GDP:華爾街主流投行展望2023年全球經濟和市場投資機會

隨著2023年的到來，彭博新聞社從華爾街的各大投行和投資機構中收集了500多份電話調查，表達對新的一年的經濟和投資前景的看法。

隨著美聯儲啟動近幾十年最強的貨幣緊縮政策，分析師一致認為，一些經濟體將陷入衰退，盡管是溫和的，將沖擊新興經濟體，各國央行任何鴿派政策的轉向都有很高的要求，即使通脹已經達到頂峰。

主題一：經濟衰退中國扛起復蘇大旗

1、美國銀行

進入2023年，一個預期的沖擊依然存在：經濟衰退。預計美國、歐元區和英國明年都會出現衰退，世界其他地區應該繼續疲軟，衰退沖擊很可能意味著企業盈利和經濟增長將在今年上半年受到壓力，中國是一個明顯的例外，中國的重新開放為某些資產提供了緩和的機會。

金融時報：華爾街準備接管成熟的加密公司:6月1日消息，據英國金融時報報道，一些金融業最知名的公司正在建立自己的數字市場交易平臺，押注基金經理將更喜歡、熟悉和值得信賴的品牌，而非押注于主導該行業的不透明的加密交易所。渣打銀行、野村證券和嘉信理財等傳統金融機構正在創建或支持新的、獨立的加密公司，其中包括可以處理比特幣和以太坊等數字貨幣的交易所和托管集團。

報道稱，嘉信理財、做市商Citadel Securities和Virtu Financial是支持EDX Markets的團體之一，而英國銀行渣打銀行則支持交易所Zodia Markets和托管公司Zodia Custody。紐約梅隆銀行和富達已經擁有自己的數字資產托管部門，美國證券交易所納斯達克正在等待美國監管機構的批準，以便推出自己的服務。[2023/6/1 11:51:39]

2、巴克萊銀行

李慶楠：Libra2.0將通過貨幣映射締造虛擬華爾街:4月24日，在由清華五道口區塊鏈俱樂部及清華五道口金融學院港澳臺校友會聯合主辦，香港淳大集團協辦的全球支付清算新趨勢沙龍上，淳大集團副總裁李慶楠表示，進化后的Libra2.0將通過映射各主權國家法幣建立“貨幣互聯網”，進而在貨幣互聯網基礎之上締造虛擬華爾街。未來隨著國際會計準則將比特幣記為現金等價物，比特幣有望進入Libra資產儲備池，對BTC形成長期利好。此外，Libra和DC/EP更嚴格的AML制度將倒逼離岸金融業態升級，以太坊會成為離岸金融服務的最強支付結算網絡，是繼Libra、DC/EP之后的第三極力量。[2020/4/24]

今年全球主要央行激進的加息應該在2023年沖擊世界經濟。我們預計發達經濟體將陷入衰退，我們預測全球增長僅為1.7%，這是40年來世界經濟最疲軟的年份之一。

聲音 | Longhash：Bakkt低成交量顯示華爾街相對沉默:金色財經報道，Longhash發布文章稱，Skew數據顯示，Bakkt比特幣期權在過去一周內幾乎沒有成交量。分析指出，Bakkt的期權和期貨市場交易量相對較低，可能表明最近的比特幣熱潮主要是由散戶或個人投資者推動的，而華爾街在比特幣市場上則相對沉默。前eToro高管兼Quantum Economics創始人Mati Greenspan最近稱，華爾街對比特幣最近的飆升相當冷漠，但他們并沒有完全保持沉默。CME現金結算的期貨合約的交易量肯定有所增加。這樣一來，目前主要的交易量似乎確實來自加密交易所。此外，文章表示，比特幣最近的上漲似乎是由領先的保證金交易平臺上的大量活動引起的。同時，像Bakkt一樣以經過認可的投資者為目標的平臺活躍度較低，這表明機構并未在很大程度上參與進來，加劇了當前的反彈不可持續的論點。[2020/2/4]

3、貝萊德投資研究所

數字貨幣的熊市是否與華爾街有關 今晚8點肖磊會在《金色講堂》為大家進行分析:4月9日晚20:00，另類投資專家，數字貨幣、區塊鏈市場資深分析師肖磊會針對目前數字貨幣“熊市”的現狀進行深入的分析，解讀本次熊市是否與華爾街有關。[2018/4/9]

各國央行在尋求抑制通貨膨脹的過程中過度收緊政策，預示著全球經濟衰退即將到來，這使我們在戰術上對發達市場的股票保持低比重。我們期望在2023年的某個時候對風險資產的看法變得更加積極，但我們還沒有到那一步。

4、法國巴黎銀行

我們預計2023年全球GDP增長將出現下滑，由美國和歐元區的衰退帶動，中國和許多新興市場的增長也將放緩。

5、瑞士信貸

我們預計歐元區和英國將陷入衰退，而中國則處于增長衰退期。這些經濟體應該在2023年中期觸底，并開始微弱、試探性的復蘇，這種情況建立在美國避免衰退的關鍵假設之上。

6、德意志銀行

我們現在已經預期了九個月的經濟衰退越來越近了。由于俄烏戰爭帶來的能源沖擊，德國和整個歐元區可能已經開始出現衰退。自去年初春以來，我們對美國在2023年中期出現衰退的預期有所加強。

7、高盛集團

我們預計2023年全球經濟增長僅有1.8%，因為美國經濟放緩與歐洲的衰退和中國的經濟復蘇形成對比。

主題二：高通脹

1、巴克萊銀行

通貨膨脹在2023年不太可能迅速下降，這意味著貨幣政策將不得不采取限制性措施，即使經濟處于衰退狀態。

2、先鋒基金

我們不相信全球央行會在2023年實現2%的通脹目標，但他們會維持這些目標，并期待在2024年和2025年實現這些目標--或者在時機成熟時重新評估這些目標。

主題三：央行政策轉向

1、花旗銀行

我們認為，美聯儲將繼續前進，即使步伐較淺，這最終意味著美國利率的峰值可能只會在2023年初出現，而不是已經進入。

2、高盛

為了在更強的實際收入增長中保持低于潛力的增長，我們現在看到美聯儲加息到5-5.25%的峰值，我們不期望在2023年降息。

市場現在對美聯儲更加鴿派的定價，預示著美國央行將在明年年底前開始下調基金利率。相比之下，我們的經濟學家預計在2023年不會有任何降息。如果美國經濟在2023年證明比預期的更有彈性，通貨膨脹更粘稠，股市和國債的價格可能會下跌。

主題四：市場投資機會

1、美國銀行

隨著通貨膨脹、美元和美聯儲的鷹派態度在2023年上半年達到頂峰，預計市場將在今年下半年風險偏好重回市場。標準普爾500指數通常在經濟衰退結束前六個月達到底部，因此，債券在2023年上半年似乎更具吸引力，而股票的背景在下半年應該更好。我們預計標準普爾指數年底將達到4,000點。

在經歷了2023年年初的波動之后，新興市場應該產生強勁的回報。一旦美國的通貨膨脹和利率達到頂峰，中國重新開放，新興市場的前景應該轉為更有利。由于放開防疫政策和房地產緊縮政策的逆轉，中國股票可能會走強。

2、巴克萊銀行

我們推薦債券而不是股票；股票可能在明年上半年才會觸底反彈。美聯儲基金利率正朝著4.5%以上的方向發展，因此現金是一個低風險的選擇，應該會拖累金融市場的估值。

3、花旗銀行

我們更傾向于購買債券而不是購買股票。但目前我們對美國利率保持中立，而在新興市場買入。

今天的分享到此結束了，非常感謝各位朋友們百忙之中抽出時間來看這篇文章，希望文章對你有幫助，可以關注我和給我留言評論，一起交流Billions項目組

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