FTC:從美國監管機構來看加密貨幣立法為何遙遙無期

本周，一位美國聯邦地區法官裁定，將一種涉嫌欺詐的加密貨幣定義為商品。此案將會置于商品期貨交易委員會(CFTC)的職權范圍之內，CFTC長期以來一直主張將加密貨幣視作一種商品。但是，關于加密貨幣究竟應該定義為何種資產，美國政府卻至今也沒有明確結論。

加密貨幣是商品還是證券？

美國政府當局涉及到加密貨幣的監管部門主要有3個，SEC、CFTC以及國稅局。當然，國會對這些聯邦監管機構擁有最高權力，但是始終沒有發布任何指導方針。

目前為止，SEC和CFTC是態度最為積極的，但是直到現在也依然沒有一套能夠讓兩家機構都能遵守的明確規定，甚至很大程度上，兩家機構的做法還存在著很大的沖突，因為SEC將加密貨幣看作是證券，而CFTC則將加密貨幣視為大宗商品，而且這兩家監管機構都試圖在法庭上證實自己的觀點。

彭博社：Tether利用Signature Bank將美國客戶資金從美國轉移到巴哈馬:金色財經報道，穩定幣發行商Tether利用Signature Bank將美元資金從美國轉移到巴哈馬。直到今年3月Signature Bank關閉并被監管機構接管前，Tether一直使用Signature Bank的Signet支付平臺將美國客戶的資金轉移到Capital Union Bank，后者是該公司在巴哈馬的銀行合作伙伴。隨后Tether首席技術官Paolo Ardoino在推特上回應了這篇報道，稱Tether“對Signature沒有任何直接或間接敞口”。Signet成立于2019年，是一個實時支付平臺，即使在Signature Bank關閉后該平臺仍在繼續運營。[2023/4/5 13:45:37]

但是，這些不同的觀點在某種程度上來說又似乎是共存的。正如CFTC專員布賴恩·昆尼茨在2017年10月向彭博社解釋的那樣，“從籌集資金的角度來看，加密貨幣可能需要從證券交易委員會(SEC)的監管開始，但是當這個過程結束之后，它就應該被看作是一種大宗商品。”

彭博社：傳統金融公司最有可能從美國加密托管新規中獲益:2月22日消息，彭博社發文稱，傳統金融公司及其支持的加密貨幣托管機構最有可能從美國保護數字資產監管擬議的變化中獲利，這要歸功于現有的許可證組合以及在處理客戶資金方面值得信賴的聲譽。

對傳統金融公司六位高管的采訪顯示，傳統金融客戶對數字資產托管服務的興趣正在上升，與此同時，紐約梅隆銀行和納斯達克等大型機構的發言人表示，它們正在繼續打造自己的數字資產托管產品，評估擬議的規則變化可能對其計劃產生的影響。[2023/2/22 12:21:54]

這兩家監管立構也并非沒有嘗試過合作，2018年2月，SEC和CFTC就舉行了一次聯合會議，討論各自在加密貨幣行業中的角色，并在會上表示，他們愿意共同努力，創建一個監管框架。

前Monero首席開發者已從美國監管機構獲釋:金色財經報道，前Monero首席開發者Riccardo Spagni（Fluffypony）在推特上表示，美國監管機構在拘留了他一個多月后釋放了他。他正在與他的法律團隊合作，盡快返回南非以解決對他的指控。據悉，在8月，Spagni因涉嫌欺詐指控而被捕，該指控與2009年至2011年間在南非一家名為CapeCookies的公司發生的涉嫌犯罪有關。南非政府一直在尋求引渡Spagni，指控他“使用虛假信息”制作發票，從而抬高某些商品和服務的價格，并將資金轉移到他控制的銀行賬戶。如果罪名成立，他可能面臨最高20年的監禁。[2021/9/21 23:41:23]

2018年5月，CFTC委員羅絲汀·貝納姆又發表講話，進一步強調了CFTC與SEC之間的合作正在日益加強：

聲音 | Fred Wilson：美國證券交易委員會嚴厲的加密貨幣法規將推動創新從美國轉移到亞洲:據AMBcrypto 5月27日消息，聯合廣場風險投資公司（Union Square Ventures）的聯合創始人Fred Wilson表示監管機構近期針對美國加密交易所案件的負面裁決是非常具有破壞性的。敵對政策最終將驅逐硅谷的創新，硅谷是“全球技術中心”。Wilson說：“5到10年后，當我們回顧并考慮為什么下一輪大型科技行業集中在亞洲而不是美國時，美國證券交易委員會不愿意制定新的規則來規范新資產將是罪魁禍首。”[2019/5/27]

“鑒于有大量雙重注冊的市場參與者以及政策重疊的問題，商品期貨交易委員會和證券交易委員會確實有機會協調多余的規則，使市場參與者和其他監管機構處于更有利的地位。”

此后不久，SEC財務總監威廉·辛曼在6月份澄清說，SEC不會把比特幣(BTC)或以太(ETH)視為證券，同時，他們也表示將會把注意力集中到針對ICO的監管。

而CFTC則認為，自2015年以來，加密貨幣就是“商品交易法”(CEA)所涵蓋的一種商品。該機構援還引文件稱，與傳統貨幣或者證券相比，加密貨幣更接近黃金，因為它們并沒有政府擔保。

2017年7月，商品期貨交易委員會首次批準交易比特幣期貨。2017年12月10日，芝加哥期權交易所推出了世界上第一支比特幣期貨。隨后，2017年12月18日，芝加哥商品交易所也推出自己的比特幣期貨。

CFTC起訴加密貨幣欺詐。

9月26日，馬薩諸塞州地方法院駁回了“撤銷對蘭多·克拉特和他的公司MyBigCoinPay的指控”的動議。這一舉動實際上也在客觀上支持了CFTC將加密貨幣視作大宗商品的觀點。

CFTC稱，總部位于內華達州的公司MyBigCoinPay提供了一種名為“MyBigCoin”(MBC)的加密數字貨幣。根據案件細節描述，該公司以虛假陳述誘騙顧客購買MBC。他們謊稱“MBC是以黃金為后盾”，可以在任何支持萬事達卡消費的地方使用，并且已經在各大加密貨幣交易所交易。

此外，該公司還被指控操縱MBC價格。而且投資者只可以在網站上查看他們的賬戶余額，但卻不能交易或者提取他們購買的MBC。據悉，該公司共從28個投資者那里募集了600多萬美元。CFTC認為，這些行為以及違反了“商品交易法”(CEA)。

但是，克拉特的律師卻試圖駁回CFTC的起訴，他們辯稱，MBC既不是有形商品，也不是期貨合約，因此不應受到CFTC的監管，他們還將MBC與比特幣相提并論。但是最終，馬塞諸塞州地方法院裁定加密貨幣就是一種大宗商品。

事實上，這并不是CFTC針對加密貨幣監管的第一個案例，2018年3月，紐約東區法院就裁定了一起CFTC起訴加密貨幣公司詐騙的案件，最終該公司被判支付290429美元的賠償金和871287美元的罰款。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)來會加大監管力度嗎？

盡管在法庭上取得了幾場關鍵勝利，但CFTC目前似乎仍然缺乏大規模監管的權力，而且更重要的是，CFTC一直在非常謹慎地對待加密貨幣。本月初，CFTC主席克里斯托弗·詹卡洛就強調，加密貨幣行業需要監管機構采取“無害”的監管方式，才能蓬勃發展，

不過，吉安卡洛認為應將CFTC處理加密貨幣市場上犯罪活動的短期方法與監管機構在行業政策制定上的長期決策區分開來：

“當涉及欺詐和操縱時，我們需要堅決執行。但是在政策制定方面，我認為我們必須慢慢來，深思熟慮，并充分了解情況。”

今年5月，詹卡洛表示，商品期貨交易委員會(CFTC)的運作章程是1935年制定的，在這樣的條款下，接受比特幣這樣的“新的和創新的”東西需要時間

CFTC最近的行動也被視為一種更為普遍的趨勢，美國監管機構在過去幾個月里已經陸續擴大了對加密貨幣行業的監管范圍。但是盡管如此，目前依然沒有跡象表明全面的加密貨幣立法很快就會到來。

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