以太坊:去中心化金融異軍突起、引爆幣圈牛市的起點？

作者丨萊道君

來源丨萊道區塊鏈

近日，伴隨著全球金融市場的回暖，雨露均沾，加密貨幣整個市場也表現出牛市跡象，但是始終無法找到牛市的啟動的爆點，類似2017年lCO融資那樣的爆點，盡管最近IEO也比較火爆，但是主要以圈錢為目的，不足以支撐整個加密貨幣市場的繁榮。

然而，一直存在，最近卻高頻出現的Defi，在區塊鏈項目鮮有落地應用的情況下，或將成為啟動牛市的爆點！

什么是Defi？

想要了解去中心化金融，我們先要對金融概念進行理解。

根據維基百科內容顯示，金融是指指在經濟生活中，銀行、證券或保險業者從市場主體募集資金，并借貸給其它市場主體的經濟活動。

CFTC顧問：美國應監管中心化中介機構而不是去中心化技術:金色財經報道，加密風投公司CoinFund總裁、商品和期貨交易委員會（CFTC）顧問Chris Perkins發表了一份監管白皮書并警告說，美國在加密貨幣方面有落后的風險。Perkins表示，在FTX交易所倒閉后，美國陷入了反動的監管浪潮中，而其他司法管轄區現在正在向機會開放并向前發展。他指出，香港對加密貨幣重新開放，以及歐盟剛剛通過的加密資產監管框架MiCA的到來。白皮書為政策制定者提供了 10 條建議，包括呼吁監管中心化中介機構而不是去中心化技術，優先考慮與美國證券交易委員會委員 Hester Peirce 的提議一致的沙箱和安全港計劃。[2023/4/21 14:16:53]

Optimism推出新去中心化Rollup基礎架構Bedrock:5月20日消息，以太坊二層網絡Optimism宣布推出去中心化Rollup基礎架構Bedrock，該架構盡可能重用了以太坊的代碼、基礎設施和設計模式，并表示“EVM等效”已是過去時，Bedrock帶來的是“以太坊等效”。Optimism表示，Bedrock將作為交互式故障證明系統Cannon的基礎架構進行發布，其優勢包括交易費用降低、最大吞吐量提升、節點同步速度提高。[2022/5/20 3:30:26]

金融的特征是：金融是信用交易，信用是金融的基礎，金融最能體現信用的原則與特性。在發達的商品經濟中，信用已與貨幣流通融為一體。

毫無疑問，我們所處的中心化的體制內，金融都是中心化的，交易的信用背書是來自國家、銀行、證券機構、保險公司等。比如股票交易，作為信用背書的有國家、證券交易所、證監會還有開戶行，承兌行等等；比如現在的借貸市場，作為信用背書的有國家、銀行、擔保方等……

Hotcoin 邵帥：去中心交易所還在早期階段，需要借助中心化手段:金色財經報道，9月24日，鏈上ChainUP三周年峰會于深圳舉辦。在以《DeFi暗潮涌動，CEX如何更好的把握市場》為主題的圓桌對話環節，對于CEX應該怎么把握行業趨勢，如何結合DeFi，Hotcoin CEO 邵帥表示，去中心化交易所的火爆帶來了很多挑戰，但對于中心化交易所來說，不是威脅而是成長的促進。去中心化交易所目前還在早期階段，只是在一個單鏈上運營，跨鏈還需要借助中心化的手段。去中心化交易所未來會實現更多的功能，體驗也會越來越強，但在發展的過程中，中心化和去中心化兩種形態可能會并行甚至一直存在。[2020/9/24]

顧名思義，Defi既是借鑒傳統的交易市場模型和規則，只是將金融背書的信用體系做出更改，實現非信用的交易過程，旨在通過引入去中心化層來去中介化，消除尋租中間人，從而在各個方面改善目前的金融體系。

阿波羅亞太區執行總裁Tony：在中心化金融與去中心化金融間有一座開放式金融的橋梁:2020年8月6日，Asproex阿波羅重磅亮相大灣區·國際區塊鏈周，并且在會議現場Asproex阿波羅亞太區執行總裁Tony為與會嘉賓帶來《大航海時代，交易所如何勢如破竹》精彩演講。其中，Tony表示：在中心化金融與去中心化金融間有一座開放式金融的橋梁，而Aspreox正朝著開放式金融世界的方向前進，建立傳統金融資產與鏈上數字通證的映射關系。?

Asproex阿波羅作為全球首家離岸銀行控股持牌交易平臺，也是一家涵蓋CTO企業通證上市的交易平臺，持有5國牌照，為全球中小微企業提供融資難的解決方案，助力數字化上市。[2020/8/6]

Defi有什么優勢？

Defi相對于中心化金融主要有三個優勢：其一，消倪信用成本；其二，便捷、迅速金融資產高效流動；其三，抗審查，金融資產自由流動。

消倪信用成本。在傳統的金融活動中，任何資產的流動先是經過銀行擔保其資產充足，然后流動到交易平臺，通過國家相關機構監督交易平臺進行信用審核，再由交易平臺對信用資金進行托管，最后根據參與者信用信息來進行交易撮合，這一系列的信用擔保環節都是需要參與者承擔的信用成本。而去中心金融，則消倪信用擔保的中間機構，讓參與者通過非信用體系參與金融活動，消倪了信用成本。

便捷、迅速，金融資產高效流動。去中心化金融，消倪了中間信用環節，即省去了信用擔保機構審核、機構之間的對接、信息傳遞等過程，從而達到便捷、迅速，金融資產的高效流動。我們知道，一個金融市場的繁榮，肯定是以高速流動為基礎，那最終的金融市場一定是無限接近于去中心化的。

抗審查，金融資產自由流動。只要在體制內的金融資產，都是以國家為單個經濟體進行金融隔離的，更極端的可能地區之間也是割裂的，比如外匯管制，海外投資限制，地方金融貿易保護等，這些既定規則都大大限制了金融資產的自由流動。而去中心化金融，天然具備抗審查性，全球化，意味著金融可以自由流動，實現一定程度的經濟自由。

Defi應用已落地

目前，Defi在區塊鏈領域主要有兩個相關的落地應用，并在持續壯大發展，一個是DEX，另一個是抵押借貸。

去中心化交易平臺——允許用戶交易比特幣和以太坊等數字資產。去中心化交易所是為了解決中心化交易所問題而產生，在中心化交易所用戶不擁有自己的私鑰，所以無法掌控自己的財產，在中心化的交易所內，是靠交易所來做信用背書，這時交易所就有了作弊，挪用用戶資產，同時也變相為信用擔保付出成本，比如交易所高賣虛無資產然后低買歸還等。去中心化交易所代表就是0X，它是一個建立在以太坊之上的去中心化交易所，允許用戶在控制自己的私鑰貿易的同時進行數字資產交易。

抵押借貸——去中心化抵押借貸是嘗試讓經濟去中心化的一個核心應用。不像現在這樣，人們得去銀行獲取房貸，去中心化借貸目標旨在允許人們能從更多資金出借人那里獲得貸款，民主化整個借貸過程。目前在借貸領域嘗試的一個去中心化金融例子是Maker，這是以太系發展最好的項目，遠遠比DEX規模要大，目前抵押數量超過2400萬個以太坊，超過以太坊總供應量2%，總金額價值超4億美元。

在Maker中通過抵押以太坊，然后獲取和美元錨定的穩定幣Dai，實現自動執行借貸過程。這個借貸過程，在風險控制方面要求，抵押至少現價1.5倍等值美元的以太坊，然后借到1倍的等值美元的DAI，當以太坊價值接近1.5倍的時候需要增加保證金，要不然就會被清算，抵押的好處是在不損失以太坊資產的情況下，獲得一定的流動穩定幣DAI，可以再利用。這個過程比較巧妙的是，人性是逐利的，當DAI偏離美元價格時候，存在套利空間，這就會導致DAI錨定美元只要是人性逐利就不會脫錨。這個抵押借貸過程是完全代碼鎖死，自動執行，高效運轉，并且不存在偏見，全球各區域的人都可以參與。

去中心化金融的應用落地并持續壯大，意味著傳統金融體系重大改革的步伐越來越近。傳統金融注重的是單個經濟體內的金融活動，金融體系改革似乎未和全球化的經濟融合相匹配，這時候就需要去中心化金融推動改革，去中心化金融目前正在也只能在加密貨幣領域試水，一旦出現井噴拐點，必定引爆加密貨幣市場繁榮，也就是大牛市！

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