AMM:加密項目全面基礎分析的 7 個步驟

當然，基本面分析在一般的金融市場中并不是一個令人困惑的詞組，但在加密市場中，人們仍然很困惑從根本上評估一個項目的因素是什么。加密貨幣以及這些步驟將如何實施？在這篇文章中，我將分享我對加密項目基礎分析的個人觀點。

加密項目全面基礎分析的7個步驟

在這篇文章中，我將與大家分享完成一個Crypto項目的BasicAnalysis7步驟，不僅如此，我還會與大家分享更多如何閱讀信息，如何對比信息，如何查找信息，準確，值得信賴。

我們基本上將有7個因素來分析加密項目，包括：

項目概況

作用機制

與同行業競爭者的區別。

發展路線圖

投資者與合作伙伴

開發團隊

代幣經濟學

項目概況

分布式加密服務平臺Vector DAO正式推出，并對加密項目方開放Season 01申請:由Coinbase前高級產品設計師Jonathan Yan等參與的分布式加密服務平臺Vector DAO正式推出，并對加密項目方開放Season 01申請。作為由設計師、品牌專家和創意人員等貢獻者組成的分布式協作平臺，Vector DAO構建了全新的組織結構，使每一名貢獻者都可以通過為加密項目方提供服務而無縫地賺取股權或代幣收益。Vector DAO具備三項特色：1. 只接受股權或代幣作為對所提供服務的補償；2. 通過其季節模型（Seasons Model，類似于投資基金）為平臺會員提供多元化的項目組合；3. 具備靈活性，全職和兼職的貢獻者可以一起工作。[2021/8/12 1:50:20]

麗都金融項目文檔

在項目概況和項目運行機制中，我們將閱讀項目的文檔部分。Document簡稱Docs一般都會在項目的官網某處，如果找不到可以google一下項目名稱+加密+文檔。在Docs，通過項目概覽，我們必須掌握以下幾個主要思想：

Andreessen Horowitz合伙人：未來還會有更多類似于libra的加密項目:美國前聯邦檢察官、現Andreessen Horowitz合伙人Katie Haun表示，10年后，金錢將是數字化的，就像今天的書籍和音樂一樣，而風投公司已經投資的Libra等項目將是實現這一目標的關鍵，這一領域也還會有其他的競爭者。（BNN?Bloomberg）[2020/6/2]

該項目屬于市場上的哪個行業？像DeFi、基礎設施、NFT、游戲、社交……

該項目屬于以上行業中的哪一類？如果項目屬于DeFi數組，則屬于AMM、DEX、Lending、LiquidStaking、...如果項目屬于Infastructure數組，則屬于Layer1、Layer2、Wallet、Bridge、...

如果項目是Protocols或Dapps，它們建立在什么區塊鏈上？

該項目的特點，如交易費用、安全性、客戶群、關鍵產品、......

識別具有相似產品的同行業項目。

動態 | 臉書、推特同陷丑聞 數百用戶數據疑泄露 創始人旗下加密項目或受牽連:11月26日，社交網絡巨頭Facebook與Twitter于日前宣布，數百名用戶在使用自己的賬戶登錄從谷歌Google Play應用商店下載的某些Android應用后，其數據可能已被不正當訪問。需要注意的是，Facebook、Twitter這兩家公司創始人均已涉足區塊鏈，主導各自的加密貨幣項目。前者（馬克·扎克伯格）計劃于明年推出穩定幣Libra，后者（杰克?多爾西）另一家公司Square已通過其Cash App支持用戶購買比特幣。（注：在2019年第三季度，Square比特幣銷售額達1.48億美元，創歷史新高，環比上漲約30％）業內人士表示，此次事件或成「劍橋門」后，Facebook經歷的又一場“暴風雨”，該公司或將面臨來自監管機構、國會議員更加嚴格的審查，其加密貨幣項目Libra的命運或因此受阻。此外，推特或步臉書后塵，迎來一場信任危機。（騰訊證券）[2019/11/26]

這對于加密市場的新手來說是一件很簡單的事情，所以大家在開始新項目的時候需要非常小心。

動態 | 曾遭SEC罰款的加密項目放棄大麻合作空間計劃:據coindesk消息，美國證券交易委員會(SEC)此前批準的一個加密貨幣項目正在出售一處原本打算用作大麻聯合辦公場所的房產。ParagonCoin公司在上月底提交給美國證券交易委員會的一份文件中披露了這一消息。該公司表示，雖然它曾預計，大麻行業的初創企業可以使用其原生的PRG代幣支付共享辦公空間的租金，但該房產目前已簽訂了出售合同。去年11月，在該公司就2017年ICO相關指控達成和解后，SEC同意將這些代幣登記為證券。該公司在此次交易中籌集了1200萬美元，以“開發和實施其商業計劃，將區塊鏈技術加入大麻行業，并致力于大麻的合法化。”

然而，監管機構辯稱，這家初創企業應該將其代幣登記為證券發行，而不具備獲得注冊豁免的資格。因此，ParagonCoin被迫向投資者退款，并向SEC提交定期報告，并支付25萬美元罰款。[2019/4/23]

作用機制

有了作用機制，我們需要了解2個部分：

用戶操作。用戶會在哪些方面與項目進行交互？例如，用戶將資產存入借貸協議，用戶鑄造穩定幣，用戶提供流動性等。

聲音 | 門羅幣創始人：大多數加密項目并非真正“去中心化”:門羅幣創始人之一Riccardo Spagni在推特對“去中心化交易所IDEX宣布阻止擁有紐約州IP地址的用戶發出新訂單”一事發表評論：當你輕信某些人聲稱的去中心化，就會發生這種情況。加密空間中的許多(大多數)“去中心化”項目亦是如此。IDEX發布公告稱，將于10月25日UTC時間下午6點開始，阻止擁有紐約州IP地址的用戶發出新訂單，取消和提現功能將繼續有效。目前還不清楚IDEX是否是被迫禁止紐約交易者，或者是該平臺的運營商選擇將他們列入黑名單。[2018/10/25]

從隱藏在項目下的協議端工作。由于該項目在另一個協議上提供流動性，該項目如何實施借貸，...

用戶和項目之間的交互。當用戶在Uniswap上提供流動性并且協議發回代表池中流動性的用戶LP代幣時，...

在項目的運行機制上，我們需要仔細閱讀和研究，然后再做出具體評估，具體評估如下：

這種運營模式的優缺點是什么？

這種運營模式在哪些步驟和階段存在潛在風險？

每一步我們都要有逆向思維——ReverseThinking找到不合理的、風險的甚至不合理的、不可能做的，才能找出項目的不足之處。

例如：我仔細閱讀和研究了RageTrade的DeltaNeutral策略的操作模型，發現它非常復雜，風險，尤其是對用戶來說成本非常高。我本人也直接為項目做出貢獻，項目甚至反擊，貶低自己。2個月后，該項目淘汰了DeltaNeutral產品。

與同行業競爭者的區別

看完Overview結合ProjectOperationMechanism，我們需要找到與我們正在閱讀的類似的項目，例如：

AMM：Uniswap、Sushiswap、PancakeSwap、CurveFinance、Balancer……

借貸：AAVE、Compound、Solend、SiloFinance、RadiantCapital……

CDP：MakerDAO、Parrot、VenusProtocol、...

LiquidStaking：LidoFinance、Ankr、StaderLabs、RocketPool……

本質上，當一個項目在AMM數組中時，我們還需要區分細節是普通的AMM還是穩定資產的AMM。

在這一點上，我們需要回答以下一些問題：

該項目與同行業的其他項目類似。

這個項目與業內最大的項目有什么相似之處？

這個項目與業內最大的項目有何不同？

項目差異化是否有效、現實、可行？項目的差異化是否有機會突破上升到領先地位？項目差異有哪些潛在風險？項目有什么不同，建設需要多長時間？

發展路線圖

每個項目的發展路線圖都極其重要，沒有發展路線圖的項目，90%都是短期的、逐利的項目，需要清醒警惕。。通常，開發路線圖會在文檔或項目網站上，如果沒有，您應該在Discord中詢問項目的開發團隊。

閱讀項目的發展路線圖，有必要把握以下幾個主要思路：

過去的發展道路是否正確？如果延遲，為什么？

未來的路線圖是否與協議一致？多鏈開發的細節或模糊的概括、UIUX更新……

未來的路線圖是否可行？或者該項目正在做夢，在大規模采用加密貨幣的1年內繪制路線圖。

投資者及合作伙伴

對于一個新項目，擁有潛在的VC和合作伙伴也有助于我們評估項目的一部分。這也是你們中的許多人選擇過濾加密市場中隱藏的寶石的一點。但是，在本節中，我們需要回答以下幾個問題：

風險投資在什么時期、多少以及以什么估值進行投資。

尤其要注意VC們以什么價格買入來確定現在的價格，VC們有多少盈虧？如果一個項目有x100個VC，那么我們買x2的時候，VC有x200個，所以定位非常重要。

什么類型的VC投資項目是做多還是做空團隊VC，是交易所VC，是著名的MMVC，...

參與項目產品的合作伙伴？有項目支持嗎？合作伙伴對項目真的很有用，或者只是為了填補。

開發團隊

對于HakResearch和我自己來說，投資項目就是對人的投資。這里的人是開發團隊。在了解Linkedlin上的開發團隊時，我們需要注意以下主要思路：

必須了解核心團隊成員的資歷、工作經歷、經驗和職位等信息。

您是從什么時候開始涉足加密市場的？第一個完成的加密項目是什么？關于哪個數組？有成就嗎？目前經營情況如何？

當前項目是否與過去的項目相關？

開發團隊是否曾一起在某個地方或項目上工作過？彼此有羈絆嗎？你對你的作品有深入的體驗嗎？例如：CTO必須有多年的軟件工程師經驗，曾在許多大公司、組織、...

以上就是HakResearch團隊對一個項目的開發團隊的詳細了解。

代幣經濟學

在代幣經濟學部分，我們將主要觀察和評估2個部分：代幣UseCase、代幣Allocation和代幣Release。我們需要回答以下一些問題：

如何分配代幣？誰在持有，利率是多少？這個比例合理嗎，比如CoreTeam應該在15-20%左右，VC在30%左右，...

分配是一回事，那么如何支付代幣呢？核心團隊和VC是否鎖定？如果項目不鎖定的話，會比較短，如果是6個月，那么平均剩余如果是12個月，最好但不是全部。需要檢查大件物品，因為團隊可能會出售其他類別的代幣，因此需要進行全面檢查。

定義TGE和解鎖代幣時間。

項目代幣有什么用？該項目是否有特殊的代幣模型？有沒有辦法降低通貨膨脹？有收入分享計劃嗎？簡而言之，有沒有辦法限制市場上的代幣供應？

請記住，我們投資的是項目代幣和整個項目，所以我們需要有一個整體的觀點，而不是只看代幣經濟學來投資。

概括

以上是人們對一個加密項目進行初步分析和評估的7個因素。

Tags：AMMUniswapStakingAMM幣AMM價格Uniswap幣是什么幣Staking幣是什么幣

SAND