加密貨幣:投資不迷茫！一文帶你了解火力全開的收益農耕！

收益農耕已經席卷了加密貨幣行業，成為2020年DeFi的基礎概念，并且可能遠遠超出此范圍。這股熱潮始于Compound，并于2020年6月首次啟動這一投資機制。盡管收益農耕仍是一種利基策略，但它的普及程度正在加速增長。PlatinumSoftwareDevelopment公司的專家們對目前的收益農耕狀況進行了深入分析，并準備分享他們的主要發現和見解。

什么是收益農耕?

在DeFi生態系統中，收益農耕或流動性挖礦是用戶賺取被動收入的一種新方式，基本上是通過用他們現有的資產賺取更多的加密貨幣。一個人不僅可以賺錢，還可以賺錢以換取參與DeFi應用程序。

以下是收益農耕的工作原理。被稱為流動性提供者的用戶將其加密貨幣資產添加到某個DeFi平臺的智能合約(流動性池)中。為此，他們將會獲得一種代幣形式的獎勵。

目前，由于獎勵通常也屬于以太坊生態系統，因此通常在以太坊區塊鏈及其ERC-20標準上執行收益農業。然而，隨著對收益農耕需求的增長，這種情況在未來可能會發生變化。Platinum公司相信，在某個時刻，收益農耕戰略將轉向與區塊鏈無關的方向發展，并會得到其他類型的區塊鏈的支持。

隨著Compound及其COMP治理代幣分配系統的推出，作為一種投資策略的收益農耕開始流行起來，該系統為Compound借貸的貸款人和借款人提供了高額回報。在該計劃于2020年6月實施之前，按其智能合約鎖定的總價值計算，Compound是第二大DeFi應用程序。在上線一天之內，Compound超過了MakerDAO，COMP成為DeFi代幣中市值的代幣。

卡塔爾駐歐洲、俄羅斯、土耳其投資局CIO：卡塔爾投資局現在沒有直接投資加密貨幣:5月24日消息，卡塔爾駐歐洲、俄羅斯、土耳其投資局CIO表示，從長遠來看，加密貨幣市場太龐大了，不能忽視，但卡塔爾投資局現在沒有直接投資加密貨幣。（金十）[2022/5/24 3:38:34]

許多DeFi協議都以Compound為例子，在各自的生態系統中引入了收益農耕活動。其中包括Yearn.Finance、Curve.Finance，Synthetix，Balancer，Sushi。

與通常的年收益率為10%的DeFi存款策略不同，收益農民可以期望更高的回報，每年可達到100%的年化收益率。然而，在收益農耕的背后存在著很多的復雜性和巨大的風險。為了尋找超高收益，用戶通常需要頻繁地將他們的資金從一個DeFi協議轉移到另一個協議。同時，這需要深入的分析技巧、持續的監控和對市場的反應，即使是最微小的變化都要做出快速的反應。

通過對加密貨幣和DeFi市場的多種來源分析之后，我們在這里描述了收益農耕的關鍵特征——產量和年化收益率、流動性提供者、農民的行為模式、突出的趨勢以及需要注意的信號。

PlatinumSoftwareDevelopment公司的這些見解可以幫助您完善當前和未來的收益農耕的策略。

市場概述

根據CoinMarketCap數據，截至2020年10月3日，收益農耕的流動性池鎖定價值超過49億美元。整個DeFi市場鎖定的總市值為109.4億美元。

債券之王：比特幣只適合動量投資者:金色財經報道，DoubleLine Capital首席執行官、“債券之王”Jeffrey Gundlach在接受采訪時表示，我認為很多美聯儲官員、經濟學家和投資者都不欣賞經濟在越來越低的利率下不斷倒退的事實，所以我認為美聯儲只要加息四次，你就會開始看到大量的衰退信號。關于比特幣，Gundlach強調，在目前，我建議不要購買比特幣，也許你應該在25,000美元時買入。債券符合我的投資文化，我不是動量投資者，事實上我是一個反動量投資者，我認為比特幣只適合動量投資者。[2022/1/14 8:49:18]

這意味著，在DeFi鎖定的資產中，有近一半涉及收益農耕。

平臺排名

五大主要的流動性池如下:

Uniswap：其鎖定總價值為17億美元，據流動性池和加密貨幣對的不同，年利率的范圍從23.82%(ETH/WBTC)到33.85%(ETH/DAI)，但無常損失很高。

Curve：該基金鎖定的資金總額也超過了10億美元。Curve的年利率比Uniswap要低得多，從每年5.80%到15.99%。

Sushi：TVL接近3.1億美元，而年化率的年增長從17.07%到令人難以置信的109.24%(針對YAMv2-ETH交易對)。就像Uniswap一樣，無常損失也很高。

Yearn.Finance：它鎖定的總價值幾乎是Curve和Uniswap的三倍，大約為3億美元。Yearn的用戶可以獲得的年收益率從0.05%(對于aLINK代幣)到13.29%(對于真實的USDT穩定幣)。

SBI子公司向Sygnum投資3000萬美元:2月17日消息，持有瑞士銀行業牌照的Sygnum周二表示，已從SBI的子公司SBI Digital Asset Holdings獲得3,000萬美元的投資，這將用于幫助SBI擴大客戶群并拓展新的市場歐洲和亞洲，截至2021年1月，該公司的資產已超過5億美元。（CoinDesk）[2021/2/17 17:23:31]

Harvest：這個資金池池的總價值鎖定為1.7億美元。其用戶的年收益率為23.04%-106.82%。

在加密貨幣持有人中拓展收益農耕

根據Coingecko在2020年8月至9月進行的一項收益農耕調查，23%的受訪者在過去60天(即7-8月)參與了收益農耕，這是四分之一。這是流動性挖礦從利基現象轉變為一種在加密貨幣用戶中穩定、廣泛采用的投資策略。

從地域角度來看，大部分農民來自歐洲(31%)、亞洲(28%)和北美(18%)。這種分布是非常合乎邏輯，并且是預期的，因為這些特定地區是加密貨幣和DeFi運動的主要驅動力。

農民的動機和策略從長遠來看，流動性挖礦協議提供了治理代幣。治理代幣是一種代幣，使持有者有權影響有關其協議，產品開發和路線圖的決策，從而影響治理參數的本質變化。然而，Coingecko的研究表明，大多數農民對治理或項目本身并不感興趣，他們主要關心的是他們的資產和利潤。

動態 | ConsenSys Ventures和Tachyon已投資40家加密貨幣和區塊鏈初創企業:ConsenSys Ventures和其加速器Tachyon現已投資超過11個子類別的40家加密貨幣和區塊鏈初創企業。（The Block）[2019/5/7]

如圖所示，絕大多數受訪者認為自己的利益是參與收益農耕的主要動機；54%的用戶打算參加；而32%的農場要出售。其次，只有11%的農民對治理機會感興趣。

農民的風險意識

流動性挖礦提供了高利率，這使得這種投資策略對投資者和投機者都有利可圖。與此同時，收益農耕也涉及巨大的風險，與2017年ICO暴漲所帶來的風險非常相似。

以下是與流動性挖礦相關的最常見風險:

協議攻擊。持有者借出的資產“存儲”在協議中的一個智能合約，它是一個軟件。黑客總是在尋找新的方法來利用代碼中的漏洞，并竊取加密貨幣。

加密貨幣市場操縱。當用戶將加密貨幣添加到任何協議中，然后再借回來時，基本上，他們就會擴大對這種代幣的需求，并使其價格上漲。

過于復雜的策略。我們已經概述了，為了使收益最大化，農民經常將他們的資產從一個DeFi應用程序轉移到另一個。任何錯誤都可能使用戶損失到目前為止所獲得的全部利潤。

機構規定。安全代幣、DeFi和加密貨幣是政府和金融機構之間無休止的爭論主題。他們的立場和所采取的政策可以決定收益農耕的成敗。

動態 | 投資公司MAMF Ventures宣布將其投資組合公司的所有權證明移至區塊鏈:據Prweb消息，硅谷投資公司MAMF Ventures宣布，將其投資組合公司的“所有權證明”(POO)移至區塊鏈。該公司還宣布，加州通信公司(California Communications)創始人兼首席執行官拉姆?切拉穆圖(Ram Chellamuthu)將加入該公司，成為其風險投資合伙人。[2018/9/27]

令人擔憂的是，Coingecko的數據顯示，盡管總體上采取了謹慎的方法，但很大一部分農民對流動性挖礦相關的風險了解的甚少，他們都把高回報放在首位。

特別是，有40%的受訪者不知道如何檢查智能合約中是否存在安全漏洞或欺詐信號，而近三分之一(33%)的受訪者不知道無常損失意味著什么。

收益農耕還在繼續

高回報是吸引投資者和投機者進入流動性挖礦市場的關鍵激勵因素。與此同時，以太坊網絡的高額GAS費和多重風險可能會讓那些小的或沒有經驗的玩家望而卻步。這個假設是真的嗎?

出乎意料的是，似乎我們正在重復ICO炒作期間的相同情況。

盡管存在許多麻煩和潛在風險，大多數DeFi參與者(70%的Coingecko受訪者)強烈打算繼續挖礦，而25%的人仍持懷疑態度。

這意味著只有5%的參與者明確表示，他們將停止參與流動性挖礦。

DeFi的風險投資

收益農耕的風險投資有望成為DeFi領域的一線希望，它擴大了該行業，吸引了金融資本和新參與者進入該領域。來自硅谷的風險投資者已經表達了他們的興趣。

比如，FrameworkVentures的聯合創始人MichaelAnderson就投資了Chainlink(2017年作為天使投資者)和Synthetix(2019年投資380萬美元，購買500萬枚SNX代幣)。

硅谷VCl基金ParaFiCapital通過向開源借貸協議Aave投資450萬美元，專注于去中心化金融和區塊鏈。截至今天，Aave是世界上領先的DeFi借貸協議之一。該平臺最主要也是最具創新性的功能是“閃電貸”，用戶可以在不需要任何擔保的情況下，即時、輕松地借到錢。Aave還與Uniswap集成，成為第一個支持USDT的DeFi協議。

在2019-2020年期間接受資助的其他協議包括InjectiveProtocol籌集了280萬美元，FinNexus籌集了一筆金額未公開的金額，Hedget籌集了050萬美元，Alpha5籌集了150萬美元，Serum籌集了100萬美元，并且名單還包括VegaProtocol，Futureswap，MonteCarloDEX，StrikeProtocol，Auctus，HegicOption，Primitive，PodFinance等。

DeFi開發的現狀

隨著DeFi的普及(從2019年第二季度到2020年第三季度增長了1000%)，越來越多的金融服務公司希望擁抱區塊鏈，并從傳統的金融設置轉向去中心化的生態系統。反過來，這就產生了對此類服務和平臺提供商的高需求，即能夠構建和交付復雜的企業級DeFi解決方案的IT公司。

DeFi開發的市場尚未成熟，原因很容易解釋。區塊鏈公司需要在以下方面擁有深厚的知識和多方面的專業知識：建立去中心化的交易所和dApp產品、代幣化、非托管協議的部署、DeFi資產管理等等。

現在你可能認為不可能找到可以構建DeFi解決方案的合作伙伴。盡管如此，這樣的供應商確實存在。AntierSolutions,DeFiSolutions,Technoloader，當然還有PlatinumSoftwareDevelopment公司。

總結

我們對加密貨幣領域的最新動向進行了簡短而深入的研究，即收益農耕或流動性挖礦。

讓我們概括一下關鍵的結論:

收益農耕是一種高回報的投資策略(最高可達100%年化收益率)，在COMP治理代幣啟動其分配系統后，這種策略經歷了極端的炒作。在某種程度上，流動性挖礦的流行程度類似于2017年ICO的狂熱。

收益農耕流動性池的鎖定價值已接近50億美元，因此農業和挖礦業可能還會進一步增長。

流動性挖礦的主要平臺有Uniswap、Curve、Sushi、Yearn.Finance和Harvest。

收益農耕不再是小范圍用戶所知的現象。它正逐漸成為加密貨幣持有者廣泛采用的投資策略。大部分農民來自歐洲、亞洲和北美。

盡管流動性挖礦通常涉及到治理代幣，但用戶對治理和投票不是很感興趣。高收益仍然是他們從事收益農耕的主要原因。

收益農耕帶來了巨大的風險，涉及到黑客攻擊、監管和策略的整體復雜性。它要求農民有經驗，反應迅速，對任何變化都很敏感。然而，很大一部分農民仍然不了解相關的風險。

收益農耕將繼續存在。為了尋找巨大的利潤潛力，大部分用戶未來不打算放棄收益農耕。

流動性挖礦需求日益增長，吸引了風險投資者進入DeFi平臺。Synthetix、Chainlink、Aave、InjectiveProtocol等都獲得了風險投資。

盡管已經存在強大的競爭者，但DeFi軟件開發公司的市場尚未形成。PlatinumSoftwareDevelopment公司就是其中之一。

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