Optimism:解讀Optimism的殺手锏：衍生品交易、社區和OP

TL;DR

1.Optimism獨立地址數接近119萬個，高于Arbitrum；

2.Optimism受到以太坊頭部DeFi應用和頂級投行的支持

3.OP對激勵和引入用戶和應用起到較好效果；

4.優化體驗、突出優勢是Optimism需要思考的課題。

伴隨著DeFi熱潮，Layer2擴容方案被反復提起，Layer2賽道呈現群雄并起的態勢。Arbitrum、Optimism、zkSync、StarkWare被網友稱為Layer2賽道的“四大天王”。

截至6月30日，Layer2鎖倉量為39億美元，Optimism排名第兩位，鎖倉量為7.4億美元。

Optimism在完成B輪融資之后估值達到16.5億美元，成為加密獨角獸,投資機構包括a16z、Paradigm。由于Optimism的正統性和社區合作等因素，Optimism在以太坊社區廣受歡迎。

Optimism目前的主要競爭對手是Arbitrum、zkSync、StarkWare、Metis和Layer1的EVM兼容鏈。如何優化Layer2的用戶體驗，突出Layer2的優勢是包括Arbitrum、Optimism在內的頭部Layer2項目共同面臨的課題。

一.Layer2賽道總體情況

L2BEAT數據顯示，截至6月30日，Layer2鎖倉量為39億美元。受到6月份加密市場整體下跌的影響，6月Layer2鎖倉量減少11億美元，降幅為22%。

分析 | TokenGazer幣安中簽解讀：大陸用戶仍為主力 機構持有較多BNB:TokenGazer分析顯示：幣安此次簽數16666個，因為放開國內用戶準入，中簽率從上次MATIC的58.38%下降到30.82%；按照這次的中簽率，鎖定20天的BNB數量是540多萬個，約3-4%的比例，再次說明大部分bnb在機構手里；另，此次中簽率下降了一半，持有100個BNB以上地址大概率為活躍交易用戶，可能說明中國大陸用戶仍舊占到幣安活躍交易用戶的半壁江山。[2019/5/28]

另據DefiLlama數據，6月DeFi總體鎖倉量從1432億美元降至886億美元，降幅為38%。相比之下，Layer2鎖倉量表現優于DeFi市場總體表現。

在Layer2網絡中，Arbitrum和Optimism鎖倉量排名前兩位，分別為20億美元和7.4億美元，Arbitrum鎖倉量占比達51.3%，遠超其他Layer2網絡。值得一提的是，Arbitrum和Optimism都采用了OptimisticRollup的擴容方案。

使用ZKRollup擴容方案的Layer2網絡中，鎖倉量表現比較突出的是路印和zkSync，采用StarkWare擴容方案的應用dYdX、ImmutableX、DeversiFi鎖倉量排名位于前十。

聲音 | 證券日報：應正視區塊鏈信息服務備案編號的作用 不可過度解讀:據證券日報4月2日報道，日前，國家互聯網信息辦公室官網發布公告，披露第一批共197個境內區塊鏈信息服務名稱及備案編號。值得注意的是，“備案編號”并不能看做是給區塊鏈披上合法的“黃馬甲”，應正確認識“備案編號”的作用。網信辦表示，備案僅是對主體區塊鏈信息服務相關情況的登記，不代表對其機構、產品和服務的認可，并強調，任何機構和個人不得用于任何商業目的。[2019/4/2]

二.Optimism概況

1.簡介

Optimism采用OptimisticRollup的擴容方案，是Layer2擴容解決方案。

去年11月，Optimism完成EVM等效性升級后完全兼容以太坊虛擬機，允許以太坊鏈上Dapp直接將智能合約遷移到Optimism網絡。

Optimism在2021年初完成主網軟啟動。截至目前，僅Optimism生態門戶列出的項目就超過150個。

2.融資信息

種子輪融資：2020年1月，Optimism完成350萬美元種子輪融資，Paradigm和IDEO領投。

A輪融資：2021年2月，Optimism完成2500萬美元A輪融資，a16z領投。

B輪融資：2022年3月，Optimism完成1.5億美元B輪融資，a16z和Paradigm領投，估值達到16.5億美元。

3.鏈上數據

日交易數：2022年以來，Optimism鏈上日交易數集中在5萬-10萬區間，最高紀錄是今年6月1日創下的487,814筆。

分析 | 2100ETH交易手續費事件不宜過分解讀:據獵豹區塊鏈安全中心輿情數據監控顯示，2100ETH交易手續費事件引起了超過20余家主流媒體關注報道。獵豹區塊鏈安全中心研究員對2月19日以太坊上的交易全面分析后發現，剔除這5筆異常交易后，平均交易手續費（總交易手續費/交易筆數）為0.000906ETH，約為0.13美元，與最近7日的數據相比沒有明顯異常。[2019/2/20]

地址數：截至6月30日，Optimism獨立地址數接近119萬個。

Gas費：Optimism執行一次swap消耗的手續費約為0.33美元，在統計的Layer2網絡中僅次于Arbitrum。

4.最新進展

Optimism于6月24日啟動第二輪治理提案投票，投票將持續至北京時間7月7日3:00。本輪被批準就OPToken分配進行投票的項目包括ParaSwap、OptimisticRailway、dForce、GYSR、MeanFinance、Raptor、Balancer、BeethovenX、Summa、WardenSwap、PickleFinance。

5.OP代幣

代幣總量：4,294,967,296枚

代幣分配：

-25%作為生態基金

-19%用于空投

-19%提供給核心貢獻者

-15%提供給投資者

-20%追溯性公共產品融資

楊東教授解讀：央行開展對虛擬貨幣的清理整頓，切實保護金融消費者始終是基礎:楊東教授發文稱，當前虛擬貨幣交易存在一定風險與亂象，而投資者是風險的主要承擔者，因為區塊鏈技術應用于金融業態在包裝和銷售小額化金融資產的同時，也將金融風險擴散到了廣大小微投融資者之間。但值得注意的是，投資者是區塊鏈應用于金融業態的重要基礎，金融科技必然回歸到投資者保護。[2018/3/31]

三.Optimism生態項目

上文提到，僅Optimism生態門戶列出的項目就超過150個。嗶嗶News統計了Optimism生態中20個DEX、16個跨鏈橋項目、6個借貸應用、4個收益協議和3個NFT平臺。

1.DEX

20個DEX的類型涵蓋AMM、DEX聚合器、衍生品交易平臺、跨鏈DEX。20個DEX當中有12個在Arbitrum和Optimism上部署。

在這12個項目中，推特粉絲數排名前五名的應用分別是1inch、Uniswap、CurveFinance、OpenOcean和SushiSwap。這意味著，以太坊頭部的AMM、DEX聚合器、穩定幣交易協議均在兩條鏈上完成部署。

Optimism鏈上比重較大的DEX類型是衍生品交易平臺，合成資產交易平臺Synthetix帶著其生態內的衍生品交易協議在Optimism鏈上部署，擴大了Optimism的衍生品交易版圖。

金色財經獨家分析 巨人轉讓區塊鏈相關股份的兩種解讀:被投資公司盈利能力反映在巨人公司的投資損益項，盈利能力存在風險會直接對其財務報表產生風險，而這正是股東看重的地方。巨人公司出售OKC股份，從因“不確定性”而“保護投資者”理由解釋合理充分，轉讓對價2850萬美元占2%左右比例并不高，董事會在其職權范圍內作出決定也不用勞煩整個股東大會，巨人也按照程序做了相同的關聯方解釋，資產并未被低估賤賣，完全符合要求。

然而“不確定性”卻存在兩種解讀。如果解釋為風險，史玉柱等自然展現了擔當與無私；如果解釋為潛在收益，那么OKC成功轉型帶來的利潤巨人公司的廣大股東也是享受不到的。旁人并不知道史玉柱和董事會的想法，但至少，此次減少“區塊鏈”相關的股權，并不能說明OKC或區塊鏈概念的利空。如果真是巨大風險，就沒必要賣給“利益相關方”了，解釋為史玉柱與股東會的“分歧”更為準確。而且值得注意的是，OKC是從經營幣到搞區塊鏈“實業”，更符合政策，有理由是個正向消息。[2018/3/24]

2.跨鏈橋

16個跨鏈橋項目中，15個跨鏈橋項目支持Arbitrum和Optimism。跨鏈橋是用戶在Layer1和Layer2之間跨層跨鏈的重要工具，15個跨鏈橋為用戶提供充足的選擇。

跨鏈橋項目鎖倉量排名前三位的是Multichain、Stargate、PolyNetwork。

3.借貸應用

6個借貸應用中，鎖倉量排名前兩位的是Aave和dForce，兩者在以太坊鏈上發展時間長，借貸功能豐富。Aave和dForce在Arbitrum和Optimism鏈上均完成部署。

4.收益協議

統計的4個收益協議分別是：

·DeFi收益優化器BeefyFinance

·穩定幣理財實驗性平臺PickleFinance

·自動復利協議xToken

·流動性管理和Uniswapv3做市協議Gamma

其中鎖倉量排名前兩位的是BeefyFinance和PickleFinance。

5.NFT交易平臺

相比于DeFi應用，Optimism生態NFT和鏈游板塊比較單薄，Optimism生態NFT交易平臺主要有3個：tofuNFT、Quixotic和OptiMarket。

tofuNFT是多鏈部署的NFT交易平臺，Quixotic是Optimism原生的最大的NFT交易平臺。

四.Optimism的優勢：頭部項目和頂級投行支持、重視社區和生態發展

1.頭部項目和頂級投行支持

Optimism在開發過程中與以太坊頭部項目Uniswap和Synthetix保持密切的合作。

2019年10月，Optimism與Uniswap合作發布UnipigOptimismRollup測試網，Unipig是基于OptimisticRollup的Layer2DEX實驗性產品。而Uniswap方面在Optimism主網上線前表示，將在Optimism上線時部署Uniswapv3。

2020年，Optimism團隊與合成資產交易平臺Synthetix合作，而Synthetix后來將Optimism作為首選的擴容方案，將衍生品交易產品帶到Optimism生態。

值得注意的是，Uniswap創始人HaydenAdams和Synthetix創始人KainWarwick在以太坊生態開發者當中比較活躍且有話語權，他們的大力支持為Optimism擴展生態鋪平道路。

頂級投行也很早就將目光瞄準Optimism。2020年1月，Paradigm和IDEO便領投了Optimism的種子輪融資。A輪融資由a16z領投，B輪融資由a16z和Paradigm共同領投。a16z和Paradigm的加持，幫助其獲得更多頂級投行的支持。

2.重視社區和生態發展

Optimism近期最大的事件就是發行OP代幣，并分配19%的代幣用于空投，以激勵用戶和生態項目。

在完成首輪空投后，Optimism推出2.31億枚OP激勵基金，旨在資助OP生態系統中的建設者和項目。激勵基金首先將通過項目的TVL以及每日交易量決定項目可以申領的OP代幣數量，之后將向任何符合Optimism愿景的項目開放。獲得OP的項目可以將一部分OP分發給用戶，激勵用戶使用部署在Optimism鏈上的應用。

這兩個措施激勵用戶和生態項目，能夠有效將用戶和項目引入Optimism生態。

五.收入和估值

1.收入

Messari的報告《TheValueofOptimism》認為Optimism的收入主要來源于以下兩個部分。

①定序器在Layer2上收取用戶的gas費，生成區塊，并將交易添加到Layer1上。目前收取的費用是提交交易所需的124%，這個過程存在利潤。這部分預計每年產生5700萬美元的收入。

②定序器在未來可以捕獲最大可提取價值獲利，Optimism提出了一個用于MEV拍賣的系統，可以出售重新排序的能力，MEV拍賣收入用于資助Optimism的公共產品。這部分預計每年產生130萬美元的收入。

另據TokenTerminal數據，Optimism最近30天收入為163萬美元，按此數據計算的年化收入約為2000萬美元。

2.估值

Messari在《TheValueofOptimism》的報告中對Optimism按市銷率的方法對Optimism進行了估值。該報告預估，Optimism每年收入約5840萬美元，市銷率為150，最終認為OP的總市值約為87.7億美元，OP價格約2美元。

根據Optimism的融資情況，Optimism在完成B輪融資后估值達到16.5億美元。

六.用戶的困擾：選擇新公鏈還是以太坊Layer2

以太坊Layer2擴容方案面臨的最大對手是以太坊EVM兼容鏈，EVM兼容鏈包括Polygon、BSC、Fantom等。其中Polygon鎖倉量為20.3億美元，Fantom鎖倉量為10億美元。值得注意的是，Polygon去年鎖倉量曾突破120億美元。

以太坊EVM兼容鏈同樣支持以太坊鏈上Dapp直接將智能合約遷移至這些鏈，而且這些鏈以原生代幣支付Gas費，費用相對更低一些。從生態應用數量、原生應用數量上比較，以太坊Layer2擴容方案處于劣勢。

如何優化Layer2的用戶體驗，突出Layer2的優勢是包括Arbitrum、Optimism在內的頭部Layer2項目共同面臨的課題。

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