加密貨幣:什么是儲備證明，它能重建信任嗎？

儲備證明是交易所試圖讓客戶放心的嘗試——但他們還有很長的路要走

FTX、Celsius、BlockFi、VoyagerDigital和Hodlnaut等平臺的崩潰讓中心化托管人深感懷疑——尤其是那些不直接從托管服務中獲得收入的人。那些仍在營業并仍然兌現提款的人需要一種方法來贏回信任并避免大量用戶外流。

為此，“儲備證明”概念已成為一種流行的工具。但它實際上是如何運作的，它能否提供保持托管平臺作為DeFi市場替代品所需的消費者信任？

什么是儲量證明？

儲備證明(PoR)試圖通過可驗證的審計實踐為集中式加密貨幣儲備提供公開透明度。它使用加密證明和公共錢包地址所有權驗證，并結合定期的第三方審計來公開證明中心化平臺擁有足夠的資產來匹配用戶存款。這種加密方法使個人用戶可以驗證他們的賬戶余額是否包含在證明中。

雖然該解決方案結合了區塊鏈技術的元素，但它仍然需要信任第三方審計師和評估任何鏈下資產的會計實踐。

為什么需要儲備證明？

托管交易所提供了重要的市場功能——為不愿或無法采取自我托管資產所需步驟的機構和散戶投資者提供渠道。雖然很明顯，儲備證明無法提供與基于區塊鏈的非托管平臺相同的透明度，但他們的支持者認為，提高透明度總比沒有好。

播客主持人：當下的孩子們或許知道比特幣是什么:播客節目“Magic Internet Money”主持人Brad Mills發推稱：“我在萬圣節糖果盒里放了一些價值100美元的Rise Wallet比特幣卡，捕捉到了一些隨機的‘不給糖就搗蛋’的人發現它們的瞬間。‘嘿哥們，我發現了比特幣！’我想這些孩子們或許確實知道比特幣是什么。”[2020/11/1 11:22:05]

當與公開且具有法律約束力的負債披露相結合時，用戶可以查看準備金證明以在鏈上驗證托管人是否有足夠的資產來支持第三方存款審計。客戶還可以很容易地發現資產是否被重新抵押，沒有得到一攬子資產的支持，或者是否被用于可能危及其可用性的其他高風險活動。

審計是如何進行的？

在審計期間，第三方審計員通過對用戶余額進行匿名快照來獲取準備金證明。它們通常是通過使用用戶的唯一ID對用戶的帳戶余額進行哈希計算得出的。然后，審計員將它們聚合到一個加密的Merkle樹中，該樹產生一個Merkle根——一個唯一代表所有用戶余額組合的加密哈希。

Merkle樹可以通過僅交叉檢查一些匿名余額和經過驗證的余額來驗證所有余額的準確性。例如，任何用戶都可以驗證他們的真實賬戶余額是否包含在樹中。他們需要：

散列他們的賬戶余額和唯一ID；和

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在Merkle樹中搜索它。

然后可以使用一系列這些驗證來證明整棵樹的準確性，而無需檢查每個單獨的樹。

最后一步是從保管人那里獲得數字簽名，證明他們控制著持有資產的鏈上地址。如果相關數字簽名的余額與從Merkle樹中獲得的余額相匹配，則審計員可以驗證該平臺是否保留了所有客戶資產的儲備。

儲量審計問題的證明

儲備證明會給用戶一種虛假的安全感。審計提供了平臺相關地址上持有的資產的概覽，但沒有披露公司對客戶的負債或義務。因此，一個平臺可以使用他們的準備金證明來表現得像一個自我調節和透明的參與者，而無需披露他們真正的償付能力風險。理想情況下，保管人應提供儲備證明報告和負債證明。通過這種方式，用戶可以確認公司的償付能力。

在FTX后果之后，許多加密平臺宣布他們將在未來發布儲備證明審計解決方案。與此同時，Crypto.com將其錢包余額發布到Nansen.io的儀表板上。此披露是該等式的一部分，但并不代表用戶在其平臺上的匿名余額。

Gate.io等其他平臺確實有一個PoR證明過程來驗證這個等式的另一部分。它的審計員Armanino定期對匿名用戶余額和交易所已證明的資金所有權進行快照。此過程的關鍵要素是初始快照。如果一個實體臨時為快照借入資金，那么他們可以讓自己看起來有償付能力，而實際上沒有必要的手段來完全支付潛在的提款。

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其次，包含平臺儲備金的地址并不總是公開披露。因此，無法驗證審計完成后資金是否仍然存在。即使交換地址在Nansan.io上公布，也無法驗證這些特定地址是否在審計中用于驗證帳戶所有權。并且由于這些快照僅包含特定時刻的用戶負債，因此發布的地址不能用于實時驗證償付能力。用戶需要相信審計師對相關資產的證明。

在Crypto.com公開其錢包地址的決定中，透露了2022年10月21日向Gate.io發送了320,000ETH。Crypto.com和Gate.io宣布交易錯誤，隨后資金被退回.許多人猜測這些資金被用來充值Gate.io的賬簿，然而，該交易所通過聲稱他們的最新快照是在2022年10月19日完成的，即錯誤轉移的前兩天，揭穿了這一說法。

如果平臺能夠實時證明賬戶余額、可驗證的錢包地址和具有法律約束力的責任披露，那么許多對跨平臺串通的擔憂就可以得到緩解。

儲量證明公司

鑒于FTX的消亡，集中交易領域的許多參與者和其他參與者迅速建立了儲備證明計劃。每個儲量證明計劃的細節往往各不相同，采用了許多不同的方法。

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1.雷登

總部位于加拿大的比特幣借貸平臺Ledn通過Armanino實施儲備證明計劃。該計劃于2021年1月啟動，使Ledn成為第一個提供透明度的借貸平臺。

Ledn用戶可以通過使用其賬戶儀表板上的儲備證明部分或訪問Armanino的貸款平臺信任瀏覽器來確認公司是否將他們的資產添加到最近的Ledn審計中。Ledn還會在每半年進行一次儲量證明審計后定期在其博客上發布公告。

2.力索

Nexo于2018年推出，為用戶提供了一個平臺，可以通過他們的加密貨幣賺取利息或使用他們的加密貨幣作為抵押品獲得信貸額度。2021年9月，Nexo還與Armanino合作推出了儲量證明計劃。Nexo用戶可以在他們的賬戶上找到實時認證功能。此外，他們可以在Armanino的網站上查看公司的PoR，并可以選擇下載最近證明期的賬戶報告。

3.海妖

Kraken于2011年推出，是領先的加密貨幣交易所之一，開創了儲備審計證明。該平臺于2022年2月啟動了PoR計劃，承諾每半年提供一次有關客戶資產價值的更新。

Kraken利用Merkle樹功能在用戶帳戶上實現了一個“審計”按鈕。因此，用戶可以很容易地從他們的賬戶中驗證Kraken在最近的PoR審計中包括了他們的錢包余額。用戶還可以獲得他們的審計記錄ID，以根據Kraken審計員維護的數據庫對其進行驗證——該交易所也使用Armanino。最后，用戶可以從Kraken的儲備證明頁面訪問技術細節，重建Merkle樹以驗證其余額。

聲音 | 周鴻祎：沒有什么系統是不能攻破的，區塊鏈系統亦然:在《吳曉波頻道十年二十人》第2018-07-04期中，奇虎360公司董事長作為嘉賓出席。對于區塊鏈，周鴻祎也表達了其“質疑”，提出當區塊鏈的系統不夠安全時，會“打擊整個行業的信心”。周鴻祎得出經驗，沒有不能攻破的系統，無論多完美的系統，只要它設計得足夠復雜，便一定存在漏洞。“越復雜，漏洞越多。”[2018/7/6]

4.比特幣交易所

加密貨幣交易所BitMEX于2021年8月推出了基于儲備證明的系統。該平臺也是為數不多的提供其負債可見性的平臺之一。它允許客戶確認BitMEX具有償付能力，并且始終持有比欠客戶更多的資產。

在為用戶發布前端功能以驗證他們的余額是否包含在正在進行的審計中之前，BitMEX目前為精通技術的用戶提供了一個全面的指南來獨立審計交易所的余額。BitMEX還定期發布有關其儲備狀況的社交媒體更新。

5.Gate.io

Gate.io是另一個采用儲備證明的加密貨幣交易所。該公司于2020年8月與Armanino合作發布了第一次審計，第二次審計僅在2022年10月發布。

用戶可以在Gate.io的儲量證明頁面或Armanino的網站上找到最新的審計報告。用戶還可以使用Gate.io賬戶上可用的哈希ID來驗證他們的余額。

許多交易所正在努力將儲備證明標準引入其運營中。其中包括：

b安

Crypto.com

庫幣(即將推出)

Poloniex

Bitget

huo幣(即將推出)

OKX

如何核實公司的儲備金？

實施儲量證明程序使任何人都可以更輕松地驗證公司的儲量。最直接的步驟之一是下載交易所第三方審計師發布的最新審計或鑒證報告。

或者，如果托管人使用Armanino作為其審計員，用戶通常可以通過訪問他們的TrustExplorer頁面來驗證公司的儲備。在每個公司的儀表板上，可以驗證個人余額或查看公司儲備的當前狀態。

如果用戶在技術上有經驗，他們可以通過重構交易所提供的特定Merkle樹節點哈希來獨立驗證儲備。另一種選擇涉及下載他們的開源儲備證明軟件并在他們的計算機上運行提供的命令。

最后，加密貨幣數據提供商Nansen.ai還提供了一個儀表板，顯示交易所擁有的地址余額。每個交易所的儀表板都顯示相關地址、加密資產和交易歷史。

經常問的問題

哪些資產可以被視為儲備？

被視為儲備的資產是那些具有強大流動性的資產。換句話說，交易所及其客戶可以在發生危機時迅速出售資產。回想一下，倒閉的FTX交易所持有大量FTT代幣儲備——流動性很差。

因此，最好的儲備資產包括比特幣、以太幣，以及穩定幣如泰達幣、美元硬幣、幣b安美元和戴。盡管交易所可能會根據用戶存款持有其他加密貨幣的部分儲備，但投資組合的很大一部分必須包括硬質、高流動性資產。

什么是儲備證明證明？

儲備證明證明是對集中式加密貨幣交易所或借貸平臺持有的余額的實時或定期審查。證明通常由第三方會計師事務所提供，Armanino是大多數加密服務提供商的首席審計師。

實時證明提供每天多次更新的見解。另一方面，定期證明每月、每季度、每半年或在托管人指定的任何不同時間表上發布。

審計師是否有必要審查準備金？

與傳統金融機構一樣，審計師必須審查準備金，因為他們使用行業認證的會計準則并提供第三方確認。因此，用戶可以依賴保管人的自我評估以外的東西，這些東西很容易被歪曲或偽造。

同時，個人用戶也應該可以選擇以加密方式驗證儲備。托管人通常會提供獨立驗證所需的所有文件和工具。

P2P交易所需要公布準備金余額嗎？

如果P2P交易所以托管方式運營并在交易期間持有用戶資產，則需要公布儲備余額。然而，其他P2P平臺，如去中心化交易所和借貸平臺，不需要公布用戶余額，因為這些在區塊鏈上是公開的。

還需要監管嗎？

采用儲備證明標準是一種自我監管形式，可以增強用戶對中心化平臺和行業的信心。但是，可能仍需要政府法規，例如對加密貨幣保管人實施許可和強制執行高級安全措施，以實現最高級別的信任。隨著時間的推移，結合這兩種形式的監管可以使加密貨幣行業對散戶和機構投資者來說更加安全。

有儲備證明的加密貨幣市場前景

如果保管人向用戶充分披露這種自我監管的風險，那么加密貨幣行業可以從采用儲備證明標準的保管人中獲益匪淺。如果該行業成功實施通用問責制標準，此舉可能會避免經常因Mt.Gox、Cryptopia、QuadrigaCX和FTX等中心化平臺崩潰而導致的挫折。

在交易所和穩定幣發行人必須定期證明其儲備的世界中，用戶將使用提供最高程度資金安全的產品。從長遠來看，更安全的生態系統將吸引更多投資者，并為更多機構資本流入加密市場提供跳板。

今天的分享到此結束了，非常感謝各位朋友們百忙之中抽出時間來看這篇文章，希望文章對你有幫助，可以關注我和給我留言評論，一起交流

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