DEF:注意 加密市場動能趨勢已變 請搞懂下一波資金流向

Synthetix創始人 Kain Warwick 最近發表一系列推文，闡述了加密貨幣市場從 2017 年以來發生的一系列動能趨勢和周期變化，并對歷史周期中的資金流向模式進行了總結。

在他看來，加密市場中的新一輪資金流向動能已經發生了翻天覆地的變化，在比特幣和以太坊主流市場之外，更加分散的市場開始出現，除了大市值的 DeFi 項目，還有更多小市值的 DeFi 項目在獲得那些嗅覺敏銳的投資人的青睞。同時，在新一輪周期中，還出現了一些前所未有的新的市場參與者，包括一系列治理代幣、穩定幣、以及改善市場價格發現能力的自動做市平臺。與之前歷史周期相比，這讓加密市場變得更加有趣，同時也增加了市場動能分析的難度，即下一輪動能周期中，資金到底會流向何處？

安全公司Least Authority披露Atomic Wallet存在安全漏洞，警告用戶注意風險:2月10日消息，安全審計公司Least Authority發布報告稱，加密錢包Atomic Wallet存在安全漏洞，提醒其用戶注意使用風險。

Least Authority于2021年初首次受聘檢查Atomic的系統設計及其相應的核心、桌面和移動編碼實現。該報告于2021年4月提交給Atomic，得出的結論是存在使用戶面臨“重大風險”的漏洞和不足。 Atomic在2021年11月發送一份回復，指出了他們的更新和改進。然而，在檢查Atomic的修復提交后，Least發現大量問題和建議仍未解決。

根據審計準則和披露政策，現在Least Authority正式向用戶發布警告，以警示風險。（CoinDesk）[2022/2/11 9:43:55]

最后，Kain Warwick 認為，隨著以太坊生態中不斷涌現的新 DeFi 選手以及更加多樣化市場參與者的加入，加密貨幣投資市場變得更加復雜，這對投資者的要求也更高了。在這樣的情形下，如果投資者還抱持固執陳舊的看法，那么可能被市場遠遠跑在后面。

法國監管機構警告投資者注意未經授權的加密服務:金色財經報道，法國股市監管機構 Autorité des Marchés Financiers (AMF) 繼續監控加密貨幣市場并警告投資者注意未經授權的加密服務。據監管機構稱，存在上市實體一直在未經授權提供此類服務的情況下提供加密投資產品。為保護投資者免受潛在的欺詐投資，AMF 和法國審慎監管與處置局 (ACPR) 會定期更新未經授權的投資提供商的黑名單。盡管如此，這些名單“并不完整”，因為“新的未經授權的實體經常出現”。當局強烈建議投資者遵循使用金融服務提供商在線注冊的授權投資提供商列表以及金融投資顧問或眾籌類別的授權列表。（Cointelegraph)[2021/10/1 17:19:53]

以下是鏈聞對 Kain Warwick 發布的數條推文進行的編譯：

幣情觀察室 | 注意 這兩天將會有驚天大行情:4月9日20:00，金色盤面邀請撈針選手泰迪幫主做客金色財經《幣情觀察室》直播間，將分享《注意 這兩天將會有驚天大行情》，敬請關注，掃描下圖二維碼即可觀看直播！[2020/4/9]

1，在加密貨幣行業，最重要的動能之一就是BTC 主導整個市場的周期循環。從而將資金從 BTC 流入到其他幣種中。這個眾所周知的現象已經發生過幾輪了。2017 年，這樣的資金流動發生在ETH 和 ERC20 代幣之間。如此，第三次周期又開始了。

2，2018 年，資金開始從幾大主流 ERC20 代幣流回到 ETH 和 BTC 中。然而，2019 年中期開始，發生了從 ETH/BTC 向新興 DeFi 代幣的反向流動。

分析 | 金色盤面：ADA/USDT反彈遇阻 注意下行風險:金色盤面綜合分析： ADA/USDT反彈至0.12遇到明顯阻力，小心下跌風險。[2018/8/9]

3，到2019 年底到 2020 年初，這些資金開始從 DeFi 項目代幣中流出，但沒有流回到 ETH/BTC中，而是從這些新興 DeFi 項目流到更低市值的 DeFi 項目中，KNC就是其中之一。

4，這對一系列主流 DeFi 項目產生了重大影響，包括最大的 DeFi 項目 MKR、LINK、REP、0x 和 SNX 等。

5，現在，隨著更加多樣化的市場參與者加入，市場的周期和運轉動能變得更加復雜了。隨著 ETH 的上漲，許多市值靠前的 DeFi 項目在過去幾個月中都表現良好。但除此之外，那些嗅覺敏銳的人則開始早早進入那些新興崛起的更小市值的 DeFi 項目。

6，比如，最近發生一系列 DeFi 小幣種的上漲，包括 LRC，RPL，LEND，REN，GNO，RUNE 和 AST 等代幣全面上漲。

7，那么，在這一輪動能周期中，小規模市值的 DeFi 項目的資金流向何處？是回流到 MKR 等主流 DeFi 項目？還是繞過這些 DeFi 項目再次直接進入 ETH 呢？

8，以及還有一個需要回答的問題是，以太坊的整體勢頭的上升是否可進一步推動 ETH 升值，從而開啟下一輪 ETH 向 ERC20 代幣流入資金的動輪周期？

9，毫無疑問的是，在瘋狂的宏觀市場之外，以太坊生態中唯一真實在發生的事情就是 DeFi 和擴容，而目前大家終于注意到這一點了。

10，因此，以太坊網絡中各種項目的周期和運轉動能相互交織且關聯，如果能從中發現某種模式，將非常強大。

11，以下是幾種主要的動能流轉模式：

無限量的量化寬松（QE）-> BTC/ETHETH 增長 <-> ERC20 增長DeFi 獲得增長 <-> ETH 增長DeFi 獲得增長 <-> DeFi 代幣增長大市值 DeFi 代幣 <-> 小市值 DeFi 代幣

12，和此前的周期相比，這一輪市場周期增加了更多的要素，這讓市場動能分析更加困難，但也增加了很多有趣的帶東西。

13，比如，相比之前，市場上還出現了另一波新興趨勢，類似于COMP、UMA、BAL、PieDAO等更多治理代幣的出現，為市場加入了一種非常有趣的動能，成為這一輪周期的重要關注點。

14，另一個新出現的市場要素是穩定幣浪潮，讓資金完全繞過 ETH/BTC，可直接流入 DAI/USDC，而在 2017 年則根本沒有穩定幣浪潮。

15，另外，還有一個新的現象，就是市場的價格發現能力得到了改善。類似 Uniswap/Balancer 等自動做市平臺的興起，讓低市值項目也可獲得流動性。以及由 SNX 開啟的流動性激勵措施引發一系列效仿，導致大量的流動性涌入這些資金池，從而迅速改善價格發現的能力。

16，綜上，目前加密貨幣市場的實際情況要比 2017 年復雜得多，如果還沿用之前那一套舊理論進行市場投資，那么可能會被 DeFi 愛好者遠遠拋在后頭，而后者對以上介紹的新興加密動能趨勢十分了解。

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