比特幣:加密市場周期的四個階段，我們該如何應對

概括

加密市場周期由四個階段組成——積累、加價、分配和減價每個加密市場周期平均持續四年影響加密市場周期的主要因素包括其與比特幣的相關性、比特幣減半以及社會指標

加密市場周期是什么樣的？

在較高的層面上，市場周期是通常從市場參與者的心理和更大的經濟環境中出現的特定模式。這是每個市場都會發生的自然現象，加密市場也不例外。

加密市場周期開始時對市場幾乎沒有興趣。然而，隨著更多的興趣和需求的出現，資產價格通常會上漲以跟上不斷增長的需求。在某個時候，價格達到頂峰并最終開始下降，因為興趣下降并且供應超過需求。在每個周期結束時，一個新的周期開始。

盡管很難確定市場周期的開始或結束，但大多數加密貨幣都經歷了類似的階段。了解每個階段的特征以及典型用戶如何接近每個階段可以幫助您以更明智的方式參與市場。

一、積累階段

積累是每個市場周期的第一階段。它在上一個周期結束后開始，當時賣家已經退出市場，價格被認為開始企穩。

在這個階段，市場成交量通常低于平均水平，因為對市場的興趣仍然很低。因此，沒有出現明顯的趨勢，資產通常在窄幅區間內交易。

昨日加密市場總交易量為331.37億美元，單日降幅58.1%:金色財經報道，據 CoinGecko 數據顯示，8月19日全網加密市場總交易量為331.37億美元，相較于8月18日（791.18億美元）單日降幅約58.1%。[2023/8/20 18:11:23]

特征：

市場情緒以懷疑和不確定性為主低價格波動交易量低

積累階段也稱為鞏固階段，通常標志著下降趨勢的結束。一些市場參與者可能仍認為這是一個不確定的時間進入市場，因為很難推斷該資產是否會繼續走低。但從另一個角度來看，長期持有者通常將增持階段視為他們希望牛市開始的先兆。

這一時期對于希望買入并持有的長期用戶來說尤其具有吸引力。然而，對于短期交易者來說，耐心是關鍵，因為這個階段可以持續數周到數月甚至數年。在這一點上，與整個市場環境有關的利好消息可以吸引市場參與者的注意力，并有可能將市場推入下一階段——加價階段。

2.上漲階段

通常被稱為牛市階段，加價階段是市場價格上漲的時候。在加價階段，新的市場參與者群體進入市場，隨之而來的是這一階段開始時交易量的顯著增加。

過去24小時加密市場總交易量826.01億美元:金色財經報道，據CoinGecko數據顯示，過去24小時加密市場總交易量826.01億美元，比特幣市值占比為38.5%，以太坊市值占比為18.1%。[2023/1/13 11:10:04]

從市場情緒的角度來看，盡管仍然保持謹慎，但隨著公司和媒體開始發布積極的頭條新聞，市場參與者開始對前景持樂觀態度。

對資產的需求開始超過供應，從而導致價格升值。

特征：

市場情緒以樂觀和興奮為主上漲的價格圖表交易量增加有利的經濟條件

加價階段可能是新參與者進入市場的好時機，因為價格上漲更容易識別。此外，加價階段的下跌或回調大多被許多人視為買入機會，而不是謹慎信號。

然而，盡管在加價階段總體樂觀，但資產價格不一定會上漲。并非所有資產都跟隨整體趨勢，有些資產可能仍會受到其特有的負面消息的影響，這可能導致其價格逆勢而上。

3.牛市即將結束籌碼分配階段

在某個時候，在牛市之后，一些買家變成了賣家。這是分配階段，市場上的買家和賣家處于平衡狀態。也就是很多看好的開始的接盤階段，獲利者開始逃離的階段。

分析師：200周MA測試是整個加密市場的“關鍵時刻”:8月29日消息，據CoinMarketCap數據，截至8月29日，比特幣全球市值已達到9550億美元。鑒于市場動蕩加劇，加密交易分析師Micha?l van de Poppe在Twitter上表示，“整個加密市場的關鍵時刻即將到來。”Poppe強調，加密貨幣市場即將經歷200周移動平均線(MA)的測試，這可能會導致更高的低點和隨之而來的再次測試。

此外，他還強調，市場情緒低迷，“美元DXY需要逆轉或很快觸頂”，盡管比特幣和以太坊(ETH)跌破200周MA，但他強調，整個加密貨幣市場并沒有跌破200周MA。（Finbold）[2022/8/29 12:55:41]

一方面，仍有市場參與者在尋求買入，因為他們有信心牛市尚未結束。另一方面是賣家，他們希望鎖定自己的利潤。這在多頭和空頭之間造成了緊張。盡管這一階段的市場交易量仍然很高，但資產價格通常在有限的范圍內波動，直到多頭或空頭投降。

因此，這一階段可能導致整體市場情緒從樂觀轉向貪婪和恐懼之間的分離，上升趨勢是否會持續或熊市是否即將到來的不確定性普遍存在。恐懼和貪婪指數是分析師用來衡量整體市場情緒變化的常用指標。

加密市場總市值回升至1.1萬億美元上方:金色財經報道，最近數據顯示加密市場總市值已升至1.1萬億美元，本文撰寫時為1,101,462,228,888美元，24小時漲幅4.6%。[2022/7/20 2:25:07]

特征：

市場情緒同時受到過度自信、貪婪和不確定性的影響低價格波動交易量增加，但價格沒有上漲

分銷階段也是牛市后的第一個疲軟跡象。反過來，這可能導致一些人推斷可能會出現進一步的下跌趨勢。

在此期間，一些在加價階段之前或開始時購買資產的參與者可能會開始清算頭寸，為他們認為即將到來的熊市做準備。

4.降價階段

對于大多數市場參與者來說，降價階段或熊市是最可怕的階段。一旦供應超過分銷階段的需求，它就開始了，并且隨著前景變得越來越負面，市場的恐懼助長了這一時期。

參與者越是擔心即將到來的市場狀況，拋售壓力就越大。在某些情況下，這種級聯效應可能會將資產價格推至自加價階段以來未見的水平。

從技術角度來看，降價階段由下降趨勢圖和大量價格下跌定義。從市場情緒的角度來看，它始于新聞文章轉為負面，標題中帶有“衰退”之類的詞。

聲音 | ADA創始人：加密市場或需十余年才能重回2017價格高點:據Cointelegraph報道，Cardano（ADA）Charles Hoskinson近日表示，加密市場可能需要十多年的時間來重新站上2017年的價格高點，但加密行業將在那個時期會形成“截然不同的生態系統”。[2019/1/24]

特征：

市場情緒以焦慮和恐慌為主下降趨勢價格圖表交易量增加不利的經濟條件

降價階段是賣空者的夢想，也是他們從市場下跌中獲利的時期。在此期間，即使是好消息也可能難以將資產從下跌趨勢中拉出來，因為參與者采取謹慎的態度來避免在當前惡劣的市場環境中造成損失。

但隧道盡頭有光明，因為降價階段不會永遠持續下去。在這個階段結束時，通常會出現新的加密市場周期。即將到來的可能是另一個標記階段。

加密貨幣市場周期有多長？

盡管它的歷史很年輕，但加密貨幣已經經歷了幾個市場周期。

比特幣的第一個市場周期出現在2013年，在短短幾個月內，該資產從增持階段的150美元升至加價階段高峰時的1,150美元以上。它最終在2015年初的降價階段跌至250美元。

下一個周期于2017年開始：從1,000美元左右開始，到年底攀升至19,000美元的峰值，到降價階段結束時才回到約3,700美元的低點。

在這兩個例子中，資產大約需要四年時間才能完成一個市場周期；因此，得出的結論是平均加密市場周期需要四年。但是，根據這些數據做出決策時要小心，因為它是基于非常小的樣本集，并且可能存在行業沒有見過的黑天鵝事件。

影響加密市場周期的因素

在傳統金融中，影響市場周期的因素與可能導致牛市或熊市的因素同義。這些是：

情緒供需財政和貨幣央行政策企業績效數據技術指標

然而，加密貨幣市場歷來出現了其他獨特的特征：

比特幣減半

加密貨幣背后的技術進步通常可以成為資產加價或減價階段開始的催化劑。例如，比特幣減半。

這個過程涉及每210,000個區塊后比特幣礦工的獎勵減半。用外行的話來說，它減少了在比特幣網絡上挖礦的回報，作為回報，限制了新比特幣的供應。

因此，如果需求保持強勁，由于市場供應不足，通常會推高比特幣價格。從歷史上看，比特幣的減半總是創造一個新的加價階段，使其成為一個值得關注的好指標。

比特幣相關性

值得注意的是，無論加密資產的利基市場如何，大多數都與比特幣有很強的相關性，比特幣占整個加密貨幣市值的54%。因此，如果沒有強大的催化劑，較小的加密資產的市場周期很可能類似于比特幣的市場周期。

社交媒體影響者

對許多小型加密貨幣的一個有趣觀察是，由于它們的市值較小，它們的價格可能會受到影響者的顯著影響。最大的影響者之一是埃隆馬斯克。

2021年2月，模因幣狗狗幣(DOGE)在馬斯克發布推文后立即飆升超過50%。還有一次，馬斯克被問到他擁有多少柴犬幣(SHIB)，然后他回答“沒有”，加密貨幣的市值下跌了20%。

盡管社交指標難以衡量或預測，但加密資產往往會根據有影響力人物的推文或其他形式的社交媒體參與而波動。

我們該如何利用市場周期？

盡管市場周期相當容易理解，但加密資產仍然是一種具有新底層技術的新資產類別。當試圖確定市場目前在加密周期方面的位置時，這可能會增加多層復雜性。此外，市場周期可能并不總是具有相同的模式，市場參與者通常只有在回首往事時才能分辨出來。

了解市場是周期性的——并管理你的投資組合，使其考慮到降價階段——可以幫助確保你不會措手不及。盡管我們都希望我們的資產價格只會上漲，但市場周期最終是不可避免的。

過往表現并非未來表現的保證或預測指標。加密資產的價值可能會增加或減少，您可能會損失全部或大部分購買價格。在評估加密資產時，您必須進行研究以及投資之前的調查才可以做出最佳判斷。

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