比特幣:起底貨幣演變史,為什么說通貨膨脹是經濟殺手？

貨幣隨著技術進步而演變，貿易和文明間的沖撞以及社會結構，如今新的社會結構對互聯網產生新需求，誕生了數字經濟和加密保護的分布式賬本技術。

編者注：本文出自CryptoProfG分析的Grin貨幣系列文章。

幾個觀點如下：

1.貨幣隨著技術進步而演變，貿易和文化之間的沖撞以及社會結構，如今新的社會結構對互聯網產生新需求，誕生了數字經濟和加密保護的分布式賬本技術。

2.健全的貨幣具有交換媒介、價值儲存和記賬單位這三種屬性。貨幣供應和通脹影響貨幣的穩定性。

3.黃金是一種具有貨幣特性和強大存儲價值的貨幣。

4.通貨膨脹降低了儲蓄的價值，未來決策更加困難。過高的貨幣供應率而產生通脹，從而破壞了貨幣的價值。而今天的政府壟斷了貨幣供應。

什么是貨幣？

貨幣是一種社會和經濟結構，就像人類創造的一切物品，它取決于資源、技術和需求，以及信仰。貨幣并不像世界上大多數人認為的那樣受到政府的制裁，實際上它是人類群體互動的自然結果。

“貨幣是一個信仰問題”——亞當·斯密

貨幣是一種具有網絡效應的商品，也可以看作是一種最具說服力的“技術”，貨幣是依據人類的3種需求而創造的商品：

Poko完成450萬美元種子輪融資，Y Combinator等領投:6月15日消息，Web3支付解決方案Poko完成450萬美元種子輪融資，YCombinator、NAZCA、Global Founders Capital領投，GOodwater Capital、Soma Capital、Amasia、Credit Ease、Dentsu Ventures、Orange DAO、MS&AD Ventures參投。本輪融資旨在減少Web3支付成本。[2023/6/15 21:39:03]

1.易于交換的需要。即易于交換的媒介；

2.隨著時間保值的需要；

3.能輕松地計算和衡量價值，在市場中，價格總是作為一種信息和信號機制出現。

而要了解貨幣的嚴格定義，取決于你問誰。律師會說貨幣是“官方”政府發行的貨幣。古典經濟學、奧地利學派、貨幣經濟學和經濟史的經濟學家往往對貨幣的起源和運作有很深的理解。一般貨幣是通過這三個功能或屬性定義的：

交換媒介：便于轉讓、分割和自愿交換。它與貨幣的第二個屬性價值儲存緊密相關，因為貨幣快速貶值會造成拋售，從而失去交換媒介的屬性。

價值儲存：隨著時間的推移，輕松地保留價值，為此，它需要一定的屬性：不易腐蝕，非常稀缺，因此很難通過生產來擴大貨幣供應，同時可以輕松、安全且持有，手續費低廉，得到社會廣泛認可。貨幣必須稀缺，否則，貨幣就會貶值，不再被用作貨幣。影響稀缺性的是未來資源供應的不確定性。對貨幣供應計劃越確定，該貨幣越可能成為一種更好的價值存儲手段。

數據：今日有名義價值超22.76億美元的BTC期權和12.58億美元的ETH到期:5月26日消息，Deribit 數據顯示，今日有名義價值逾 22.76 億美元的比特幣期權到期，Put/Call 比率為 0.38，最大痛點為 2.7 萬美元。另外，名義價值超 12.58 億美元的以太坊期權也將于今日到期，Put/Call 比率為 0.49，最大痛點為 1800 美元。[2023/5/26 9:44:02]

先舉一些例子，幫助說明“X”作為貨幣價值存儲的屬性。如果把面包這種農產品用作貨幣，是行不通的，農產品易于腐爛。金銀等金屬不易腐蝕，存量豐富，易于生產以及化學性質穩定。其中銅成為了一種市場商品，其貨幣商品屬性逐漸消失。黃金開采非常困難，因此不容易增加供應。于是，在所有的商品和貨幣中，人們形成了對黃金的信仰，在過去幾個世紀，黃金已被證明是存儲價值的主要手段，如今也是如此。貨幣的庫存與流通比率越高，就越適合作為價值存儲，而黃金的庫存與流通比率在所有貨幣/價值儲存物中最高。

記賬單位：易于計算商品和服務的價格，以便貨幣計價的商品易于在一段時間內進行比較，和在人與人之間交換。美元是當今最佳記賬單位的例子，已成為全球個人、企業、銀行和中央銀行日常交易以及跨境交易和轉賬結算的全球儲備貨幣。美元在全球具有廣泛接受度和較低波動性。相比之下，委內瑞拉的玻利瓦爾目前是高度貶值的記賬單位。在其社會主義政權的控制下，玻利瓦爾處于惡性通脹中，即使白天幣價上漲，國人也不將玻利瓦爾作為記賬單位。無法計劃投資、支出、收入、也無法進行交易或儲蓄。

CME Group的比特幣期權交易量和持倉量創下歷史新高:金色財經報道，衍生品交易巨頭 CME Group 的比特幣期權交易量和持倉量創下歷史新高，因為交易員在 FTX 崩盤后蜂擁而至。根據 The Block Research 的數據，周二 CME 的比特幣期權交易量達到 11 億美元，未平倉合約超過 7.36 億美元。

The Block Research 的研究主管 Steven Zheng 表示，在 FTX 破產之后，機構交易公司的謹慎態度可能是 CME 交易激增的原因之一。

芝商所于 2021 年 5 月推出比特幣期貨，提供比特幣和以太幣期權和期貨的加密交易。

Zheng表示，鑒于 FTX 的崩潰，機構加密貨幣交易員對在不受監管和半監管的平臺上進行交易更加謹慎，并補充說“CME 似乎是這種謹慎的受益者。”[2023/2/1 11:39:53]

一旦滿足貨幣的這三種屬性，就會創造出所謂的“健全貨幣”，即保值，且具有極強網絡效應的貨幣。加密貨幣需要具備實用性，以及履行貨幣職能，才能成為交換媒介，價值存儲，記賬單位。如果無法滿足上述屬性，那么需要具備實用性亦或是一種證券代幣。

貨幣除了具有資源稀缺和供應有限的特點外，更緊要的是可預期。這種可預期性可穩定用戶信心。可預期的貨幣供應是貨幣穩健的一種基本屬性。

Chainproof獲得SOMPO Light Vortex種子投資和基礎支持以及慕尼黑再保險的支持:金色財經消息，Chainproof獲得SOMPO Light Vortex的種子投資和基礎支持。并獲得慕尼黑再保險的支持，成為受監管的智能合約保險提供商。

據悉，Chainproof由區塊鏈安全審計公司Quantstamp孵化。[2022/7/6 1:56:03]

貨幣的演變

從人類的歷史來看，有上萬種貨幣曾大規模或小規模地作為交換媒介。

記賬單位和價值儲存等貨幣屬性幾乎遭到了破壞。只有最稀有和最持久的貴金屬，經受住價值損失，同時充當了交換媒介和記賬單位的角色。

貨幣的起源

貨幣的產生是由于人類的需要，它純粹是一種人類社會架構，滿足人類基本需求。如：商品交換、遺產繼承、解決婚姻或賠償糾紛等。這些都是人們對“商品”的一些真實需求。隨著人類的發展，技術、貿易、人力資源以及資本積累推動了部落和地區文明的進步，隨之貨幣也逐漸演化。

在一萬年前，人類還都是覓食者，在郊野狩獵、采果和捕魚。沒有貨幣之前，人們采用物物交換的形式，沒有等價物做衡量。通過商品貨幣進行交換，價值保值以及單向、雙向、自愿或強制性的價值轉移。最原始的貨幣是收藏品，比如貝殼。在民族國家崛起之前，貨幣由市場自然形成。

印度儲備銀行宣布將借記卡和信用卡Token化的期限延長三個月:6月25日消息，印度儲備銀行(RBI) 周五宣布將借記卡和信用卡Token化的最后期限再延長三個月，至2022年9 月 30日。印度儲備銀行(RBI) 周五宣布將借記卡和信用卡Token化的最后期限再延長三個月，至2022年9月30日。印度儲備銀行早些時候設定了6月30日的最后期限，商家和支付聚合商已經刪除所有卡詳細信息并將其替換為Token。

據悉，Token化是一個將卡詳細信息替換為唯一代碼或Token的過程，允許在線購買而不會暴露敏感的卡詳細信息。（EconomicTimes.IndiaTimes）[2022/6/25 1:30:45]

金屬貨幣

人類用金屬貨幣作為交換手段。之后君主專制時代遭到貶值，最后在19世紀誕生了金本位制，政府集中掌握了鑄幣權，于是創造了法幣，不斷增加貨幣供應導致貨幣貶值。但是，以黃金背書的紙幣和信用證促進貨幣增值或商業活動發展。它們不僅易于使用，且使各方及時地轉移價值，縮短了交換時間。

金本位制下以黃金背書的票據或黃金作為貨幣，這是人們或企業自下而上而形成的市場選擇，而其他金屬貨幣由于君主操縱大幅貶值，直到君主政府發行可用兌換黃金的法幣。

早期的羅馬銀幣貶值圖

來源：維基百科

法定貨幣

金本位制奔潰之際，各國政府接管貨幣供應，于是紙幣誕生了。二戰后，世界各國貨幣與美元建立了固定匯率的國際結算體系，而美元與黃金掛鉤。如今，美元成為了世界級儲備貨幣，到1971年，美國宣布不再以黃金做背書。當今互聯網技術和數字化轉移制度的快速發展,貨幣的使用更加便利。但需要遠距離和全球范圍的交換媒介作為第三方中介。

來源：Reddit

經過對比法幣和預編程模式的數字貨幣，只要后者在生產和維護資源方面保證安全，就比法幣更具確定性和可預測性。而前者是一種不斷波動、變化的貨幣，受到政府的操縱。

數字貨幣

第一批以“b幣”和“比特黃金”形式出現的數字現金都失敗了。2008年至2009年期間，比特幣誕生了：這是一種匿名、去中心化、安全的數字貨幣。比特幣的出現得益于技術設計、時間戳、難度調整、可編程貨幣等）和社會經濟設計的完善。

但也有很多的加密社區以外的專家反對用比特幣和加密貨幣作為交換、價值存儲或記賬單位的媒介。這是一種錯誤觀點，因為即使在牛熊期間，比特幣價值依然大幅上漲，此外比特幣的設計和稀缺性、持有者高度的信仰以及核心社區，足以證明比特幣的價值存儲和交換媒介功能。目前比特幣尚未得以大規模應用，也未解決擴容問題，同時也不是一種記賬單位，但它可以應用于各種應用場景。

通貨膨脹

NavalRavikant曾在播客上提出“貨幣是永不破裂的泡沫”。這僅限于健全的貨幣。然而，當貨幣陷入惡性通貨膨脹，而快速貶值時，“泡沫”也會隨之縮小。除非Naval指的全體貨幣，在這個意義上，貨幣是一種信仰，社會運作無法缺少貨幣。總之，穩健貨幣指具備貨幣三種屬性的貨幣。要理解健全貨幣的概念，需要先了解不健全貨幣以及通脹的形式。

通貨膨脹是指商品和服務隨時間價格逐漸增加。也就是，通貨膨脹指商品價格總水平的持續上漲。貨幣供應增加導致貨幣貶值，從而生活成本上升。在高通脹下，儲蓄、計劃支出、投資和經營企業更加困難。因此，通貨膨脹是貨幣和經濟的無形殺手，它降低了每一種貨幣的購買力。

“無論何時何地，通貨膨脹都是一種貨幣現象，而且只有貨幣供應的速度超過商品生產速度，才導致了通貨膨脹。”——米爾頓?弗里德曼

首先由于因素。政府對貨幣有很大的控制權，有可能出現財政赤字，影響社會和經濟。中央銀行管理貨幣供應，通脹對貨幣價值的負面影響通常稱為“通脹稅”。政府能夠過度印鈔，快速發行貨幣來侵蝕貨幣價值。通常在一國經濟中造成通貨膨脹，也可能伴隨資產泡沫。隨著商品價格上漲，貨幣價值逐漸下降，于是慢慢地價值存儲功能失效。人們放棄使用這些不斷貶值的貨幣，貨幣喪失了記賬單位功能。例如，美元只相當于100年的5%面值。

政府關心的是控制貨幣，這樣更容易解除債務危機和不斷增長的支出。經濟實體于是認識到，儲蓄會得不償失，因為隨著時間拉長，貨幣價值進一步降低。而政府也設定相當低的利率，來支持貨幣供應。首先是中產階級，緊接著整個國人受到影響。歷史上，貨幣貶值導致了每個帝國和國家的滅亡。

通貨膨脹的主要受益者是擁有印刷機的政府，獲得鑄幣稅并使其債務貶值，從而更容易償還債務。其他受益者有債務人，特別是大型債務人。通貨膨脹的主要受害者是儲蓄者，以及整個國人和企業。

政府控制貨幣背后也有意識形態和利益集團的壓力：第一，凱恩斯主義為家而服務。因此它認為政府干預和控制貨幣是合理的行為。第二，許多受益于政府寬松政策的利益集團希望繼續享受福利；第三，在實踐中，貨幣供應總是超過商品產出，導致貨幣購買力隨著時間的推移而下降。

資料來源：維基百科

最嚴重的通脹形式是惡性通脹，導致最后貨幣價值低于衛生紙的價格。

委內瑞拉的惡性通貨膨脹使得貨幣一文不值，工匠們正在用它來制作貨幣工藝品

希望本文能讓你更好地理解貨幣，對于理解數字貨幣和去中心化賬本技術非常有幫助。歡迎大家提出建議和建設性的批評。以上內容僅供參考，不作投資建議。

作者：CryptoProfG

編譯：頭等倉Mavis

稿源：頭等倉https://first.vip/shareNews?id=1554&uid=1

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