Chain:儲備金證明引發熱議 被視為預防FTX事件的有力措施

由于價值數十億美元的數字資產無法兌付，日前上周行業頭部加密交易平臺FTX破產。受此事件波及，對中心化交易平臺的批評愈發熱烈。大量批評指出，中心化交易平臺并不能安全托管用戶資產。

這也引發了對潛在解決方案之一——「儲備金證明」。

目前全球交易量最大的加密交易平臺Binance已經公開了其錢包資產余額并表示它計劃在「接下來數周」進行POR資產快照。而其他交易平臺，如Gate.io,KuCoin,Poloniex,Bitget,Huobi,OKX,Deribit和Bybit也不甘落后，紛紛做出承諾。

POR是一個審計持有資產的技術。Stablecoin發行方，如Paxos能夠使用它證明自己發行資產的錨定儲備。加密交易平臺如BitMEX則可以用它證明用戶資金安全。

Circle將87億美元USDC儲備金轉移到回購協議以免受美國政府違約影響:金色財經報道，穩定幣發行商Circle正在重新平衡支持300億美元USDC的儲備金，因為它為美國政府債務違約的風險做準備。根據該基金的網站，由全球投資管理巨頭貝萊德管理的Circle儲備基金，截至5月16日，在投資組合中增加了87億美元的隔夜回購（回購）協議。所謂的三方回購協議涉及法國巴黎銀行、高盛集團、巴克萊銀行和加拿大皇家銀行等銀行巨頭。

Circle發言人在一份說明中表示，雖然這個計劃已經進行了很多個月，但納入這些高流動性資產也為USDC儲備提供了額外的保護，以防萬一出現美國債務違約的情況。[2023/5/18 15:10:13]

去中心化預言機網絡Chainlink的聯合創始人，SergeyNazarov在一次采訪中對CoinDesk表示：「如果能夠在資產負債表上提供更高透明度，用戶的信任本是一個很好解決的問題。我們已經在使用儲備金證明POR幫助多個Stablecoin、黃金錨定幣發行機構和金融機構證明其資產負債表的真實性。」

Circle官方數據：儲備金共計435億美元，其中111億美元為現金儲備:3月11日，據Circle官網發布的最新數據顯示，目前流通中的USDC市值共計約為434億美元，資金儲備共計435億美元，其中現金儲備為111億美元，占比約為25%，其余334億美元儲備為短期國債投資組合。[2023/3/11 12:55:43]

POR是如何工作的？

對于一個實體來說，有多種方法可以證明其資產儲備。傳統的方式可以是尋找第三方審計公司如Armanino，生成Merkle樹證明。Merkle樹是一種可以進行密碼學驗證的數據結構。

此外還有區塊鏈分析公司采用其他的方法。例如，Chainlink將儲備金證明分為線下和線上兩部分。

線下的部分涉及第三方數據提供者。Chainlink通過API從交易平臺、其托管方和審計方獨立獲取數據驗證交易平臺持有的資產。

USDC儲備金證明報告：USDC已發行和未發行額度未超過托管賬戶資金:11月30日，Circle發布由獨立會計師事務所Grant Thornton LLP發布的有關美元儲備支持USDC的最新證明報告。報告指出，截至2020年10月31日15:59，已發行和未發行的USDC代幣有2,971,030,556枚USDC。托管賬戶中的美元為2,973,954,847美元。截至報告日期，已發行和未發行的USDC代幣沒有超過托管賬戶中持有的美元余額。[2020/12/1 22:40:42]

Off-chainproofofreserves(Chainlink)

鏈上部分包含POR智能合約，它通常被部署在以太坊上。在網絡的區塊中，智能合約可以從Chainlink預言機網絡獲取在其他網絡，如比特幣網絡上的鏈上錢包余額。

聲音 | 劉昌用：現在Tether是否用儲備金給bitfenix填坑還不知道，bitfenix只是承認有資金被凍結:知密大學發起人、重慶工商大學區塊鏈經濟研究中心主任劉昌用在微博上發文《USDT事件不會導致穩定幣消亡》表示，現在Tether是否用儲備金給bitfenix填坑還不知道，bitfenix只是承認有資金被凍結。Tether目前流通市值28億美元，如果挪用8.6億，而剩余儲備資產流動性較好，能夠保證兌付，那也不是致命影響。他們需要擔心的是此事引起對其儲備資產的進一步調查和凍結。某個國家貨幣的崩潰，不代表全世界法幣都要崩潰。同樣，一個穩定幣出現問題，不代表穩定幣就不成立。穩定幣跟任何其他貨幣一樣，都有不穩定性和風險。除非把一種貨幣當做信仰，否則，我們必須在便利、穩定、保值、風險之間對各種貨幣做出權衡。穩定幣是法幣到密碼貨幣的過渡形態，具有法幣的穩定性和密碼貨幣的自由度。但是，相應比法幣風險更大，比密碼貨幣更依賴個人信用，也帶來風險。即使是合規穩定幣，也只是接受了主權監管，并不能保證其跟法幣同等的償付能力。就跟雷曼公司合規，卻不能保證其不倒閉一樣。穩定幣是密碼貨幣發展過程中，市場催生的產物，憑借其穩定性和流通于密碼網絡體系的優勢，存在廣泛的市場需求。[2019/4/27]

On-chainproofofreserves(Chainlink)

不管是哪一種方式，最終結果都將是，用戶得以驗證某公司是否持有其所宣稱的資產。

行業專家討論

EricRichmond曾是一名公司和證券律師，后來在加密行業創業。他在2019年創立了加拿大第一個持證數字資產托管公司TetraTrust。現在他是加拿大最大交易平臺之一Coinsquare的首席運營官COO。

Coinsquare是一家由加拿大投資行業監管組織(InvestmentIndustryRegulatoryOrganizationofCanada，IIROC)監管的注冊投資交易商，這是一個由170多家交易商自發組成的監管組織，類似于美國金融業監管局(FinancialIndustryRegulatoryAuthority，FINRA)。Richmond認為，雖然儲備金證明是正確的一步，擁抱監管可能是更好的解決方案。

Richmond解釋說：「我們有義務進行每日報告，以檢查我們的客戶的賬戶余額和冷錢包中持有的資產。每一天我們會都確保冷錢包中的資產是一一對應的，這是IIROC的要求。」

冷存儲意味著要使資產保持離線狀態，而不是連接到互聯網。NicCarter等其他專家也認為，儲備金證明是「行業做出有效自我監管的最后希望」。Carter是CastleIslandVentures的普通合伙人，這是一家投資加密金融基礎設施的公司。

Carter向CoinDesk表示：「我們需要向監管機構證明我們有能力進行自我約束，尤其是在FTX的沉重打擊之后。PoR會避免如Quadriga、FTX或MT.Gox的災難。如果現在有任何交易平臺拒絕這樣做，人們會非常懷疑他們。」

2019年，在加拿大當時最大的加密貨幣交易平臺QuadrigaCX倒閉后，其已故創始人兼首席執行官GeraldCotten被披露挪用客戶資金，只留下一小部分資產可供債權人追償。而在2014年總部位于東京的比特幣交易平臺Mt.Gox的內部事故中，其糟糕的安全措施和可疑的資金活動導致了大規模黑客攻擊。債權人至今仍在努力收回部分損失的資金。這些交易平臺的垮臺，一如本次FTX的崩潰，迫使該行業考慮對基金和托管管理進行重大改進。

加密貨幣投資公司CastleFunds的總裁兼首席投資官PeterEberle對前文Carter的評論進行了回應：「我相信本次事件將迫使交易平臺變得更加透明。他們需要證明他們沒有混雜用戶資金，也沒有出借客戶資產。他們必須通過證明實際上擁有所聲稱的資產來贏得客戶的信任，」Eberle告訴CoinDesk，「經過審計的財務報表和儲備金證明，將成為未來的行業標準。這本應如此，盡管此前并未實現。」

全球最大的加密貨幣交易平臺之一KuCoin的首席執行官JohnnyLyu也認同這一點——行業需要更高的透明度。他說KuCoin已經開始提供儲備金證明：「這是整個行業的自律問題。下一步我們會檢查內部數據，然后設法找出什么樣的數據才能真正讓用戶放心。之后我們還將與第三方合作，根據需要披露數據，」Lyu在接受采訪時告訴CoinDesk。「目前，我們已經披露了更多數額的主流通證余額信息，包括以太坊和比特幣。」

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