USD:幣圈最大“印鈔機”Tether風波不斷 USDT究竟還埋著多少雷？

來源：華夏時報

王永菲

人各有心，心各有見，沒有哪種加密貨幣能達成100%的共識。作為鏈接法幣與加密世界市值最大的美元替代品Tether，其錨定美元1:1的代幣USDT一直備受爭議，增發、溢價、“印鈔機”是USDT最常見的標簽。

近幾年，Tether不但有來自加密行業內部USDC、BUSD競爭的以及來自DeFi的沖擊，還有來自外部的監管壓力。風波不斷的Tether問題暴露的愈發明顯。2021年2月，剛以1850萬美元罰款結束了長達兩年來自紐約州總檢察長辦公室的調查風波，又收到來自不明黑客表示要將其數據外泄的勒索通知單，截至發文，該事件還沒有公布進展。作為幣圈最大印鈔機Tether近來的經歷，給加密世界帶來什么樣的警示呢？

直播中 | 幣圈\"后浪\"仙女直播周 - 野花說創始人葉子:金色財經 · 直播主辦的《 幣圈 “后浪” 仙女直播周》 16:00準時開始，本期第五位“后浪”仙女野花說創始人葉子將在直播間聊聊《荒野求生，小而動人》，感興趣的朋友掃碼移步收聽！[2020/5/14]

“印鈔機”Tether背后的風險

錨定美元的穩定幣USDT發行方Tether與加密貨幣交易所Bitfinex的母公司iFinex，在整個加密體系中是不可忽視的。據加密貨幣行情網站Coinmarketcap顯示，目前Tether總市值排名第五，達到362.76億美元。此前Tether達到350億美元市值時其官方曾表示，Tether僅用了7年就完成了Paypal23年的才達成的市值。

不過Tether從未對其美元儲備進行過完整的審計，市場并不清楚Tether高市值背后是否隱藏著風險。

新品發布會 | 幣圈一哥：比特幣此次大崩盤是減半漲幅后的修正:4月2日18:00，金色財經舉辦以“?-ing”為主題的新產品發布會，在圓桌討論環節針對“如何看待此次比特幣大崩盤”的問題，幣圈段子手幣圈一哥表示，我對比特幣的盤面走勢只有一個不變的觀點：任何、經濟、新聞、黑白天鵝事件都是為主力服務的。 根本原因是主力可以根據已知到來或者未知到來的信息作出最快對自己有利的行為，這個行為就一定會表現在K線盤面上。從技術上來講，這次比特幣的大跌即是減半預期漲幅滿足后的正常修正也是大環境的錯殺！首先，減半預期漲幅后的修正；所有人都知道比特幣今年5月減半，都想從中獲取減半行情的一塊肉，而事實上幣圈不可能讓每個人都獲得肉吃。往往利好都是提前兌現。[2020/4/2]

2月23日，美國紐約總檢察長辦公室發文聲明，紐約總檢察長LetitiaJames要求加密貨幣交易平臺Bitfinex和Tether停止在紐約州的交易活動，以保護投資者免受欺詐性的虛擬或加密貨幣交易平臺的影響。兩家公司需要支付1850萬美元的罰款，此外還需要每個季度向監管機構報告企業的儲備金情況以及Bitfinex和Tether實體之間資產轉移的強制性報告。

聲音 | 國家金融與發展實驗室副主任：未來一段時間區塊鏈的創新和幣圈無關:金色財經報道，10月31日，由中國證券報主辦的“2019提高上市公司質量高峰論壇暨第21屆上市公司金牛獎頒獎典禮”在北京舉行。國家金融與發展實驗室副主任楊濤表示，區塊鏈技術高速增長，但未來一段時間區塊鏈的創新和幣圈無關。區塊鏈在金融領域只能在邊緣地帶小范圍利用，如供應鏈金融、貿易鏈金融，服務小微金融是可以的，（前提是）對金融服務短期內不能帶來重大沖擊和影響。[2019/11/1]

紐約司法部長LetitiaJames在聲明中表示，Bitfinex和Tether不顧一切的向客戶和市場隱瞞其巨額虧損的真相。Tether并沒有將客戶資金安全地儲存在銀行帳戶中，而是定期將客戶資金轉移到各種風險資產上。

紐約州對iFinex的調查可以追溯到2019年4月，紐約州總檢察長辦公室指控Bitfinex非法使用來自Tether的8.5億美元貸款來彌補虧損，在此過程中Tether儲備金“被迫”減少，因此無法滿足其與美元1:1錨定的承諾，因此會對市場帶來無法兌付的風險。

聲音 | 專欄作家今綸：所謂“人傻錢多速來”的模式基本就是幣圈的現狀:專欄作家今綸近日發文稱，多數投資者沒搞懂區塊鏈，更沒搞懂虛擬貨幣，只知道這玩意很賺錢，既然很賺錢那就必須跟，所謂“人傻錢多速來”的模式大家可以自行腦補一下，基本就是幣圈的現狀。沒搞懂，卻敢往里面砸錢，專欄作家今綸建議投資者要看看真正的有錢有智慧的人在干什么，他們是怎樣對待某些新潮投資品的。[2018/7/2]

針對調查與質疑，2021年2月10日，Tether官方發文表示在1月份已經償還了Bitfinex此前未償還的5.5億美元的貸款額，并且該筆貸款的所有到期利息已付清，并且取消了信貸額度。

分布科技CEO達鴻飛向華夏時報金融研究院研究員表示，Tether出人意料地與NYAG順利達成和解協議，很有力地揮去了一直籠罩在Tether的監管疑云，至少短期內市場心理會對于USDT的風險預期有所降低。關于穩定幣和法幣貨幣體系的博弈關系，我認為USDT的存在會削弱美元霸權的有效性，引起監管的嚴格控制也是意料之中的。當然激烈的監管并不是應對穩定幣對貨幣政策和支付系統影響的唯一方式，美國在對于加密貨幣監管方面的彈性與兼容性其實依然在全球監管框架的建設中起到示范作用。

J Lab資本創始人孫健：2018年的幣圈投資會是一個大量新基金年化收益跑輸GDP的一年:J Lab資本創始人孫健發布對2018年的投資展望，孫健稱：“中國股權IPO投資市場的黃金十年是2001-2011的十年，這個時代可以被稱為閉眼撿錢的時代。因為有著一二級市場的溢價套利，只要企業能上市，就能實現3年4倍的輕松回報。中國幣圈ICO投資的黃金時代很短，只有一年，2017年。這一年也可以叫做“閉眼梭哈年”。大量沒有投資經驗的投資人在這一年獲利豐厚。3個月4倍的普遍現象，刺激著傳統VC行業的投資人跑步進場。2018年的ICO投資會是一個大量新基金年化收益跑輸GDP的一年。”[2018/3/14]

達鴻飛認為，此次和解協議實際上關于其不足額儲備和兌付風險仍然沒有形成一個完整回應。美元穩定幣發展到現在已經是一個總市值370億美元的相對發育成熟的市場，USDT存量增長的同時市場份額實際上在下降，在Tether產品和經營都逆監管行之而積累足夠風險時，其替代品也會做好承接流出市場份額的準備。加密領域是一個開放、開源、完全競爭和基本充分信息的高速自進化市場，相信Tether的單點問題會給行業帶來的影響是越來越小的。可以看到，近一年內USDT發行量從30億美金飆升到200億美金，而市場份額卻從72%下降到目前的54%。

“印鈔機”增發背后的風險也很清晰，QIAN.finance、Chemix創始人雷宇認為，USDT的增發數額可能并沒有和其美元儲備額1:1對應，不足額儲備金會有償付風險。

區塊鏈大數據公司OKLink首席分析員王海峰向本報金融研究院研究員也表示，此前Tether一直被詬病存在超發和財務不透明的情況，USDT的增發也往往會引起行業內的關注。但在這次Bitfinex以及Tether與NYAG達成和解并繳納罰款后，業內的主流觀點還是偏向樂觀和積極的。或者說至少Tether的雷被排除了一部分。而另一部分的雷可能是老生常談的Tether是否超發USDT，其實只要Tether可以保證USDT和美元的通兌，并且不出現擠兌的情況，USDT的運作就可以持續下去。

而且隨著整個穩定幣生態的不斷發展，其他穩定幣已經開始蠶食USDT的市場。包括USDC在內的合規穩定幣今年以來的增長率其實已經超過了USDT的增長速度。所以市場上其實已經有成熟的且合規的USDT替代品，這也降低了Tether這顆雷的風險。

勒索500BTC或為一場鬧劇

剛結束調查風波的Tether又收到了勒索郵件。3月1日，Tether官方Twitter連續發文，“PSA：網上流傳的偽造文件，聲稱是@tether_to人員與Deltec銀行和信托公司代表等人之間的文件。這些文件都是假的。”“今天我們收到了向下列地址

bc1qa9f60pved3w3w0p7snpxlnh5t4uj95vxn797a7發送500BTC的要求。發件人表示，除非他們在明天之前收到BTC，否則他們將向公眾泄露文件，從而達到‘損害比特幣生態系統’的目的。但我們是不會付錢的。”“我們已經向執法部門報告了偽造的通信和相關的贖金要求。”

截至Tether被勒索支付500BTC贖金的最后期限已經過去了，但是并沒有關于Tether的敏感文件在網絡上進一步流出，這場勒索或為一場鬧劇。

王海峰表示，Tether官方3月1日在推特表示不會支付贖金，網上流傳的相關文件是偽造的，且已經向執法部門報告了這一事件，同時也公開了勒索地址：bc1qa9f60pved3w3w0p7snpxlnh5t4uj95vxn797a7，我們可以通過OKLink區塊瀏覽器看到該地址的所有交易記錄。目前來看，該地址只發生過一筆交易，且交易金額只有0.00001488BTC，交易時間為2021年3月1日20:57:42，實際上并沒有收到其要求的500枚比特幣。

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