比特幣:TI 視界｜市場觀察：投機者損失慘重，市場進入下跌區間

近90日數字資產市場走勢，截至5月14日17：00。來源：tokeninsight.com

“50,000美元以下的比特幣”與“4,000美元以下的以太坊”

在比特幣邊際收益率持續走低的當下，任何對其價格的打擊，恢復起來都是緩慢的。

作為比特幣最大的支持者之一，馬斯克的言論對于數字資產的影響力舉足輕重。在比特幣再一次達到57,000-58,000美元的關口，馬斯克宣布“因環保原因”放棄對比特幣支付的支持引發了市場的恐慌。5月12日，比特幣在Coinbase交易所一度下跌至48,500美元左右，人們再一次買到了“50,000美元以下的比特幣”。截至5月14日17：00，比特幣價格回升至50,000美元以上，但相較于以前，價格修復的速度慢了許多。

Mati Greenspan 加入 WUBITS 擔任高級顧問:金色財經報道，根據一份新聞聲明，Mati Greenspan 已加入 WUBITS 擔任高級顧問。Greenspan將就如何加速其用戶采用和新興市場趨勢向web3 社交平臺提供建議。

WUBITS 的一位高管 Albert Mashadev 表示，格林斯潘加入團隊將幫助團隊“使用 Web3 和 WUBIT 的創新加密內容貨幣化模型加速 SoFi（社會金融）的發展”。（cryptoslate）[2022/8/12 12:20:05]

近30日比特幣價格變動，來源：tokeninsight.com

比特幣買盤的動力缺乏可能是一個重要原因：時至今日，比特幣的持有收益邊際遞減效應明顯，而在投機情緒遍布的現有市場下，投資者持有現貨更多的用途為避險，而非投資。為追求可觀收益，投資者往往選擇以太坊或者其他非主流數字資產，以及永續合約等衍生品，而非比特幣現貨。

Ripple和NFT Pro合作將推出Ducati NFT:金色財經報道，金融科技公司周二Ripple宣布與意大利公司Ducati的摩托車制造部門Ducati Motor Holding和NFT PRO合作，推出Web3計劃并使用XRP賬本(XRPL)使杜卡迪NFTs成為現實。

杜卡迪表示，“即將到來的 Ducati 項目將使用Ripple部署，Ripple是領先的區塊鏈合作伙伴，提供超快速、低成本的技術支持。（cryptoglobe）[2022/7/14 2:13:09]

近30日內，主要比特幣交易所凈流出資金達12.5億美元，以0.1-1個比特幣左右持倉的小額投資者為主。而隨著比特幣價格下跌至50,000美元以下，大額交易相關資金又開始重新呈現流入趨勢。

近30日比特幣流入/流出情況，來源：tokeninsight.com

COTI Network成立投資基金COTI Ventures:3月22日消息，區塊鏈金融生態系統COTI Network宣布成立投資基金COTI Ventures，該基金打算通過從COTI和創始人自有資金中獲得1000萬美元的初始預算，來投資股權、代幣以及與COTI生態系統相關的初創公司。COTI Ventures在近期進行的兩項投資是Cardano生態DEX Wing Riders和Ada Swap。（medium）[2022/3/23 14:12:13]

目前，0.1個比特幣以下的投資者成為了比特幣現貨的投資主力。近一個月來，資金一直在不斷向小額賬戶流動，而較大額度持倉流出明顯，投資者似乎正在將比特幣換成其他收益系數更高的投資標的。

近24小時內比特幣現貨資金流入/流出情況及實時大額成交情況，來源：tokeninsight.com

聲音 | Mati Greenspan：BTC年末價格尚無法準確預測，大概率在100美元到100萬美元之間:5月13日，eToro分析師Mati Greenspan發推稱：這事真有意思——幾個月以來，每個人都在問下一次牛市何時到來。現在牛市真的來了，大家又都想知道為什么。有推特網友發問：你認為比特幣今年年末大概會到什么價格？Greenspan回應稱：“100美元到100萬美元之間，不過（比特幣）過去的表現并不能指向未來的結果。這不是交易建議，以上預測可能性為90%。”[2019/5/13]

資金的一大去向是以太坊。從價格曲線看，以太坊的邊際收益依然在增加，盡管不如各路投機通證擁有離譜的高收益，但作為一種主流數字資產，其近期的表現對于各路投資者的吸引力無疑是巨大的。

近90日以太坊價格變動，截至5月14日18：00，來源：tokeninsight.com

聲音 | Mati Greenspan：XRP風頭正盛是贏在了社交媒體上:日前推特用戶向eToro分析師Mati Greenspan詢問：“你能解釋一下為何XRP現在炒作如此之盛嗎？推特情緒已經完全轉向了XRP”。對此Greenspan回復道，XRP基本上是贏在了社交媒體上。此前消息，XRP現已取代ETH成為市值排名第二的加密貨幣。[2018/11/19]

以太坊資金流入與流出情況，截至5月14日18：00，來源：tokeninsight.com

近一個月以來，以太坊上流入的資金已經高達59.3億美元，從小額到大額均出現了明顯的買入流。而截至5月14日18：00，各大主要交易所均出現了大量40萬美元以上的買入多單。

以太坊大額交易變動情況，截至5月14日18：00，來源：tokeninsight.com

與現貨相比，衍生品投機者是本次市場動蕩的主要受害者：大量投機者在本次動蕩中爆倉，從成交量看，爆倉規模不輸于2月23日機構做空時的規模。

數字資產市場近90日成交量變動，來源：tokeninsight.com

Deribit交易所比特幣期權與期貨實時清算量，截至5月14日18：00，來源：gvol.io

與比特幣相比，以太坊衍生品受到的沖擊明顯較小。除5月11日出現了一次規模較大的清算潮外，其他時間并未出現明顯的清算記錄，展現出以太坊較為良好的市場信心及抗沖擊性。

Deribit交易所以太坊期權與期貨實時清算量，截至5月14日18：00，來源：gvol.io

投機情緒到達高峰，下跌區間或將持續

非主流數字資產通證方面，SHIB引領著整個市場的情緒。隨著這種DOGE的準分叉通證在一周內上漲812.29%，市值達到80.3億美元，市場的投機情緒也隨之達到了又一個新高峰。盡管市場利空持續，SHIB的相關交易依舊如火如荼，日成交量保持在50億美元以上。

近7日SHIB市值變動，來源：tokeninsight.com

高漲的投機情緒下，主流數字資產的下跌趨勢可能仍將繼續持續整個周末。波動率差數據顯示，盡管比特幣波動率差有所減小，但依然為正，表明市場依舊處于過熱狀態；而隱含波動率的下調也顯示出專業投資者對于市場未來表現的隱憂。以太坊的波動率差數據亦顯示出類似信息。

近30日比特幣期權歷史波動率與隱含波動率變動，來源：gvol.io

近30日以太坊歷史波動率與隱含波動率變動，來源：gvol.io

然而，下跌區間中，周交易數據也顯示出數字資產市場發生的一些深層轉變。本周以太坊現貨總交易量超過比特幣290億美元，如此大的差距在數字資產歷史中少見。以太坊的高收益與DeFi的發展終于于成交量之中體現出來，同時，僅以太坊DeFi市場的總鎖倉量，也已經于本周突破1000億美元；而從市值上看，比特幣占數字資產市場的比例已經下降至40.7%，而以太坊則上升至19.8%，接近五成。

上述信息意味著，在分析數字資產市場的走勢中，以太坊將會擁有更大的話語權，依靠比特幣相關要素判斷市場走勢的時代已經一去不返；投資者面臨的市場，將會更加復雜多變。

本周主流數字資產現貨與永續合約成交情況，來源：tokeninsight.com

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