USD:深扒GUSD：所謂的“官方背書”，不過只是掩耳盜鈴

自從9月10日，紐約金融服務部同時批準了兩種基于以太坊發行的穩定幣之后，幾乎每天都在被GUSD的分析文章刷屏。

這其中，有一個聲音格外的刺耳，卻也格外的受歡迎——“美國推出官方穩定幣GUSD，目的是挑起世界級金融災難”。從傳播學的角度來講，這篇文章應該算的上成功，畢竟各種群里都在瘋狂的轉發，瘋狂的叫好；但是從文章內容來說，只能說“真的好蠢萌”！

先來說說“官方穩定幣”這個說法。如果認為GUSD是官方穩定幣，那么Pax呢，要知道Paxos董事會成員包括了前紐約證券交易所首席執行官DuncanNiederauer，前聯邦存款保險公司主席SheilaBair，前美國參議員BillBradley，前美國財務會計準則委員會主席RobertHerz，LotusSoftware前首席執行官JimManzi。這樣的陣容應該比Gemini的倆兄弟強太多了吧，就算是要扣一個“官方穩定幣”的帽子，那也應該扣給Pax不是嗎？

Dylan LeClair：BTC有助于緩解金融腐敗:金色財經報道，BTC Inc.市場研究主管Dylan LeClair表示，金錢腐敗了，其他一切也因此腐敗了。比特幣和其他數字貨幣被設計為標準金融的替代品，而標準金融領域長期以來一直由第三方、窺探者和中間商主導，他們告訴我們我們可以用我們的錢做什么和不能做什么。他們查看我們的工作經歷和我們生活的其他個人方面，并決定我們是否可以從那里獲得特定的產品和服務。

加密貨幣的目的是為沒有銀行賬戶的個人或無法獲得傳統金融機會的人提供獲得他們日常生存所需的產品和物品的機會。當你深入挖掘政府的根源，金錢、權力系統和當今社會的結構，你真的會明白整個游戲的基礎層面已經被腐敗了。社會底層的激勵措施以腐敗金錢的形式被腐蝕。[2023/7/4 22:15:49]

另外，美國政府當局真正涉及虛擬貨幣的監管部門主要就3個，SEC、CFTC、國稅局。而GUSD和Pax拿到的牌照是紐約金融服務部頒發的，只在紐約州有效，去隔壁的賓夕法尼亞人家都不會承認，更不要說是全美了。所以強行扣一個“美國政府官方穩定幣”這樣一個帽子，是不是也忒大了點。或者還是你眼中的美國就只是紐約。

知情人士：瑞銀據悉同意以逾20億美元的價格收購瑞信:金色財經報道，據英國金融時報，知情人士稱，瑞銀已同意收購瑞信，并將出價提高至逾20億美元。瑞銀將以每股0.5瑞郎以上的價格購買瑞信的股票，用瑞銀的股票支付，該價格仍遠低于瑞信上周五1.86瑞郎的收盤價。此外，瑞銀還同意軟化“重大不利變化”的條款，該條款規定，如果瑞銀信貸違約息差飆升，該交易將失效。重大不利變更條款將適用于交易簽署至完成之間的這段時間。知情人士還稱，瑞士當局已獲得美歐相關監管機構的預先批準，預計美歐將于今日發表聯合聲明。兩名知情人士表示，瑞銀將大幅收縮瑞信的投行業務，合并后的投行業務在合并后集團中的占比將不超過三分之一。據悉此次談判中，談判代表給瑞信的代號是雪松(Cedar)，給瑞銀的代號是烏爾姆斯(Ulmus)。[2023/3/20 13:13:49]

而且。SEC目前還沒有任何表態，要知道NYDFS之前推BitLicense時就爭引起了很大的爭議，跟國稅局和SEC因為加密貨幣監管的問題撕逼也不是一兩次了。

812萬枚MATIC（約1159萬美元）從未知錢包轉入Polygon:金色財經報道，Whale Alert監測數據顯示，812萬枚MATIC（約1159萬美元）從未知錢包轉入Polygon。[2023/2/17 12:12:42]

說完了“官方背書”我們再來說說GUSD的發行方Gemini公司。先想一想文克萊沃斯兄弟最近一次出現在我們視野中，是在八月份SEC否決其上線比特幣ETF的申請，當時SEC給出的理由是“涉嫌操控”。事實上，這倆兄弟和他們領導的Gemini公司過去一年都在忙著上線比特幣ETF的事，但是至今未嘗所愿。

不過，文克萊沃斯兄弟顯然很上道，既然你說我“涉嫌操控”，那么現在我弄一張牌照，通過讓渡一些權力，比如給予政府部門凍結賬戶以及審計賬戶月度余額的權力等，從而變得合法合規，看你還有什么話說。更重要的是這一舉動表明了Gemini緊跟SEC的腳步，緊緊向國家靠攏的積極態度，伸手不打笑臉人，我都這樣了，后續再有什么問題也好說話。所以從長遠來看，其所謀顯然還是比特幣ETF。

消息人士：知名律師Boies計劃對推廣FTX的名人提起訴訟:金色財經報道，消息人士透露，華爾街王牌訴訟律師、美國知名律師事務所創始人David Boies正在與客戶討論對推廣FTX的名人提起集體訴訟。消息人士稱，Boies的公司已經與客戶進行了交談，目前尚不清楚潛在集體訴訟可能針對哪些FTX發起人。

該交易所的知名推廣者包括坦帕灣海盜隊四分衛Tom Brady和金州勇士隊控球后衛庫里，二人曾與交易所進行了股權交易。與FTX相關的其他名人包括籃球明星奧尼爾、電視明星Larry David、“Shark Tank”主持人和商人Kevin O’Leary等等。[2022/11/16 13:10:00]

最后讓我們回到GUSD本身。與USDT基于比特幣的Omni協議發行方式不同，GUSD是基于以太坊的ERC20代幣，這也使得GUSD更加便于與占市場絕大多數份額的其它ERC20代幣進行去中心化的交易，這也是GUSD的一大優勢。

GUSD共包含6個智能合約，分別為ERC20Proxy、ERC20Impl、ERC20Store、PrintLimit以及2個獨立的Custodian合約，所有合約均由地址0x4c2F150Fc90fed3d8281114c2349f1906cdE5346創建。合約之間的相互依賴關系見下圖。

可以看出，GUSD的合約結構與其白皮書所描述的是一致的，各合約的功能如下：

1.ERC20Proxy合約：即白皮書中的Proxy合約，是GUSD對外提供服務的接口，所有功能均通過ERC20Impl合約實現。這個合約是唯一且永久不變的。

2.ERC20Impl合約：即白皮書中的Impl合約，實現了GUSD幾乎所有的功能，如發行、銷毀、轉賬等等。這個合約是可以升級的。

ERC20Store合約：即白皮書中的Store合約，實現了GUSD數據儲存功能，保存了所有賬戶的余額以及總發行量等信息。這個合約也是唯一且永久不變的。

3.PrintLimit合約：對發行量的上限進行管理，允許指定的賬戶提升或降低發行總量上限。簡而言之，GUSD可以無限增發。

4.Custodian合約：用于權限管理，所有需要權限的操作均通過Custodian合約來調用。在合約中設置了多種權限管理模式，如雙人控制、離線簽名、延時生效等。也就是說，Gemini公司可以隨時凍結賬戶甚至撤銷交易。

注意上圖最下方的地址0xd24400ae8bfebb18ca49be86258a3c749cf46853，這是極為關鍵的管理賬號，掌握了GUSD發行、銷毀、合約升級、權限管理等所有的核心權限，相當于Linux操作系統的root賬戶。該賬號一旦丟失或被盜，將會造成系統的崩潰。

另外，從技術角度來講，GUSD還具有以下幾點重大缺陷：

1.主賬戶權限過于集中，未進行分權治理，風險極高，是系統安全的瓶頸，會成為黑客和內部人員攻擊的重點目標。

2.未實現專門的監管接口，監管指令仍需通過主賬戶進行操作，無法防范Gemini公司作惡的情形。

3.發行過程未能實現雙人操作，如果能改為Gemini公司申請發行、托管銀行審核確認的方式則更能減少超發風險。

4.Custodian解鎖機制的回調函數過于靈活，萬一調用了錯誤的或惡意的合約函數，可能會對用戶資金造成損失。

現在，你還認為GUSD真的是美國政府“官方背書”的嗎？你還認為GUSD能挑起世界級金融災難嗎？事實上，就連所謂的“監管”，所謂的“合規”，不過也是：政府要審計賬戶的時候，必須要Gemini公司自己才能看，然后再匯報給政府，這跟掩耳盜鈴有什么區別呢。

無論是關于區塊鏈，還是關于加密貨幣，我們已經看過太多太多的“宏大論述”，但是卻很少有人愿意花10分鐘的時間去思考一下這些論述背后的邏輯是否正確。加密貨幣要想真正有價值，區塊鏈技術想真正從概念股變成藍籌股，需要的不是監管的放松和知名度，而是一個實實在在的應用。

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