Arbitrum:Optimism 和 Arbitrum 誰更有前途？投資者如何布局？

先拋結論：L2會是加密行業的大勢所趨，$OP不是最好的長期投資標的，普通用戶對于Arbitrum的發幣期待也可以停止。布局二者生態內的項目，也許會有更大的收獲。

關于$OP的一些個人看法：

我一直覺得Mcap/TVL指數是許多公鏈未來價值預判很重要的一個指標，Arbitrum由于未發代幣暫不討論。

從下圖可以看出，$OP當前流通市值為6億美元，TVL為10億美元，Mcap/TVL指數僅為0.6左右，顯得格格不入。

Optimism發文全面概述治理機制及未來規劃:7月20日消息，Optimism發文《Optimism治理的未來》（The Future of Optimism Governance），包含全面概述Optimism治理、現在如何運作以及如何通過其兩院制度來支持集體未來多年的發展。

其中關于分配協議收入的投票初始流程或將引入一個財政委員會，負責就如何分配資源向治理提出高級別建議，任何關于協議收入分配的提案都將提交給代幣之家批準，并提交給公民之家否決。[2023/7/20 11:06:05]

從上圖可以看出，Mcap/TVL指數跟公鏈的價值在一定區間內好像成正相關，比如以太鏈6.7、BSC9.65、Polygon9.7、就連落寞的FTM都有2.55，難道OP被低估了？

造成Optimism指數極低的原因無非兩個：市值被高估(代幣鎖定期)或TVL被低估(生態萌芽期)。

Optimism Collective將進行第四季社區治理實驗，引入“集體意圖”等新概念:5月17日消息，以太坊二層解決方案Optimism發推文稱，Optimism Collective正在通過實驗建立社區治理，Optimism Collective正在通過實驗建立社區治理。在第4季中，Collective將進行幾項關鍵實驗，旨在增加社區對Optimism逐步去中心化的參與。該季度實驗引入了一些新概念：集體意圖、使命與聯盟、集體信任等級。[2023/5/17 15:07:38]

很多人覺得隨著$OP天量代幣的解鎖，屆時會持續造成大量拋壓來拉低$OP的幣價和市值，這也是我不敢重倉$OP一個很重要的原因。如果OP處于價值發現及價值回歸的博弈階段，那隨著Optimism生態的持續擴張與深化，$OP未來的價格增長空間如何？生態的發展能否對沖代幣解鎖所帶來的拋壓？

下圖是$OP的每日歸屬時間表，如果以一年為期，明年今日累積會釋放23.59億枚的天量代幣。先忽略2023.3.1市場的牛熊狀態，仍以當前$2.8的價格預測，屆時$OP的流通市值就會達到66-70億美元，但幣價還是$2.8，這對當下進場的投資者而言，相當于保本投資。

Optimism鏈上地址總數突破300萬個:金色財經報道，據OKLink多鏈瀏覽器數據顯示，當前Optimism鏈上地址總數突破300萬個，總數達3,005,087個，Optimism鏈上總交易數超7800萬筆。[2023/3/3 12:40:01]

我們繼續放開想象力，假如明年狂暴大牛市來了，資金大規模涌入幣圈，Optimism生態全面大爆發，$OP流通市值一年內從6億美金飆升到1000億。市值翻166倍，25億枚左右的流通量，幣價大概為$40，十幾倍的投資回報空間，看起來好像挺不錯？我就問一句，明年有多大概率實現$OP1000億美金的流通市值？

很多人之所以唱多$OP，因為他們的進場成本比較低，很多人都是在$0.5-$1這個區間建倉的，你們不能把別人的中場線，當做自己的起跑線。當然，如果你覺得幾倍收益能夠滿足自己，OP作為投資標的也未嘗不可，但我個人更傾向于投資二者生態內的項目。

波卡預測協議Optionroom將于4月16日發布“啟動內測計劃”等開發更新:官方消息，波卡生態預言機和預測協議Optionroom表示，團隊將于4月16日發布開發更新，包括：從協議界面預覽；協議機制的詳細信息；在Github公開；啟動內測計劃。[2021/4/15 20:22:58]

Optimism和Arbitrum的鏈上交易量對比與分析：

過去6個月，OP和Arbitrum的活動都在快速增長，OP和Arbitrum的合并交易量11月5日首次超過以太坊，并在數周內保持在同一范圍內，目前依舊處于超越狀態。在交易量上，Arbitrum又遙遙領先于OP，說明Arbitrum的生態更繁榮，當然我不排除擼毛黨的原因。

動態 | 以太國際控股集團追加2000萬港幣投資OPTC:2018年12月20日，以太國際控股集團與OPTC基金會進一步達成戰略合作，以太國際控股集團將繼續追加2000萬港幣以加快OPTC生態發展。此前以太國際控股集團執行董事已出任OPTC武漢社區、江蘇社區社長。雙方將隨著OPTC生態圈的進一步發展而達成更緊密的合作。[2018/12/20]

自去年8月以來，OP和Arbitrum在ERC20交易中處于領先地位，表明L2已經在DeFi用戶中流行起來。ERC721交易依舊無法與以太坊相比，因此說明L2在NFT用戶中還沒有獲得很高的普及度。

總結一下，ERC20交易中，Arbitrum領先于OP；ERC721交易中，二者平分秋色，NFT也許會是OP未來彎道超車的重要領域。

用戶量分析：

OP和Arbitrum的用戶量在過去6個月中都有增長，而OP在年底階段增長活躍，這要歸因于樂觀任務，因為DAU的峰值與任務同時發生，并且在任務結束后幾天內，OP的活躍用戶與交易量迅速減少。

二者近2個月新用戶都增長較快，跟Arbitrum生態的fomo情緒、OPStack及Bedrock帶來的熱度有關。

如圖所示，OP和Arbitrum的活動主要歸因于DEX，其中@perpprotocol、@VelodromeFi、@Uniswap主導Optimism，@Uniswap、@SushiSwap、@GMX_IO主導Arbitrum。

另外，請多關注OP和Arbitrum上的原生項目，OP上除Velo以外的原生項目屬于蠻荒期，爆發空間大。而Arbitrum上的原生項目發展更好、更穩定。

錢包余額：

目前Arbitrum的平均用戶余額為$2772左右，OP的目前暫未查到。

但可以確定的是，Optimism錢包余額$500K以上的用戶要多于Arbitrum，主因可能是OP的生態還未爆發，小散戶的資金還沒大規模遷移。而Arbitrum從生態、fomo情緒，都在吸引散戶往Arbi靠攏。

交易費用：

下圖幫我們分解了L2的經濟性，交易費用挺重要的，因為它們代表了與以太坊交互所節省的成本。同樣重要的是，這二者有一個通往可持續經濟的路線圖，意味著從交易費用的削減中賺取收入，Optimism還宣布最終將使用MEV作為公共產品資金的來源。目前OP、Arbi累積收入分別為1073ETH、4464ETH。

協議數量：

這里就不贅述了，Arbitrum在協議數量方面遙遙領先，不過隨著Optimism生態的發展，以及OPStack的發展，相信會有更多優質的項目加入Optimism，這里會有很多機會，希望大家早日找到自己的財富密碼。

總結一下：

L2肯定會是未來區塊鏈的大勢所趨，但我個人不覺得$OP是最好的投資標的，畢竟OP在未來承載著很大的代幣解鎖壓力。有人可能會說未來有巨大的增量市場，但我覺得再大的增量，也會被代幣數量給稀釋；再龐大的生態規模，也會被巨大拋壓給對沖掉大部分。

如果你是在$1左右的價格買入$OP，我覺得可以持有。但如果現在想進場，我的建議是等回調，畢竟這個市場機會很多，Optimism生態內的機會更多。

對于Arbitrum，我覺得普通用戶該怎么玩就怎么玩，擼空投的才在意什么時候發幣，而我們在意的是Arbitrum上是否有更好的項目值得我們早期埋伏。

最后：

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