比特幣:盤點國內密碼貨幣交易所發展史

原文標題：《比特幣交易所的渡劫》

作者：海濱

文章來源：微信公號「一個區塊鏈從業者的日常」

幾天前，偶然與圈里一位大咖聊到比特幣交易所，感覺可以寫篇文章，一是梳理交易所發展史，二是暢談交易所未來新格局。

我個人對交易所很熟悉，服務過兩家交易所，一家失敗，一家成功。對交易所的運作方式、盈利模式、發展方向都有思考和研究，希望本篇文章能給大家帶來收獲。

一、全球第一家比特幣交易所

2010年7月，百無聊賴的P2P傳輸網絡“電驢”創始人JedMcCaleb瀏覽到一篇關于比特幣的文章，文章提到的新技術像催化劑，激活了Jed的好奇心。

好奇心驅使下，他打算買幾枚比特幣來研究，但發現購買比特幣極其不方便，大多都是場外交易。他突然有了一個絕妙的idea，建立一個任何時間都能購買比特幣的網站——Mt.Gox，國人戲稱其為：門頭溝。

7月18號，門頭溝上線。上線第一天，門頭溝成交20枚比特幣，5美分一枚。由于可以24小時交易，交易速度快，界面美觀，不到一個月，門頭溝便成為世界上最大的比特幣交易平臺，占全球比特幣交易量總量的70%。

交易所的出現，在比特幣歷史上具有里程碑式意義。

2011年3月，Jed將門頭溝出售給居住在日本的法國開發商MarkKarples。由于MarkKarples身材略胖，比特幣社區把他稱為：法胖。自此，門頭溝進入了法胖時代。

發胖接盤后，憑借著門頭溝的先發優勢，穩坐比特幣交易網站的頭把交椅。到2013年5月中旬，門頭溝每天成交的比特幣達15萬枚，占全球比特幣交易量總量的80%，高光時刻，風光無限。

法胖更是發展順風順水，不僅入選了比特幣基金會董事，還成為比特幣世界里最具實力的大佬。

風光背后往往隱藏著致命的風險。

2014年2月份，門頭溝事件爆發，門頭溝被盜65萬枚比特幣，宣布破產，法胖也鋃鐺入獄，而被盜的比特幣，至今仍是比特幣世界的達摩克利斯之劍。

V神盤點以太坊2020年進步，包括PoS測試網及MakerDAO等:V神在推文中列出以太坊在2017年沒有、但是在2020年擁有的東西： Uniswap；http://Tornado.cash；Status；MakerDAO；ZK Rollups（如Loopring），吞吐量超過2000 TPS；PoS測試網；叔塊率< 10%，區塊Gas上限為1000萬；Gitcoin贈款。[2020/3/28]

門頭溝事件不僅是門頭溝的喪鐘，更是所有交易所的警鐘，它時刻提醒著交易所創始人：用戶資產安全重于一切。

二、中國第一家比特幣交易所

2011年，溫州商人楊林科正在北京做汗蒸設備的生產銷售。他偶然間看到一位朋友的QQ簽名——想玩比特幣的找我。出于商人的嗅覺，他向好友詢問比特幣是什么？能不能賺錢？

在得到肯定答案以后，楊林科萌生做比特幣交易網站的想法。而這位朋友是技術宅，名叫黃嘯宇，成為楊林科的合伙人。

此時，年僅26歲的楊林科還沒有意識到，他偶然間打開一道財富的大門。

彼時，比特幣交易所在中國還是一片待開發的處女地，淘寶是最主要的比特幣交易渠道。

2011年，比特幣還沒有中文名字，中國幣圈人并不多。既然要開交易網站，楊林科和黃嘯宇在一起商量，交易的東西叫什么合適？

兩人一番交流后，楊林科最終決定將它叫做：比特幣。這是Bitcoin第一次被翻譯成中文，比特幣從此在中國幣圈流傳開來。

2011年6月9日，楊林科和黃嘯宇共同創建的中國第一家比特幣交易網站——比特幣中國正式上線，從此拉開了中國比特幣交易所的序幕。

比特幣中國是中國首家比特幣交易所，成為早期中國人進入幣圈的起點。鼎盛時期的比特幣中國，日交易量占到全球比特幣交易總量的80%。

楊林科是中國比特幣交易所領域第一個吃螃蟹的人。當時的楊林科絕對不會想到，比特幣將徹底改變他的命運，把他推向聚集著巨額財富和風雨跌宕的新江湖。

動態 | 信通院盤點2018金融科技十大熱詞 區塊鏈在多個領域均有應用:據中國信通院官網消息，3月21日，中國信通院盤點2018金融科技十大熱詞。區塊鏈在保險科技、供應鏈金融、監管科技、數字金融反欺詐和支付科技等金融科技熱點均有應用。比如供應鏈金融方面，區塊鏈通過加密數據的交易確權、基于存證的交易真實證明、基于共享賬本的信用拆解和基于智能合約的執行等，能有效解決上述痛點，助力供應鏈金融的落地；支付科技方面，區塊鏈技術帶來支付變革，港版支付寶AlipayHK用戶通過區塊鏈技術向菲律賓錢包Gcash匯款也能像境內轉賬一樣實時到賬，7×24小時不間斷、省錢省事、安全透明，可謂重新定義了“跨境匯款”。[2019/3/21]

三、中國交易所的草莽時代

2013年4月，一個年輕人敲開楊林科公司的大門，他表示想要加入比特幣中國。

眼前的這個年輕人畢業于斯坦福大學，8年雅虎高級工程師經驗。楊林科問他，你能為公司帶來什么？對方回答：我能融資。

此時的比特幣中國遇到新的困難，行情好了，公司卻賺不到錢，沒錢請技術人才。

這個年輕人承諾：至少融300萬人民幣。

令人意外的是，在4個月后，他為公司拿到來自光速創投的500萬美金投資。

這個年輕人就是比特幣中國CEO李啟元，也是萊特幣創始人李啟威的哥哥。

錢雖然有了，但競爭對手也出現了。OKCoin幣行和火幣網兩家交易平臺先后上線，中國交易所的草莽時代開始了。

2013年6月，兩次創業失敗后，徐明星開始第三個創業項目——OKCoin幣行。幸運之神眷顧了這位屢敗屢戰的創業者，項目伊始便拿到創業工場、美國著名投資人TimDrapper的100萬美金的投資。

隨后，OKcoin又走了一步妙棋——上線萊特幣。比特幣中國CEO李啟元為了避嫌，堅決不同意上萊特幣。以至于楊林科無奈地說：我買萊特幣都得上OKCoin，OKCoin把我們的用戶都搶走了。

區塊鏈概念股漲跌盤點:

四方精創（300468）：現價42.80元，漲幅6.28%，成交額3.52億，流通市值28.62億；

飛天誠信（300386）：現價17.81元，漲幅1.77%；成交額4.60億，流通市值35.28億；

贏時勝（300377）：現價13.37元，漲幅1.67%；成交額7.64億，流通市值68.15億；

第一創業（002797）：現價9.87元，漲幅0.82%；成交額8.99億，流通市值189.35億；

廣電運通（002152）：現價7.52元，漲幅0.82%，成交額3.56億，流通市值146.99億；

北大荒（600598）：現價11.30元，漲幅0.53%；成交額1.54億，流通市值20.88億；

新國都（300130）：現價25.61元，跌幅0.27%；成交額1.08億，流通市值40.25億；[2017/12/20]

起初，萊特幣在1～6元徘徊，但隨著行情的爆發，萊特幣暴漲80多倍，最高達到380元。這也迅速助推OKcoin的崛起，上線三個月后，OKCoin的用戶數突破10萬，13年底完成千萬元級別的A輪融資，成為比特中國最強有力的競爭對手。

不久，趙長鵬、何一等日后幣圈大佬相繼進入OKCoin，OK鐵三角正式形成。

與徐明星同時，李林也開始自己的第三次創業。

在比特幣中國上交易的不良體驗，讓他看到比特幣二級兌換市場的機會。

2013年9月，火幣網正式上線。上線后，李林宣布：火幣網永久免除手續費。這一舉措，受到用戶的青睞，使火幣迅速成為后起之秀。

2013年11月，火幣網獲得真格基金和天使投資人戴志康的天使投資；2014年4月，火幣網獲得紅杉資本的A輪投資。

2013年是中國交易所的草莽時代，也是激情迸發的時代。OKCoin、火幣、中國比特幣、BTCTrade，加上最早的比特幣中國，五大交易所爭霸的格局基本上形成。當時，五大交易所都上了比特幣等主流幣。另外，還有專門上山寨幣的比特兒和比特時代，準確來說，是“5+2”格局。

區塊鏈概念股漲跌盤點:

贏時勝（300377）：現價13.15元，漲幅10.04%；

御銀股份（002177）：現價5.26元，漲幅10.04%；

高偉達（300465）：現價9.98元，漲幅10.03%；

新晨科技（300542）：現價32.29元，漲幅10.2%；

易見股份（600093）：現價11.33元，漲幅10.00%；

四方精創（300468）：現價40.27元，漲幅10.00%；

飛天誠信（300386）：現價17.50元，漲幅9.99%；

博彥科技（002649）：現價13.5元，漲幅9.76%；

海聯金匯（002537）：現價10.53元，漲幅5.30%；

信雅達（600571）：現價11.49元，漲幅4.93%。[2017/12/19]

四、云幣網，交易所的準上市公司

14年上線的云幣網，完美錯過比特幣牛市的紅利期，但這不影響它上演彎道超車的好戲。

作為李首富的嫡系項目，雖然時間上慢半拍，但起點并不低。在流量網紅李老師的加持下，云幣網起步階段就有幾萬的用戶量。

由于云幣一直不收取手續費，又趕上熊市，14年和15年幾乎沒有盈利，完全是靠李笑來的注資，20人的團隊被迫裁到10人。

轉機出現在16年初，以太坊項目開發完畢，云幣網是國內第一個上線ETH的交易所，區塊鏈2.0項目正是通過云幣進入中國幣圈。

以太坊上線后經歷小幅下跌，之后便一路高歌猛進，與此同時，云幣網的客戶量和交易量每天都刷新高。

一花獨放不是春，真正讓云幣崛起的是1CO。

在圈里多年的耕耘李首富，終于在西元2017年獲得了大豐收。

一手拿著硬幣資本對項目進行篩選，另一手把項目送上自己的眾籌平臺——ico.info進行1CO，還有一手把眾籌后的項目放到云幣網上進行交易，提供一條龍服務。

當年，凡能上云幣網的項目都會翻幾倍，1CO的項目只要說自己將上云幣網都會被瘋搶，投資人更是希望自己手里的幣能上云幣，“云幣效應”可謂是叱咤幣圈。

午間大盤點：數字貨幣普漲 :比特幣（BTC）最新成交價格為124392.34元，最高價格為126651.25元，最低價格為11955.86元，24小時漲幅為0.23%，成交量達4.06萬個BTC；

以太坊（ETH）最新成交價格為5376.49元，最高價格為5416.12元，最低價格為4630.90元，24小時漲幅為11.79%，成交量達44.44萬個ETH；

以太經典（ETC）最新成交價格為261.83元，最高價格為277.40元，最低價格為216.07元，24小時漲幅4.92%，成交量達224.56萬個ETC；

量子鏈（QTUM）最新成交價格為429.11元，最高價格為475.50元，最低價格為186.82元，24小時漲幅40.32%，成交量達102.26萬個QTUM；

萊特幣（LTC）最新成交價格為2410.11元，最高價格為2449.01元，最低價格為2010.44元，24小時漲幅15.29%，成交量達62.98萬個LTC；

瑞波幣（XRP）最新成交價格為5.40元，最高價格為5.53元，最低價格為4.51元，24小時漲幅14.14%，成交量達16663.58萬個XRP；

達世幣（DASH）最新成交價格為7912.81元，最高價格為8013.21元，最低價格為6816.38元，24小時漲幅11.96%，成交量達3.01萬個DASH；

EOS最新成交價格為67.01元，最高價格為71.00元，最低價格為51.81元，24小時漲幅24.64%，成交量達1456.01萬個EOS；

ZEC最新成交價格為3764.07元，最高價格為3896.96元，最低價格為2972.32元，24小時漲幅7.52%，成交量達8.78萬個ZEC；

OMG最新成交價格為136.05元，最高價格為136.05元，最低價格為102.38元，24小時漲幅21.88%，成交量達319.63萬個OMG。[2017/12/19]

國產三大公鏈：小蟻、量子、公信寶都是云幣效應的體現。

17年上半年，行業開始爆發，云幣每天的交易量有2～3億美金，每天的利潤500萬人民幣。在上線EOS時，交易量一度達到全球第一，甚至還成為海淀區的納稅大戶。李笑來得意的說道：“現在云幣網足夠上市啦！”

正當李笑來春風得意時，九四監管突然來襲，眾籌平臺ico.info暫停1CO業務。原計劃10月24日在納斯達克上市敲鐘的云幣網，也被迫結束了它交易所的使命，硬幣資本合伙人兼云幣網CEO老貓遠走日本。

后來李笑來嘆息地說道：他失去了一家上市公司。

五、九四監管，至暗時刻

九四監管是中國交易所的斷頭鍘刀。

2017年9月4日，央行等7部委叫停ICO，北京市監管機構約談比特幣交易平臺，要求各交易平臺終止虛擬貨幣交易，并立即停止新用戶注冊。

這一禁令不僅徹底終結了各大交易所自由競爭的格局，還宣布了中國合法比特幣交易所時代到此終結。

一些交易所因懼怕風險選擇關門大吉，另一些交易所選擇出海，還有一些交易所則趁勢崛起。

由于政策原因，對于九四監管，海濱不做過多敘述和評價。

讓我覺得可惜的是：比特幣中國未能渡過此劫。

六、交易所的黑馬，趁勢崛起的幣安

2017年7月14日，幣安交易所正是上線，在當時人看來，這是一家奇怪的交易所。

1、它不接受法幣，只接受比特幣、泰達幣、萊特幣等數字貨幣充值，也就是說幣安是一家“幣幣交易”的交易所；

2、這是一家有平臺幣的交易所。

幣安的創始人叫趙長鵬，加拿大籍華人，麥吉爾大學計算機科學畢業，曾為東京股票交易所及彭博Tradebook開發系統和軟件，還是擔任過OKCoinCTO。

幣安上線后表現平平，一度屢遭詬病，其平臺幣也處在破發狀態。但很快局面就得到扭轉，因為九四監管來了。

在九四監管下，國內的交易所紛紛停止注冊，停止充值，停止交易，但投資者的投資需求真是存在，投資者急需一家海外交易所進行買賣，以追趕不斷上漲的幣價。

當時出現一奇觀，投資者拿著錢，到處找交易所而不得。不知道現在那些求投資者來自己平臺的交易所作何感想？

幣安就是這樣進入了人們的視野，幣幣交易的模式成功避開了政策風險，平臺幣更成為了神來之筆。

大量用戶開始涌入幣安，每天都有數以十萬計的注冊量，以至于幣不得不控制注冊數量來應對巨大的流量。于是，有人專門炒賣幣安賬號，一個賬號最高炒到1枚比特幣，當時一枚比特幣價值10萬。

這段歷史我記憶猶新，海濱就是那時進入的幣圈，還曾搶注過幣安賬號。

短短6個月，幣安不僅成為全球第一大交易所，趙長鵬也以20億美元的身價登上了《福布斯》雜志封面，完美的演繹了屌絲逆襲的故事。

我時常懷疑趙是不是在高層有關系或者聽到了風聲？怎么就這么巧在九四前兩個月他做了幣幣交易所？怎么就這么巧還是一家海外交易所？

七、「交易即挖礦」模式崛起之FCoin

當FCoin崛起時，海濱已經是幣圈的老韭菜了，對FCoin我的評價是：眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了。

FCoin真的很會玩！

17年6月份，“交易即挖礦”、“100%收入分紅”、“邀請返傭”等一系列市場推廣，瞬間引來幣圈人的眼球。FCoin依靠該模式在三足鼎立的交易所格局中殺出一條血路，僅用15天時間，交易量就超越幾大交易所的總和。從OKEx、幣安、火幣搶奪70%的交易量，而FCoin也拔得全球加密貨幣交易所頭籌，可謂一時風光無限。

面對突然崛起的FCoin，幾大交易所是懵逼的，哪里來的刺頭？還這么能打！

很快，紛紛亮出自己的對抗措施，OKEx推出“開放共贏計劃”，要扶植100家交易所；幣安也不肯示弱，誓要扶持1000家交易所；火幣也默默的搞起“火幣云”計劃……

在打懵幾大交易所后，FCoin開始了“作死迭代”，搞起了創業板，幫助傳統企業進行STO，設置漲跌停限制……

三個月后，在FT的暴跌下和頻頻修改規則的不滿中，FCoin停止了“交易即挖礦”模式，它如流星般崛起，也如流星般隕落。

“交易即挖礦”是交易所對通證模型的一次大膽探索，雖然這FCoin沒能成功，但也給后來者積累很多經驗，誰能保證下一個不會成功呢？

八、交易所行業現狀

從目前來看，交易所處在整個行業的核心位置。

項目方需要來交易所上幣，投資者需要來交易所投資標的，礦工需要來交易所出售代幣，媒體需要交易所養活……

據不完全統計，目前有幾千家比特幣交易所，交易所行業的競爭異常慘烈。

對交易所而言，兩件事情至關重要：

用戶資產安全問題；

用戶留存和增常問題。

對于第一條我不用說太多，對于第二條，想必是很多交易所想知道和解決的問題，尤其是在熊市。攤子支起來，發現沒有用戶，多少有些尷尬。

我以前一直沒有意識到自己是多肥的一只羊。

18年1月到5月，我一直在火幣進行交易，當時的我還是小韭菜，頻繁的進行換倉，5個月的時間刷完了1000個點卡，那是認購HT送的。

后來一位大咖告訴我：對于交易所而言，一個成熟用戶的價值是1000USDT。對此，我深信不疑。

我把交易所的盈利方式分為三類：

常規盈利：上幣費、現貨交易手續費，提幣手續費；

升級盈利：平臺幣、杠桿收益、合約收益；

戰略盈利：資本、錢包、礦池、學院、技術……

從長遠來看，伴隨著行業競爭越演越烈，上幣費和手續費將越來越少，甚至不需要，交易所常規盈利所占的比重將越來越少；交易所的平臺幣將成為常態，期貨交易將會受到越來越多人的喜愛，升級盈利所占的比重會將會增加；伴隨著行業的發展和成熟，交易所的生態布局將日漸成熟，戰略盈利所占的比重也會越來越大。

九、暢談交易所未來新格局

目前的交易所格局，我認為處在春秋時期，未來將會進入戰國時期，最后是秦王掃六合。

春秋時期有幾百個諸侯國，大家誰也滅不了誰，四周都是蠻夷的土地，想要土地直接搶蠻夷的就可以，沒必要傷感情，就像現在有大量用戶還沒有進入幣圈。

春秋的戰爭叫爭霸戰，雖然大家誰也滅不了誰，但總得有霸主，制定規則，防止大家打架。現在就是爭霸階段，南有楚國幣安，東有齊國火幣，西有秦國OKEx……

個大交易所之間既有默契，也有沖突，時而生死相依，時而相互攻伐。但大家都明白一個道理，市場太大，誰也沒法一口吃下。

區塊鏈是無國界的，這就意味著蠻夷也是華夏，當華夏的疆域北抵荒漠，南達大海，西臨高原時，可轉化的用戶開發完了，然后會發生什么？

行業將進入戰國，交易所進入滅國戰。不從別人手里搶用戶，就沒有用戶！

大國會先滅小國，大交易所會吃小交易所的用戶。最后剩下的是幾家大交易所，就像戰國最后剩七雄。交易所越大，意味著越安全，深度越好，服務更有保證……

在互聯網時代，行業老大會活的很好，行業老二可能會死，行業老三及以后必須死。這一情況在區塊鏈時代將會更加明顯，區塊鏈比互聯網更容易形成聚集效應。

小交易所目前還可以獲得很好，因為市場足夠大，允許任何人分一杯羹。但隨著時間的推移，大交易所將會更加強壯……

但這并不是說小交易所沒有機會，行業還處在早期，一個技術漏洞、一條政策、一個模式都可能使一家交易所由小變大，由弱變強。

未來的交易所格局應該是這樣的：幾個中心化的寡頭交易所，輔以去中心化的交易所。

小交易所應該關注以下幾個可能翻身的新機會：

交易所平臺幣的底層公鏈；

體驗感更好的去中心化交易所；

新的通證模型；

幣股交易。

如果你是個創業者，我不建議你去做交易所。

熊市用戶少，開發難度大，競爭激烈，做交易所基本上自尋死路，除非能像FCoin一樣，有顛覆性的模式創新。

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