虛擬資產:新規勸退 or 賣殼創收？網傳OSL撤出香港Web3“淘金潮”

作者：金色財經，Climber

7月5日，騰訊新聞《潛望》爆出香港合規虛擬資產交易平臺OSL已退出各家機構搶灘香港Web3、爭奪這一新興加密市場的行列，并且早在今年春節結束不久該平臺就開始在市場上物色有收購意向的買家，但至今下家未定。

與傳聞不同的是，OSL此前對外披露今年以來平臺發展良好，不僅推出人工智能交易機器人，而且在6月1日申請了香港數字資產零售交易許可。OSL母公司BC科技CFO胡振邦也表示，會跟一些在香港本地的券商合作推廣面向散戶的業務。

那么作為全球第一家獲得香港證監會頒發第1、7類牌照的合規虛擬資產交易平臺，OSL是否真的如坊間所說不再致力于深耕香港加密市場交易服務業務，而是兜售已有業務體系和牌照以獲取市場收益來補血母公司？此外，港府積極擁抱Web3，但新牌照、新市場環境不夠寬松友好情況下又給虛擬資產交易平臺加碼多少？

下面金色財經就從各方實際情況出發，全面梳理這一事件的可能性。

BC科技集團

美國財政部提出加密稅收新規：加密交易平臺需要國稅局報告交易總收入:8月25日消息，為應對加密貨幣投資者逃稅問題，美國財政部提出了新的稅務規定。這些規定旨在簡化復雜的稅務問題，確保加密貨幣投資者遵守稅法。根據提議，到 2026 年，諸如 Coinbase 這樣的加密貨幣交易平臺將需要向國稅局（IRS）提交表格 1099s，報告交易的總收入。

此外，交易平臺稍后還將開始報告客戶購買資產的成本基礎。這些新規定的目的是增加稅務透明度，確保投資者正確報稅。此外，這些規定還將適用于非同質化代幣（NFT）和去中心化金融平臺。[2023/8/25 10:03:15]

BC科技集團有限公司是一家投資控股公司，主要從事數字資產及區塊鏈平臺業務，2019年由港股上市公司“品牌中國”更名為“BC科技”。此后，受益于區塊鏈概念以及旗下數字資產交易平臺OSL獲批，BC科技市值一路走高。

但受困于2022年的加密貨幣寒冬，其最新的財務報告顯示，2022年BC科技集團營收為1.16億，同比下降64.28%；凈利潤虧損擴大至5.5億港元。不過，在今年2月初，BC科技集團就發出盈利警告，表示2021年約有3.69億港元的凈虧損。

美國立法者敦促美國SEC將國家監管的托管人納入新規則:金色財經報道，內布拉斯加的共和黨議員Mike Flood和紐約的民主黨議員Ritchie Torres上周致信證券交易委員會，敦促美國監管機構不要在其收緊加密貨幣監管要求的擬議規則中進一步限制某些金融利益相關者。Mike Flood和Ritchie Torres表示，鑒于市場上的數字資產托管商數量非常少，排除國家監管機構成為合格的托管人將導致市場更加集中，并對競爭產生不利影響。

金色財經此前報道，美國證券交易委員會在2月份提出，將要求注冊投資顧問將加密貨幣保存在合格的保管商那里，這將強制執行某些要求，例如隔離投資者的資產。 SEC 在其提案中詢問是否應將規則縮小到僅適用于某些銀行，例如受聯邦監管的銀行。[2023/5/27 9:45:38]

此外，BC科技集團股價也從2021年2月以來的高點一路下跌至今。尤其是在OSL宣布升級零售交易牌照后，BC股價更是來到了歷史最低點1.55港元附近。

香港為加密貨幣期貨ETF發行商制定新規則:金色財經報道，香港為加密貨幣期貨ETF發行商制定新規則，任何產品都需要滿足管理單位信托、共同基金和非上市結構性產品的要求，ETF發行人需要展示至少三年的跟蹤記錄和遵守監管的記錄，發行人將需要證明數字資產ETF有足夠的流動性，衍生品凈風險不能超過ETF總資產凈值的100%，發行人需要在推出之前開展投資者教育工作。（Theblock）[2022/11/1 12:02:58]

BC公司業績的持續虧損也讓其第三大股東選擇了減持，6月19日，GICPrivateLimited減持BC科技集團19.75萬股，每股作價1.7519港元。

對于公司虧損情況，BC集團認為凈虧損增加主要歸因于：在其數字資產交易正常業務過程中維持的數字資產以促進交易而產生的虧損；與為合規的機構級數字資產業務分部建設企業及技術基礎設施相關的開支增加，包括科技、法律及合規及保險等。

美國加州官員：加州計劃繼續為加密貨幣和web3制定新規則:金色財經報道，盡管美國加利福尼亞州州長Gavin Newsom在本月早些時候否決了一項加密貨幣監管法案，但加州官員Dee Dee Myers表示，加州計劃繼續為加密貨幣和web3制定新規則，并希望該州其法規能成為其他州的典范。目標是“與聯邦政府合作”，以確保加州的法規與聯邦政府的法規沒有沖突。此外，Myers表示加州將密切關注監管加密采礦對環境的影響。

加州財政部首席副主任Gayle Miller補充說，被否決的法案將對不斷發展的加密行業施加繁重的限制，并有扼殺創新的風險。我們希望該行業繼續在這里擴張，我們將盡一切努力繼續建設 加密和web3行業。[2022/10/1 22:43:33]

基于此，BC集團在2022年下半年及2023年上半年就已完成兩次全公司范圍內的組織重組，以提高業務效率。但是，該公司依然表示未來期間經營成本預期將會進一步下降。

持續性營收狀況不理想讓外界加深了BC集團要出售旗下OSL交易平臺的想法，同時由于BC集團的執行董事高振順曾有“香港殼王”之稱，“炒殼”經歷豐富，再次售賣OSL對于他來說也屬于常規操作。

動態 | 歐盟文件草案：應考慮制定針對加密貨幣資產和穩定幣的新規則:歐盟文件草案中提到，歐洲央行應探索發行公共數字貨幣，歐盟應該考慮制定針對有關加密貨幣資產和穩定幣的新規則，包括禁止高風險項目。（金十）[2019/11/5]

OSL交易平臺

2020年12月15日，BC科技集團旗下數字資產交易平臺OSL獲得香港證監會監管框架下第1類及第7類牌照，OSL成為首家母公司上市、在港獲牌、資產有保險覆蓋、經四大會計師事務所審計的數字資產交易平臺。

2022年6月1日香港虛擬資產新政正式落地后，OSL也率先成為申請虛擬資產零售交易業務的加密平臺之一。在很長一段時間內，OSL都是香港唯一持牌且上市的數字資產交易平臺。

受益于合規優勢，該平臺先后與星展銀行、渣打銀行等傳統金融巨頭在數字資產領域開展業務合作，并得到了新加坡主權基金GIC5.43億港元投資。

不過與母公司營收狀況同樣糟糕，2022年OSL的加密貨幣收入為7148萬港元，僅為前一年2.7億港元的約三分之一不到。

此外，OSL交易所也經歷了多輪裁員。去年6月，該交易所裁員40至60人，約占員工總數的15%。而在今年1月份，彭博社爆出其又在進行裁員，但拒絕透露人數，另外還計劃削減約三分之一的總成本。

對此，OSL母公司BCTechnologyGroup首席執行官HughMadden聲明中表示，削減成本的決定是為了應對“當前的市場狀況”。由此可見，OSL的運營境況岌岌可危，亟需外界施以援手。

政府監管層面

2022年10月，《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》發布。同年12月7日，香港通過了《2022年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》的最新修訂。這意味著港府在決心發展虛擬資產的同時也會同時從嚴打擊監管各類加密交易行為。

而今年6月1日起正式實施的《適用于虛擬資產交易平臺運營者的指引》則對新老已持牌和預申請合規的加密從業機構作出了硬性規定，所有在香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務的中心化虛擬資產交易所，不論它們有否提供證券型代幣交易服務，都必須獲SFC發牌并受其監管。

牌照申請門檻提高，同樣運營要求也大幅提高。在VASP制度“強制發牌”的背景下，資產托管跟交易所業務不能分開，OSL需要為零售客戶提供保障──包括擴展現有的冷、熱錢包設施。

但是要做到這種運營需要有足夠的人員、硬件、軟件、保險、審計，而且客戶資產越多，花費成本越高，每年的支出將會非常高。另外，包括政府以及審計公司，也會經常在區塊鏈網絡上進行驗證，去確保這些資產是真實存在的。

因此，可以說在香港運作加密交易所既需要保持較高的運營成本，又要置于高透明的監督之下。

此外，為符合港府要求，申請牌照花費成本也十分高昂。有兩位正在嘗試申請交易所牌照的人士對媒體表示，他們預計遞交申請牌照之前需要的成本至少在1億港幣左右，這其中除了管理人員的成本外，更多的是對系統技術的要求上。

市場環境

以香港證監會和金管局為首的監管部門積極宣傳香港對Web3領域的開放姿態和政策，主動邀約在港的與虛擬資產有關的金融人士見面。盡管在政府相關部門支持下，有赴港注冊公司在香港科技園落地，但依舊還未能開出銀行戶口，

香港計劃建成國際虛擬資產中心，但銀行開戶難仍然是虛擬資產公司在香港面臨的首要難題。

香港金融管理局副總裁阮國恒指出，沒有監管要求禁止香港的銀行向虛擬資產相關機構提供銀行服務。

虛擬資產公司CEO韓珊珊表示，過去虛擬資產不符合傳統銀行對抵押物的認證，財務審計等因素影響，香港銀行對初創公司不算友好。

盡管香港政府一直在向港銀行施壓為加密平臺開戶，但截至今年6月，香港最大銀行匯豐銀行于才允許其客戶買賣香港交易所上市的虛擬資產ETF。而關于渣打銀行已經給香港的某家交易所開戶成功也只是社交平臺網友透露而已。

對此，胡振邦表示，傳統銀行一直對這些加密機構有所顧慮，因為在KYC、反洗錢、市場監測、是否挪用客戶資產等方面沒有達到一般券商和部分銀行的標準。

從銀行的角度來看，它不一定能從這些加密機構客戶中獲得很多利潤，但要面對很大的風險，其中還涉及開展該業務需要的合規與監測成本，所以在接受加密貨幣相關客戶方面比較保守。

因此，考慮到傳統金融機構對加密企業的接受程度依然沒有放開，這在原本就已經處于加密熊市中的虛擬資產交易所來說就更加難以盈利。

結語

Cobo首席運營官LilyZKing透露，除了OSL和HashBlockchainLimited外，目前還有140家企業在牌照申請隊列中。但牌照申請以及合規運營的成本非常昂貴，“每年的營運成本可能在2000萬港幣左右，初期成本可能在3000萬至4000萬港幣”。

因此，固定成本支出已經列出，而監管條例嚴格、市場環境不佳，那么在企業長期虧損的情況下，實在沒有必要再拿著這塊燙手山芋，不如早點出手較好。

不過，正如該COO所說，香港開放Web3零售端的舉措，表現的是一種擁抱Web3整個業態的姿態，所以最終有多少機構申請、多少機構得到牌照并不重要，重要的是大家對香港態度的認可。

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