息，美國財政部負責國內金融事務的副部長Nellie Liang周二（2月8日）出席國會聽證會的時候將強調，有必要監管穩定幣發行人，監管所有加密貨幣中介機構，并解決數字資產杠桿上升構成的潛在風險。Liang是眾議院金融服務委員會這場聽證會的唯一對象，討論重點是穩定幣和總統金融市場工作組去年發布的報告。穩定幣是私營公司發行的數字資產，通常會盯住美元和其他法定貨幣，以避免價格劇烈波動。(金十）[2022/2/8 9:37:15]

SSA和信息共享協議之間的細微差別可以描述為“推”和“拉”的差異。

SSA 關注現貨交易所 Coinbase 進行的數據監控，如果認為可疑，可以將其推送給監管機構、ETF 提供商和上市交易所。

火幣商務副總裁Ciara Sun：安全和合規是一個機構保證能長遠發展的關鍵:金色財經現場報道，8月6日2020 Cointelegraph中文大灣區·國際區塊鏈周在深圳舉行。火幣商務副總裁Ciara Sun在會上發布主旨演講“征途：等候機構入場，火幣做了哪些事兒？”，她表示今年正在發生的全球通脹使很多傳統金融行業受到了影響，因此加密貨幣成為一種非常好的傳統資產的替代品，包括很多央行也在對數字貨幣進行研究和采用。對加密行業來說，首先最需要的是安全性，火幣在這方面的工作也是全球性的，在整個市場做到合規監管以確保加密貨幣的正確使用。一個金融產品的安全和性能意味著滿足投資者更多需求，火幣在整個生態系統中提供的50多種服務與產品，使用戶量和用戶體驗都進一步提升，成為世界領先的值得信賴的交易所是我們一直在做的工作。[2020/8/6]

相比之下，信息共享協議允許監管機構和 ETF 提供商從交易所索取數據。

聲音 | 巴西證券交易委員會：加密貨幣是監管機構的新挑戰:據Cointelegraph 7月11日消息，巴西證券交易委員會（CVM）在近日發布的官方聲明中指出，資本市場的變化需要提高監管機構的運營效率，技術在資本市場中的作用越來越重要。ICO的增長，區塊鏈的使用等對監管機構提出了持續的新挑戰，[2019/7/11]

相關信息可能與特定交易或交易者有關，該協議還迫使加密貨幣交易所共享數據，包括個人身份信息 (PII)，例如客戶的姓名和地址，信息共享協議并未出現在任何現貨比特幣 ETF 文件中，但這種結構在其他市場中已經存在。

一位知情人士向Coindesk表示，一個重要的警告是，信息共享請求必須非常具體，與傳票沒有什么不同。

這位要求匿名的人士表示：“這不僅僅是一次釣魚探險，其中包含了兩個特定時間點之間進行的任何交易所附帶的所有信息。明顯的擔憂是，幾乎從定義上來說，加密貨幣交易者不喜歡分享有關他們的信息。 總的來說，這是對加密貨幣精神的厭惡。 但為了讓 ETF 取得成功，[公司] 必須這樣做。”

比特幣ETF申請歷史

早在 2017 年，SEC 就強調比特幣 ETF 申請需要與規模較大的受監管市場簽訂監督共享協議，但各公司在解釋這一點時缺乏明確性和客觀標準。

Bitwise Asset Management 首席投資官 Matt Hougan 表示，與簡單的監督共享相比，納入信息共享協議是有意義的，因為這意味著 ETF 不依賴于不受監管的市場。 Bitwise已多次申請ETF。

Hougan 在接受采訪時表示：“監管機構對受監管的市場有提取信息的權力，而上報信息來自于不受監管的市場。因此，SEC 希望受監管的市場能夠監督這種監控，并識別這些交易背后的用戶，我認為這將成為這些協議的重要組成部分。”

可疑活動報告

監督共享和信息共享的結合是股票市場經紀人和交易所所熟知的結構，監管機構有權要求提供有關最終客戶交易歷史的更多信息。

例如，每當經紀商的客戶向納斯達克發送訂單，并且該訂單被交易所的 SMARTS 監控系統標記為可疑時，經紀商和交易所都需要提交可疑活動報告 (SAR)。

加密貨幣交易平臺 CoinRoutes 首席執行官Dave Weisberger表示，調查 SAR 的監管機構可以繼續執行“第二步”，即要求確定個人身份信息(PII) ，查明特定交易背后是否有相同的受益人，從而創建統一的審計跟蹤。

Coinbase、納斯達克和貝萊德可能會表示，如果存在可疑活動（并且他們正在對此進行監視），那么監管機構可以詢問是誰在做這件事，但他們不會隨意泄露個人身份信息(PII) 。

彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在Cointelegraph采訪中預測，貝萊德應該很清楚如何說服監管機構，它的參與足以將比特幣現貨 ETF 獲得批準的可能性從 1% 提高到 50%。

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