USDT:散戶也能專業抄底——OKX 馬丁格爾策略，幫你提高抄底勝率

「平均成本法」，又稱「馬丁格爾策略」，該策略常用于傳統金融中的外匯市場。而對了解股票投資的用戶而言，更熟悉的說法則為「加碼攤平策略」。

如果你總擔心抄不到底，或擔心在低點買入之后，投資標的價格繼續下跌，那么了解和使用「馬丁格爾策略」，將對你在加密市場投資，擁有較大的幫助。

「馬丁格爾策略」的基本原理是，在一個可以選擇買漲或買跌的雙邊市場中，總體上只押注一邊，也就是僅選擇「買漲」或「買跌」，若市場走向與押注走向相反，則繼續在與市場走向相反方加碼。直到市場回調，即可賺取從低點買入到高點賣出的利潤。目前，馬丁格爾策略憑借一系列優勢，已逐漸被各類投資者廣泛運用，但鑒于市場的風險性，該策略無法承諾保本，投資者需控制風險。

隨著用戶需求多樣化，OKX在去年已經推出了加密貨幣現貨交易版本的馬丁格爾策略。OKX現貨馬丁格爾策略，沿襲了該策略傳統版本基本思路，并結合加密貨幣圈特性，在操作上做了一系列優化，開發出一套自動化的「分批次、低點抄底」策略。

簡而言之，無論是普通投資者還是資深投資者，透過OKX優化后的馬丁格爾策略，都可以找到適合自己交易風格的操作模式，實現自動化操作，無需隨時盯盤。下面，我們將詳細介紹馬丁格爾策略。

內容目錄

一、策略介紹：

二、OKX馬丁格爾策略詳細內容：

1、創建模式：

2、加倉參數：

3、交易周期和止盈目標：

4、策略止損：

5、預留資金：

6、觸發條件：

三、OKX馬丁格爾策略的優勢總結和注意事項：

四、案例解析：

一、策略介紹：

在深入了解馬丁格爾策略之前，不妨先了解「定投」概念。「定投」是不論行情漲跌，投資者每隔一段時間買入資產的操作，這種操作通常被保守型的散戶和追求穩健收益的金融機構廣泛運用。

在一般情況下，一個完整周期下定投的平均成本，往往低於單次全額買入的成本，這就擴大了整體的收益空間。另外，相較于一次性全倉買入后，可能面臨的暴跌風險，分批買入的定投，等于分散了一次性暴雷的風險，變相保護了交易者的權益。

報告：鯨魚在DEX中占主導地位，高昂交易費用讓散戶投資者望而卻步:12月2日消息，根據法國數字資產數據提供商Kaiko的說法，在無需中介的情況下，采用促進點對點交易的去中心化交易所（DEX）仍然主要限于大型交易員或鯨魚。Kaiko在周一發布的每周研究報告中表示，“過去幾個月，所有DEX的平均交易規模都有所增加，而實際交易數量卻持平，這表明平均交易者的形象現在偏向更多鯨魚。”CurveFinance的平均交易規模從50萬美元到100萬美元不等，而UniswapV3、UniswapV2、SushiSwap和BalancerV1等其他知名DEX的交易平均在1萬美元到2萬美元之間。這相當于集中交易所（CEX）2000-4000美元的平均交易規模的近10倍。然而，CEX的日交易數量達到數百萬筆，而主要的DEX每天處理不到5萬筆交易，Curve和BalancerV1平均每天不到1000名交易者。Kaiko分析師將鯨魚的主導地位歸因于全球最大的智能合約區塊鏈以太坊的高交易成本。（CoinDesk）[2021/12/2 12:46:29]

相較于定投在固定周期定時買一定數量的幣來說，馬丁格爾策略在成本控制上更有彈性。因為馬丁格爾策略是在自訂的行情周期內，每當價格下跌至一個固定的百分比值后，再買入的操作。當行情逆轉并達到合適的賣點后，馬丁格爾策略會自動執行賣出操作。在較震蕩或高波動的幣市行情下，該策略在總體收益上更加穩健，風險也相對可控。

需要注意的是，除了單邊行情外，馬丁格爾策略適用于絕大多數的行情，尤其是中長期震蕩行情。在中長期震蕩行情下，馬丁格爾策略會連續買入，執行類似波段性抄底的操作，交易者此時也可以選擇放大買入金額的倍數，以更好地抓住短暫下跌時的機會，等到行情反彈后一舉賣出即可獲利。

例如，采用馬丁格爾策略的投資者，可能會在比特幣1萬美元時買入第一筆訂單，每跌1%買入下一筆，也就是9,900美元時買入第二筆，9,801時買入第三筆，以此類推，不停地降低比特幣整體的平均買入成本。

如果比特幣價格回升，達到了策略設定的止盈價格時，系統會自動執行賣出，完成一個交易周期。需要注意的是，止盈價格是隨著投資人設定的止盈目標而動態調整的。

The Block研究員：非托管交易所散戶興趣下降:The Block研究員Mika Honkasalo分析稱，非托管交易所散戶興趣下降。最明顯的是在去中心化衍生品交易場所上進行杠桿交易的需求減弱，交易量幾乎下降了80%到90%。Honkasalo 稱，Uniswap和Sushiswap等DEX交易量保持得更好一些，但也下降了約50%。盡管整體市場低迷，但仍有一些增長領域，如貸款協議等。展望未來，Honkasalo表示，關注DeFi的技術改進如何幫助維持未來的價格上漲將是一件有趣的事情，他指出，最近的周期受到規模限制的阻礙。[2021/6/19 23:48:51]

因此在開始啟用策略之前，投資者需要根據個人預期，確定一個止盈百分比，即期待獲利的比例。

投資者期待賣出的價格越高，因等待賣出的時間會更久，策略的周期可能就越長。比如，在上述案例中，如果投資者設定了10%的止盈目標，那么止盈價格會根據多筆下單之后的平均買入成本動態調整，當收益率達到10%之后立刻自動進行賣出操作，并結束這個交易周期。

這個簡單的案例，就涉及到了交易周期、初始訂單、加倉單和動態止盈等多個概念，下文會詳細介紹。這些概念，大部分都是OKX馬丁格爾策略，不同于其他同類型平臺的產品核心亮點。

二、OKX馬丁格爾策略詳細內容：

OKX現貨版馬丁格爾策略，在傳統版本的操作概念上，結合幣圈用戶的習慣和特性，做了更大程度的優化。在保證用戶體驗的基礎上，策略致力于幫助投資者實現收益最大化。

下面，我們將透過分析OKX現貨版馬丁格爾策略的幾大必備要素，來更直觀地暸解馬丁格爾策略的操作原理。

1、創建模式：

OKX馬丁格爾策略針對不同經驗的用戶設置了兩種不同的創建模式：「手動創建」和「智能創建」。

「手動創建」，是交易者根據個人對行情的判斷，來設置參數。這主要適用于，交易經驗豐富、資本實力雄厚的投資者，普通用戶建議使用智能創建模式。

「智能創建」，則是用戶根據個人的風險偏好，選取系統推薦的參數來設置投資的金額和買入的頻率。需要注意的是，系統上推薦的參數，是綜合歷史行情和資產波動情形，結合OKX后臺算法所估算而出，具有相當程度的權威性，提供交易者可靠的投資參考。另外，借鑒傳統證券產業依「投資人分級管理制度」對投資人進行分類的做法，「智能創建」模式為盡可能控制風險，將考量用戶資產狀況和風險承受能力，再將用戶分為保守型、平衡型和進取型三個等級，并依照等級為用戶推薦不同風險程度的參數。

觀點：比特幣此番上漲由機構推動，而非散戶投機:比特幣本月上漲了約30%，周三突破了13852美元，是2019年6月以來的最高水平。業內人士對此表示，比特幣最近的上漲并不是散戶投資者的又一次投機狂潮，機構投資者的興趣在不斷上升，包括PayPal決定允許客戶使用加密貨幣，以及摩根大通的JPM Coin首次用于支付。研究機構Coin Metrics聯合創始人Nic Carter稱，\"這波漲勢似乎更多是由持倉規模更大的配置者推動，而非散戶投資者。\"（彭博社）[2020/10/28]

其中，對于保守型投資者而言，首要考量是「保本」而非「收益」，抗風險能力較差。所以在保守型策略參數設置下的買入次數較少，每次買入操作之間的價差較大，交易態度更偏謹慎，可以對沖極端行情的影響，更適合初試策略的新手用戶。

對于進取型投資者來說，通常風險承受能力更強，敢于冒險資產狀況也較為雄厚。所以在進取型策略參數設置下的買入次數較多，每次買入操作之間的價差較小，交易態度更為激進，旨在通過高頻交易連續賺取多輪次的利潤，積少成多，持續獲利，更適合經驗豐富且交易頻次高的用戶。

對于平衡型投資者來說通常既不厭惡風險，也不追求風險，對任何投資都比較理性。所以平衡型策略參數所對應的風險偏好和激進程度，則介于二者之間，表現相對適中。

2、加倉參數：

在實際的交易場景中，每一筆加倉單都由用戶提前設定的加倉參數所決定，例如：不同加倉單之間的價差，是由用戶設定的「跌多少買入」所決定的。

其中還有兩個倍數需要注意，一個是用戶可以對「跌多少買入」進行倍數設置，即下跌了2、4、8個百分點之后分批買入，這就是「加倉價差倍數」的概念。意即當加倉價差倍數越大，后續加倉單價格之間的差額也就越大，平均買入成本也可因此不斷降低，該策略更適合保守型投資者。

同時，在不同加倉單所對應的買入金額也并非固定，用戶同樣可以設定相對應的倍數，這就涉及到了「加倉金額倍數」這一概念。

「加倉金額倍數」，是指隨著價格的下跌，后續加倉訂單買入的金額越大。比如，初始訂單的買入金額為1萬美元，下一筆加倉單為2萬美元，再下一筆加倉單為4萬美元，以此類推，越下跌買入的金額越大。

動態 | 散戶空頭大舉建倉，多空爭奪異常激烈:本周重大的變化來源于Non-Commercial賬戶，多頭與空頭同步增加倉位，而凈空頭的持倉格局顯著增強，這顯示多空爭奪激烈的情況下，價格有繼續回落的風險。同時，Dealer賬戶依然維持了前一周凈多頭的持倉結構，顯示市場內空頭勢力沒有任何退卻。機構持倉多空比仍然在1以下震蕩。這些信號都預示價格在短期內不會出現大幅上漲甚至繼續下跌的風險正在增加。[2019/12/21]

3、交易周期和止盈目標：

從字面理解，交易周期就是一筆交易從買入到賣出的過程。在馬丁格爾策略中，交易周期由初始訂單、加倉單和止盈單所組成。

顧名思義，初始訂單就是第一筆買入的訂單。加倉單就是后續買入的訂單，其意義是在每個交易周期內，通過分批次買入來降低平均買入成本，幫助投資者更快地實現止盈目標。從另一個角度來說，加倉單也是在價格下跌的行情下，保護投資者的一種操作方式。

「止盈單」就是「賣出單」，也就是每個交易周期內的最后一單。需要注意的是，一個交易周期，至少有一個初始訂單和止盈單。成交的加倉單越多，交易周期內的平均買入成本更低，加倉單的數量取決于用戶設定的最大加倉次數。

除上述概念之外，用戶其實更加關注接下來提到的兩個概念，這兩個概念將直接影響用戶獲利多寡：「單次止盈目標」和「止盈價格」。

簡單來說，「單次止盈目標」指的是在一個交易周期內，用戶以百分比的計價方式表達希望賺取的收益。以「單次止盈目標10%」為例，假設用戶在1萬美元買入比特幣，即初始訂單為1萬美元，而后續幣價穩定上升，交易周期中只有初始倉位，后續沒有再加倉，那么當比特幣價格上升10%達到1.1萬美元時，即達到止盈價格，策略將自動賣出比特幣獲利。

如果買入后幣價下跌觸發加倉行為，平均買入成本將降低，止盈價格也會動態調整降低，只要達到10%的目標即會自動止盈。

詳細計算公式為：止盈價格=當前周期平均持倉成本x(1+單次止盈目標)。

因此，馬丁格爾策略可以幫助用戶完成動態止盈的目標，也就是根據用戶的預期目標，結合即時行情動向，以盡快完成賣出獲利。需要說明的是，當系統觸發止盈價格，立即完成自動賣出后，當輪交易周期隨即結束，并直接自動進入下一輪。

分析 | BTC合約多空持倉人數比降至1.06 散戶看空情緒大增:根據OKEx合約大數據顯示，目前BTC合約多空持倉人數比為1.06，季度合約基差52.74美元，永續合約基差10.22美元；BTC合約持倉總量6,817,492張，24h交易量65,764,113張；主動買入量634,181張，主動賣出量612,468張；精英賬戶做多賬戶比65%，多頭持倉比22.57%，做空賬戶比35%，空頭持倉比13.92%。

分析師表示，多空持倉人數比為1.06，散戶做多情緒驟降，看空情緒大增，持倉總量大減至6,817,492張，創近期低點，主動交易活躍度大增，季度合約基差降至52.74美元，市場看空情緒較濃，BTC合約精英持倉方面，多頭持倉比下降至22.57%，看多情緒大減。[2019/9/25]

4、策略止損：

另外，與「單次止盈目標」相對的，是止損目標。當價格下跌到觸發止損目標的位置時，系統會自動賣出成交，策略也會立即停止，達到及時止損的目的。每個周期的實際止損價格會基于初始訂單的成交價決定，避免在行情劇烈波動的時，過早觸發策略創建初期設置的止損價格。

詳細計算公式為：止損價格=當前周期初始訂單成交價x(1–止損百分比)。

5、預留資金：

馬丁格爾策略創建之后，關于交易資金使用的系統預設選項是「提前預留足夠資金」，點擊確認后，在交易周期內的所有訂單所需的買入資金，將被預先保留。為交易預留的資金，也將從主帳戶劃轉至獨立的策略帳戶。到這個步驟，這筆被預留的資金可視為已被鎖定，無法挪作他用。

對于進階用戶來說，如果設置的加倉價差倍數或者加倉金額倍數較大，那么后續加倉單的觸發價格會距離限價較遠，那么自動買入成交的機率更小，再加上委托買入金額較大的因素，大額資金被長時間占用的問題會更明顯。所以對于資金利用率要求較高，或者加倉倍數設定額較大的投資者，可以斟酌情況，考慮先不預先鎖定資金。在這種情況下，馬丁格爾策略只會預留初始訂單和第一個加倉單的資金，剩余資金可由投資人自行支配。

但是，當后續行情有下跌后反彈的跡象時，未提前預留足夠資金的用戶，可能會因為資金不足導致無法下單，進而錯失抄底的機會。因此，對于普通投資者來說，建議選擇提前預留足夠資金，這樣才能更充分發揮馬丁格爾策略的優勢，進而更有可能實現收益的最大化。

6、觸發條件：

馬丁格爾策略的觸發條件，分為兩種：「立即觸發」和「信號觸發」。

「立即觸發」，是交易者在選擇創建馬丁格爾策略后，立即開始一個新的交易周期。初始訂單會隨之啟動，按照參數設定的后續加倉單也會陸續完成，直至最終賣出。

「信號觸發」，是策略創建之后，系統根據所設定的技術指標作為信號，一旦確切的信號出現，就能自動買入。也就是說，從策略創建到初始訂單發生，需要等到信號發出才會執行第一筆買入操作。這是信號觸發和立即觸發的區別。

OKX作為全球頂尖的交易所，在交易算法研發和技術指標研究占據產業領先地位，因此可以為交易者提供準確度更高的買入信號。其中，RSI指標是最具代表性的買入信號參考標準之一。簡單來說，RSI指標可以更精準地結合超賣點出現的位置及相關行情，幫助交易者一鍵入場，捕捉反彈行情，賺取更大的價差。

用戶選擇信號觸發模式后，系統會彈出一個視窗，視窗底部會有超賣線和K線周期兩個選項，并提供過去一段時間內觸發次數作為參考。

以超賣線為例，當資產價格達到超賣線所形成的超賣區，是指資產標的價格持續下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，通常是適合投資者建倉的標志信號。如果用戶設定選擇超賣線數值作為信號，則策略將在超賣線達到某一點后執行。

而K線周期代表的則是超賣線的時間跨度，方便用戶從短線、中線、中長線等多種方式抓取建倉信號。

「信號觸發」是由系統綜合技術指標和行情動態進行的預測，與用戶個人的判斷相比，能更精準地抓住反彈行情。

三、OKX馬丁格爾策略的優勢總結和注意事項：

1、優勢總結：

低價吸籌、精準抄底：選擇馬丁格爾策略后，交易者可以有可能在短期下跌行情內吸籌操作，當加倉訂單數量越大，平均成本將被不斷降低，交易者可借此賺盡整個反彈行情的波幅。

個性訂制，風險可控：交易者可以根據自身交易習慣及風險偏好，自行調整馬丁格爾策略的各項參數，如單次止盈目標、加倉金額倍數等，讓風險可控。對于普通交易者，可以更低門檻的體驗此策略，在智能創建模式中，用戶可以按照系統劃分的類型進行選擇，主要為前述的三種類型：保守型、平衡型和進取型，不用一開始就為輸入各類參數大傷腦筋。

抓住超賣、信號觸發：OKX的馬丁格爾策略，是同類型平臺中，首間推出意義上真正適用于幣圈交易的馬丁格爾策略，歸功于交易平臺強大的技術指標研發能力，透過起始條件、信號觸發等獨家功能，幫助用戶更精準地抓住反彈行情的機會，實現更大程度的收益。未來OKX也將持續推出更豐富的策略觸發信號，滿足投資者訂制化的投資需求。

2、注意事項：

非保本屬性提示：馬丁格爾策略本身并非保本型的策略，在極端的單向下跌行情中，仍然存在一定的虧損風險，投資者需明確暸解該注意事項。

交易帳戶風險提示：策略創建后投入的資金會從交易帳戶中被隔離出去，請注意交易帳戶中資產變化，可能帶來的強制平倉風險。

異常情況提示：若在策略運行期間，資產遇到停盤、退市等不可預知的異常情況，策略將自動停止。

自擔風險提示：建議您完整閱讀OKX馬丁格爾交易產品說明之后，合理評估自身風險承受能力，理性決策。

四、案例解析：

以下是馬丁格爾策略的實際應用案例，以BTC/USDT交易對為例，依次分為幾個步驟

觸發條件：

觸發類型：立即觸發

跌多少加倉：5.00%

單次止盈目標：10.00%

投入金額：

初次下單金額：100USDT

加倉單金額：200USDT

最大加倉次數：4次

加倉細節：

加倉價差倍數：1.5倍

加倉金額倍數：2.0倍

用戶資金：3,100USDT

策略運行

T0–初始掛單：策略創建時BTC/USDT價格為：20,000USDT，用戶選擇策略開始條件為立即觸發，則系統會在策略創建時根據初次下單金額掛市價單，下單數量為100USDT。同時會以下面的持有基準，掛上限價單

持有交易貨幣數量：100/20,000=0.005BTC

持有計價貨幣數量：3,100–100=3,000USDT

平均持倉成本=20,000USDT

本交易周期止盈價格=20,000*=22,000USDT

加倉單Billions項目組2：觸發價格為20,000*(1–5%–5%*1.5)=17,500USDT，下單數量為200*2.0=400USDT

加倉單Billions項目組4：觸發價格為20,000*(1–5%–5%*1.5–5%*1.5^2–5%*1.5^3）=11,875USDT，下單數量為200*2.0^3=1,600USDT

T1–價格短暫下跌：BTC/USDT價格下跌至15,000USDT。此時加倉單Billions項目組2以及加倉單Billions項目組4并未成交。

持有交易貨幣數量：100/20,000+200/19,000+400/17,500+800/15,250=0.0908BTC

持有計價貨幣數量：3,000–1,400=1,600USDT

平均持倉成本=(100+200+400+800)/0.0908=16,512.10USDT

本交易周期止盈價格=16,512.10*=18,163.31USDT

T2–價格反彈：BTC/USDT價格止盈價格18,163.31USDT。此時已達到本交易周期止盈價格，所有持倉將會被賣出并結束當前交易周期

持有交易貨幣數量：0BTC

持有計價貨幣數量：1,600+18,163.31*0.0908=3249.23USDT

Tags：USDTUSDSDTUSDT幣USDT價格USD幣USD價格SDT幣SDT價格

Polygon