DEFI:金色觀察 | 拆解DeFi的20億美元市值 可以得到什么結論？

據DeFiMarketCap統計，6月9日，Defi領域的代幣總市值已經達到了20億美元，這個數字對于加密貨幣領域來說，算是一個具有提振效果的數字。

本文將簡單拆解一下這個數據，看我們可以得出什么結論。

20億的數據來自于DeFiMarketCap，而20億數字的統計范圍是Defi項目代幣。這就可以比較清晰的看到20億美元都包含了哪些代幣。

金色晚報 | 10月31日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：數字貨幣、北京、銀保監、V神、比特幣白皮書

1. 習近平：積極參與數字貨幣等國際規則制定，塑造新的競爭優勢

2. 北京市副市長殷勇：將推動金融監管沙盒參與主體更豐富，穩步增加監管沙盒彈性；

3. 銀保監會副主席梁濤：目前開展區塊鏈應用的保險機構約有30家；

4. 王永利：PayPal用戶要將加密貨幣兌換成法定貨幣后才能完成購物支付；

5. SushiChef：Sushiswap已發布最新UI 下月將進行全面審計；

6. 數據：比特幣盈利地址數量超3130.52萬續刷新高；

7. V神：不喜歡鏈基層治理，因其可被利用并導致權力集中；

8. 歷史上的今天丨2008年的今天 比特幣白皮書正式發布；

9. BTC突破14000美元關口 創2018年1月以來新高。[2020/10/31 11:20:06]

從上圖，我們可以了解到，統計包含566種代幣，市值共計2161884902美元，市值排名前列的是MKR、ZRX、SNX、KNC、UMA以及DAI、cETH等穩定幣、錨定幣。在整個排名中，在160名后，代幣市值就不超過10萬美元了。

金色晨訊 | 8月8日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：灰度、監管沙盒、河北

1.灰度將在知名有線頻道投放加密貨幣廣告

2.持有比特幣的賬戶正從鯨魚賬戶轉向較小的實體

3.ETC Labs：追究對以太坊經典區塊鏈攻擊的犯罪者并發起相關刑事指控

4.重慶首批監管沙盒名單出爐，涉及區塊鏈等技術

5.電子前哨基金會抨擊一項將健康記錄置于區塊鏈上的加州法案

6.勒索騙局已累積價值11.5萬美元比特幣

7.Tether在以太坊網絡增發1.2億枚USDT（已授權未發行）

8.河北省將全面激活利用區塊鏈等技術的在線新經濟[2020/8/8]

一般討論Defi業務時，最普遍的評判維度里，統計的是鎖定量，據DEFI PLUSE統計，目前Defi內的鎖定代幣總額重新超過了10億美元。

金色財經現場報道 EOS.Store陸海峰：EOS.Store已經持有持有8位數的EOS，并已參與超級節點競選:金色財經現場報道，在5月12日下午北京京糧大廈舉行的EOS生態區線下見面會上，EOS.Store陸海峰表示EOS.Store在做三件事:一是基金，目前已經持有持有8位數的EOS(實際數量為9999999個EOS，差1個到達千萬)，并已參與超級節點競選，在北京、日本和新加坡有三個節點，旨在撬動EOS的生態。二是做社區，所有成員都是eos持有者，讓大家都有機會參與社區建設。三是做商店，預計今年下半年到明年上半年，會有一大波EOS商業應用，所以看好商店應用。[2018/5/12]

 那這兩者的數據是否有關聯呢？

從鎖定值排名來看，Maker、Synthetix、Compound三者最高，超過了7億美元，而這些鎖定額度是包含了BTC、ETH、DAI等，并不包含其他代幣。

有了大概數據范圍，我們來看Defi的模式，對于借貸平臺，需要項目代幣融資、需要穩定幣借貸，而跨網絡（例如bitcoin、etheruem）借貸及交易清算，還需要代幣的錨定幣，同理，DEX、錢包等都需要代幣的錨定幣以項目代幣。

所以可見總市值統計包含了：項目代幣、錨定幣、穩定幣，而鎖定總值包含了：BTC、ETH、穩定幣DAI。

從模式來看，錨定幣的流通量是由質押的代幣量關聯產生的，也就是錨定幣量=鎖定量。穩定幣的數量是按需產生，根據穩定幣還會產生一定的穩定幣錨定幣。

為什么會有那么多的幣種？是因為不同平臺開發了不同的代幣協議。也就意味著，對于WBTC、cETH等甚至于cUSDT這一類代幣的出現。

那我們對20億市值就有了一個很好的分類范圍，包含了因為BTC、ETH等錨定產生的錨定幣價值，包含了Defi項目代幣的市值（單幣價格乘以供應鏈），包含了各種平臺中，因為錨定出現的各類代幣的價值總和。

由此，我們對Defi的20億總市值有一個比較簡易的理解。在Defi的市場里和二級市場一致，只要代幣具備有價格有一定供應量，就可以計算市值，而不同的是，Defi市場中的市值體量與代幣的業務量、需求都具備密切的關聯性。在加密貨幣的二級市場里，交易的體量中杠桿的屬性更大。在Defi的應用里，可以說通過合約，限制了一定杠桿倍數。

也許這正是Defi將備受矚目的原因，加密貨幣的出現因為開放金融，金融的業務增值的最大兩個來源就是流動性和增發，也就代表著Defi如果具備了同二級市場一樣的能力，也就可以與加密貨幣的未來相關。

事實也如此，Defi中的儲蓄、借貸、交易、量化等業務已經成型，只差體量發展。不過，核心仍舊是：Defi還是為交易服務的，交易是加密貨幣市場里最穩定的業務模型，有交易就有獲利空間，就會有人參與，有人參與就有未來。

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