EOS:REX收益僅1%，難道意味著EOS不適合做金融？

|作者：區塊律動BlockBeats0x29

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5月1日，在EOS上準備了8個月的DeFi項目ResourceExchange上線了。5天時間內，吸引了5439萬個EOS的資金，占EOS總量的5.5%，約合16.8億人民幣。

從數字上看，REX鎖倉的資金量馬上就要趕上以太坊上最大的去中心化金融借貸產品MakerDao了。作為以太坊上最大的DeFi應用，運行近2年的MakerDao目前吸引了201萬個以太坊，約合21.7億人民幣。

而就在EOS的REX上線5天后，EOS創始人BM在電報群和社區成員討論的時候，重新提出要取消4%的EOS年增發。EOS現在每年有5%的增發，其中1%是用于節點獎勵，4%暫時放在WokerProposal里面，本來是要獎勵給為EOS做貢獻的人，但是一直也沒有動過。

ETF發行商Direxion已向美SEC提交以太坊ETF申請:5月11日消息，彭博高級ETF分析師Eric Balchunas發推文稱，ETF發行商Direxion已向美SEC提交以太坊ETF申請。根據其分享的招股說明文件圖片，該基金名稱為“DIREXION ETHER STRATEGY ETF”，計劃在紐約證券交易所Arca, Inc.上市交易，目前SEC正審核該基金的申請。[2023/5/11 14:56:16]

隨后的5月8日，經過節點們的投票，這4%的增發全部燒毀，一共3400萬個EOS，價值10.8億人民幣。

BM最早提出要取消4%EOS增發就是去年8月份，和REX提案出現的時間差不多，REX和增發率這兩者有什么關系？EOS真的適合做金融應用嗎？

REX想解決什么問題？

ResourceExchange，顧名思義，就是一個EOS區塊鏈上的資源交易所，一個EOS的CPU資源租賃市場。

Wirex Credit在英國推出并新增WXT作為抵押品選項:8月4日消息，加密支付公司Wirex已經將Wirex Credit計劃擴展到新的地區，并開發了其他功能。其加密支持的信貸額度現在可供英國用戶使用，并添加了WXT代幣作為抵押。

此前消息，Wirex推出加密支持的信貸Wirex Credit，Wirex Credit提供以USDC、USDT和NXUSD等穩定幣發行的近乎即時的貸款，在Wirex應用程序中提供高達80%的LTV（貸款價值比）。（PR Newswire）[2022/8/4 12:02:33]

這個市場分成兩部分：一方面，用戶把EOS抵押進REX中，換取REX代幣，對于抵押者來說，REX代幣就像是一個抵押憑證，證明抵押者有這么多EOS在這個市場中。另一方面，有CPU需求的用戶，可以花少量的EOS，在這個市場中租到已經抵押進來的EOS。用這些貸來的EOS換成CPU使用，一個月后再還回去，租期30天。

分析 | 安全公司：Upbit交易所大額EOS 和XLM轉入Bittrex交易所操作或是Bittrex協助規避風險:今日 12:06分，成都鏈安態勢感知系統Beosin-Eagle eye檢測到以太坊Upbit交易所熱錢包地址向未知地址通過一筆交易轉移超過34萬ETH。黑客轉移342000ETH之后，該地址當時僅剩下111.3ETH,幾近掏空。北京時間11月27日13時18分，Upbit波場地址TDU1uJ向TA9FnQrL開頭的地址分批次轉移TRON幣，共計轉移超過11.6億枚TRON幣，2100萬枚BTT。北京時間11月27日13時02分，8628959枚EOS從Upbit EOS錢包地址轉至Bittrex交易所；北京時間11月27日1點55分左右，超過1.52億枚XLM從Upbit交易所轉移至Bittrex交易所。通過我們的進一步分析認為：EOS，XLM，TRON代幣的轉移很有可能是交易所觸發風控機制而進行的避險操作，并且有資料顯示Upbit和bittrex為合作關系，因此，大額EOS 和XLM轉入Bittrex交易所的操作可能是Bittrex協助規避風險。[2019/11/27]

這些EOS的租金，連同一些其他收益一起，都算作REX的收益，會分給REX持有者，也就是說把EOS抵押進這個市場的用戶會得到收益，收益由系統來進行結算。這是以DPoS為共識的EOS，第一次出現類似PoS的staking功能。

DMT上線UPbit及Bittrex平臺:DMT已上線Bittrex平臺，DMT/BTC占比34.15%。UPbit也發布公告稱，DeMarket（DMT）將于2月28日加入UPbit的BTC和ETH市場。據悉，DMarket是一個基于塊鏈技術和智能合約的游戲項目交易平臺。 DMM是DMarket平臺上用于銷售，交換和評估的唯一貨幣。DMT全球均價2.06美元，漲幅407.28%。[2018/3/28]

在PoS共識的網絡中，用戶可以把自己的代幣委托給節點抵押進系統，從而獲得系統增發帶來的獎勵。而EOS一直以來不允許用戶拿獎勵，用戶把自己的EOS委托給節點，但是按照規定，節點不能把節點獎勵分給用戶，因為分獎勵給用戶涉嫌賄選。這就出現了一個問題，用戶沒有任何經濟激勵去參與抵押。REX首先想解決的就是這個問題，用戶想要抵押得到REX，必須把EOS投給節點，參與委托，才能得到REX和獎勵。

在宣布關停坐莊賬戶之后 如今Bittrex已經凍結數千個提款需求:在Bittrex宣布通過多項舉措來防范平臺上的價格操控之后，如今已有數千個提款需求被凍結。[2017/12/6]

而第二個REX想解決的問題，就是CPU需求量。在DApp火爆的時候，EOS上的CPU經常出現爆紅問題，在去年10月17日，CPU的抵押價格暴漲，2000個EOS只能抵押1.3秒的CPU資源，直接導致普通用戶根本無法執行交易，一些DApp直接選擇關閉。REX想解決的就是CPU價格過高的問題。

但是，REX表現的如何？

REX的收益與使用情況并不樂觀

從數據看，REX的年化率只有1%左右，遠低于EOS的年通脹率5%。

一般的PoS網絡，抵押的收益率是要跑贏增發率的，這樣用戶才有動力去抵押。比如Tezos的年增發率是5%，用戶抵押的年收益率是7%左右，收益率大于通脹率，這是一個比較正常的生態。而現在的EOS用戶抵押收益率完全跑不贏通脹率，這可能也是BM一再強調要取消4%增發的原因。

如果取消了4%的增發，EOS的年增發率只有1%，這樣REX的收益率才能跟增發率持平。

而收益率的保證，是要有人去租用EOS，那么現在有多少人租呢？

在5天內，只有261個賬號在REX市場借過EOS，在5439萬個EOS的池子中，一共只有132萬個EOS被租用了，占可借總量的2%。

租用EOS換CPU的，一般會有兩類用戶，一類是開發者，一類是DApp的狂熱玩家。顯然，這兩類用戶現在并沒有租用CPU的需求。

「現在的資源價格不貴，我們可以自己抵押。」EOSJOY團隊的Joy對區塊律動Blockbeats表示。因為現在DApp已經很久沒有出現火爆的現象，CPU也很久沒有爆紅，對于手里有資金的開發團隊，直接在系統里抵押換資源就可以了，不需要再花錢去買CPU。

而DApp市場的狂熱玩家，也并沒有太多。EOS上的DApp雖然越來越多，真正有用的并沒有多少，新出的DApp也都是游戲，日活量最大的幾個，也基本上都是游戲。現在還在玩的，基本上也都是為了挖礦獎勵。EOS的DApp市場日活量13.7萬人，只有200個賬戶去租CPU，也說明了DApp的真實用戶數并沒有數據顯示的多這個問題。

正如曾經RAM持有量第二大戶吳子臻所說，「現階段在REX里面能賺的錢可以忽略不計了。」如果資源沒有非常大的租賃需求，單靠RAM交易費、賬戶競拍等等收益，很難讓REX的收益跑贏增發率，這大概也是BM要銷毀4%增發的原因。

EOS適合做金融嗎？

金融應用安全的前提，是網絡安全。相比于更去中心化的以太坊，EOS的網絡相對并不那么安全。

曾經EOS社區有一個負責安全的ECAF，但是現在已經證明ECAF是一個失敗的實驗，最近有一些曾經向ECAF提交過申訴的人陸續收到郵件，表示案件超過3個月就不予受理了。ECAF自己的效率低下，制度不清，導致了大量案件積壓，現在徹底不管了。這也更加說明ECAF這條路來保證安全徹底行不通。

區塊律動Blockbeats曾經報導過EOS的節點兩次沒有聽從ECAF的命令，沒有更新黑名單，導致黑客輕易盜走用戶的資產。

去年11月12日，某國內節點沒有按照ECAF的命令更新黑名單，黑客在該節點出塊的6秒鐘內盜走用戶552個EOS。今年2月22日，節點game.eos同樣沒有更新黑名單，黑客利用這個漏洞盜走了209萬個EOS，價值6000萬人民幣。具體過程可以參考《區塊鏈世界的高智商犯罪：如何偷走價值6000萬人民幣的EOS》。

現在的EOS完全是21個節點說了算，在加上區塊律動Blockbeats之前了解到的節點聯盟，EOS的中心化程度越來越嚴重，安全程度遠不如以PoW為共識的以太坊。

即使以太坊要換成PoS共識，按照現在的計劃，只要32個ETH就可以成為節點，門檻極低，依然可以保證去中心化的程度。

這也就意味著，除了部署在EOS區塊鏈上的金融產品存在被利益集團控制或者壟斷的風險。在一個不完全去中心化的區塊鏈系統上存放類似于MakerDAO這樣的金融產品，它需要應對兩種層次的風險：首先是來自智能合約本身的漏洞風險，或者稱之為Layer-2應用層風險；然后是共識層，也就是由21個節點運行的EOS區塊鏈的安全風險。

前者可以通過代碼審計和代碼升級來補好漏洞，那么節點聯盟帶來的風險誰能來修復？

REX的啟動讓EOS的用戶第一次有了官方抵押途徑，但是1%的收益率根本可以忽略不計，比起思考如何增加REX收益率來吸引用戶，BlockOne以及EOS上的開發團隊更應該思考的是，這條網絡到底適不適合做金融應用呢？

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