來源/LongHash
雖然近幾年投資以太坊變得越來越簡單,但考慮到加密貨幣轉移的安全問題,很多投資者還是不太愿意使用Coinbase和Kraken等現貨交易所。冷錢包太過難用,交易所存幣風險太高等,而ErisX這類受監管的以太坊期貨市場又不是廣大投資者都能用的。
因此,灰度以太坊信托迅速崛起為投資者購買以太坊的新選擇。不幸的是,由于其產品是由儲備的ETH支持,這種信托就存在一個缺點:與現貨市場的價格相比溢價巨大。
灰度以太坊信托基金是什么?
灰度以太坊信托基金是一個可公開交易的投資工具,由以太坊支持、DigitalCurrencyGroup的灰度投資公司運營。灰度投資最有名的是灰度比特幣信托基金,共持有流通總量近2%的比特幣。
KingData監控:灰度LTC基金減持107.86枚萊特幣:據KingData數據顯示,灰度LTC基金減持107.86枚萊特幣,基金持倉總規模變為157.44萬枚LTC。(注:灰度暫未開放贖回,小幅減持或因每股含幣量微調、扣減管理費所致。)[2021/9/17 23:30:53]
目前該信托的每股份額都有約0.094ETH支持,不過由于灰度基金每年會收取2.5%的手續費,這個數字會逐漸下降。因為這家數字資產管理機構尚未獲得向客戶提供贖回機制的批準,所以對應份額無法用來贖回信托中的以太坊。
自2019年5月灰度獲得美國金融業監管局的批準后,場外交易市場就上架了代號為“ETHE”的信托份額。信托份額上市之后,“所有”個人與機構投資者都可以投資以太坊,這種方式要比現貨市場更安全、更容易。
BlockFi增持1190萬股灰度BTC信托 總資金量達17億美元:加密資產借貸平臺BlockFi披露稱,其當前持有17億美元的灰度比特幣信托(GBTC)。而BlockFi目前持有的3610萬股GBTC股票,比去年10月其首次披露的2420萬股增加了1190萬股。此前2月9日消息,BlockFi宣布已正式啟動新的比特幣信托。(CoinDesk)[2021/2/13 19:38:44]
灰度信托的以太坊存放在Coinbase托管所,這家托管機構在紐約注冊并配有保險。ETHE也是投資者通過IRA或者401(k)等養老賬戶正式獲得以太坊的唯一途徑。
ETHE溢價隨著以太坊需求增加而增加
隨著以太坊的需求越來越高,以及整個加密貨幣市場的逐漸回暖,ETHE的價格在最近幾周飆升。該信托的需求也相當高,根據Tradingview的數據,截至6月4日,ETHE的價格自2019年初以來上漲了600%。而同期以太坊才漲了約50%。
灰度BTC信托增持4006枚 ETH信托持倉量減少605枚:美東時間12月21日,灰度信托持倉數據變化如下:
灰度BTC信托持倉量增加4006枚(+0.7%),總持倉量為576650 BTC;
灰度ETH信托持倉量減少605枚(-0.02%),總持倉量為2939133 ETH;
灰度BCH信托持倉量減少46枚(-0.02%),總持倉量為225192 BCH;
灰度LTC信托持倉量增加41130枚(+4.22%),總持倉量為1016028 LTC;
灰度ETC信托持倉量減少3029枚(-0.02%),總持倉量為12281989 ETC。[2020/12/22 16:02:13]
在6月4日交易結束時,場外價格顯示該信托每股價格達到史上最高239.5美元。而與此同時,分析師CeterisParibus觀察到,Coinbase上的以太坊也就241.48美元。
對沖基金Three Arrows Capital持有灰度投資比特幣信托總量的6.26%:對沖基金 Three Arrows Capital 稱其持有灰度投資比特幣信托(GBTC)的21,057,237股,占據GBTC總量的6.26%,價值超過2萬枚比特幣。此前報道,截至5月28日,比特幣第三次減半后,灰度投資旗下比特幣持有量增加近5.56%。同期,灰度投資增持的比特幣數量為同期礦工開采的比特幣總量的150%。[2020/6/11]
每股ETHE對應約0.094ETH,也就是說,場外ETHE的買家實際支付的價格是該資產凈值的近1000%。具體溢價變動可以參考下圖,其與以太坊之間的差距達到全年來的最高點。
目前尚不清楚為什么溢價會如此之高:如果購買與以太坊單價等值的ETHE份額,那就意味著投資者實際購買以太坊的價格為$2,500。
由于這是能夠通過稅收優惠賬戶投資以太坊的唯一渠道,散戶投資者并不介意有溢價。不過,也可能存在信息差異,導致投資者以為自己購買的ETHE與背后支持的ETH比例為1:1。
對那些在頂點購入的投資者來說就不太妙了,場外的ETHE可能已經在醞釀一波下跌。
溢價可能不會持續
不過,讓散戶高興機構發愁的是,這個溢價可能不會持續太久。
雖然ETHE在二級市場交易,但其份額是通過私募流程發行的,只有合格的投資人可以參與。根據美國法律的定義,這里“合格的投資人”是指個人或實體的凈資產不少于100萬美元,或者年收入達20萬美元。而機構也是合格的投資者。
在這些輪次中,投資者可以按照ETH現價購買ETHE份額,但必須將持有的份額鎖定一年。鎖定期能夠防止套利者購買灰度發行的ETHE之后,在二級市場賣掉,以此賺取差價。
不過,合格的投資者如果想要走長線,依舊可以從溢價中獲利。
根據CeterisParibus發表的關于該以太坊信托的分析報告顯示,在未來7周的時間內,有價值逾5000萬美元的ETHE份額鎖定期將到期。到10月底將解鎖7500萬美元,到2020年底將解鎖1億美元。
只要持有這些份額的人想,他們就可以在二級市場清算獲利,賺取一年前所支付的價格與二級市場ETHE現價的差價——要知道現在溢價可是相當大的。
但與此同時,大量信托份額也可能會涌入市場,導致二級市場ETHE的價格大幅下跌。
根據OTCMarkets的數據顯示,這家提供ETHE交易的交易所可供買賣的流通份額為493812股,僅占流通總量13702400股的2.5%。
考慮到該信托持有著價值3.9億美元的份額,預計先解鎖的5000萬美元將大大增加流通量。假設需求保持不變,供應量的大量增加將導致ETHE的價格下跌。正如TheBlock的LarryCermak解釋的那樣:
“到本月底,大量份額將被解鎖,ETHE的價格將暴跌。換句話說,散戶將被徹底摧毀,且無路可逃。”
需要其他投資場所
雖然投資者可以利用灰度信托與ETH之間的高額溢價,但這一市場的活躍也正強調了對其他可替代的安全投資渠道的需求。
對于因為怕煩而不想使用現貨交易所,但依舊想要以正價購買以太坊的人來說,一只受美國監管的交易所交易基金似乎是最佳選擇。但就目前的情況來看,由于擔心市場操縱且缺乏監管,就連比特幣都尚未擁有ETF。
LongHash,用數據讀懂區塊鏈。
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盡管重新引入了生態系統第2層解決方案協議Shibarium,但SHIB價格仍處于虧損狀態。在遇到可擴展性問題后,ShytoshiKusama領導的開發人員將主網下線,隨后又切換至私有模式.
1900/1/1 0:00:00作者/KyleTorpey 來源/LongHash 隔離見證主要是為了提高比特幣閃電網絡的工作效率而開發的漏洞修補方案。然而,這個方案也有效地改善了比特幣區塊大小的限制問題.
1900/1/1 0:00:00“P2E的解決方案就是根本沒有它”隨著Arbitrum生態發幣預期臨近,Arbitrum生態的發展也爆發出了巨大的潛力.
1900/1/1 0:00:00來源/LongHash 截止12月2日,比特幣現貨價格從年最低價約3782美元上漲至約19880美元,刷新歷史新高.
1900/1/1 0:00:00你不知道你,所以你是你,如果你知道你,你就不是你。多數人一輩子碌碌無為的根源就在于此,很多人無論是生活還是交易,感覺到自己過的不好,日子艱難,但始終不知道問題出在了哪?其實根源在于,沒有看透規律.
1900/1/1 0:00:00作者/AndyHao 來源/LongHash 加密愛好者已經開始拿2017年的牛市與2019年的價格上漲做比較了。但今年的走勢與2017年幣價如火箭般躥升的情況實則截然不同.
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